投资理财模式篇1
关键词:财政投资；模式；风险管理
一、财政投资评审管理模式分析
(一)控制预算近年来，随着我国经济的快速发展，政府财政支出的范围越来越大，资金规模也越来越大，这就需要发挥财政投资评审监督功能，做好相关项目的审核，确保资金得到合理的利用。通过财政投资评审管理工作，能够有效地控制好预算支出，减少不必要的资金浪费现象，从而提高财政资金的利用效率，确保财政资金的安全，最大程度地发挥财政资金的功能。
(二)评审范围越来越大随着依法治国理念的不断深入，财政评审工作作为完善政府管理行为的重要措施，财政投资评审工作的范围也越来越大，其工作也越来越细致。逐渐地由事后追踪管理向事前转移，从而不断地拓宽其评审范围，表现在市政道路建设、城市绿化以及农村农田水利建设等多种类型的项目。随着评审范围的扩大，评审工作的难度也在不断地提高，这就需要不断地提高财政投资评审工作的效率，提高财政投资工作的科学性。
(三)评审程序越来越规范化财政投资评审作为政府完善内部治理的重要举措，其评审程序也越来越规范化和科学化，对于提高财政资金的利用效率具有重要的帮助。在财政投资的过程中，逐渐地实现了先评审再招标等管理模式，这种管理模式减少了财政投资的盲目性，从而使财政投资更加地科学化。评审程序的完善减少了财政投资评审中的漏洞，能够实现对工程项目的全面监督，从而不断地总结经验，提高了财政投资评审工作的效率。
二、财政投资评审过程中的风险管理途径探究
(一)加强预算审核对于财政投资来说，其资金规模比较大，不少单位和企业为了利益而弄虚作假，造成财政资金的浪费。在新时期下，应当做好项目预算的审核工作，对于不符合要求的项目预算应当及时地剔除。在预算审核的过程中，应当及时地发现其中的不合理因素，减少项目中存在的资金漏洞，这样能够确保财政资金得到合理地利用。要从源头上控制好预算，确保预算信息的真实有效性，从而为预算的执行奠定良好的基础，减少不必要的资金支出，从而防止财政资金的浪费。
(二)做好绩效评价在财政投资评审的过程中，应当做好相关的绩效评价，做到对财政投资的有效追踪，从而不断地提高财政投资评审质量。在财政投资的过程中常常发现，其产出和收益不明确或者不明显，或者没有达到预期的效果。这主要是财政资金在使用的过程中，缺少监督，这就要求财政投资评审应当贯穿到项目的全过程，做好对财政投资的绩效评价，了解资金的产出和效益，调查资金使用的效果，例如是否达到了项目投资的目的，是否达到了公众的认可。通过财政投资评审绩效评价，从而实现对预算执行的有效监督，实现对预算执行的有效约束，从而不断地提高财政投资的水平，减少财政投资执行过程中的风险，充分地发挥财政投资评审管理的作用。
(三)提高财政投资评审能力在财政投资评审风险管理中，需要及时地识别风险，从而有效地化解风险，这就要求不断地提高财政投资评审能力，从而不断地提高监督能力。目前我国在政府投资评审管理的过程中，还不够完善，表现在注重微观方面的考核，对于项目后期的综合性影响，例如社会、环境、经济等方面不能做出科学有效的评价，这就需要不断地提高评审管理能力。在项目前期对其合理性进行有效的评价，对项目的规模、标准等资料进行审核，防止出现虚报的现象。在项目完成之后，应当对合同、项目变更签证等进行审核，从而不断地提高评审管理能力，减少项目建设过程中的水分，科学地确定项目的价值，提高财政资金的利用效率，减少财政投资的风险。
三、结束语
财政投资对于完善基础设施，提高人们生活水平发挥了重要的作用。通过加强财政投资评审管理，防止财政投资风险，对于确保财政资金的安全，提高财政资金的利用率具有重要的意义。在财政投资评审风险管理的过程中，应当加强事前、事中、事后的评审考核工作，加强对项目全过程的监督，最终防止风险的发生。
参考文献：
[1]吉晓枫.加强财政投资评审管理提高政府资金使用效益[J].财经界(学术版),2016
投资理财模式篇2
【关键词】事业单位直属单位财务管理模式投资管理利润分配
一、事业单位直属单位财务管理的形式
（一）集权形式
财务管理权的集权形式对直属单位实行严格的财务制度，实行集中管理，实施统一核算、统一调配资金，并对财务管理有最高决策，直属单位没有财务决策权。其主要表现在两个方面：一是直接决策所有重大财务决策事项，涉及直属单位的资本运转、资产重组、资金筹措、利润分配、内部审计、效果评价等重大财务事项;二是直接控制财务机构的设置权和财务经理的豁免权，直属单位的财务部门类似于事业单位的派出机构，事业单位对其财务经理的聘用、提升、解聘等有最终决策权，因此，该模式是一种完全“垂直”的模式。在这种模式下，事业单位实际上管理着财务活动的各个方面，甚至日常会计核算都有所涉及，直属单位只享有很少的财务决策权，并且，事业单位通常下达生产经营任务，并直接控制、管理直属单位的生产经营活动。
（二）分权形式
财务管理权的分权形式是只保留对直属单位的重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策与管理权完全下放到直属单位，直属单位只须将决策结果提交事业单位备案即可。在这种财务管理模式下，直属单位为适应市场发展需求和自身特点作出相应的财务决策和风险应对，尤其是在资本运作、资金筹措、财务收支、人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，相对独立。为扩大直属单位的市场占有份额，事业单位积极将单位的优惠政策和利益分配向直属单位倾斜，鼓励直属单位积极参与市场竞争，增强直属单位的核心竞争力。事业单位不直接干预直属单位的生产经营活动，而是以间接管理的方式进行指导，强调的是结果控制，即仅对直属单位完成受托责任的情况进行考核与评价。
二、事业单位直属单位集权形式和分权形式的弊端
（一）集权形式下的弊端
1.决策效率低
决策信息的全面掌握是实现正确决策的前提，然而，在这种形式下，由于决策的决定权在事业单位，事业单位在决策时往往因为信息更新不及时、信息不对称、信息掌握不全面，有可能带着主观色彩将财务决策强加于直属单位，不能真实、客观的反映市场信息，有可能造成决策低效率。当并且，总部决策一旦出现失误，直属单位将很难及时进行项目调整，可能无法迅速应对瞬息万变的外部环境，从而造成一定的资源浪费，以至会损害到整体利益。
2.财务管理权限高度集中
财务管理权的高度集中，使直属单位不能有效发挥它的相对独立性、灵活性、创造性，容易挫伤直属单位经营者干事创业的积极性，不利于本单位整体的长远规划和发展。
（二）分权形式下的弊端
1.容易产生本位主义的倾向
由于财权的分散，事业单位对其直属单位的控制力下降，容易各自为政，从而可能导致其直属单位在经营目标上偏离单位总体战略和布局，可能过分重视自身利益而忽略了整体利益。
2.部门间的协调难度大
由于直属单位与总部各部门分工不同，在战略协作上，不利于协同效应发挥、战略管理难度大，同时，会导致事业单位范围内资金分布贫富不均，资金管理出现漏洞，进而导致事业单位资金使用成本的提高。
三、直属单位财务管理集权和分权形式的有效融合
（一）基于投资管理的集权和分权的有效融合
为减少投资规模和投资方向对事业单位发展方向的影响，事业单位投资管理一般采用集中管理。在事业单位对直属单位的资金加以集中管理之后，投资管理可以适当分权，即根据直属单位等级来划分投资资金使用权限，直属单位有权制定一定金额以下的投资项目，但一般占单位投资很小的一部分，超过规定限额的投资项目要向事业单位提出申请，以充分发挥直属单位的积极性、灵活性、创造性。同时事业单位建立直属单位对外投资立项、审批、控制、检查和监督制度，并对投资项目的进行跟踪管理，防止出现只投资不管理的现象，以规范直属单位投资行为，降低单位风险。
（二）基于利润分配的集权和分权的有效融合。
事业单位作为主体，其利润分配是单位利润分配的核心内容。对单位而言，直属单位所增利润要按一定的比例留在单位，以便满足单位的长远发展需要，同时也要保障直属单位和职工的利益，以调动直属单位职工的工作积极性，增强凝聚力。因此，事业单位应在分析本单位特点的基础上，结合各部门、各直属单位的实际情况，综合考虑各种影响因素，制定出一套行之有效、切合实际状况的利润分配机制，并根据单位的发展变化不断修订和完善。例如，对于直属单位的工资、奖金的分配应实行总量控制，建立健全对直属单位工资奖金分配的检查和控制制度。直属单位要严格按照单位所规定的工资奖金计提原则，在计提工资金额范围内自主分配。
四、结语
集权与分权是目前我国事业单位财务管理改革面临的巨大难题之一，因为它不仅涉及单位的管理体制，还涉及到对直属单位管理的战略认同，经济利益与经济责任的紧密联系。财务管理作为事业单位管理的核心部分，其集权和分权的有效融合的内涵是非常丰富的，本文只是在投资管理和利润分配方面做了初步的探讨，相信通过二者的结合，能使事业单位充分发挥其资本优势、资源优势和管理优势，做到“集权有道，分权有序”，最大限度实现整体价值最大化的目标。
参考文献：
[1]韩超.事业单位财务管理体系研究[J].现代经济信息，2014（03）.
投资理财模式篇3
关键词：私人银行 投资银行 咨询驱动 产品驱动 协同
中图分类号：F830.33文献标识码：a文章编号：1006-1770(2007)10-038-04
定位于财富管理高端环节的私人银行业务，由于其高成长性、高利润边际的特点，成为各类金融机构竞相发展的战略性业务，市场竞争也日趋激烈。当前，国际私人银行业的主要挑战是支持业务增长及解决增长过程中的问题，许多大银行正通过跨事业单位之间的技能转移和共享活动，实现协同效应，构造融入投资银行创新文化和产品广泛特征的财富管理商业模式，努力以投行拉动私人银行业务增长。大力发展财富管理业务，优先发展私人银行业务，正成为我国商业银行零售银行战略转型的重头戏，随着综合经营试点工作的推进，银行将逐渐允许参与证券承销和交易等持牌业务，如何借鉴同一组织中私人银行与投行协同发展的国际经验和做法，也是我国银行业面临的前瞻性课题。
一、私人银行与投资银行相结合的融合模式
理论上，金融服务业价值链在纵向上大致分为产品生产、分销与咨询三大功能，随着金融资产和投资需求的多样化、复杂化，咨询的重要性不断提升，并上升到与生产和分销具有同等重要性甚至超过的地位。一般而言，私人银行咨询深度非常高，其商业模式属于咨询驱动模式。投资银行和证券经纪商产品相当宽泛，属于产品驱动模式。在过去几年中，私人银行业呈现一种明显的变化趋势：产品提供从纯粹私人银行产品转为提供结合私人银行、投资银行技能的综合性解决方案。几乎所有私人银行都努力增加获得资本市场产品的通道，增强合适的产品供给能力，花旗、瑞银、瑞士信贷、德意志银行等①先进组织将其私人银行与投行部门紧密地结合在一起，借助自身的大投行优势加快私人银行业务发展，从而形成了一种集私人银行咨询精深和投资银行产品技能于一体的财富管理融合模式（图1）。一些机构甚至将私人银行与投资银行合为一个事业部，实行统一管理。例如，2006年巴克莱银行将内部组织结构重组为两大事业部：全球零售和商业银行；投资银行和投资管理②。后者由巴克莱财富、巴克莱资本和巴克莱全球投资者组成，巴克莱财富下属私人银行、资产管理、离岸银行、证券经纪、财富结构化和财务规划五个业务单元。
由于美国具有发达的资本市场，1999年《金融服务现代化法案》实施后，美资私人银行越来越多地结合了投资银行产品和技术③，拓展复杂和高价值资产类别产品供给，为私人银行客户提供全方位的资本市场和资产管理技能，融合模式在美国特别普遍。我们可以将这种商业模式视为，美国银行业的创新、进取精神对以瑞士私人银行业为代表的传统行业规范的重塑。早在20世纪60、70年代，一些美国商业银行利用海外经营不受国内综合经营限制的条件，在欧洲市场整合华尔街的专业知识与瑞士银行业的保密性等特点，替个人和家庭管理财富而广受欢迎。当然，投行和证券经纪商也在增加咨询和私人银行业务，如高盛、美林和摩根斯坦利等投行，非常重视利用投行业务、投管能力增强私人银行业务的竞争力。
二、融合模式的基本经济原理
1.客户需求多样化和高级化
私人银行结合投行的融合模式首先归因于客户需求推动。早期的私人银行规模小，极度依赖于关系，财富主要来自遗产赠与，产品多是遗产或财富转移计划，资产配置多以股权和债券投资为主。20世纪90年代以来，全球范围内财富创造和转移活动蓬勃发展，客户对价格要求更灵活，对传统私人银行关系依赖和保密性要求降低，变得成熟、老练，对产品和服务具有全球性的需求并注重银行的业绩表现，且寻求有影响力的平台和定制化方案的结合④。这在根本上颠覆了传统财富管理业，表1列出了客户对财富管理需求的变化：配置于非传统投资和缺乏流动性的资产增加⑤，财富管理由围绕可投资资产的服务转向集中于客户总财富（包括全部资产和负债类别），由主要提供财富“看门人”服务转型为以提供解决方案和为客户创值为目标，由提供地方市场知识和技能升级为提供全方位的国际私人银行服务。
2.增加客户钱包份额
私人银行借助投行业务，能够开展基于客户关系管理分析的交叉销售活动，拓宽和深化与现有客户的关系，增加客户钱包份额⑥，从而增加营业收入和利润。例如，加拿大皇家银行测算，不增加新客户，仅提升现有客户关系，其全球私人银行部门利润可增加一倍。私人银行增加钱包份额动因有：一是由于并购成本所带来的收益增长较少，增加钱包份额成为新资产、营业收入和利润增加的极好来源；二是较高的钱包份额能使客户变得更加制度化，导致高客户忠诚度，或者至少加大了客户转换成本，其他新进入者难以渗透介入。私人银行业务关系具有强烈的信托特点，银行能够获得详尽的客户信息，辅以先进的客户关系管理系统，交叉销售各种投行、资本市场产品和服务，增加现有客户的钱包份额。比如，花旗集团将其私人银行看成是高净值客户获取花旗集团全部资源的一个通道或门户，选购包括私人银行业务在内的综合性投资和银行服务。再如，欧洲富通集团（是著名的银行保险集团）的私人银行客户可以获得投行部门的私人股权投资产品和技能，以及资本市场部门的外汇交易和汇率、结构化信贷、权益、能源和大宗商品等产品与技能。
当然，互补的产品和服务有助于增加客户满意度，减少客户流失。大银行拥有最佳投资管理技能，可以为客户提供特殊产品，客户可以利用其关系和规模获得普通投资者难以获得的资产投资机会。
3.交叉引荐获取新客户
获取新客户对私人银行增长管理也非常重要。私人银行的传统服务对象主要是继承了丰厚遗产的高净值个人和家庭，近二十年来，客户类型发生了重大变化。新型客户包括企业主/中产阶级、专业技术人员和管理人员、文艺界人士、专业运动员、中介机构和外部资产管理公司。特别是企业主或企业家成为新财富的创造者，他们在全球创业活动中通过出售事业或上市套现，获得了高回报，积累了大量个人财富，往往将财富交由与投行关系密切的私人银行管理，也愿意投资于非传统投资产品。对大型组织而言，通过投行与那些正在出售其企业或上市退出的企业主或企业家建立关系，在投行承销了股票后，同组织中的私人银行部门也因此接触到大量富有新客户。这意味着，在投行方面具有专长的全球性银行可以超越基于介绍的传统私人银行业务增长模式，更紧密地联系私人银行与投行，为上述财富新贵提供服务，创造更多的增长机会。
三、支持融合模式的内部基础结构
1.强调事业组合匹配的组织结构
为了在制度上保证私人银行与投行的协同，必须构建事业组合匹配的组织结构。大银行和集团普遍建立了基于业务结构的事业部管理体制，例如，瑞士信贷的战略目标是成为全球和瑞士一流的私人银行，它分为三个事业部：投资银行、私人银行和资产管理。图2列出了瑞士信贷的组织结构，这种组织结构以业务为主、区域为辅，明显有助于实现跨事业协同，亦即私人银行客户投资到投行部门所提供的产品，这些资产由资产管理部门具体运作，私人银行部门负责监督执行和绩效情况，从而获得更大的增长潜力。在2006年，瑞士信贷实施了“一个银行”的一体化战略，提出收入协同的五个领域，其中三项与私人银行和投行之间的交叉销售有关：提升隶属于私人银行和资产管理的客户的投资银行关系；向超高净值客户提供定制化解决方案，与获得投行和资产管理服务的通路；向对冲基金和共同基金管理人提供一流服务/执行，提升私人银行关系。
法国巴黎银行分为零售银行、公司和投资银行（CiB）、资产管理和服务（amS）三大事业部。amS又分财富和资产管理、保险与证券服务三个子部门。其中，财富和资产管理又由私人银行（是法国排名第一的私人银行）、资产管理、不动产服务、CortalConsors组成。首先，各事业部门具有强烈的互补性，便于开展协作。例如，amS的私人银行与Cim的协同有：CiB提供新私人银行和公司客户；CiB为私人银行与机构客户设计结构化产品；CiB为不动产基金提供融资服务。其次，amS内部也提供了交叉销售的机会：私人银行从保险部门获得储蓄和保障产品计划；资产管理部门为私人客户提供集中化的专门组合管理，以及提供范围从最普通产品到非传统投资的广泛产品；私人银行分销不动产服务部门的不动产投资基金，在与居住有关的财产和打包产品中投资；CortalConsors为私人银行客户提供有关股票的日常指令和咨询建议。
2.基于矩阵组织的营销团队
私人银行会为客户安排专门负责营销工作的客户关系经理⑦，他们是联系银行服务与客户的重要纽带，主要职责为：客户发现、诊断和策略制定；改善客户服务和提升满意度；保留客户；依靠客户提高组织绩效；交叉销售和向上销售（up-selling），为客户办理各种业务⑧。同时，配置由各个业务领域的产品专家组成的服务团队，以及网络银行、交易前台等软件服务平台，为客户关系经理提供营销支持。高度专业化的服务团队将与客户共同制定个性化财富管理计划，以构建、管理、保存和转移财富，还与客户聘请的其他专业人士共同紧密工作，如注册会计师、税务专家或律师。
整体看，客户关系经理和产品专家组成了营销团队，前者负责市场营销，后者负责向前者提供支持服务。需要指出的是，这些市场营销人员和负责营销支持的产品专家并不要求在同一个地方工作，实际上这种营销团队带有临时性和虚拟化的特征。这是因为，当地的分销渠道很重要，但是全球范围内客户对资本市场专业知识的要求少有差别，可能只需一个全球性产品团队，这个团队位于何地无关紧要。如果从产品管理和市场管理两个维度来看，这种营销团队是一种基于扁平化管理的矩阵组织。这种结构显然利于突出银行的营销功能，便于为客户提供个性化、专业化的服务，最大程度地满足客户的需求。另外，为保证这种矩阵组织中各业务线和相关人员的服务质量、效益，组织通过内部定价机制，在部门之间实行有偿服务，即对每笔业务收入，按照公平合理的内部转移价格，实现市场营销人员、产品团队和相关部门之间的利益分享。
瑞士信贷以私人银行服务为切入点，构造一种三层次的一体化财富管理产品供给模型：最接近客户层次是私人银行的关系经理；其次是私人银行的解决方案专家；最外层是来自私人银行、投行和资产管理部门的当地和全球专家，提供各部门的多样化产品组合。三层次员工针对客户需求，共同为客户设计综合性解决方案。而富国银行营销团队的角色包括：（1）关系经理。关系经理致力于保证银行了解客户的现状和长期目标；通过提供一种单点接触，关系经理提升私人银行团队向客户提供有价值建议和个性化服务的经验。（2）财富管理专家。专业团队包括以下财富管理专家：①私人银行家，私人银行家集中于满足个人银行、信贷和存款需求，建议解决方案（包括定制化信贷和融资方案、现金管理和存款、外汇交易服务）。②投资经理，投资经理构建帮助建立和管理财富的综合投资计划。③信托官员，信托官员帮助保存和转移财富，提供有关税收服务，包括不动产规划、信托设立和行政管理、慈善赠与、计划或多代赠与。④财富规划专家，财富规划专家开发基于家庭财务需求和目标的综合财富计划。⑤风险管理专家，风险管理专家帮助客户，缓解对利率和外汇交易不确定性的风险暴露。（3）投资专家。如果客户具有经纪或保险需求，专业团队有以下投资专家：①财务顾问，负责提供经纪服务、个人退休计划、有管理的权益和固定收益证券交易、单独管理账户和共同基金、年金。②保险专家，负责向客户及其家庭提供避税方案（其中包括人寿保险、长期护理保险、失能保险）。
3.功能分离型的开放式体系
随着经营理念由“以产品为中心”转为“以客户为中心”，客户利益最大化要求生产、分销和咨询三大功能应该分离。与一般零售客户不同，私人银行客户出于自身金融利益考虑，要求服务尽可能是纯功能分离式的，也愿意为此支付高昂的费用。特别是对生产和分销的分离要求强烈，而对咨询与分销的分离要求不是很高（实践中咨询和分销的边界还是比较模糊的）。当前，大型私人银行经营模式由三大功能在内部执行的封闭式结构演进为，一种生产专业化、生产与分销分离的开放式体系。前者的典型特征为：组织根据自身情况结合客户需求分析，内部开发产品，再将产品销售给客户；后者则要求重视客户关系管理，产品按需定制且追求最佳（不分自有或者同组织其他机构，还是外购）。
当前，多数私人银行既不是专业的产品生产者，也不是纯粹的产品分销者，而是混合的分销者/生产者模式。开放式体系有助于解决创新型产品短缺问题，改变产品为主的经营方式，且充分利用渠道资源，其实质就是一种生产与分销的混合体。大型组织普遍构建了开放式体系。在图3中，瑞士信贷的开放式体系提供机构内部和外部的全方位产品和服务，主要包括：流动性产品、结构化投资产品、非传统投资产品、权益连结产品、不动产服务、税收咨询、遗产咨询、法律咨询、并购服务、权益/类权益募资、证券化、信贷管理，等等；关系经理针对客户需求提供咨询/销售服务，为不同的细分客户群精心选择产品和服务。随着私人银行内部生产能力建设的加强，新兴市场竞争者，特别是亚太地区，也普遍采用这种生产与分销的混合体模式。
私人银行结合投行的融合模式实质是咨询加产品技能，私人银行一直致力于成为咨询驱动的财富管理人，改善产品供给能力是私人银行增长管理与差异化策略的一个关键领域。构建综合系统内外产品且实现两者有效竞合的开放式体系，能够显著增加产品供给，也有助于私人银行与投行的协同。
四、对我国商业银行发展私人银行业务的启示
1.建立和完善商业银行财富管理事业的组织结构
发展私人银行业务以及塑造协同发展的融合模式，非常需要高效的资源配置行动、强大的市场开拓能力和集约化的控制职能管理。为此，我国商业银行需要改革组织结构，构建以业务结构为主导的事业部制管理体系。短期内，应该在零售银行部门内设立私人银行二级部，负责管理和推动业务发展，并指导下属服务网点开展私人银行业务的营销和客户服务。随着我国商业银行综合经营和国际化发展、建立真正的事业部制管理体制，出于中长期战略安排和国际接轨考虑，应该参照国际最佳实践范式，在二级部基础上建立财富管理事业部。其中，具有定位于高端财富管理的私人银行，该单元在国内市场可以是二级部门安排，在国际扩张时针对不同的监管法律要求而设立附属子公司，应按照一级法人治理结构组织经营管理。
2.打造综合经营平台，实现私人银行与投资银行的协同
财富管理融合模式强调通过整合私人银行、资产管理和投行技能，向高净值客户提供综合性解决方案，这意味着该模式离不开综合经营平台的支持。受法规限制，我国商业银行不能从事证券承销和交易等持牌的投行业务。国际一流私人银行都有实力强大的投行业务，而且在美国等发达资本市场都具有重要的市场存在，资本市场技能对财富管理事业的发展至关重要。我国商业银行应该根据证券市场环境、监管政策以及自身需要，并购或新组建证券公司，获取直接投资、证券承销、交易和经纪、受托资产管理等全面境内投行业务牌照，完善投行业务功能。同时，在机构部门设置、海内外平台整合、绩效考核、费用和人力资源配置等方面进行配套支持，依托证券市场开展原始创新、集成创新与引进消化吸收再创新，着力提高产品技能，做大做强投行业务，在此基础上积极构建私人银行和投行部门的协作机制，打造咨询和产品技能双轮驱动模式，推动私人银行业务发展。另外，还要以银行系基金管理公司为重点，跨越式发展资产管理业务，提高投管能力。
3.构建矩阵式的营销组织体系
按照市场、产品管理两条主线，在私人银行业务领域内构建业务前台和后台部门之间相互配合的营销组织体系。首先，支行是整个银行的业务前台，支行主要向客户提供营销和服务，强化支行对私人银行业务的市场营销功能。按照私人银行客户群设置业务部门，加强客户关系经理专职营销人员的队伍建设，由支行的客户关系经理和分行、总行的产品经理等组成矩阵式的营销团队。还要增强客服人员的营销意识，充分发挥其主观能动性。其次，总行、分行是向各支行提供支持的中后台。分行在各业务线下设置由专职产品经理组成的服务团队，支持各支行营销工作，负责按客户需求开发新产品，或对现有产品进行改进和组合；负责推广总行统一开发的产品。另外，分行的产品经理应被赋予一定的营销职能，负责与支行客户关系经理组成团队，共同营销客户或直接营销目标客户。最后，总行按业务线设置产品经理，负责全行的产品研发，支持分行产品经理开展客户服务工作；成立产品委员会，指导、协调各部门在产品研发和推广方面的工作。
4.采取生产与分销混合模型，建立和完善开放式体系
私人银行和投行业务协同需要功能分离型的开放式体系。我国商业银行私人银行业务的产品生产、咨询和分销三方面的能力普遍较缺乏，这决定了在注重客户关系经理队伍建设、增强咨询能力的同时，还要建立和完善开放式体系：以客户价值最大化为目标，加强内部生产能力建设以及外部产品采购，为客户提供全方位、最佳的产品和服务，同时切实提升分销渠道的价值。
注：
①与纯粹私人银行不同，在这些大银行和集团中，私人银行是其中的一个事业部或者独立法人机构。
②原来的事业部门为：英国银行、国际零售和商业银行、巴克莱卡、巴克莱资本、巴克莱全球投资者、财富管理。
③也包括了资产管理部门提供的产品/服务，在一些机构中资产管理包括在投行或证券部门中，可视为广义投行业务的一部分。
④2006年《亚洲货币》第二届年度私人银行调查发现，关于私人银行业务最重要的方面，51.0%的受访者选择“产品/投资的绩效”，20.7%选择“产品/投资的定制化”，两者分列第一、第二位。
⑤根据Capgemini/merrillLynch对高净值客户投资资产的调查，股权和非传统投资（包括结构化产品、对冲基金、管理的基金、外汇、大宗商品、私人股权和投资）的比重由2002年的20%和10%，分别上升到2007年2月的31%和22%。
⑥高净值客户一般仅将70%-80%的可投资资产交由私人银行管理，而且分为2-3个私人银行账户，所以客户钱包份额水平不是很高。根据2007年普华永道全球私人银行/财富管理调查报告，当前不足半数的财富管理人拥有其客户40%以上的可投资财富，未来3年中，钱包份额有快速增加的趋势，预计大约80%的财富管理人拥有超过40%以上的客户财富。
⑦其他称谓有财务顾问、客户顾问、客户经理、关系经理，在私人银行业务领域常称为私人银行家。
⑧当然，一些客户关系经理要求拥有从业资格证书，在发展客户关系同时为客户购买特定产品。
参考文献：
1.[美]罗伊・C・史密斯、英戈・沃尔特著；黄为忻等译；沈思等校.全球银行学[m].上海：上海译文出版社，2005年7月第1版.
2.乔晋声、徐小育.美国商业银行开展理财业务的经验及对国内银行的启示[J].《金融论坛》，2006年第10期.
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5.Capgemini/merrillLynch.2006Capgemini/merrillLynchannualworldwealthReport[R].省略/media/67216.pdf.
作者简介：
投资理财模式篇4
论文关键词：高职院校,投资与理财,人才培养模式
近年来，中国经济迅猛发展，金融行业在各项利好政策的推动下也在动荡中前进。因此，国内金融行业对高素质投资与理财等金融人才的需求总量迅猛增加。据2011年前程无忧统计数据显示：1-5月，金融业（包括投资、证券、保险、银行等行业）网上职位数总量高达425451个，与2010年同期相比增长36%，比2009年同期相比增长了72.9%。其中，以金融、投资、证券行业的需求最旺，在招聘总量上遥遥领先于其他金融业。其中，浙江省是目前中国经济发展速度最快、经济总量规模最大、最具有发展潜力的省份之一，证券行业也出现了前所未有的发展态势，家庭财富迅速累积数额较大，投资意识强烈；对投资于理财专业人才的缺口较全国其他地区更加明显。
国家高等职业教育发展规划（2011-2015）中提出的：高职院校要坚持“以服务为宗旨，以就业为导向，走产学研结合的发展道路”的办学方针。前述数据对以就业为导向的高职院校专业设置提供了有力支撑。然而，从目前全省的高等院校对投资与理财人才培养情况来看，投资与理财专业毕业生主要来自高职大专类院校，且大多属于新专业，人才培养缺乏系统且有效的人才培养模式。金融市场对高素质专业人才的需求与高等院校对相应专业人才的培养之间存在巨大的衔接问题。因此，从地区经济情势探讨投资与理财专业人才培养模式的任务迫在眉睫。
二、目前高职院校人才培养模式现状
我国投资与理财专业人才培养起步较晚，在普通高等院校大多是应市场需求在经济学、金融学等学科下开设投资与理财方向，专门的投资与理财专业大多在高职大专类院校最近开设。各类高职类院校对投资与理财专业人才培养方面的研究多处于分析某种教学方法和教学模式的探讨阶段，缺乏完整系统的培养模式探讨。
本文系浙江长征职业技术学院院级项目《投资与理财专业适应浙江中小型企业的人才培养模式的探讨》研究成果。
王淑云：山东安丘人，硕士，浙江长征职业技术学院讲师。地址：浙江省杭州市西湖区留和路525号（310023）；电话：0571-85076884/；电子信箱：whiteyun@126.com。
由于高职院校都处于摸着石头过河的实践探索阶段，因此，势必存在很多的问题。通过分析发现，目前对投资与理财专业人才培养方面存在如下几个方面的问题：
①课程设置时追求全面而不能突出重点；②确定培养目标时，容易依附会计、财务管理等老专业而不够明确，且导致专业人才的培养方向多而乱；③师资欠缺：满足既有理论知识又有职业实践的教师队伍少之又少，大多是没有金融行业相关经验且只是相关的经济学、管理学专业教师转任而来；④校内外实训基地建设尚处于起步阶段；⑤教学方法和模式等还在摸索阶段，虽然也有将相关专业的工学结合、校企合作、1221模式、4.5+1.5等引入，但大多从某个侧面来研究问题，且少有实证分析。
结合浙江经济发展情势下金融市场对投资与理财专业人才的需求情况分析，对投资与理财专业的人才培养模式进行探讨和研究是非常必要和急需的。
三、研究的主要内容
结合浙江经济发展情势的高职投资与理财专业人才培养模式研究，主要从市场需求、岗位分析、课程体系、教学和实践模式等方面进行，分析发现，人才培养应该以课程体系为核心，改革教学方式和教学模式，改善师资队伍，尝试适合当地经济发展情况的培养模式。具体包括以下几个方面的内容：
1.明确课程体系的核心课程，其他课程围绕核心课程设计
简化课程体系的框架核心，所有课程的设计和教学活动的组织以围绕核心课程展开，以期在有限的时间内，能对专业理论知识有基本且扎实的掌握，并学会举一反三；使学生具备相关专业知识的自学能力。
2.核心课程尝试“工作与学习、理论与实践、教室与实训室”一体化教学模式
一体化课程是指工作与学习一体化、理论与实践一体化、教室与实训室一体化的课程。尝试以核心课程开始，以学习性工作任务作引领，以移植的岗位工作内容作为教学内容，以模拟岗位操作过程组织教学过程，以实训室作为教学场地，教学练相结合，是仿真的实践教学。通过这一步模拟的训练，学生能够具备完成工作任务的基本能力，但此时学生尚未从事过真实的业务。
3.主干课程实行“企业参观、校园指导、校外实习”的开放式教学模式
企业参观，是在课程开始之前，组织学生到企业进行参观，增强学生对实际工作岗位的感性认识，有助于学生对投资与理财专业相关岗位技能的理解和应用。校园指导，即聘请企业的行家里手到学生中进行现场的演示与指导。这种方法主要针对实践性、操作性强的技能教学，比如，在“模拟操盘”这一教学环节，可以聘请证券从业人员进行演示指导。校外实习，是在整个课程结束后，安排学生到企业进行实地岗位实习。
该开放教学方式，使学生与企业实际的从业人员接近，与实际工作接近，有利于学生熟悉整个工作流程，掌握最先进实用的技能方法，强化了职业能力的培养。
4.一般课程尝试“项目教学”、“案例导入”、“角色扮演”、“投资模拟”等教学方法
依据具体的课程特点，采用适合的，能激发学生积极性，却能满足课程培养目标的教学方法。紧紧围绕“学生”这一主体而开展教学活动，改变教师讲、学生听，教师唱独角戏的教学状况。改善高职院校学生不喜欢学习的状态，将“要我学”变为“我要学”，充分发挥该学生群体思维活跃、参与意识强等优势，希望学生在快乐的气氛中完成学习认识，实现学习目标。
5.完善“校外兼职教师和校内专职教师有机结合”师资队伍建设
提高教学质量、促进课堂和岗位的对接，师资队伍是至关重要的一方面。学院外聘校外有丰富实践经验的员工作为兼职教师。可以与专职教师互补：对于一些理论性强的课程由学院专职教师来担任教学；一些实践性较强的课程如证券交易、证券投资分析等由企事业兼职教师来讲效果将更好。为完善教师队伍，学校还应鼓励专职教师前往企业工作半年以上的时间，获取一线工作经验。提供专任教师在职培训的机会，例如指派教师参加证券公司、保险公司的岗前培训。
6.建立与用人单位合作的“订单式培养”班级
“订单式培养”也叫“人才定做”，是为避免人才培养目标不明确、专业方向不清楚等缺点，根据企业要求培养学生的一种学校与用人单位合作，为用人单位培养特定人才的教育模式，对于订单班写生来讲，毕业即就业。对学校、对学生、对单位来讲，是一种不错的选择。而目前金融行业以及有较强投资与理财意识的企事业单位有极大的投资与理财人才需求量，可以尝试这种“预订”的培养模式。
7.加强“双证”培养模式的推行力度
“双证”是指要求高等职业技术学院的学生除完成学习任务拿到毕业证书之外，在校期间考取职业资格证书的一种培养模式。双证制度，课证融合，能够提前让学生意识到社会工作的知识和素质要求，提前学生应对社会工作的职业技能的培养，体现了“技能+证书”的产学结合的高职人才培养的特点。
四、结语
结合浙江经济发展情势，分析此经济形态下各相关金融行业以及占据浙江经济主体的民营中小企业对投资与理财专业人才的需求特点，明确市场对专业人才的职业素养和技能需求，并与高职院校对该专业人才培养模式有效结合，构筑合适的课程体系，开拓理论联系实际的各种教学模式，发展和完善系统的满足经济发展要求的有效的投资与理财专业人才培养模式。这对学校的专业建设有非常积极的促进作用；对地区经济和社会发展，具有非常积极的实践意义。
参考文献
[1]教育部高等教育司.国家高等职业教育发展规划（2011-2015年）（征求意见稿）.2010年9月.
[2]王丽花.“1221”模式对投资与理财专业教学改革的思考[J].太原大学学报，2009，12.
投资理财模式篇5
《关于加强地方政府性债务管理意见》文件的颁布，为区域证券融资问题的解决提供了有力的法律依据。而随着社会各界对公共设施建设需求的不断提升，ppp模式应运而生，其有效地避免了社会资本与政府资本之间的冲突，为社会资本收益与政府公共服务职能的发挥提供了保障，因此结合相关机构的管理特性，对ppp模式下项目财务管理优化进行深入分析具有非常重要的意义。
二、ppp模式下项目财务管理问题
（一）管理目标不明确
一般来说，企业为了达到某一目的进行的一系列财务管理活动就是企业财务管理。而相关目的则为企业财务管理的目标，其与项目企业财务管理活动息息相关。但是在ppp模式下，社会资本的融入促使项目财务管理有了公益性特征，即项目企业财务管理目标需摒弃以往利益最大化的原则，将公益理念纳入财务管理方案中。这种情况下，项目企业财务管理目标不明确，而项目企业的短期发展特性也导致了项目企业财务管理目标不稳定，制约了项目企业财务管理工作的有效开展。
（二）风险因素突出
一般情况下，项目企业管理方案的制定需主要管理人员就现阶段资金需要进行有效协商，然后由项目企业财务机构细化落实，充分满足企业股东的要求。但是ppp模式下，政府主要采用对外经营模式，以社会资本为主要的业务开展对象，项目企业则负责相关项目的建设实施、项目质量维护等工作。在相关项目开展过程中，社会资本企业需根据自身情况定期进行审计核对，如运营绩效、投资决算等。[1]以第三方为主的项目运营模式，直接导致项目运行决策权隶属当地政府部门，项目企业决策权的丧失及社会资本投资决策机制的运行导致项目企业运行关联交易的复杂性，阻碍项目开展过程中各项决策的有效开展，股东、政府、供应商等多方利益的冲突，也增加了项目企业财务管理风险因素。
三、ppp模式下项目财务优化措施
（一）强化成本管控力度
投资时间长、资金利润率低、投资金额大等是ppp模式下项目资金投资的主要特点。同时，ppp模式中当地政府机构的参与投资，导致ppp模式项目管理具备市政项目的主要特征，即工期要求紧、质量要求高、运行维护期长。现阶段，ppp模式下项目建设过程中资金流动率不高严重影响了各项工作的有效开展，因此项目企业应加强投入资金管理控制力度，依据当地市场变动情况进行财务资金估算，然后在当地财务政策法规的指导下科学制定资金控制方案，保证投入资金管控措施的有效落实。[2]在此基础上，可进一步细化投入资金管理标准，明确相关管理机构成本管控责任，如折旧年限、销售费用、成本费用、建设费用等，依照相关流程逐步强化成本管控。
在进行项目财务管理时，为了减少违规操作、成本损耗等现象导致的资金利用率不高的问题，政府部门可结合项目运行情况建立完善的法律体系，推动ppp融资立法进程。针对ppp融资模式应用情况，政府部门可进一步明确其应用范围，即ppp模式下审批权限、管理程度及融资流程等，建立合同框架风险分担体制、纠纷处理、退出体制及财政会计标准，充分发挥政府监管职能，在公众参与程度不断提高的情况下，为ppp项目的顺利实施提供有效的法律支持。同时，项目企业可综合考虑??地资源、政策环境、市场模式等相关因素，建立总承包机构管控、项目企业管控等双向管控成本机制，在相关机制的实施过程中，项目企业可根据实际情况建立相应的项目成本监管制度，针对整体成本、总生产费用、业务开展支出等资金利用情况进行成本管控。通过项目总承包机构、项目企业两级项目成本监管机制对项目投资成本的合理规划，也可进行投资成本、营业利润、销售收入的预先对比分析，从而为项目资金投入与工程建设支出的有效对应提供依据，进一步明确项目资金应用比例，降低非生产资金利用比例，保证资金的合理、高效使用，为项目资金预算监管的科学规范性提供保障。
（二）拓宽融资渠道
为了保证ppp模式的顺利开展，可通过ppp项目担保资金的建立、保险资金范围的拓展等方法进一步拓宽项目融资渠道。可引入信托资金、产业投资基金等私有资本，通过其在公共投资领域的融合，结合资产证券等方式盘活基础设备存量，并通过适应性缺口补偿基金的建立降低短期资金缺口障碍，从而降低政府债务负担。其次可放宽社保基金、保险基金等规模较大的ppp项目的资金投资限额。保险、社会等基金限额的调整可缓解金融风险导致的ppp项目经验压力，促使ppp项目投资回报率稳定提升。为了充分提升银行等项目资金发放机构对项目基础设施的资金支持兴趣，可通过建立ppp项目担保基金提高公信力，降低不良贷款或投资行为对项目的冲击。此外，还可建立市场准入机制，为私有资本进入ppp项目管理提供保障，政府部门可根据当地企业投资情况建立完善的前置审批、投资登记政策，如特许经营权等，进一步推动我国经济发展。
（三）建立风险共担体系
项目财务管理风险不可避免，而ppp模式下项目多方长期管理的特点也加剧了财务管理风险的恶化。同时，随着项目进行阶段的变化，财务管理风险也呈现出不同的特征。这种情况下，当地政府投资机构不仅需要承担政治风险，随着项目企业建设、投资回报、资金使用、运营风险的增加，其项目管控风险及资金回收风险也逐步增加，再加上项目实施机构在项目建设过程中存在安全、效率等风险，导致ppp模式下项目财务管理企业呈现出多种风险并存的局面。[3]针对上述情况，在项目财务管理过程中，项目管理机构可在项目进行阶段，结合各机构资金投入及管理特点，进行项目风险共担体系的科学规划，最大限度地减少风险恶化因素，有效规避项目财务管理风险。在ppp模式下，项目企业与当地政府具有紧密的联系，其不仅承担了部分政府监管职责，而且执行了政府财务管理措施。因此在项目财务管理过程中，为了实现项目企业的规范管理，保证项目安全管理措施的有效实施，可运用多方互查的财务管理方式找出项目风险因素，根据资产总量及项目阶段的变化不断优化调整，定期开展项目风险核查工作，如项目预算实施、项目资产评估、项目融资等，保证各项财务管理工作顺利开展。
此外，需要注意的是风险共担体系并不适用于短期高额收益体制。在运用风险共担体系的过程中，应明确各方风险责任分担比例，并加强各机构协调管理意识，采用更加有效的措施降低项目财务管理风险。
四、结语
投资理财模式篇6
摘要本文根据目前各地政府性投资公司会计核算的现状和存在的问题，对进一步完善政府性投资公司的会计核算进行研究。
关键词政府性投资公司会计核算建议
一、政府性投资公司会计核算中存在的问题
1.借款费用资本化计量问题。目前政府性投资公司因承担建没项目多，专门借款和一般借款资金混淆使用，很难分清资产是否占用一般借款，在计算借款费用资本化时就会高估资产成本少计损益或低估资产成本多计损益。政府性投资公司因项目建设资金不足需要向外借款，能否准确核算借款费用资本化，影响到公司资产和费用的确认与计量。
2.土地整理业务成本核算问题。各地政府为了提高区域建设和发展水平，按照总体规划设立不同园区，由园区开发公司负责园区内土地开发、修建道路、绿化及配套设施等，向引进企业提供开发完成的土地。由于存在整体拆迁、滚动开发、市政配套设施整体开发等问题，如何正确核算每块开发地块成本是园区开发类投资公司一大难题。
3、前期费用分摊问题。前期费用主要包括征地拆迁、规划设计、地质勘查、测绘等，这部分费用未形成资产，需要在以后年度摊销。在会计核算中如何确定分摊年限、分摊对象、分摊比例，这也是投资公司的一大难题。
3.竣工项目未及时结转问题。目前，政府性投资公司项目竣工验收后未及时办理竣工财务决算，使项目资产投资成本被虚增，导致政府性投资公司的会计资料不能真实地反映项目资产投资及构成状况。
4.财政拨款核算问题。财政拨款属于政府补助的主要形式之一，财政拨款分为与资产相关的财政拨款和与收益相关的财政拨款。目前，由于政府性投资公司收到财政拨款款项往往没有相关文件明确，导致政府性投资公司会计科目处理随意性比较大。
二、完善政府性投资公司会计核算的对策建议
1.建立会计核算模式。根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计制度》、《企业会计准则））、（（基本建设财务管理规定》等规定，按政府性投资公司履行的职责和公司运作资金来源将政府性投资公司分为以下四类：公益类投资公司、园区开发类投资公司、投资类投资公司和管理类投资公司、混合型投资公司，分别确定四种会计核算模式：代建模式、园区开发模式、投资模式和管理模式和综合模式。
（1）代建模式：适用于公益类投资公司。是指承建城市基础设施、交通道路、农业水利等由政府指定的建设项目，项目建设资金来源于财政部门拨款或公司借款，但明确公司借款资金本息最终由财政资金偿还，项目建成竣工验收后交付由财政部门管理。
（2）园区开发模式：适用于园区开发类投资公司。是指由园区开发公司自筹资金进行园区内基础设施建设（含土地开发、道路、绿化及配套设施等）、标准厂房建设等，然后引进企业提供开发完成的土地、厂房，公司经营自筹平衡。此类公司会计核算按照开发地块进行收入成本核算。
（3）投资模式：适用于投资类投资公司。是指实施对外投资，以获取投资收益运作公司。此类公司按照《企业会计准则》中长期股权投资、金融工具确认和计量、投资性房地产等具体准则规定进行明细核算。
（4）管理模式：适用于管理类投资公司。是指履行管理职能公司，一般为政府投融资平台，是各行业设立政府性投资公司母公司，主要是拆借资金、对下属政府性投资公司进行项目监管、资金监管等。此类公司按照《企业会计准则》核算。
（5）综合模式：适用于以上（2）、（3）、（4）模式的结合。这类投资公司集开发、建设、投资、管理职能一体。此类公司按照《企业会计准则》核算。
2.明确借款性质，准确核算借款费用。鉴于政府性投资公司向外借款资金均用于基础设施建设、土地开发整理、项目投资等支出，为准确核算项目资产成本和投资收益，在向银行等金融机构申请借款时，对借款用途进行明确。在实际中，银行借款中属于项目流动资金借款所发生的借款费用可比照固定资产专门借款费用予以全额资本化，对日常流动资金一般借款所发生的借款费用按项目是否占用一般借款确定计入成本或费用，这样核算直接体现了“实质重于形式”的原则，对相应资产价值的确定更加准确、客观。
3.准确核算成本
代建项目资产竣工、地块开发整理完成后，应准确核算资产成本，不同模式对成本核算不同：
（1）代建模式：发生项目资产建设支出时，借记在建工程，贷记相关科目。资产建设完工并经验收后，借记其他长期资产（原值），贷记在建工程，已完工并投入使用的公益性资产应合理估计使用年限，并按直线法（不考虑残值）进行折旧或摊销，折旧或摊销时，借记：管理费用，贷记其他长期资产（折旧或摊销）。
（2）园区开发模式园区开发类政府性投资公司实施土地开发整理、道路等配套基础设施建设等，实际上类似于土地储备中心委托园区开发类政府性投资公司开展土地整理业务，包括受托进行建筑物拆除、支付拆迁补偿费等。政府性投资公司应按园区总体规划划分地块对土地进行整理，按地块进行二级明细核算，对土地开发整理、拆迁、道路、绿化等投资支出归集，在国土局公开拍卖地块后，应根据收到国土局出让地块成本补偿确认土地开发整理业务收入，以出让地块面积结转开发成本。收到财政拨款，按性质计入递延收益或营业外收入。
4.及时进行决算，办理资产移交
各政府性投资公司内部应加强沟通、交流，特别是项目工程部与财务部，在项目建成后，按照项目管理规定时间，指定专人办理编制竣工财务决算、委托竣工财务决算审计、报财政部门审批、办理资产结转、移交等手续，并建立竣工项目考核制度，确保项目资产准确计量、及时结转。若项目资产竣工验收后，未能及时办理竣工决算等手续，应当自实际竣工之日起，根据项目预算、造价或者实际成本等，按估计的价值转入资产，并计提折旧或摊销，待办理正式审批后再作调整。
投资理财模式篇7
企业集团财务管理必须以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，合理配置企业集团资产，发挥集团优势，提高资本的运营效率。企业集团公司对集团内成员单位的财务管理模式可分为“集权式”、“分权式”和“集团总部指导下的分散管理”三种。
“集权式”财务管理模式：该模式的集团，财权绝大部分集中在母公司，母公司对子公司采取严格控制和统一管理。集权式特点是财务管理决策权高度集中于母公司，子公司只享有少部分的财务决策权，其人财物及供产销统一由母公司控制，子公司的资本筹集、投资、资产重组、贷款、利润分配、费用开支、工资及奖金分配、财务人员任免等重大财务事项都由母公司统一管理。母公司通常下达生产经营任务，并以直接管理的方式控制子公司生产经营活动。在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司，投资功能完全集中于母公司。
集权式模式的财务管理优点：一便于指挥和安排统一的财务政策，降低行政管理成本；二有利于母公司发挥财务调控功能，完成集团统一财务目标；三有利于发挥母公司财务专家的作用，降低了公司财务风险和经营风险；四有利于统一调剂集团资金，保证资金头寸，降低资金成本。其缺陷，一是财务管理权限高度集中于母公司，易挫伤子公司的积极性，抑制子公司灵活性和创造性；二是决策压力集中于母公司。
“分权式”财务管理模式：该模式下子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司的管理以间接为主。其特点主要表现为：财权上子公司在资本融入及投出和运用，财务收支费用开支，财务人员选聘和解聘，职工工资福利及奖金等方面均有充分决策权，并实际情况做出更大的财务决策；管理上母公司不采用指令性方式来干预，而以间接管理为主；业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额；利益上母公司往往把利益倾向于子公司。
财务管理权限集中与分散互为反正，由此产生的利弊也大致相反。分权式企业集团财务管理的优点：一是子公司有充分的积极性，决策快捷，易于捕捉商业机会；二是母公司决策压力减轻，减少直接干预子公司的负面效应。该模式的缺陷：一是难以统一指挥协调；二是弱化母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题；三是难以有效约束经营者，从而造成子公司“内部控制人”问题。
集团总部指导下的分散管理：绝对集权和绝对分权是没有的，集团总部指导下的分散管理模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、回收与分配于一体，参与市场竞争，自下而上的多层决策的集权模式。此模式既能发挥集团母公司财务调控功能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险，有利于克服过分集权或分权的缺陷，有利于综合集权与分权的优势，是很多企业集团追求的相对理想模式。
选择集团财务管理模式应考虑的主要因素：三种模式各有千秋，一般而言，企业集团选择财务管理模式时应主要考虑股权集中度、子公司性质、集团规模、母公司经营者风格等因素。
针对一个具体的企业集团财务管理，如何把握集权与分权适度，如何加以权衡，在解决企业集团财务管理模式选择以及企业集团运行过程中存在的实际问题寻找突破口，笔者认为可从以下几方面加以分析：
强力集权：首先是现金管理。这是财务管理的核心，如何把母子公司分散的现金集中起来，降低现金持有水平，保证集团重点项目的资金需要是集团财务管理面临的重要问题。为此必须加强几个方面，一是银行账户管理；二是现金预测；三是筹资管理。
其次是预算管理。母公司对子公司的财务集权管理还体现在，母公司对制定用于指导各子公司的预算拥有最终决定权。母公司根据集团规划，提出一定的总目标，据以编制公司的长期规划和年度计划，并将各项指标分解下达给各子公司。子公司根据母公司下达的各项指标和单位具体情况编制年度预算，上报母公司审批。母公司成立专门的预算管理委员会，审查和平衡各子公司的预算，并汇总编制集团预算。经批准后的预算下达给各子公司，据以指导其经营活动。预算执行过程中，母公司应根据实际情况随时调整偏差，保证预算完成。
集权与分权的适度结合：首先是投资管理。集团的投资规模和投资方向在很大程度上影响到集团的发展方向，因此集团投资管理倾向予采用集中管理。在母公司对子公司资金加以集中管理之后，投资管理可以适度分权，即子公司根据具体情况有权制定一个限度金额以下的投资项目，总体来讲子公司投资项目的总投资额占集团总投资额的比例较小，通常情况下以不超过10％为妥，如果投资额总额或比例超过上限时，集团公司将项目纳入集团公司投资项目下统一权衡。总之，母公司应建立健全子公司对外投资立项、审批、控制、检查和监督制度，并重视对投资项目的跟踪管理，防止出现只投资不管理的现象，规范子公司投资行为。
其次是利润分配。母公司利润分配是集团分配的核心。对母公司而言，子公司所增利润要按一定比例留在母公司，同时也要保证子公司职工的利益得到逐步增加，这是集团凝聚力的动力源泉。对于子公司，资金的分配应实行总量控制，建立健全对子公司工资、奖金分配的检查和控制制度。子公司要严格按照母公司规定的工资奖金计提原则，在计提工资金额范围内自主分配。
投资理财模式篇8
（一）国内证券投资顾问的模式
券商投资顾问业务的发展模式与投资顾问业务的定位有关，根据定位可分为以下4种类型：偏服务产品签约型、偏投资参谋型、偏客户资源型和综合理财规划型。
（二）国外投资顾问的模式
社区经纪商模式――爱德华?琼斯模式――社区模式
基于FC经纪人制度下的美林模式――全面服务型投资顾问模式
嘉信模式――网上网下两条渠道并举模式
e-trade模式――网络金融超市模式
二、证券投顾服务环境分析
（一）证券投顾服务的宏观环境分析
经济环境：股市是反映一个国家经济的晴雨表，国民整体经济状况、经济周期、通货膨胀、财政政策、货币政策，这些都影响着证券行业。
政策环境：证券公司主要利润是靠收取通道费实现的，而通道是特许经营，属于行业垄断。2015年，证券公司设立及业务牌照申请相关管制全面放开，政策的放开，意味着证券公司业务范围的增大、利润点的增多，也预示了证券公司同业之间的竞争更加激烈。由于投资顾问属于一项相对较新的业务，相关的标准与细则存在很多空白地带。
法律环境：2011年1月1日起，正式施行《证券投资顾问业务暂行规定》，是证券公司投资顾问业务的第一个重要法律文件，文中全面规范和规定了证券投资顾问业务的定义、行为规范、业务范围等内容，使证券投资顾问业务有法可依、有章可循。
（二）证券投顾服务的微观环境分析
客户需求的变化：随着社会的发展，客户也在成熟，除了对更丰富的金融产品的需求，券商工作人员的态度与专业能力成为公司的主要竞争力。因此，投顾作为未来市场的重要角色，其专业的分析能力也成为一项重要的产品。
三、财富证券投资顾问服务发展现状及存在的问题
第一，财富证券有限责任公司成立于2002年8月，现为湖南省唯一的省属国有控股证券公司，属于全牌照券商。财富证券公司投资顾问服务现状是客户群体庞大，投资顾问人员稀缺，业务转型困难。
第二，财富证券投资顾问服务存在问题。一是人才缺失。财富证券转型之前倡导的全员营销以开发客户为主，转型之后的投资顾问服务团队都是由原来的营销员工转换而来的，大多数员工并不具备投资顾问所要求的专业知识，而这些专业知识需要长期的学习和积累，短时间内无法达到。二是缺少差异化服务能力。财富证券属于全牌照经营，全牌照意味着业务多样化，同时也意味着没有专和精，与其他证券公司相比，优势并不突出。差异性较低，体现在交易产品种类少，价格差异不大。三是粗放型经营。财富证券目前的业务框架比较完善，但还是沿用之前的粗放式经营，服务内容和产品相对单一。
四、改进财富证券投资顾问服务问题的建议
财富证券作为一家国企公司，需要就每一个问题制定针对性的改革措施，让问题一点点减少，促进公司稳步发展。
（一）加强投资顾问服务人才队伍建设
人才是企业的财富，也是企业的根本。没有人才，企业无从生存，更谈不上发展，所以证券投资顾问人才的引进和培养是企业的重中之重，要摆在首要位置。
投资顾问人才的引进和培养。财富证券隶属湖南省长沙市，属于长沙市本地券商，拥有地域的独特优势，可以和当地高等大学联合，招聘应届毕业生，为公司的人才库补充新鲜血液，储备人才。此外，还可以从其他金融行业吸引、挖掘人才。
（二）丰富金融理财产品
客户的理财需求是多方位的，要改变过去以单一通道业务为主要收入的盈利模式，创建内容丰富的产品库，向投资者提供各种理财产品，满足客户多元化理财需求，实现向财富管理业务模式的转型。
（三）以客户的需求为导向细分客户群，开展针对性服务
收集客户信息并进行分类，对客户的信息掌握得越多，了解越深入，服务才越有针对性和有效性，从而为客户提供个性化服务。
（四）建立对投资顾问的培训和考核体系
完善从业人员的业务能力考核制度，建立标准化的考核制度与服务体系，同时建立激励机制，强化服务客户的水平，优胜劣汰。
（五）建立互联网专业化平台支持系统，为投资顾问服务提供技术支持
加强平台系统的开发和更新，通过互联网大数据对客户信息进行统计、整理和分析，开展动态评估、投资风险监控、网络业务办理等方面的工作，为投资顾问提供强有力的技术支持。
五、结论与发展
证券公司转型创新和发展是资本市场和证券行业发展的必然要求，投资顾问体系的建设正是抓住这次转型的机遇实现跨越式发展的良好机遇，各家证券公司都应该深入研究，尽早行动，抓住重点，以点带面稳步推动投资顾问团队体系的建设，用最快的时间形成新的核心竞争力，只有这样，才能在证券行业的转型创新发展大潮中取得先机和优势。
投资理财模式篇9
关键词：公用行业企业集团财务管理模式构建
一、公用行业企业及其财务管理简析
（一）公用行业企业特征
1、公用企业集团具有双重性质
公用行业企业集团一般是由中央政府、地方政府或者是公共团体组建，主要提供基础设施服务、公共产品及公共服务的团体法人。一方面，由于公用企业单位按照市场原则从事经营管理，因此具有企业的性质。另一方面，公用企业集团主要从事基础实施以及公共产品和公共服务等方面的也业务，因此不以盈利为目的，从此意义上说又具有事业单位的性质。因此公用企业集团具有企业性和公共性的双重性质。
2、经营管理的地域性
公用企业集团的业务主要涉及相关基础设施及公共服务，其经营管理具有明显的地域性特征。一般的企业集团成立后可以在其他地方设立分公司或者经营机构，将业务推广到全国各地。作为公用企业集团的业务，除少数由中央政府支持设立的集团外，大部分在某一地域开展业务，服务于当地居民及企业。以燃气公司为例，其服务的方位往往限于本市之内。
3、竞争程度低，具有一定的垄断性
企业的经营管理具有竞争性，为适应不断变化的市场环境，企业之间竞争激烈。公用企业集团虽然也要适应市场的变化，适时改善经营管理，但是其竞争程度较低，且由于公共企业集团的地域性，其业务涉及基础设施等公共产品，具有一定的垄断性。
（二）公用企业财务管理
1、公用行业财务管理内容
公用行业企业的财务管理，是指企业集团按照国家规定的方针、政策以及财务制度，结合本集团经营管理目标，进行有计划、有规则地分配、筹集和运用资金，并对单位经济活动进行财务监督、核算与控制，财务管理是一项系统管理程序。财务管理是公用企业集团经营管理的核心内容，具体包括预算管理、资产管理、投融资管理和绩效管理等等。
2、公用企业集团财务管理现状
首先，公用企业集团财务管理权力分散。由于公用企业集团经营环境相对宽松，因此领导层面客观上对财务管理的重视程度不够，再加上公用企业集团固有的行业特性及庞大的行业跨度等原因，导致其财务管理分散，具体管理活动缺乏整体性，难以从集团战略高度进行管理活动。
其次，资产管理不严格，缺少完善的制度。作为公用企业，资产管理是公用企业开展业务活动的基础和保证，资产管理出现问题，必然会影响公用企业业务活动的正常开展，因此资产管理是财务管理活动的重要一环。当前公用企业集团虽然重视资产管理，而且建立了对应的资产管理制度，但是面对不断变化的外部环境以及业务活动，资产管理制度没有进行更新和完善，导致资产管理活动出现问题。
第三，投融资活动缺少有效地管理。投融资活动是公用企业集团从事经营管理及服务的重要活动。筹资活动可以为集团的经营管理融入资金，便于提供更好的服务，投资活动可以优化公用企业集团资产结构，获得投资收益，便于企业集团长远发展。当前公用企业集团投资规模过大，而且机构不合理，导致风险过于集中，而且投资收益较低。由于缺乏有效的资金融通，公用企业集团的筹集资金规模过大、资本结构不合理，加大了财务风险。
二、构建公用企业财务管理模式的原则
（一）符合公用企业特征
公用企业财务管理模式必须符合其企业特征，公用企业既不是一般的以营利为目的的企业，也不是单纯的事业单位，而是具有双重性质，因此其财务管理的目标不仅仅是提高企业的利润，更重要的是要在提高经营管理水平的基础上，提高服务水平，应该以构建有效的财务管理模式为契机，提高其公共服务水平，同时实现经济效益的提高。
（二）要以公用企业经营管理的实际为依据
财务管理模式的构建要充分考虑公用企业的经营管理实际。当前公用企业应该改变分散的财务管理为集中管理，实现财务管理的高效运作，提高企业集团的控制力，有效贯彻实施财务预算，减少日常经营管理的漏洞，提高资金安全和资金运营效益。
（三）以资本运营为核心
无论是以营利为目的企业还是公用企业集团，资本运营都是实现财务管理水平提高的重点。公用企业集团公司下设很多子公司，子公司一般具有独立的法人地位，各自从事经营管理，造成了企业集团财务管理上的分散。财务管理坚持以资本运营为核心，可以使分散经营的子公司有一个统一的核心，发挥纽带的作用，实现企业集团财务管理的集中统一，便于实现经营管理水平的提高。
（四）借鉴发达国家成功经验
公用企业集团的财务管理活动需要借鉴发达国家的成功经验。发达国家的市场化道路走得比我国时间长，在企业财务管理方面有很多成功的经验。公用企业集团的财务管理也有很好的管理模式。比如采用建立财务公司的模式进行财务管理，我国公用企业集团可以结合自己的实际情况，建立财务公司，由财务公司负责整体企业集团的财务管理活动，包括资金的筹集、使用以及投资活动，实现财务管理的专业化。
三、公用企业集团财务管理模式构建
（一）预算管理模式
1、推行财务预算管理
公用企业集团需要建立完善的预算管理模式，将企业财务管理的目标予以细化，预算管理是实施财务管理中重要的内部控制机制。企业集团应该制定出严格的预算制度，并且严格执行，实现预算管理的硬约束。同时要对预算执行情况进行监督、管理，进行预算控制。
2、建立完善的内部控制制度
预算管理是一项系统的管理制度，不但要有预算，还要建立与之相对应的内部控制制度，才能保证预算管理的实施。内部控制制度是实现企业规范化管理的必要措施，我国公用企业集团的内部管理分散，缺乏规范的内部控制制度，建立与预算管理相适应的内部控制制度，既是预算管理的必然要求，也是公用企业集团实现规范管理的重要措施。
3、有效管理资金
公用企业集团要重视资金管理，应该采用集中统一的管理模式进行资金管理，同时要提高资金的使用效率。预算管理模式实施的前提是企业集团有资金的统一控制权，如果各个子公司独立支配资金，集团公司的预算管理便难以推行。同时要保证集团资金的收支平衡，提高资金的使用效率，否则一旦缺乏资金，便无法实现企业集团的目标。
4、重视基础工作
财务管理活动的基础是会计工作，要从最基本会计活动入手，实施严格的管理。首先要加强对会计人员的培训，提高他们的业务水平，为预算管理提供人力支持。其次要实现日常会计业务的规范化运作，建立会计信息体系和相应的权限管理。第三要加强内部审计监督，包括对业务流程的监督和人员的监督。
（二）资产管理模式
1、统一管理权限
对企业集团的资产进行集中统一管理，改变过去分散管理的模式。公用企业集团可以通过建立财务公司的模式进行资产的管理，也可以在原有公司的基础上通过财务部门统一管理。
2、重视固定资产的管理
公用企业集团主要业务是提供公共服务和基础设施，因此固定资产占有重要地位，公用企业集团应该重视固定资产管理。要加强固定资产管理，建立明确的资产管理制度，对集团的固定资产进行登记管理，明确管理与使用权限，由财务部门进行资产的登记管理，由职能部门使用固定资产。
3、加强集团资金管理
完善资金管理制度。对资金的收入、支出进行严格控制，资金使用的审批和拨付要分离，并且要建立监督检查机制，建立资金使用台账，加强对资金使用的过程控制。
（三）投融资管理模式
1、建立完善的投融资管理制度
企业集团要加强对投融资的管理，健全投融资管理制度，将融资活动和投资活动纳入正常的业务管理，实现投融资的程序化运作，控制投融资风险，提高投资的收益率，降低资金使用成本。
2、合理控制投融资规模
公用企业集团的投资和融资必须结合自身实际，控制投融资规模。投资活动不能影响正常业务的资金使用，以业务活动的资金使用为主，投资活动为辅，杜绝不顾集团发展实际，盲目扩大投资规模的情况。筹资活动必须以企业的还款能力为准。
3、控制投融资风险
对于筹资活动，要注意控制资金成本，防止财务成本成为企业集团经营管理的负担，产生财务风险，影响业务功能的发挥。对于投资活动要注意分散投资，避免将资金投资于风险较高的领域。
参考文献：
[1]刘淑莲.高级财务管理理论与实务[m].大连：东北财经大学出版社，2005
[2]财政部会计资格评价中心编.财务管理[m].北京：中国财政经济出版社，2007
投资理财模式篇10
――广州读者 张琦
开放式基金认／申购费的收取方式有两种：前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指投资者在认／申购基金时当即缴纳认／申购费的收费模式。后端收费模式指投资者认／申购基金时并不支付认／申购费，而在赎回基金时再缴纳这部分费用的收费模式。后端收费模式在海外成熟市场已成为开放式基金的主流收费方式，并正逐步受到国内投资者的青睐。需要提醒投资者的是，后端收费和赎回费不是一个概念。后端收费模式与前端收费模式下缴纳的费用都是认／申购费用，因此，如果投资者购买的是后端收费模式的基金，那么在卖出该基金的时候，除了支付采取后端收费模式收取的认／申购费外，还必须支付赎回费。
投资者在认／申购基金时究竞选择哪一种收费模式要根据个人具体情况来定。对于持有期在一年以内的投资者，后端收费模式收取的认／申购费率通常高于前端收费模式，因此如果投资者预计持有基金的时间在一年以内，建议选择前端收费模式。而若投资者预计持有基金时间超过一年，那么选择后端收费模式会更好些。一方面，在投资金额相同的情况下，若采用后端收费模式，投资者在认／申购时无须缴纳认／申购费用，则相同的本金可以认／申购更多基金份额；另一方面，设计基金后端收费模式的目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金．因此．后端收费模式的费率一般会随着投资者持有基金时间的增长而递减，直至为零，所以长期持有基金的投资者从后端收费模式中能得到更多的费率优惠。
之1：颓书预告
为感谢广大读者对《大众理财顾问》的厚爱，大众理财顾问杂志社于6月隆重推出由机械工业出版社出品的《大众理财顾问》文章精华本――《大众理财实战宝典(第一辑)》，该书秉承杂志“精明理财，快乐一生”的价值取向，萃取刊物中理财方法和技巧的精髓，以飨读者。如需订阅请拨打杂志社发行部电话010―88379130／88379072。
之2：活动回顾
《大众理财顾问》
与专家共探中国保险行业的发展
由中国保险行业协会中介工作委员会主办、《大众理财顾问》等媒体支持的“首届中国保险机构年会”于5月12日在北京举行。年会上，中国保险机构业界共同签署了《北京宣言》，要求保险机构“守法遵规、诚实守信、客户至上、客观公正，做勇于承担职业责任的表率。”同期举办的年会论坛上，《大众理财顾问》与保监会姚庆海主任等嘉宾共同探讨了中国保险行业的现状和发展。