对金融科技的理解篇1
开创新型的财政科技投入模式，就必须实现政府、企业、金融体系、第三部门(非营利部门)在市场资源配置基础上的科技投入合理分工和协调配合，财政科技投入发挥引导和杠杆作用，充分调动金融资本和企业资本参与科技活动的创新性，放大政府投入的作用。发展科技金融是创新资金供给的重要方式和渠道，能使财政科技投入方式和资金来源渠道多元化，能有效引导企业、社会投入，发挥财政资金“四两拨千斤”作用和“乘数”效应，推动广西自主创新能力的提高。因此，本文提出构建科技金融平台框架的设想，将科技金融植入财政科技投入模式，建设多元化、多层次、多渠道的财政科技投入模式和融资渠道，并从信息资源获取、监管体系构建、绩效评价考核等方面加以辅助和完善，形成科学合理、完善健全的科技金融体系。该科技金融平台框架由四个相对独立而又具有内在联系的平台构成。财政通过融资扶助平台为企业进行资金融通，满足企业融资需求;在融资过程、资金使用、项目建设过程中，通过监管平台对其进行统一的监督管理;项目完成后，通过评价考核平台对资金及项目管理进行绩效考评，并将考评结果反馈，作为科技、财政部门今后确定立项、选择承担单位、确定预算、改进管理的重要依据。信息服务平台服务于整个科技金融运作过程，不断整合基础数据资源，为各环节、各部门提供全方位的信息化管理。(一)融资扶助平台政府投入在融资扶助平台中主要起引导作用和杠杆作用，以财政科技投入作为杠杆资金，撬动其他资本流入科技金融领域，增加资金供给方式，拓宽资金供给渠道。区政府应建立与政策性银行、商业银行的合作机制，重点培育创业风险投资、政策性科技担保和政策性科技保险。1．创业风险投资创业风险投资是高新技术企业成长初期(种子期、初创期)和中期(扩张期)阶段最重要的外部融资途径。区政府应成立区级创业风险投资引导基金，在资金来源上，为充分利用和发挥政策性金融机构的融资优势，除自治区财政投入外，还应加入开发银行开发性金融资金投入(主要为专项选择权贷款)。在运行模式的选择上，可根据市场制度和机制的完善程度，依次选择以下三种模式:(1)补偿基金加股权投资的模式，即将创业风险投资引导基金分成两部分，以一部分基金吸引部分社会资金共同投资或组建一家创业投资公司，另一部分作为创业投资公司用以向银行申请贷款的补偿基金。(2)引导基金加担保机构的模式，即引进担保机构，将创业风险投资引导基金作为担保机构的补偿基金，放大担保机构为创业投资公司担保的贷款规模。(3)引导基金作为母基金的模式，即除财政投入外，加入国家开发银行广西分行以专项选择权贷款的形式投入的资本金，共同组建母基金，以母基金作为引导基金，和国内外优秀的创业投资基金管理机构或团队共同组建创业投资子基金，广泛吸引各种社会资金，围绕广西区域优势、特色产业，特别是广大的科技创业项目和科技中小型企业进行直接投资。2．政策性科技担保政策性科技担保是指利用国家开发银行等政策性金融机构独有的融资优势，共同参与信用担保体系的建设。主要做法为:政府信用支持成立担保公司，或选择原有的担保公司作为担保平台，国家开发银行广西支行以专项资本金形式向担保公司注入资本金，政府每年给予担保公司出资方一定额度的财政补贴，用于增强其还贷能力。担保公司在政府的支持下设立担保基金和再担保基金，为科技型中小企业担保和增信。这样，通过开发银行和政府的共同努力，实现银行融资支持和政府信用支持的最佳合作模式。同时，还应建立担保公司与开发银行之间的风险分担机制，由担保公司承担大部分风险，同时开发银行承担小部分风险，可在一定程度上减少担保公司面临的逆向选择和道德风险，提高担保机构担保能力。3．政策性科技保险政策性科技保险是指政府以主导者的身份参与科技保险的建设，通过财政手段对科技保险实施政策性补贴，以发挥其政策优势、财政优势和统筹规划优势，促进各部门间的协作，将科技保险的业务开展、承保、风险防御、理赔等业务经营顺利落实到具体的保险机构。在运行模式上，广西的政策性科技保险应采用“政府主导，商业运作”的模式。(1)政府主导，即政府通过法律手段、行政措施、财政政策、税收杠杆等搭建科技保险体系，并为科技保险政策性业务的经营设计和提供统一的制度框架，包括设计保险制度，设计具体险种，提供补贴的政策性科技保险项目和补贴方式、补贴比率，提供再保险等;同时，对规定的科技保险产品给予较大的财税支持，包括免税、提供筹建资金、提供营业费用、提供保险费补贴等。(2)商业运作，即科技保险的运营主体可以选择多类保险机构和组织。鉴于广西在科技保险领域发展尚未成熟，建议按照以下顺序选择保险机构和组织进行科技保险运作:首先，可以选择目前资本比较雄厚、管理比较先进的商业保险公司，如人保、平安、华泰等保险公司，由政府制定保险制度，由选中的商业保险公司或其成立的科技保险专门部门具体负责保险业务开展;其次，可以在高新区内成立专业政策性科技保险公司，在非盈利的前提下，接受政府的财政支持，只承保政策性的科技保险险种;最后，区政府可以引导组建区域性科技保险组织，区域内的科技机构或科技人员缴纳适当保险费，当地政府提供适当财政支持，非盈利机构提供帮助，自主经营，承保科技保险。(二)监管平台科技金融的融资效应、经费分配及使用的效率、成果产出及转化的效果如何，需要有效的监督管理机制和绩效评价机制作为保障。只有将科技金融置于统一的监督管理和绩效评价机制下，才能降低风险，保证科技金融的协调、高效、有序开展。因此，本文提出在科技金融平台框架内构建监管平台和评价考核平台的设想。对用于发展科技金融的财政科技投入部分，本文拟构建包含五个层级的监管体系框架。第一层级，由广西壮族自治区人民代表大会对政府科技金融投入资金进行监督;第二层级，由财政部门聘用中介机构对政府科技金融投入资金进行审计;第三层级，科技厅下设独立的科技金融监管中心，由其进行监管;第四层级，由获得科技金融支持的高新技术企业自身对科技金融资金进行日常管理;第五层级，由社会公众和媒体等对科技金融资金进行监督。(1)提高监管效率。在科技厅下设独立的科技金融监管中心，避免了由科技主管部门直接监管，可避免科技主管各部门间制度不统一、难以有效沟通与合作、监管效率低下的问题。(2)确保资金分配合理有效。为避免资源的重复配置和浪费，可设置一个科技金融资金投入决策咨询小组，来协调管理资金的分配。科技主管部门或财政部门按照计划拟定本部门预算，汇总后由该小组进行审核，由该决策咨询小组初步确定科技金融资金投入的金额和方向，然后再提交区人大进行审批。(3)加强科技金融资金在运行中的监管。1)对经费分配的监管。要加强支出预算的编制和管理。2)对经费使用的监管。科技金融监管中心应拟定科技金融资金使用的监督计划，并根据计划采用审计、检查、调查、报告等监督手段对科技金融资金进行监督。财政部门和人大等也应强化对科技金融资金的审计监督。所有部门的监督结果均应在相关部门共享，并通过网络等信息渠道向社会公开，接受社会公众的监督。同时，人大还可以建立科技金融资金公众评议制度，允许社会公众及媒体对资金使用中可能存在的问题进行评议和充分的报道，实行阳光监督。3)对科技项目验收及成果转化的监管。项目验收时既要进行财务审计和财务验收，也要对项目执行过程与执行结果进行绩效评价。在财务审计以及科技金融资金使用监管过程中所发现的违法违规行为，要按规定严格惩处。对于研究成果及其转化的管理，可组建专业化的科技金融投入成果管理机构，以知识产权的形式保护广西科技投入成果的归属。
评价考核平台
科技与金融结合的效益如何，体现在金融投入与成果产出、转化之间的关系上。本文拟构建一个科技金融结合效益评价指标体系，对科技与金融结合效益进行评价和考核，从总体上反映资金的使用效率，为广西制定科技金融政策提供建议。该科技金融结合效益评价指标体系包括金融投入指标和科技产出指标两类，其中，一般地，金融投入包括政府资金、企业资金、银行贷款等金融投入科技的金额，本文仅就政府资金部分进行效益评价。科技产出指标则选取了包括科技活动产出水平、技术成果市场化以及高新技术产业化等三个方面在内的相应指标。1．金融投入指标本文选取了“区财政科技拨款占区财政支出比重”这一指标，来衡量政府财政资金在扶持科技创新活动中的投入力度。在进行科技金融结合效益分析时，该指标的数据选取期间应较科技产出指标数据期间早一个自然年度来进行模型计算与分析。2．科技产出指标科技产出指标包括:(1)科技活动产出水平。为考察科技金融所投入的科技活动能否有效实现产出，或企业在科技活动中是否存在“重量不重质”的现象，选取了“发明专利授权量比重”这一指标进行考核，以检验科技活动的产出水平。(2)科技成果市场化水平。为考察科技金融所扶持的科技创新活动活跃程度以及科技成果的含金量及市场化程度，选取了“技术成果合同成交额比重”作为考核指标。(3)高新技术产业化水平。为考察在科技成果中真正能够实现产业化、资本化的数量及比例，选取了“高技术产业增加值占工业增加值比重”、“高技术产品出口额占商品出口额比重”、“新产品销售收入占产品销售收入比重”三个指标进行考核。3．构建模型评价科技金融结合效益有关部门可选择适当的绩效评价模型，对科技金融总体效率、规模有效性及技术有效性加以评价分析，以期加强金融投入资源的管理，提高科技产出的效率，从而提高科技与金融结合的效益。信息服务平台为满足科技型中小企业对资金的非常态化、个性化需求，满足各监管主体对用于科技金融建设的财政科技投入的监管需求，并在政府主管部门、银行、企业等社会主体之间进行信息交流与共享，需要一个高效、持续、与目标需求相匹配的科技金融综合服务平台。2012年广西壮族自治区政府在《关于促进科技和金融结合加快创新型广西建设的若干意见》中提出整合科技与金融资源、开放相关信息的要求。为此，本文提出在广西构建并完善科技金融信息服务平台的设想。具体做法是:以政府为主导，由政府出资，由广西区科技厅打造信息共享平台，并由区科技厅统一管理，按密级和授权等级实施资源共享。广西区科技金融信息服务平台应重点建设以下四个服务系统，其中，前三个系统主要服务于科技企业的资金融通需求，第四个系统主要服务于监管主体的监管需求:一是科技信息服务系统。重点以全区科技企业为单元，建立科技项目及企业投融资数据库和科技企业信用记录数据库，整合项目、人才、平台、园区、科技政策等各类科技资源信息以及科技企业基础数据信息。一方面，金融机构能及时查询科技企业的所有信贷数据和信用状况，以提高金融风险的防范和化解能力，帮助金融机构解决在信贷过程中所面临的信息不对称问题;另一方面，科技部门、金融部门等可围绕企业的融资需求开展信息的分类筛选与数据加工，并可在此基础上开展有关科技企业的各类数据统计分析及管理咨询服务。二是金融信息服务系统。重点以银行等金融机构、创投机构、保险、担保以及其他科技金融中介服务机构等为单元，汇集各类针对科技型企业的金融产品以及创新业务品种，分析其共性、特征及适用对象企业，按照企业成长阶段和融资需求的不同，为企业分类设计差异化的资金解决方案。三是对接交易服务系统。重点针对平台上各类投融资主体需求，开展需求分析与评价、商业策划与包装、项目宣传与推介等服务。通过开展各类投融资对接活动，推动科技金融业务创新，实现企业与创投、银行等金融机构间的网上接洽和网下商谈，通过双方或多方互动，不断延伸各项对接服务内容，探索开展股权质押、知识产权质押、信用保险质押、投保贷联动以及各种融资租赁、产股权交易等各类交易服务。四是科技经费监管信息服务系统。重点针对各类财政支持的科研项目，收集整合各项目从申报、评审、立项、执行到验收以后以及经费使用监管及处理等全部信息，同时对于监管过程中发现的违法违规行为纳入该系统中。一方面，监管部门可对所有在研科技计划项目、经费的运行实行动态化、实时的监管;另一方面，既有利于社会公众监督，也能对违法违规的科研人员起到警示作用。
结语
对金融科技的理解篇2
（1长春金融高等专科学校经济管理系130022；2中国人民银行长春中心支行人事处130051）
摘要：今年来，随着民营科技企业的不断发展与经济型社会的逐渐进步，企业筹资融资问题成为目前民营科技企业获得资金的主要来源之一。融资是指企业凭借相应贷款银行的理财管理模式与企业自身的融资需要，向国家银行或其他非银行性的金融几个进行吸纳资金，然后运用理财技术与融资理论对获取的资产进行管理分析，来缓解企业的资金周转问题或对企业实施相应的发展对策，以提高企业的经济效益与利润价值。因此，本研究将对我国的民营科技企业筹资融资问题进行详细探究。
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关键词：民营科技；企业；筹资融资
中图分类号：F230文献标志码：a文章编号：1000-8772（2014）31-0107-01
收稿日期：2014-10-22
基金项目：本文系吉林省教育厅“十二五”社会科学研究项目（项目编号：吉教科文合字[2014]第486号）的成果。
作者简介：刘琼（1980-），女，吉林长春人，研究生，讲师，研究方向：创业管理。
前言
民营科技企业是民营企业与科学技术领域相结合的一个顺应时代潮流发展的有机结合体，因此，本研究将主要从民营科技企业筹资融资问题的要求，民营科技企业产生筹资融资困难的原因分析以及解决民营科技企业筹资融资问题的对策等三个方面对民营科技企业的筹资融资问题进行详细探究。
1.民营科技企业筹资融资问题的要求
1.1明确资金需要量，提高融资效果
民营科技企业如果要进行筹资和融资，就要首先明确企业到底需求融资多少资金，然后再通过各种渠道和方式去为企业寻找筹资的来源。只有资金充足，企业才能经营发展，只有不存在经济问题，企业运转自如，企业的发展道路才会扩宽。
1.2降低资金成本，正确选择融资来源
民营科技企业筹资融资的方式和渠道有很多，但是不同的融资渠道存在不同的理财方式，不同的筹资方式带给企业的资金压力也不同。因此，企业要以降低资金成本为目的，谨慎认真的考虑融资的渠道，选取正确的资金来源方式。这样不仅能够降低企业的资金成本，还能降低企业融资的风险，防止民营科技企业在融资过程中，为企业带来更高的资金成本，根本问题没得到解决反而增加新的经济问题。于是，研究民营科技企业资金来源的构成，求得融资渠道和方式的最优组合，降低综合资金成本是当前企业管理人员最需要解决的问题。
1.3合理安排资本的结构，正确运用负债经营
运营合理的民营科技企业的资金是由两部分构成的。一部分是自由资本，另一部分是融入借入资本。二者相互融合配合企业的资金周转，来完成一个企业的发展与经营。民营科技企业在发展过程中会存在资金不足、资金周转不灵等一系列经济问题，如果不能及时解决就会影响企业的运营，为经济发展带来障碍。在这种经营模式下，只有合理的安排企业资本的结构，正确运用负债经营，融资金额恰当，才能让企业长远的发展下去，从而提高经济效益。
2.民营科技企业产生筹资融资困难的原因分析
2.1资金短缺
资金短缺是制约民营科技企业发展的关键因素，如果一个民营企业存在资金基础薄弱、资金运转不周、可自由支配资金短缺等问题，就会使企业的发展受到障碍，严重的民营科技企业将会出现生产断链，产品供不上需求，客户与订单量骤降，那么就会形成产业化的恶性循环。所以，民营科技企业在面对高压力、高投入、高风险、高负债的融资问题时，往往会需要更高的资金需求量，一旦自筹不足，就会造成投放比例失调。如果是发展规模过小的民营科技企业，在现行的金融体制下，还会出现风险融资问题，使其难以摆脱资金短缺对企业发展的限制。
2.2金融服务体系的落后
目前我国大多数的金融服务体系都相对滞后，远不能满足民营科技企业对资本的巨大需求。为此必须进行金融服务体系的创新和改革。需要适合的金融服务体系与之相适应，否则就会造成企业资金滞后，发展缓慢，难以适应社会市场的需求。而现在的资本市场却难以发挥应有的市场服务功效，难以满足亟待发展的民营科技企业的融资需要。
3.解决民营科技企业筹资融资问题的对策
国家要加强政策引导，为民营科技企业开拓融资渠道。各地区的民营科技企业主管部门要积极落实国务院关于金融支持民营科技企业的相关政策，着力缓解民营科技企业融资难、融资贵的措施及成效。这些措施包括加大政策引导、加强政银企合作、积极开拓融资渠道、加大信用服务、推动担保体系建设和建立融资协调监测机制等。
一是要狠抓中小企业政策尤其是金融支持民营科技企业政策的落实，确保各项政策收到实效；二是要因地制宜，大力推进政银企保合作，搭建好民营科技企业融资服务平台，切实改善融资环境；三是要健全机制，加快推进和完善民营科技企业信用担保体系建设；四是要加大对担保机构的支持力度，用足用好财政资金政策，提高财政资金的普惠性。除此之外，还要扩大民营企业的科技贷款规模，因为扩大贷款规模是科研部门要努力提高和确保技术成熟度的关键。只有进一步扩大贷款规模，才能确保民营科技企业相关科学项目的成功率和保证代款的安全和效益。
结语
综上所述，本研究对我国民营科技企业筹资融资的现状，筹资融资难以及解决对策进行了相关探讨。所有刚刚起步的民营科技企业都会存在资金短缺、融资困难等经济问题，为了不影响企业的正常运营，明确了正确筹资融资对民营科技企业的重要性。
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参考文献：
对金融科技的理解篇3
【关键词】科技型企业科技创新金融创新
科学技术是第一生产力，金融是现代经济的核心。实践证明，经济的发展亟需科技来推动，科技产业的发展又需要金融提供强有力的融资支持。然而，科技产业和金融产业本来属于不同的行业，因此，两者在融合的过程中必然面临诸多困境。
一、科技型企业创新与金融创新理论
1、科技型企业创新理论
同生命有机体一样，科技型企业由诞生、成长到成熟，再面临衰退，其发展会经历种子期、创业期、成长期和成熟蜕变期四个阶段。种子期是研发人员通过探索性研究，提出高新技术设想，形成新理论、新技术和可进一步开发的成果的阶段。创业期是创业人员将研发人员在种子期研发的具有一定商业前景的成果，通过创业向产业化转变的阶段。成长期是经过艰苦创业，顺利实现科研成果产业化转变并进入快速成长发展通道的阶段。成熟蜕变期是科技型企业生命发展历程中的重要转型阶段，体现为其规模能力各方面由中小型企业向大型企业转变，是企业面临的第二个创业期，自此，企业将进入新一轮生命周期循环。
2、金融创新理论
金融创新是金融业发展的重要推动力，狭义的金融创新指金融工具的创新，广义的金融创新则体现在金融工具、金融体系、金融市场和金融制度等方面的变化出新。从本质上讲，金融创新源于金融机构的趋利动机。从直接动因上看，金融创新源于政府推动、技术推动及规避市场风险和政府管制等。研究发现，新的信息、网络、通讯技术的出现，彻底改变了传统的金融服务手段和方式，为金融服务多样化提供了可能，是导致金融创新的主要因素；金融机构逐利的本性和对规避政府管制的期求助推了金融制度的变革；此外，规避经营过程中面临的各种市场风险和为客户提供避险工具的目标催生了丰富多样的金融创新工具。
二、科技创新与金融创新融合的必要性分析
1、金融创新促进科技创新
科技型企业的发展离不开金融体系，金融创新能在很大程度上帮助科技型企业顺利渡过艰难的创业期和成长期，并成功实现转型。金融创新在科技型企业发展的过程中能发挥融通资金、支付结算、集中分散资金、管理风险和提供信息等几大功能。其中，融通资金功能是其最根本的功能，金融创新能够帮助科技型企业改善融资难的窘境；支付结算功能能够提高科技型企业技术创新的成功率，使得处于创业期的科技型企业具有存在的可能性；集中分散资金功能可以帮助企业有效调剂资金余缺；管理风险功能则在一定程度上帮助科技型企业降低其在各个发展阶段所面临的高风险；此外，金融创新可以促进企业的信息透明化，从而有助于外界正确地认识企业，进而为企业和投资商、产品需求方搭建良好的交流平台。
2、科技创新推动金融创新
科技创新对金融创新的推动作用主要体现在对金融业务创新、金融工具创新、金融机构创新和金融制度创新等方面。具体而言，在科技快速发展的背景下，科技创新主要通过信息技术、互联网技术和计算机技术的不断进步，推动金融机构改变生产方式和经营体制，促使金融机构不断推出创新型的金融工具和服务来满足客户更多元化和更高层次的需求，并使金融市场的功能得以不断的完善。与此同时，金融机构通过积极采用最新的科技发展成果，可以设计出更复杂的金融产品对风险进行有效管理，进而实现更丰厚的利润。
综上所述，金融创新与技术创新相互影响，技术创新推动金融创新的同时，金融创新也在多方面为技术创新提供资金支持和服务。
三、科技创新和金融创新在融合过程中面临的困境及原因分析
1、科技创新和金融创新之间不协调、不互动
在借鉴国际科技金融发展经验的基础上，我国已出台诸多鼓励金融与科技结合的政策，涉及银行、保险、多层次资本市场、债券和担保等各个方面，各地有关金融与科技结合的新机制和新模式也层出不穷。但是，在取得可喜成绩的背后，金融创新与科技创新之间仍然无法有效协调和难以充分互动。事实上，我国科技型企业融资难与巨额民间资本投资渠道缺乏的矛盾长期普遍存在，金融创新与科技创新的结合缺乏政府的整体规划和统筹协调、缺乏相应的支撑平台和服务平台以及既懂科技又懂金融的复合型科技金融人才，科技金融创新主要体现在工具创新层面而很少触及体制性因素。鉴于以上种种，我国至今难以从根本上解决金融创新与科技创新的离散问题。
2、科技创新和金融创新之间不协调、不互动的原因分析
（1）相关法律制度建设不健全
随着我国科技创新和金融创新结合的不断深化，为了营造激励自主创新的环境，国务院、人民银行、财政部和科技部等部门从多方面出台了一系列法律、法规及相关文件，各级地方政府也适时出台了各种文件。然而，这些政策和法规总体上缺乏系统性和全局性，多数只是流于形式，执行力度有限，且激励机制和责任的设定基本属于空白，对促进科技创新和金融创新有效融合还远远不够。
（2）科技型企业创新的金融支持机制不完善
一方面，在信息不对称的情况下，商业银行很难准确地把握企业风险状况，基于安全性、流动性和收益性的经营原则，商业银行不可能在科技型企业发展的各个阶段持续不断地提供贷款。另一方面，虽然我国多层次资本市场体系基本形成，但主板市场因制度和门槛限制，对科技型企业的融资支持只局限于发展成熟的大型企业；中小企业板市场因创业投资退出机制的不完善，无法对处于种子期、创业期及成长前期的科技型企业给予足够的融资支持；创业板市场则暴露出上市公司业绩不佳、市场投机盛行、高价发行导致资金超募而资金使用效率等诸多不足；风险投资因缺乏有效的服务平台和退出机制以及在投资方向、数量等方面受到的严格限制，对科技型企业提供融资支持的力度有限。
（3）政府功能缺位
近些年来，虽然各级政府致力于推动科技金融的发展，但因相关制度安排不完善、相关政策缺乏全面性和系统性，科技创新与金融创新在融合的过程中出现融资平台、信息交流平台和中介服务组织等不健全以及既懂金融又懂科技的复合型人才缺乏等诸多问题，最终导致二者无法有效融合。
四、完善我国科技型企业技术创新与金融创新结合机制的对策
1、加快相关法制建设
把促进企业科技创新与金融创新融合纳入法治轨道，在已出台的相关法律法规和政策的基础之上，进一步加快完善相关法律体系建设的步伐，尽量将可以法律化的政策法律化，充分发挥立法在科技创新与金融创新融合中的作用，规范促进科技金融发展的相关主体行为。突破长期制约企业科技创新与金融创新融合的制度，最终实现两者融合的制度化和法制化，为科技金融的发展保驾护航。
2、完善科技创新与金融创新结合机制
（1）完善科技型企业成长各阶段的融资机制
理论和实践证明，有限的资金对于企业技术创新来说总是稀缺的，科技型企业发展因其高风险、高收益的特点，使得其对融资的需求与一般企业存在较大差异，而且科技型企业在不同的发展阶段面临着不同的风险（详见表1），需要不同的金融支持体系满足其对融资的需求，同时为科技型企业提供规避和化解各种创新风险的金融工具和制度安排。
在种子期，政府财政支持和天使投资等方式能够借助其自身优势进行有效筛选，通过淘汰缺乏发展前景的项目而将资金集中至通过筛选的项目，进而为这些项目提供有力的资金支持。在创业期，风险投资和私募股权投资基金等创新型的金融工具则能为其提供资金支持并提供专业辅导。在成长期，创业板等资本市场组织形式为其继续提高资金支持的同时，还可以为其提供宝贵的企业管理经验和市场人脉。在成熟蜕变期，科技型企业能否成功实现转型在很大程度上取决于金融体系能否提供有力支持，包括主板市场和银行间接融资等提供的资金支持、市场支持和环境支持等（详见表2）。
（2）完善风险化解和补偿机制
一方面，由政府出资设立科技贷款风险补偿基金，并通过贷款贴息、偿还性资助、税收优惠等各种优惠政策，有效分散和化解金融支持科技型企业发展的高风险，另一方面，通过积极研发科技保险新产品、建立科技型企业保险理赔绿色通道、提供专业和高效的风险管理咨询和评估服务及提高科技保险理赔服务水平等，将科技保险运用到科技型企业成长各阶段并全面推向市场，充分发挥保险分散风险的功能，为科技创新和金融创新的融合提供风险保障。
（3）完善融资服务平台
首先，引入信用征信、评级和财务、法律、认证等中介机构及科技担保公司、担保基金等担保机构，合力构建完善的信用和担保体系；其次，集合社保、税务、法院等部门力量，通过汇总企业信息搭建科技金融信息服务平台，为各类金融机构包括个人投资者提供科技型企业信息查询服务；再次，吸取中关村科技园区等地区的成功经验，充分发挥企业信用促进会在信用信息协调、服务、监督等方面的作用，引导金融资源向信用良好的企业倾斜并促进企业加强自身信用建设；最后，利用政府与科技、招商、财政等部门及金融机构间的密切合作关系，根据国家促进科技金融发展方针和政策，通过深入了解科技型企业的资信状况、盈利能力、技术水平、市场前景及发展潜力等，寻找优质的科技型企业和创新项目，并及时地推荐给投资机构和金融机构，实现科技金融的高效融合。
3、充分发挥政府的引导力
一方面，政府可以通过税收调整、贴息和补贴担保费等财政政策，直接引导多层次金融体系科学合理地安排对科技型企业创新的资金投入；也可以通过提供研发资金、政策性贷款等直接介入相关领域，进而间接引导金融体系的进入。另一方面，政府可以通过建设专业性担保机构、信息服务机构、信用评级机构等中介机构改善金融生态环境，通过完善多层次的金融体系、合理引导民间资本的规范化发展，来降低创新带来的风险和提高资金使用效率。此外，还应加强引导培育科技项目运用于新的金融业务、金融产品和金融市场，注重既懂科技又懂金融的复合型人才的培养，以实现科技创新和金融创新间的良性互动。
（基金项目：湖北省教育厅人文社会科学研究项目（2012Q1
95）。）
【参考文献】
[1]熊彼特：经济发展理论――对于利润、资本、信贷、利息和经济周期的考察[m].商务印书馆，1990.
[2]杨波：科技型企业投融资体系建设研究[J].宏观经济研究，2011（5）.
对金融科技的理解篇4
科技与金融是经济发展的两大引擎，科技进步是推动金融发展的主要力量，金融发展又能强力助推科技进步。科技金融是一种金融安排，是多方参与的一种体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分，科技与金融二者结合对于支持创新型企业发展具有重要意义。美、日等发达国家科技金融模式及发展的成功经验值得我们借鉴。在中国实践中发现问题，对中国科技金融支持创新型企业发展有良好启示。
[关键词]
科技金融；创新型企业；国际经验；启示
培育和发展创新型企业是加强科技与经济紧密结合的作用点，是技术创新体系建设的突破点，也是中国建设创新型国家的必由之路。国内金融服务对创新型企业支持力度不够，缺乏相关的监管机制、相关法律法规，使创新型企业普遍面临融资困境。因此，科技与金融紧密结合，进而为创新型企业的发展提供足够支持，是现阶段亟待解决的问题。对“科技金融”一词的理解，本文以赵昌文教授（2009）《科技金融》一书中的定义为基准———科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排，是由科学和技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分[1]。在银行和资本市场对科技创新的作用研究方面，国内外学者认为，银行和资本市场通过为从事风险和生产率水平较高的创新活动提供保障，来促进技术进步和经济发展。金融系统选择具有发展前景的企业，并加大对这些项目的信贷资金支持来促进技术创新[2]；银行体系在贷款技术、融资工具等方面创新后，能够有效缓解科技创新依赖银行信贷与创投机构普遍惜贷之间的矛盾[3]。资本市场是科技创新的重要保证，大力发展资本市场，尤其是风险资本市场并以此推动科技创新及其产业化的发展，对于中国经济的持续、高速发展具有不可替代的作用[4]。
在风险投资对科技创新的作用研究方面，大多数学者认为，风险投资家为了获取高额利润，投资于新技术领域，从而出现了金融资本与技术创新的高度耦合，导致技术创新的繁荣和金融资产的几何级增长[5]；美国经济中风险投资对技术创新有相当大的实质性影响，而且风险投资在创新中的效率比传统的投资要高得多[6]。在运用实证研究分析科技与金融的相互作用方面，运用回归分析方法，以有风险投资投入的中国中小企业板的上市公司为样本，研究了风险投资的介入对中小企业自主创新的影响，研究结果表明，风险投资积极地推动了技术创新投入活动[7]。科技金融体系的形成，有助于创新型企业的发展，前人研究证明，金融资源配置可以提高技术创新效率，扩大创新活动范围，促进经济增长。以上文献为科技金融的研究提供了借鉴和帮助，同时存在以下不足:大多数研究都倾向于简要论述中国科技与金融的结合现状、制约因素和存在问题等，间接提及科技金融活动，并未将科技金融有效地运用在创新型企业中。本文主要分析了科技金融对创新型企业的支持作用，通过总结、借鉴国际经验，使科技金融能有效融合，进而促进中国创新型企业的发展。
一、科技金融与创新型企业的发展
（一）科技金融的发展1.天使投资是科技金融发展的主要模式。在美国，多数创新型企业均依靠天使投资起步，截至2013年，美国的天使投资人约258000人，年均天使投资金额约200亿美元，单个投资人的单笔规模为1万~10万美元，每年可获得天使投资的创新型企业有60000家，其中80%是早期或种子期投资。天使投资为企业的早期发展奠定了基础，是企业融资的主要渠道，在企业成长初期投资的绝大多数是天使投资人，天使投资是科技金融发展的主要模式。为了分散投资风险，天使投资交易模式由多位投资人共同参与逐渐转变为天使组成联盟投资模式，天使投资者聚集在一起，交流经验，吸引了大量企业家，进行筛选，只有符合条件的企业才能接触到天使投资。日本通过“天使税制”对投资于风险企业（类似我国的创新型企业）的天使投资人给予税收优惠，用以激励民间资本对风险企业进行天使投资。2.创业风险投资（VC）是科技金融发展的原动力。创业风险投资是发达国家的主要投资模式。由于政府税收优惠政策的实施，发达国家的高科技产业在资金、技术、管理等方面得以发展，这种极具创新力的资本运作方式，增强了各国的经济实力。美国是VC的发源地，也是风险投资业最为发达的国家，2012年，美国风险投资交易额283亿美元，交易数量3267起，交易额比2011年下降7.5%，但交易量增长了7%，这主要得益于种子期风险投资活动，这类企业往往是创新型企业，常会遭遇担保难、抵押难、贷款难的问题，VC解决了高新技术企业、技术创新企业在种子期、初创期的融资困难，激发银行、创投机构将更多资本投入种子期企业，更好地培育了具有自主创新能力的中小企业，为科技金融的发展提供了原动力。3.科技保险是科技金融发展的保障。科技保险由中国首创，美国、日本等保险业较发达的国家虽有类似险种，但并没有真正提出发展科技保险。科技保险通过政府引导和补贴，运用金融工具服务于科技型企业。科技保险是我国科技金融发展中重要的探索性环节，自2007年试点工作启动以来，全国共设置了12个科技保险试点城市，主要涵盖北京、上海、重庆等城市和高新区。华泰财险、平安寿险、人保财险、中国信保4家保险公司针对科技企业融资困难、研发投入大等特殊风险特征，专门研发了高新技术企业产品研发责任险、关键研发设备险、环境污染责任险、小额贷款保证险等15个险种，更好地满足了科技企业在发展过程中的各种风险保障需求。科技保险保障、分散化解风险的作用，能激励企业开展研发活动，促进科技创新能力的提升，有效引导更多银行资金流入，有助于优化创新的融资环境。
（二）创新型企业的金融需求特征1.创新型企业的界定标准。创新型企业是指拥有自主知识产权的核心技术和知名品牌，具备良好创新管理和文化，整体技术水平在同行业居于领先地位，具有市场竞争优势和持续发展能力的企业。对创新型企业的界定有不同的衡量标准，从纵向看，经历了从科技型中小企业、风险型中小企业、成长型中小企业到创新型中小企业的动态发展阶段；从横向看，美国、日本和韩国对创新型企业的定义和内涵理解有同有异，可作为开发中国创新型企业概念的基础[8]（见表1）。2.创新型企业的生命周期及金融需求。根据企业发展理论，将创新型企业划分为四个阶段：种子阶段、起步阶段、成长阶段、成熟阶段。每个发展阶段，企业的规模、不确定性、金融需求、收入都明显不同（见表2）。围绕科技金融而出现的多层次金融体系、多样化产品供给、多元化融资服务不断丰富，成为创新型企业与科技金融良性互动的重要领域。根据融资方式不同，金融体系对创新型企业的资金支持有两种方式：间接融资和直接融资。融资模式的选择对企业的融资规模、参与阶段等的影响不同。整体来看，资本市场中的风险投资适用于创新型企业的初创期，融资规模较小；股票市场适用于中小规模的创新型企业；商业银行适用于较大规模的创新型企业。
（三）科技金融未能有效支持创新型企业发展的原因1.银行理念和制度的约束。发达国家的经验表明，创新型企业的发展，离不开金融业的有力支持。目前，中国的金融结构还是以间接融资和银行体系为主，由于银行自身理念、风险承受能力的限制，对需要金融服务的创新型企业的扶持力度受限；银行缺少发现和培育创新型企业的主动性；创新型企业的核心技术较难评估，科研成果的风险性大，可用于抵押的有形资产少，使银行信贷管理与制度安排具有一定的局限性。此外，创新型企业普遍存在规模小、资信程度低、可抵押物状况差、死亡率高等问题，银行信贷支持不足成为严重制约创新型企业发展的重要因素。2.资本市场的层次发展不够完善。创新型企业直接融资渠道是资本市场和风险投资，但我国资本市场不发达，多层次的资本市场体系尚未建立。（1）债券市场发展不足。债券市场对企业的安全性要求较高，能够在债券市场上发债的主体大多是成熟行业的大型企业，创新型企业多以中小企业为主，很少企业能够符合公开发行债券的要求。（2）中小板市场匹配性低。中小企业板块只起到了将符合发行条件的、规模较小的企业集中起来的作用，而没有为这些企业提供直接的融资机会。（3）创业板市场发展有限。我国的创业板市场刚刚起步，尚不成熟，其发展还需进一步的探究。3.科技保险发展相对滞后。近几年，科技保险虽然取得了突破性进展，但也存在以下问题：（1）科技保险险种开发不足。目前市场上已开发出的险种，还远不能满足创新型企业多样化的需求，保险公司不能有效提供针对性强的险种，科技保险在我国仍处于试点阶段，保险公司没有足够的承包经验，也不能准确计算科技风险发生概率和保费标准等。（2）科技保险人才匮乏。科技保险需要掌握科技创新与保险知识的复合型人才，但目前的保险人才基本只具备保险类专业知识，科技创新知识相对匮乏。（3）政府对科技保险的支持力度不足。科技保险的试点工作由政府主导，但政府与保险公司尚未形成有效的协作交流机制，试点地区虽已出台了相关扶持政策，但真正落实的少，存在补贴政策不稳定、补贴资金不能完全到位等问题。
二、科技金融支持创新型企业发展的国际经验和中国实践
（一）国际经验1.商业银行与VC深度融合的典范--美国硅谷银行。（1）发达的风险投资体系。美国是市场主导型国家，是商业银行与风险投资高度融合的典范。美国风险资本热衷于投资科技创新企业，风险投资有力的支持了美国创新型企业新产品、新技术的研发与生产，被誉为美国高新技术产业的“孵化器”[9]，与VC合作，是硅谷银行发展的关键点。（2）完善的信贷担保体系。美国有3个层次的中小企业信用担保体系。一是全国性的信用担保体系。由小企业管理局及其在各地的96个办公室直接操作。二是区域性的专业担保体系。由地方政府操作，依据各州情况不同而各有特色。三是社区性的担保体系[10]。（3）高科技创业公司。硅谷银行的特别之处在于，没有营业柜台，不接受个人储蓄业务，只“铆牢”高科技创业公司，半数以上的美国创业公司都获得过硅谷银行的贷款。2.政府主导型科技金融模式———日本政策金融公库。在推动创新型企业的发展中，美国模式是以资本市场为主，商业银行为辅，日本模式是以银行为主，逐步发展资本市场的金融体系。日本的“银行导向型”模式，是世界的典型代表。（1）政府支持。一方面，政府对创新型企业实行减免税收、提供长期贷款、发放补助金等政策，并对企业发展中遇到的问题给予指导和支持；另一方面，日本中央银行利用居民储蓄率高的条件，掌握大量资金，对商业银行进行窗口指导，调节商业银行的放款额度与投资方向，间接有力地支持创新型企业的发展。（2）主银行制。日本的银行体系由中央银行、政策性金融机构、民间金融组织等组成。日本的商业银行中，都市银行为创新型的大企业提供金融服务，地方银行和第二地方银行为创新型的中小企业服务。日本成立了大型金融公司，这些金融持股公司资产实力雄厚，集团分散风险能力强，金融持股公司又成立了创业投资子公司，也同时为创新型中小企业服务。（3）创业投资。1991年，日本模仿美国nasdaq引入了Dasdaq市场，为创新型的中小企业提供服务。
（二）中国实践随着我国经济的发展，科学技术的进步，在政府的引导下，我国创新型企业也不断进步，涌现出了一批批各具特色的科技园区，如中关村国家自主创新示范区；2012年8月，由浦发银行和美国硅谷银行合资建立的国内首家独立法人科技银行--浦发硅谷银行登陆上海杨浦。1.中关村自主创新的示范作用。（1）银行信贷专营机构创新科技金融产品。北京银行、中国银行等14家商业银行专门设立了为科技创新企业服务的特色支行；国家开发银行北京市分行设立了科技金融处；交通银行联合创业投资机构推出“投贷一体化合作项目”，建立了银行与创业投资机构在客户联动服务、优先授信支持和产品研发等领域的合作机制；推出符合科技企业特点的金融产品，开展了科技小额贷款、知识产权质押贷款、天使投资、代办股份转让、信用保险等创新型科技金融业务。（2）政府设立“代偿资金”发挥介入和引导作用。中关村管委会设立了“代偿资金”，政府发挥引导作用，吸引金融机构与政府共同为创新型企业融资做担保。政府向银行方与担保公司承诺，若出现代偿，政府负担50%，担保公司负担50%，政府承诺承担一定比例的损失，再给予担保公司担保补贴。银行由于政府承诺加上担保公司的担保，基本无风险，也愿意合作。政府的介入和引导，有效地解决了创新型企业贷款难的关键问题。2.硅谷银行登陆上海的助推作用。（1）“1+4”创新的合作方式“:1”代表硅谷银行在杨浦的创智天地设立中国代表处，“4”包括共同组建4家机构：引导基金管理公司、中早期基金、小额科技贷款公司、股权估值公司[11]。（2）“理事会+基金管理公司”专业的运作模式。杨浦区风险投资引导基金委托SVB金融集团管理进行专业化管理的方式，共同筑造了一个以出资、管理、监管“三方共赢”的风险投资系统。同时，借鉴“职业专家管理”的经验，将政府引导与市场机制作用联合互动，增加了政府投资引导基金的透明度，提高了企业的抵御风险能力，发挥了引导基金杠杆的放大效应，从而为创业投资营造了良好的环境。
三、科技金融支持创新型企业发展的中国策略
国际科技金融发展的成功经验为我国提供了很多可借鉴之处，但任何一种有效的科技发展的金融支持体系，是一定历史条件与制度环境的产物，不能一味盲目地效仿他国的金融支持体系，应根据本国的具体情况，建立与之相适应的金融体系。根据金融支持科技创新的国际经验，并结合我国科技金融的现实情况，得到如下启示。
（一）注重资源集聚整合，构建上市融资服务平台1.扩大创新型企业增信集合债券试点规模。创新型企业规模小、资信评级低，一般很难满足发债的条件。为缓解创新型企业融资难题，可将联系紧密的创新型企业整合为一个整体，集体成员相互监督，开展集合债券模式。各创新型企业捆绑发债，既能高效筹集资金，也能降低融资成本，同时政府为了支持创新型企业集合发债融资，简化了审核程序，鼓励地方政府投融资平台建设创新型企业创业基地。集合债券模式重点在于，金融机构要合理创新集合类融资产品（集合信托、集合票据等）。政府要发挥主导作用，健全和完善创新型企业的信用评级体系和违约风险控制体系等，防范集合债可能引发的各类风险。2.推进创业板和“新三板”市场发展。创业板与“新三板”的推出，有效地助推了高新技术产业发展，加大了对创新型企业的金融支持力度。创业板市场重点支持具自主创新能力的企业上市，具有上市门槛相对较低，信息披露监管严格，市场风险高于主板市场等特点；“新三板”为更多的高科技成长型企业提供了股份流动的机会，为私募基金提供了资本退出新方式。目前创业板的发展时间和空间有限，尚不成熟。因此，创业板必须改革其新股发行审批制度，尽量减少行政干预，逐步实现注册制；并且要加快创业板市场制度创新与产品创新，建立退市机制，退市责任人共同承担退市补偿责任。
（二）强化科技金融服务功能，创新企业融资模式1.完善创新型企业专营机构。借鉴美国硅谷银行的发展模式，设立和完善专门为创新型企业服务的银行，即科技银行。银行通过设立中小企业专营机构，推出创新型的金融产品，缓解创新型企业融资难题。但是科技银行面临高风险、创新型企业融资过程复杂、频率高等问题，我国风险投资市场尚不健全，因此，应结合我国实际，完善创新型企业专营机构。首先商业银行应筛选品质优良的风险投资机构、保险公司、担保公司等合作伙伴；其次政府应建立和完善风险补偿基金，加强与金融管理部门的沟通协调，加大科技投资力度，通过银行贴息补助、税收减免等形式，在鼓励银行业为创新型企业提供贷款的同时降低银行风险，加快科技成果的转化。2.落实知识产权质押贷款。拥有知识产权的创新型企业，在市场上竞争力较强，但缺乏可用于担保、抵押贷款的固定资产。知识产权质押贷款，是商业银行为缓解创新型企业“融资难”问题而创新的业务，为创新型企业办理专利权、版权、商标权等知识产权质押融资业务，可以有效缓解创新型企业的融资难题。实践中，因知识产权在价值评估、知识产权变现、风险控制等方面技术不足，需要由政府引导，科技部门承担，成立权威的知识产权评估机构，保证评估的专业性。3.开展集合保理融资业务。银行集合保理融资是将多家创新型企业的应收账款批量打包，创新型企业把出售产品和服务形成的应收账款转让给商业银行，保险公司或担保公司为应收账款进行担保，并专业管理，应收账款集合保理出售给政府平台公司，由银行向政府平台公司提供贷款，创新型企业获得融资。风险发生时，由保险公司或担保公司代替偿还。集合保理提高了资金使用率，减少了审批程序，降低了单个企业的融资成本。4.发展天使投资。我国应借鉴发达国家的经验，发展天使投资。天使投资于初创项目，具准入门槛低、投资规模小等特征，投资方参股不控股、不直接参与企业的经营管理和决策。我国的天使投资起步晚，发展慢，国家在立法层面缺乏对天使投资的界定。因此，应在政府的引导下，完善相关政策和法规，加强宣传教育力度，正确认识天使投资；发展天使投资团队，设立天使投资基金；完善风险预防机制，拓宽天使投资退出渠道。
（三）加快科技金融创新步伐，健全人才资源管理体制1.深化科技保险发展。科技保险始于中国，在这方面没有其他国家的经验可以借鉴。因此，我们应根据自身要求，开展科技保险试点工作，慢慢总结经验，首先，逐步扩大科技保险的保险标的范围，增加标的种类，保障售后服务；其次，创新更加灵活的科技风险定价方式，成立专业的风险评估小组；增加科技保险试点的数量，丰富科技保险产品数量，使试点向常态化发展；加大政府扶持力度，实施科技保险财税支持政策。2.加强科技金融人才队伍建设。培育将创新能力、技术能力、国内外市场拓展等能力与金融知识结合使用的综合性人才，建立健全培养各类人才的激励机制，出台吸引专业人才发展的政策措施，聚集高端人才、急需人才，健全完善各类人才资源开发与管理体制。鼓励研究机构与学校交流合作，设立实验机构、技术交流平台与数据库，吸引教授协助创新型企业研发新技术。一方面，可以加深学校师生专业技术研究能力，促使科研成果更接近产业需求；另一方面，搭建产学研技术交流平台，可以培育市场所需的高科技人才，协助开拓产品市场。
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对金融科技的理解篇5
［关键词］科技型中小企业;融资;信息不对称;创新科技金融服务
1科技型中小企业的认定和社会定位
1.1科技型中小企业的认定
科技型中小企业这一提法由来已久，但我国相当长时间内没有一个准确的认定方法。最早科技型中小型企业的认定可以追溯到1999年科技部设立的科技型中小企业技术创新基金，直至2017年，国家层面才给出了科技型中小企业的评判指标。2017年科技部联合财政部、国家税务总局了《科技型中小企业评价办法》(国科发政〔2017〕115号)，该文件直接给出科技型中小企业的定义和认定的评判指标。该文件的出台，标志着科技型中小企业的认定有了统一的标准，科技型中小企业评判指标有3个，具体是科技人员、研发投入、科技成果，总分为100分，参评企业参照科技型中小企业评价指标进行综合评价得分不低于60分，且科技人员这项指标得分不为0，认定为科技型中小企业。
1.2科技型中小企业的社会定位
统计数据表明，我国中小企业在数字上呈现出“五六七八九”的特征，即中小企业贡献了全国税收的50%左右、GDp的60%左右、技术创新的70%左右、就业岗位的80%左右、市场主体的90%以上。所以不管是就业还是创新，或者经济发展，中小企业在国民经济中的地位都十分重要。科技型中小企业也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特点，是国家经济创新发展的生力军，能够为中小企业适应经济新常态发展探路，并通过“鲶鱼效应”刺激各类企业创新发展。
2科技型中小企业融资难成因分析
科技型中小企业融资渠道单一，主要来源于银行等金融机构的信贷市场，从理论上讲，信贷市场存在明显的“信息不对称”现象，基于风险考虑的原因，银行等金融机构存在惜贷现象;从现实来讲，科技型中小企业本身也存在净资产较小、抵押物不够、政府政策支持力度不够等问题。
2.1理论分析
科技型中小企业融资来源的主要渠道是信贷市场，信息经济学的理论告诉我们，信贷市场上的“信息不对称”现象，导致资金供给方会选择“信贷配给”去分配资金。在20世纪80年代，著名经济学家斯蒂格利茨(Stislitz)和韦斯(weiss)(1981)在经济学期刊《美国经济评论》发表的文章《不完全信息市场中的信贷配给》，系统阐述了信贷市场上“信息不对称”存在导致的“信贷配给”现象。文章中论述了在信贷市场上存在“信息不对称”，引发“逆向选择”和“道德风险”两种效应，导致资金供给者就会选择“信贷配给”对借款人进行筛选。“逆向选择”指的是在信贷市场上，资金供给者(银行等金融机构)在提高利率时，风险偏好较低的借款人会选择离开市场，风险偏好高的借款人会继续留在市场;“道德风险”指的是利率提高时，借款人可能会改变投资去向，以应对高额的资金成本。正是这两种效应的存在，在信贷市场上，资金供给者会采取“信贷配给”手段来调节资金需求。“信贷配给”，指的是资金供给者不能通过利率的市场化手段来调节资金供需平衡，只能采取一些非利率的非市场化手段来抑制资金需求，迫使一些资金需求者退出信贷市场，从而消除资金的超额需求，实现信贷市场的供需均衡。很显然，“信贷配给”会加剧科技型中小企业融资难度，将原本可以通过提高利率得以解决的部分科技型中小企业的融资排除在市场之外。
2.2现实原因
2.2.1科技型中小企业自身原因科技型中小企业普遍存在净资产值较小，可用于银行信贷的抵押物少。尽管科技型中小企业具有高科技含量、高成长性和高收益性特征，其主要资产形态表现为无形资产，但这些在信贷市场上很难估值并用作抵押。目前银行等金融部门还是以传统的固定资产、有形资产、财务报表等作为信贷参考指标的情况下，科技型中小企业显然缺少可供抵押的资产，导致贷款申请很难通过银行审核。
2.2.2银行信贷担保体系不健全传统的银行信贷，通常需要提供担保，科技型中小企业由于自身缺乏不动产等传统抵押资产为其贷款提供担保，再加上银行信贷担保体系建设的相对落后，科技型中小企业很难找到第三方为其提供担保，因此科技型中小企业从银行取得贷款就比较困难。
2.2.3政府支持力度不够我国政府在促进科技型中小企业融资上也出台很多优惠政策，这些政策普遍是纲领性和指导性的，要把这些政策落到实处，还需要地方政府相关职能部门的配合执行，否则政策的效果会大打折扣。此外，政府在促进科技型中小企业融资的配套金融建设还不完善，在专项资金支持方面数额还不够。尽管目前各省市基本都成立数额不等的科技型中小企业风险贷款资金池，但相对于科技型中小企业的庞大资金需求来说，额度还是不足，不能满足科技型中小企业的资金需求。
3解决科技型中小企业融资难的对策
科技型中小企业是国民经济的重要组成部分，在推动经济转型升级方面，起着重要作用。针对科技型中小企业融资难的成因，可以从以下方面着手解决。
3.1加大政府扶持力度
科技型中小企业的社会定位十分突出，政府部门出台了一系列文件帮助化解科技型中小企业的融资问题。科技部在2019年《关于新时期支持科技型中小企业加快创新发展的若干政策措施》(国科发区〔2019〕268号)，文件中指出拓宽科技型中小企业融资渠道，同时还要求地方政府在财政资金上给予科技型中小企业支持。《科技型中小企业评价办法》文件颁布以后，地方科技主管部门鼓励符合条件的科技型中小企业去全国科技型中小企业信息平台申请注册及自评，便于政府掌握企业信息，针对科技型中小企业实施精准支持。同时要加大中小企业专项资金的宣传力度，让更多的科技型中小企业能够利用这项政策，对申报专项资金的企业给予重点培训，使企业了解国家政策，更方便企业申请国家、省、市一级专项基金，有效解决企业的资金短缺问题，促进企业创新发展。
3.2建设好科技型中小企业信息服务平台
地方政府应建立为本区域科技型中小企业提供服务的平台，将资金需求方和资金供给方融入平台，在科技型中小企业和各类金融机构之间架起一座信息桥梁。该信息服务平台，通过收集本区域内科技型中小企业信息，建立科技型中小企业信息库，便于金融机构查找企业信息，解决“信息不对称”问题;另外，该服务平台需要引入商业银行、风投公司、担保公司等金融机构，相关金融产品，满足科技型中小企业融资需求。
3.3建立和完善科技型中小企业信用体系
3.3.1建立科技型中小企业信用征信系统在收集信息方面，地方政府具有天然的优势，建立面向科技型中小企业的征信系统，登记科技型中小企业的基本概况、成长信息以及信贷还款的记录，建立覆盖本区域科技型中小企业的信贷征信数据库，为科技型中小企业融资提供信用支持。
3.3.2建立和完善信用担保服务体系科技型中小企业的信用担保服务具有准公共品的特点，在美国、西欧、日本等发达经济体基本上都建立了相对完善的信用担保服务体系。以日本为例，日本政府为中小企业建立了由信用保证协会和中小企业信用保险公库两级构成的较为完备的信用担保体系。信用保证协会给中小企业提供贷款担保，中小企业信用保险公库是对贷款担保提供保险服务，通过担保和保险服务为科技型中小企业融资提供了双保险，解决商业银行的后顾之忧，在双重保障机制下，商业银行的放款意愿就会加强。可见完备的信用担保体系可以在一定程度上消除“信息不对称”，提高信贷市场的交易效率，缓解科技型中小企业的融资难题。
3.4鼓励商业银行开设科技支行、创新科技金融服务
3.4.1鼓励商业银行开设科技支行科技银行在国外发展已经成熟，如美国的硅谷银行，其主要业务是向科技型中小企业提供信贷服务，在我国尚还没有完全意义上的科技银行，但商业银行可以根据需要设立科技支行。商业银行科技支行可以对科技型中小企业所处行业及发展阶段进行细致的划分，由具有一定专业背景的信贷部门团队对提出贷款申请的科技型中小企业所处的市场基本情况、行业未来、企业的潜力做全面科学的分析，从而对申请企业做出合理判断，甄别各项风险，并提出各种应对措施。很显然，商业银行科技支行的成立，在贷款审批业务上引入了专业人才，可在一定程度上解决贷款投资项目的“信息不对称”问题，帮助科技型中小企业获得银行贷款支持。
3.4.2鼓励商业银行创新科技金融服务(1)创新金融产品。若尚不具备开设科技支行的商业银行，也可以提供一些创新的金融服务。例如政府、银行、企业三方合作的金融创新产品“风险池贷款”，由地方政府发起，通过财政出资等多渠道筹集资金设立担保基金、风险补偿基金等，为科技型中小企业融资提供担保、风险补偿等，满足科技型中小企业的融资需求。(2)做好知识产权抵押贷款业务。科技型中小企业一般规模比较小，尤其对于初创期的中小型科技企业，缺少可供抵押的资产。而作为科技型中小企业重要无形资产之一的知识产权，显然不符合银行传统的抵押、质押和担保要求，这时需要银行创新开展贷款业务，允许这部分资产能够用于质押贷款，积极开展知识产权抵押贷款业务，可以在很大程度上解决科技型中小企业的融资难题。
4结语
科技型中小企业是中小企业的主力军，在科技创新上起着引领作用，促进经济转型升级，在解决就业、增加税收等方面起着十分重要的作用。在经济新常态下，各级政府可以通过相应措施化解科技型中小企业融资难题，为科技型中小企业提供资金支持，促进科技型中小企业创新发展，推动当地经济发展。
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对金融科技的理解篇6
【论文摘要】国有商业银行必须加强金融风险管理，引用金融工程技术加强金融工程理论与应用研究，建立有中国特色金融工程学科。
一、切实加强国有商业银行金融风险管理势在必行
金融风险是指由于经济活动中的不确定性因素而导致的资金在筹措和运用中产生损失的可能性。金融风险管理就是在准确识辨和测量风险的基础上，利用各种技术和途径对风险进行规避、分散、控制和防范的过程。
(一)金融市场国际化要求金融业必须有效地进行风险管理
伴随着当今国际信息网络技术的发展。金融与贸易全球化相互依存、相互促进，共同推动着世界经济向前发展。金融市场国际化给人们带来了诸多好处，如，能够形成全球范围最优的资金价格，金融服务的品种日益多样化，资本流动性不断增强，资本的配置效率也增加。然而金融全球化是一把双刃剑，在它给经济发展带来好处的同时，也往往隐含着更大的金融风险，如，金融全球化削弱了单个国家中央银行和监管机构的影响力，金融风险会依次扩散、放大、发生连锁反应。一国的金融动荡，会很快波及到其他国家和地区。近年来，国际金融领域一系列风险的显现和恶化，严重威胁着金融行业及整个经济的安全与发展，亚洲金融危机就是一个很好的例证。因此，有效的风险管理不仅是金融机构减少损失提高收益的必要保证，也是金融市场和整个经济健康发展的前提，是金融业持续发展的必由之路。中共中央、国务院在今年2月份召开的全国金融工作会议中将“防范和化解金融风险”作为新时期做好金融工作指导方针的一个重要内容。
(二)加入wto使金融风险管理问题日趋严峻
中国于2001年正式加入wto，市场经济体制逐步完善，对外开放深度与广度日益扩大，这就使我国的经济与世界经济的依存度越来越高，金融业也将要进一步全面对外开放，我国对外资金融机构种种限制也会逐步取消，会有更多的金融机构进入中国市场，一方面，他们把已趋于成熟的金融创新产品、金融科技、现代企业管理等带人中国市场，繁荣金融市场，促进中国金融业的发展；另一方面，外资金融机构不仅挤占市场份额，而且，外资金融机构国际业务量比重大，分布在世界各地的营业网点形成一个全球化的经营网络，他们对于国际金融市场的波动非常敏感。很有可能成为国际经济危机与国际金融动荡的一个传导渠道。我国的利率、汇率、股票指数等经济变量越来越多地会受到国际金融市场的影响，换言之，我们在分享成为世贸组织成员所带来好处的同时，也不可避免地要面对日益加深的金融风险，因此，必须从国家经济、金融安全的战略高度，加强金融风险管理，研究和化解我国经济运行中无时不在的金融风险。
(三)国有商业银行改革要求银行业必须注重金融风险管理
我国的国有商业银行是金融体系的主体，是在专业银行的基础上进行变革所形成的，多年来一直采取国有制形式，产权均属国有，并归国家统一经营。国有商业银行财产所有权的行使实际上是通过政府来实现的，政府的职能又是通过中央政府部门引导、控制和监督的。国有商业银行很难做到自主经营，他们主要经营传统的存贷业务，承担的社会职能繁多而且刚性化，其经营目标只能多元化，从而弱化了利润最大化目标，对于经营者来说。缺乏利益驱动机制，最终经营效益难以提高。国家作为所有者成为国有商业银行经营风险的惟一载体，政府充当了储蓄和投资的风险中介，风险转移和规避只有国家自我消化一条路，使负有资产经营权的各级经营者和管理者无任何责任风险，风险从下至上逐级“上交”。对风险管理缺乏系统的研究和科学、可操作的指标方案，因此，“防范”风险往往沦为一句空话。
中共中央、国务院今年召开的金融工作会议强调“必须把银行办成现代金融企业，推进国有独资商业银行的综合改革是整个改革的重点……具备条件的国有独资商业银行可改组为国家控股的股份制商业银行，条件成熟可以上市。”因此，随着国有商业银行改革的逐步深入，商业银行的运作要与国际惯例接轨，它要按照商业化的原则运行，自主经营、自担风险、自负盈亏、自我发展，成为独立的市场竞争主体，现有的商业银行将逐步改造成为现代金融企业。现代银行管理的核心之一就是风险管理。风险管理的水平与风险控制的质量是衡量一家银行经营水平和资产质量的关键，这就要求商业银行不仅要制度创新、技术创新和业务创新，同时还要增强风险防范意识，健全风险管理机构、充实力量，利用风险管理技术，科学地对风险进行识别、分析、预测、评价和控制，切实加强风险管理，控制和化解风险，才能保证安全运营。
二、金融工程技术是金融风险管理科学化的基础
伴随着世界经济一体化和金融创新浪潮的影响，在现代金融理论、信息技术的支撑和推动下，金融工程学科得到长足发展。金融工程是20世纪80年代末，在西方发达国家金融领域涌现并迅速发展、风行起来的一门工程型金融学科，它将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真技术等)设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题…。金融工程技术应用主要有套期保值交易技术、套利与投机交易技术、组合分解交易技术。金融工程是现代金融学、信息技术和工程方法的结合，它是一门新兴的交叉学科，是金融科学的产品化和工程化。如果把金融业看作一个产业，那么，就与其他产业一样有它的产品——金融产品，有生产、创造产品的技术和工艺——金融工程技术，有生产和销售产品的企业——银行和其他金融机构，有金融产品的市场——金融市场。就像机械工程支持机械产业发展、电子工程支持电子工业发展一样，金融工程支持金融产业的发展。
从微观角度看，金融工程主要表现在为盈利性的金融机构和工商企业服务。一方面，可以以金融工程作为技术支持，研究市场动态、调查客户需求，不断探讨新产品的开发和利用，繁荣金融产品市场；另一方面，随着金融市场的不断发展，金融风险问题日益凸现，利用金融工程技术可以促进企业加强风险管理的科学性。目前，各种风险管理技术的研究开发正是金融工程学科研究的重要内容，西方各个银行都花费大量人力、财力研究各种金融产品的风险管理计算机软件系统，例如，jpmorgan集团的信用矩阵(creditmetrics)系统，mckinsey公司的信用组合观点(creditportfolioview)系统等。
从宏观层面看，金融工程主要表现在为监管机关规范金融市场提供技术支持。金融工程集合了各种不同的技术，创造性地解决了许多金融与财务方面的棘手问题。在西方，由于各种新型的金融产品和服务投放市场，新的交易手段不断使用，监管机关必须制定新的监管法规和开发新的监管工具，因此，金融工程作为技术支持的金融创新活动不仅能转移价值，而且可以通过增加金融市场完备性和提高市场效率来创造价值，从而使金融科学的工程化不只是给一部分人带来好处，而且是为整个社会创造效益。
金融工程最核心的部分就是风险管理的工具和技术。20世纪70年代以前的金融风险管理技术主要有负债业务管理、资产业务管理、资产负债综合管理和缺口管理等，而真正定量的金融风险管理是在衍生工具定价模型等金融技术不断获得突破的基础上发展起来的。1973年black—scholes—morton提出的期权定价模型第一次为金融风险管理奠定了理论和技术基础，人用衍生工具如期货、期权、远期等交易技术能有效地防范金融风险。现有的金融风险管理技术很多，目前在西方金融机构和工商企业中应用最广泛的是风险价值方法var(valueatrisk)，它是在正常的市场条件和给定的置信度内，单一的金融资产或证券投资组合在给定时期内面临的市场风险大小和可能的最大价值损失。var是对市场风险的总括性评价，它考虑了金融资产对某一风险来源如利率、汇率、商品价格、股票价格等基础金融变量变化的可能性，它比传统的风险测定技术有了更大的适应性和科学性，目前已被全球各主要银行、投资公司、证券公司及金融证券监管机构广泛应用。1996年巴塞尔委员会规定其成员银行和金融机构必须采用var技术针对交易书中的所有项目建立内部市场风险模型。证监会国际组织技术委员会于1998年和1999年先后两次报告，同意各国监管当局以var风险计量模型的结果作为计算监管资本要求的最低起点。国际互换与衍生证券协会也建议扩展var风险计量类型的方法来确定信用风险资本金要求。
20世纪90年代中后期发生的亚洲金融危机、美国长期资本管理公司事件等一系列震惊世界的金融事件，向金融界提出：要重新考虑银行的风险管理理念、方法和模型了!因此，近年来，金融风险管理理论又有新的进展，如整体风险管理trm(totalriskmanagement)，它就是在现有风险管理系统的单一变量即概率的基础上引入另外两个要素：价格和偏好。谋略在三个要素系统中达到风险管理上客观量的计量与主体偏好的均衡最优，它不仅可以对基础金融工具风险进行管理，而且也可以管理衍生工具可能带来的风险，从而，实现对风险的全面控制。再如，最近在美国开始萌发的全面风险管理erm(enterprise—wideriskmanagement)，其中心理念是：对整个机构内各个层次的业务单位，各个种类的风险的通盘管理，该系统要求风险管理系统不仅仅处理市场风险或信用风险，还要求处理各种风险，并要求包含这些风险涉及的各种金融资产与资产组合，如利率、汇率、股票、商品等，以及承担这些风险的各个业务单位，从业务员直到机构整体，从总公司到各分公司，从本国到国外，有专家预测：全面风险管理代表了银行风险管理的未来发展。总之，金融工程技术是金融风险管理科学化的基础，金融业的发展也推动着金融工程技术的不断向前发展。
三、金融工程研究及应用的展望与思考
(一)加强金融工程理论及应用研究，建立有中国特色的金融工程学科
金融工程是西方国家金融领域最前沿、最尖端的科学。它革命性地改变着金融理论和实务，改变着整个资本市场和全球的金融状况。最近，哈佛大学战略研究所所长亨廷顿(samuelhuntington)在《文明冲突》一书中提出了西方称霸全球的十四大战略要点，金融竞争力被列入前几条。有关资料表明，计算机工程、生物工程和金融工程取代“两弹一星”成为各国高科技竞争的新战场，十多年来，西方大批“火箭科学家”向金融工程转移。在美国一些著名大学，如哈佛、斯坦福等均设立了金融工程专业，许多金融机构成立了金融工程部，同时，金融工程的学术研究迅速应用化，如纽约工业大学和华尔街的重要金融机构已建立了密切的业务合作联系。我国金融工程的研究才刚刚起步，在这个领域的应用方面还基本上处于空白，能致力于金融工程学科研究和实践的高级人才更是奇缺。因此，我国有关专家呼吁，如果中国政府不注重金融工程学科的研究与扩展，中国金融业与世界的差距将越来越大。可喜的是，我国金融工程已引起人们的关注和重视，国家自然科学基金委已将金融数学、金融工程、金融管理作为重大课题进行研究。天津大学、华中科技大学等一些高校及金融机构也有一批专家、学者正在该领域积极探索，加之，随着市场经济不断完善，金融市场不断发展及金融产品不断丰富，为金融工程的理论研究和实务提供了良好的外部环境。
尤其值得一提的是，高等学校是研究金融工程的一支重要力量。高校中多学科、多门类、多层次、多梯队的人才组合，有利于开展前沿性的、交叉性的新学科探索。例如，1997年获第29届诺贝尔经济学奖的美国哈佛大学教授robertmerton和斯坦福大学教授myronscholes，在期权定价方面作出了开拓性的贡献。他们两人同已故的black所做的给金融期权定价的工作，把处理风险从猜测变成了科学，而且具有很好的实用价值。期权定价公式的应用，极大地推动了西方股票市场的期权交易。之后，morton又将black—scholesmodel加以发展，并广泛应用于其他金融商品市场的期权交易，进而又延伸到保险、抵押、投资、贸易等领域的风险管理上。因此，高等学校与金融机构合作研究，优势互补，能使金融工程更快走向市场。
(二)加快金融体制改革，稳步推进金融体系的市场化步伐，
逐步建立、健全金融资产价格形成的市场经济机制金融工程技术的应用需要以发达的金融市场为基础，但我国金融体制改革还没有使多数金融机构(包括国有商业银行)彻底转变经营管理体制，主动提高风险管理意识，加之我国金融资产价格的市场机制仍很不健全，市场发育程度较低，其主要表现为：人民币汇率形成机制受行政干预、利率市场化进程举步缓慢、证券市场投机成分较浓、衍生金融工具少。今年，中共中央、国务院在召开的全国金融工作会议中把“进一步完善现代金融机构体系、市场体系、监管体系和调控体系”作为“十五”期间金融工作的一项主要任务，同时会议还强调“加快信息化建设，为银行加强管理、改善服务提供充分的信息技术支持”，这就预示着金融工程技术在我国的研究和应用即将有一个良好的经济金融环境和硬件支撑平台。
对金融科技的理解篇7
促进科技和金融结合的关键在于消除金融界和科技界之间的信息不对称。当前国内70％以上的企业融资还是间接融资，因此银行仍然是企业融资的主要渠道。对于那些大型科技型企业而言。企业品牌已经具有了很高的知名度，大部分已经成为银行、投资公司、证券机构的瞄准对象，银行对它们也非常了解，这些企业获得金融机构的概率非常高。但是对于大部分的科技型中小企业而言。由于企业的品牌知名度低，银行关注度少，这些企业很难从银行获得贷款支持。因此，科技和金融结合的关注对象重点是科技型中小企业。基于科技型中小企业的固定资产少、拥有专利等轻资产较多、经营不稳定、风险大的特点，科技和金融有效结合需要重点解决以下四个问题。
科技型中小企业的价值发现问题
科技型中小企业在早期发展阶段。基本只靠自有资金或者亲戚熟人借款发展，与银行等金融机构的交流机会少，获得银行贷款融资支持的机会很少，因此银行对这些企业的了解很少，对企业的技术、产品、市场以及管理团队等信息掌握不准，即使是一些具有核心知识产权、市场前景很好的科技型中小企业也了解很少。同时。银行服务的对象大部分是传统产业，如制造业类等企业。而科技型中小企业很多是新型业态的企业，如互联网服务、信息网络等，银行对这些新型业态的科技型中小企业不熟悉。同时，科技型中小企业的贷款融资规模小、成本高、风险大的特点，也会降低银行发放贷款的积极性。银行贷款支持科技型中小企业，与银行发放的大宗贷款的手续基本一样，但是付出的成本要比较大，包括企业产品市场前景的评估、管理团队的认识以及抵押物的评估等，以及日常的监管，都会让银行放款人付出的成本增加。目前国内大约有16万家科技型中小企业，高新技术企业也超过4万家，如何从众多的科技型中小企业中挑选出技术创新能力高、市场前景好、被金融机构认可的企业，是促进科技和金融合作的前提。因此。在促进科技金融有效结合的过程中，建立科技型中小企业的价值发现渠道非常重要。
科技型企业的价值评估问题
目前银行熟练掌握的是对传统担保物，如土地、建筑物、大型设备的价值评估技术。而科技型中小企业所拥有的土地、厂房、机器设备等固定资产相对较少，而拥有的专利较多；专利技术的价值评估与土地、厂房的评估不同。由于技术的发展企业的专利价值存在非常明显时效性问题，很多企业拥有的专利技术由于技术进步导致的替代技术使得原有价值降低或者变得毫无价值。如前些年非常火爆的波导手机，由于台湾的mtK(联发科技)公司开发出的手机芯片解决方案，使得手机生产更加容易，更加快速，促进了所谓“山寨机”的出现，直接导致波导公司这种原来的低成本发展模式彻底失去了市场，波导公司拥有的手机技术价值降低，直至市场消失。同时，企业的专利技术在市场化过程中，还存在市场化风险，很多技术在转变过程中由于多种原因导致转化失败。
另外，当前国内对科技型中小企业的专利技术的价值评估也存在评估技术上的问题。目前国内关于企业专利的评估办法是按照财政部2001你那颁布的《资产评估准则一无形资产》来处理的。2007年财政部修订了《企业会计准则第6号一无形资产》，中国资产评估协会在2009年实施了《资产评估准则一无形资产》和《专利资产评估指导意见》，为企业的专利技术等无形资产的评估提供一定的参考依据，不过由于科技金融支持对象的发展阶段、管理团队等的复杂性，在具体评估上不过缺乏具体的评估实施细则和量化标准。因此，如何准确评估科技型中小企业的技术及其产品的市场价值，是促进科技和金融结合的基础，也是银行等金融机构为科技型中小企业提供信贷支持的基础。
科技金融产品创新问题
科技金融合作中，由于支持对象科技型中小企业的多样性、复杂性和高风险性，银行传统的信贷模式和产品远远不适合技科技型中小企业，必须要在金融产品和服务模式上进行创新，这是促进科技金融结合的核心和关键问题。这就要求参与科技和金融结合的科技部门、金融机构、中介机构等机构依据本地现状。研究开发适合科技型中小企业的轻资产、规模小、发展波动性大特点的金融产品，并简化服务方式，主动探索支持各地科技型中小企业融资的多种服务模式，为促进全国的科技资源和金融资源有效结合起到榜样作用。银行贷款风险补偿问题
对金融科技的理解篇8
在我国，目前没有给科技型中小企业明确定义，所以关于其在融资方面的研究，只是停留在表面，没有进行深刻的钻研，如何为科技型中小企业创造一个良好的融资环境，促进科技型中小企业的快速发展，是我国推进经济发展工作的首要任务。
1科技型中小企业的界定
所谓科技型中小企业，简单来讲主要是以技术人才为基础，将技术演化成商品，通过市场进行筹备资金的经济型实体。科技型中小企业在注册初期使用的资金量小。
2科技型中小企业融资的现况
2.1融资渠道形式单一
资金是促进科技型中小企业发展的必要条件，稳定的融资渠道是科技型中小企业快速发展的有力保障。目前，严重影响我国科技型中小企业发展的主要因素，就是资金短缺，缺少融资渠道。一般来讲，科技型中小企业的融资渠道大致可以分为五大类：
一是通过等价物质抵押，向银行贷款；
二是以出售股权或债券的形式，在资本市场进行直接融资；
三是以个人名义向身边的朋友借款；
四是以较高的企业信用，赢得风险投资者的关注；
五是赢得国家政策的支持。
由此可见，科技型中小企业的融资渠道种类繁多，但是，在我国受到自身及国家政策的影响，科技型中小企业的资金主要来源于外部。据有关部门统计，我国科技型中小企业的融资，将近70%来源于等价物质抵押银行贷款，由此可见，我国科技型中小企业的融资渠道形式相对来讲比较单一。
2.2融资道路艰难重重
我过现有国情严重阻碍了科技型中小企业的发展，在科技型中小企业发展的过程中，由于出资人因自身或政策制约，没有及时向可行项目提供资金，或是科技型中小企业自身判断失误，导致融资失败，从而造成资金链中断引起资金短缺，融资困难成为阻碍科技型中小企业发展的主要因素。有关部门分别在经济发展较快的广东和经济发展相对缓慢的辽宁，对融资市场进行相应调查，关于广东的调查结果显示，大部分中小企业对资金的需求量比较大，但是金融机构对中小企业的贷款要求较高且期限短；对于辽宁的调查结构同样显示在金融机构贷款难度较大。在中小企业的流动资金多数源于企业自有资金，通过金融机构贷款的资金是少而又少；但是对于国有企业和集体企业来讲，它们在金融机构的贷款不但金额大，而且贷款期限比较长。所以由于政策的导向问题，导致科技型中小企业融资困难的问题。
2.3企业自身素质不高
科技型中小企业规模普遍较小、注册资金量普遍较低，且普遍以家族管理模式存在，在管理和规划上缺乏长远打算，无法适应市场的优胜劣汰，管理水平低下。
对于财务资金管理漏洞百出：
例如，缺乏预算理念、资金去向不公开、对资金管理没有相应的规章制度等；对于财务管理的方式方法古板落后：例如账目不清晰、核算不标准、考核不严谨等。科技重在研发，但是研发存在着相应的风险，我们无法预测研发的成功与否，加上科技型中小企业可用于抵押的固定资产较少，信用相对低下，所以传统的融资方式无法适应科技型中小企业。
2.4受到法规政策环境的制约
我国在政策上对国有大型企业进行扶持；例如，资金、人才、技术等方面，国有大型企业在资金充足、技术先进、信息及时等条件下快速发展，从而忽略了中小企业的发展，以至于科技型中小企业被沦为地方财政的调节器。科技型中小企业只能向社会提供成功的效益，却很难得到相应的资金扶持，与发达国家相比，我国缺乏对科技型中小企业在特定的环境给予特殊的支持政策。同时各界人士对中小企业存在一定的歧视，近几年，中小企业飞速发展，但是有关部门对其提供的金融服务与发展速度相比相差甚远。中小企业“融资难”的问题严重阻碍了我国中小企业的发展。与大型国有企业相比，中小企业在融资过程中存在以下问题：首先对科技风险投资缺乏相应的法律法规知识；其次没有和科技型中小企业相匹配的资本市场。
2.5间接融资体系不健全
间接融资体系无论是从结构还是机制方面都存在明显不足。
首先从机制上来讲，对于商业银行的产权问题不明确，国家对于商业银行没有履行相应的责任，无法将商业银行的经营权与所有权进行分离，在多方政策的影响下失去以经济效率为导向的主题。由于银行运行机制不健全导致银行丧失创新能力。在银行贷款审批过程中；手续复杂、耗时长、效率低下、服务态度较差、违反银行工作职业道德等一系列问题，从而导致银行经济效益逐年下降，无法更好地为科技型中小企业进行服务。
其次从结构上来讲，我国以中国银行、农业银行、工商银行、建设银行四大商业银行为主体，以地方性银行和股份制银行为辅助的结构体系。
最后从理论上来讲，我国经济的发展因受到不同因素的影响，产生较大的差异，这就要求与之服务的银行存在相应的差异。在
我国，绝大多数中小企业的发展，取决于中小银行的发展，目前，我国中小银行相对稀少也成为阻碍科技型中小企业发展的因素之一。
2.6直接融资渠道单一
4缓解科技型中小企业融资难问题，在内部环境条件下的相应对策
4.1根据科技型中小企业自身特点，在银行信贷担保方式上进行创新
因科技型中小企业的规模较小、注册资金较少、固定资产匮乏等，银行对科技型中小企业的贷款发放，可以考虑以担保抵押的方式进行。首先对于知识产权担保抵押贷款融资，因为科技型中小企业，拥有先进的科研技术水平，相对缺乏不动产抵押物，用知识产权代替不动产的实物抵押。其次根据科技型中小企业发展速度及产品市场占有率，确定相应的贷款额度。最后根据科技型中小企业的涉及区域及结构特点，将企业的原材料、半成品等作为抵押物进行抵押融资，对于银行方来讲，不失为一种有效的抵押形式。
4.2提高企业自身的竞争力
在科技型中小企业发展过程中，要加大对其的技术投入，以便在以后的生产过程中，产出含金量较高的产品，与此同时有效地降低生产成本，促使产品在价格上保持绝对的优势，使企业保持相对的利润空间，从而提高科技型中小企业的经济效益。企业只有增强竞争力，才能立于不败之地，从而获得更多的资金支持。另外，企业自身竞争力增强所带来的经济利润，也可以为企业的经济发展提供相应的资金保障。
4.3建立公开透明的管理体系
对信息的披露要及时，科技型中小企业可以从两方面进行披露：
首先关于企业相关信息要进行实时报道；
其次要确保信息的完整性，保证信息准确、完整、无隐瞒、无遗漏的实时报道。
加强企业内部的融资能力，建立科学合理的管理体系，确保企业的经济利润可以有效地转化为企业将来发展资金。与此同时，要与金融服务结构建立融洽的合作关系，适时地向金融服务机构，传达科技型中小企业发展远大前景的正能量，使它们对整个行业的发展拥有足够的信心。
4.4树立良好的企业形象
在科技型中小企业里，完善企业财务可以有效地提高企业的信用形象。
首先要建立科学合理的财政管理制度，在企业发展过程中对企业内部合理控制有效资源。
其次根据国家要求及相关法律规定，确保企业财务报表能够真实的反映企业的经营状况。
同时，企业间的账目借贷要及时清还，从而保持良好的企业信用形象，以便科技型中小企业今后更好地融资。
4.5关注国家政策，端正融资理念
实时关注国家发展动向，充分利用政府扶持政策推动科技型中小企业的发展。正常情况下，企业的融资成本相对来讲比较高，所以要正确对待每一笔融资资金，对它们进行合理分配，使其在有线的空间发挥无限的价值。
5科技型中小企业加强创新理念的变革
5.1科技型中小企业在政策上有待进一步创新
根据国家权威性机构资料显示，我国在科技型中小企业的发展过程中投入了大量的资金，它之所以没有进行有效地发展，其中最主要的原因就是缺乏有效的金融制度安排，将社会富余资金引入到国家科技项目。银行贷款利率不能根据社会经济发展状况进行自由调配，国家对科技型中小企业融资政策机制没有健全之前，无法从根源解决货币的传导机制，即不能对货币政策改变科技型中小企业的发展抱有太大希望。因此，用科技立法的形式确保科技型中小企业的创新发展，从而获得融资和政策扶持，是科技型中小企业者共同的心声。
5.2科技型中小企业外部融资过程中要加强理论创新
对于科技型中小企业的外部融资，究竟选择股权融资还是债务融资，不但受企业的经济状况影响，还受到国家融资法律法规相制约。因国家不同，其发展历史、文化水平、风俗习惯、经济发展状况、资金需求程度各不相同，所以相应的金融体系也有所差异。不同的融资体系有不同的融资渠道，在一定程度上制约着融资方式。政府和国家要在不同程度上加强创业体系改革，为科技型中小企业的发展打造良好的法律基础。
首先政府要在一定程度上推动科技型中小企业的发展，并制定相应的规范策略。
其次完善公共政策，制定法律体系，不断提高科技型中小企业的信用，从而促进科技型中小企业的融资进度。
再次对科技型中小企业规划专门的金融服务结构，提供相应的贷款优惠策略。
5.3加快社会信用体系建设步伐，充分发挥社会中介机构与民间组织桥梁的纽带作用
首先，在政府的号召下，建立适合不同层次的科技型中小企业发展信息平台，为中小企业的融资打下良好的基础。
其次，通过相应的法律法规来规范社会中介结构和为企业服务的民间组织，充分发挥其引导作用。
最后，政府在放宽拓展融资渠道的同时，不忘加强市场管理，通过不断的完善，最终归入金融体系。
对金融科技的理解篇9
【关键词】科技型小微企业融资知识产权
一、引言
科技型小微企业是小微企业中最具活力的，增长速度最快，也最有潜力持久发展，为国民经济贡献最大。西安市作为科技资源统筹的重要试点城市，科技金融合作创新试点也是其中重要一环。目前，科技正成为推动经济社会发展的决定力量，科技创新也正成为提升经济发展竞争力的核心，特别是在当前金融危机对实体经济的不良影响下，金融资本对科技创新的支撑，科技创新对产业持续发展的支撑，显得尤为重要。整个西安市高新区主要以科技型企业为支撑，成为西安市最发达的地区，小微企业占到所有企业数量的99%，科技型小微企业在高新区科技型企业所占比重也达到80%以上，推动着整个西安市前沿经济的发展。
二、西安市科技型小微企业的融资困境
（一）企业核心竞争力弱
通过调查问卷了解到，科技型小微企业寿命短，大多数为私营企业，西安市高新区主要以信息电子行业为主，同时存在其他小微企业面临的共同问题：年营业收入小于100万，员工数量少于20人，大多处于创业期。而制约科技型小微企业发展的就是资金短缺问题。企业核心竞争力弱主要表现在企业管理不科学、财务状况缺乏透明度、企业盈利能力差，经营风险高三个方面。
（二）企业的技术创新投入不足
企业技术创新是经济活力的源泉。但企业技术创新具有较高的风险，虽然风险和收益并存，远期企业可能获取丰厚的创新收益，但事实是很多科技型小微企业由于研发资金的不足，不得不中止创新。那些率先成功技术创新的科技型小微企业，也可能由于技术成果外溢没有获得应有的收益。这就使得资金和技术实力不强的科技型小微企业对技术创新望而却步。企业需要增强创新意识，不断地降低创新成本，提高创新收益，尽享企业技术创新带来的益处。
（三）获取银行贷款缺乏抵押质押物
科技型小微企业主要缺乏固定资产、不动产等传统意义上的抵押物，专利、商标等知识产权作为银行贷款的抵押物，又缺乏银行、企业、政府三方面健全的体制，导致企业很难获取贷款。
（四）融资渠道狭窄
1.缺乏专为科技型小微企业服务的金融机构。国外地方性金融机构和科技银行在科技型小微企业融资中发挥了重要的作用。例如，美国硅谷银行是一家专为科技创新企业提供金融服务的银行。它能在短期内提供一站式投融资服务，解决科技型小微企业的融资困难。我国的科技银行数量较少，小型微型科技企业并非其主要服务对象。
2.资本市场门槛高而且层次单一。债券融资方面，我国债券市场规模小，只有少数大型国有企业的效益好、信誉高允许通过债券融资，小微企业通过债券融资很难;风险投资方面，我国风险投资的主体仍然还是政府，而且规模小，再加上信用担保体系不完善，所以风险投资业无法解决科技型小微企业的融资问题。
3.民间金融发展缓慢，借贷成本高。民间金融是有效的补充了正规金融的不足，但金融法规对其准入限制，发展缓慢。近年来，西安市的一些民间资金活跃于资本市场，确实解决了科技型小微企业的燃眉之急，但是这些金融公司借贷利率高，贷款期限短，无形中增加了小微企业的风险和负担。
三、西安市科技型小微企业的融资对策
（一）建立政府、银行、企业包括其他金融机构互相支持的一个金融服务平台
政府增加科技财政支持、贷款贴息等方式的财政资金投入，来引导商业银行和风险投资机构关注科技企业，并成为其投资主体，与此同时发挥担保公司、保险公司的先导作用，形成风险投资机构、银行、担保机构三位一体的投资体系，有政府做后盾，为科技型小微企业获得贷款提供保障。
小微企业管理不科学、财务状况不透明，在获取银行贷款时企业内部信息不对称，风险投资机构和担保公司往往对企业的状况比较了解，向小微企业提供贷款风险比较高，风投机构经常会选择建立长期投资关系，以获得更丰富的企业信息，有担保机构为企业担保、政府引导，向小微企业提供贷款风险明显降低，银行更容易贷款给企业。
（二）政府加大对科技创新企业的政策投资
科学技术是第一生产力，政府应当加大对科技型企业的政策投资，从而引导企业加大对产品的创新投入。
区别对待科技大中型企业与科技小微企业的投资策略。以往的政策投资款80%都流入大中型企业，这样更符合效益最大化原则，大中型企业的投资风险相对较小，再设定一定的获取金融贷款的门槛，很多小微企业被政策拒之门外。事实上，小微企业比大中型企业更有创新潜力，一般在大型企业庞大的机制掩护下，技术从研发到投入市场会经过一个漫长的过程，缺乏效率，而小微企业船小好掉头，迫于生存需要，技术从研发到投入使用速度会非常快，有利于产品的创新。
政府应该将政策偏向小微企业，一旦某项技术研发成功并符合评估机构对其未来市场的投入使用要求，政府的科技资金可直接划拨给企业，有效解决科技型小微企业的融资问题。
（三）推进知识产权质押融资的发展
在美国，80%以上的银行抵押物为动产，而在中国动产抵押只占到10%，所以从这一方面突破可以很大程度上缓解科技型小微企业的融资问题。从政府角度，强化知识产权作为贷款抵押物方面的政策，政策鼓励银行以专利、商标、商誉等无形资产作为抵押物给企业贷款。从银行角度，商业银行创新抵押物，可以专门设立科技部门，针对知识产权抵押放宽审核标准，缩短审核时间，可以联合知识产权评估机构对企业进行评估，对科技型企业优先使用知识产权作为质押物。
（四）拓宽融资渠道
1.专为科技型企业设立有针对性的科技银行。2.逐渐完善我国的中小板、创业板市场，加大资产证券化试点力度，鼓励发展良好的科技型企业上市，推动科技型小微企业资本市场的融资脚步。3.完善民间融资体制，建立专业的科技型小微企业投融资公司，加快发展民营非正式的金融机构，并对这些机构、公司进行监管，坚持小额、分散式、快速等原则为科技型小微企业贷款，以解企业燃眉之急。
四、结论
科技型小微企业融资问题最近几年广受关注，陕西省自创建高新技术开发区以来也非常关注企业的资金短缺问题，并建立了科技园、创业研发园、集成电路设计专业孵化器等产业园，为企业搭建更好的金融平台出一份力。
参考文献
[1]吴江涛.科技型小微金融创新研究[J].科技进步与对策，2012.
对金融科技的理解篇10
abstract:practicalteachingisanimportantpartofteachingplans,aprofessionalgoaltoachieveeffectiveprotection.inordertomeettheneedsofmodernfinancialandeconomicdevelopment,itneedstostrengthenpracticalcapacityoffinancialprofessionalstudents.thisarticleanalyzesthenecessityandfeasibilityfinanceprofessionaltostrengthenpracticeofteachingandproposesthethoughtoffinanceprofessionalpracticereform.
关键词:金融学专业;实践环节;改革
Keywords:financeprofessional;practicetraining;reform
中图分类号:G71文献标识码:a文章编号:1006-4311(2010)16-0176-01
0引言
金融是现代经济的核心,随着经济的发展,金融在经济发展中的地位越来越重要,培养优秀的金融人才是我国目前高等院校的一项艰巨任务。而实践性教学是培养面向基层,面向操作与管理,面向业务第一线的应用型、实践性高级专门人才的重要保障。
1加强实践教学环节的必要性
实践教学是应用型高等教育的重要组成部分,是培养学生沟通、协调、合作等综合素质的有效途径,对构成学生的合理知识、智能结构,启迪学生思维、综合运用知识和技能解决实际问题的能力发挥着重要作用。在教育部关于印发《关于加强高等学校本科教学工作提高教学质量的若干意见》的通知(教高[2001]4号)中已明确指出:实践教学对于提高学生的综合素质、培养学生的创新精神与实践能力具有特殊作用。高等学校要重视本科教学的实验环节,保证实验课的开出率达到本科教学合格评估标准,并开出一批新的综合性、设计性实验。文科学生要按专业要求参加必要的社会实践。要根据科技进步的要求,注重更新实验教学内容,提倡实验教学与科研课题相结合,创造条件使学生较早地参与科学研究和创新活动。根据经济发展对金融学专业人才需求的发展状况,结合实际,笔者认为通过加强应用实践能力培养,有助于实现“厚基础、宽口径、高素质、强能力”的教学理念,创造具有特色的金融教学模式,提高学生的就业竞争力。加强应用实践能力培养,并不是忽视专业基础理论课的教学,忽视学生理论素养的培养,而是要进一步提高理论性课程的教学效率,以应用实践能力加强对理论性课程的理解,并为具有理论研究兴趣的同学提供技术支持。加强应用实践能力培养,也对教师,特别是从事理论性课程教学的教师,提出了更高的要求,教师不仅要掌握课程的理论框架,而且要掌握技术工具和相关的描述和分析手段。这就会形成教学相长的局面,促进教师教学和研究水平的提高。
2金融学专业实践环节改革的可行性
2.1金融学课程微观化趋势对实验教学的要求20世纪50年代之后,金融学开始向现代金融学转型,其特点就是金融学越来越微观化、实证化、技术化、工程化,研究的内容包括资产组合理论、衍生产品的定价理论以及风险管理理论与技术等,其理论核心部分成为现代经济学最核心最主要的内容。现代金融学越来越多地从微观方面对金融进行研究,成为管理市场和指导微观企业行为的重要手段。因此,高等教育中的金融学专业更多是培养同时具备多学科知识,能将经济分析、数据处理、电子商务、软件应用与设计等工作融为一体,灵活自如地处理各类微观金融问题的人才。这种具备多学科知识背景的应用型人才的社会需求更大,是知识经济时代经济发展的需要,是金融学人才培养中应该重点关注和研究的方向。
2.2金融学与其他学科交叉融合趋势对实践教学的要求20世纪70年代以来,科学技术朝着综合化方向发展,金融学成为了融社会科学与自然科学为一体的新型边缘科学。作为复合型的现代金融人才,必须能适应高科技革命带来的变革,把握金融业发展的技术特征,有效地利用高技术手段为金融业开辟新的服务方式和发展空间。金融学与其它相关学科之间的交叉融合,赋予金融实验课程更加丰富而深刻的内容,主要有以下几点考虑。①金融学与信息技术的结合。②金融学与数学的结合。通过实验室的模拟教学,加深学生对数理模型的理解和运用,培养学生对新型金融工具的设计和开发能力。为了顺应金融业现代科学技术发展迅速的趋势,就必须开展实践教学。实践教学能够培养学生熟练的掌握各种金融工具,并收集。处理各种经济信息。这样,对学生在以后的实际工作中具有很重要的意义。因此,有必要直接将信息技术引进日常的金融专业教学之中,使学生通过课程设计、情景模拟、实际操作、亲身体验,在理论联系实际的学习中,掌握现代信息技术在金融业的应用。
3金融学专业实践环节改革的设想
3.1充分利用学校的经管实践中心进行模拟教学强化定量分析的课程,引入金融领域已得到广泛应用的计算机数量模拟分析软件,以培养学生认识问题、分析问题和解决问题的能力。
3.2加强案例教学金融学专业课程往往业务性较强,非常适合案例教学。案例教学要求教师在讲授有关课程的过程中,注意收集经典案例和最新信息;学生自己查找资料,以作案例分析、提交分析报告(甚至由学生独立编写案例)的形式进行学习,这种方式有利于提高学生的学习积极性,实现教学互动,从而启发和引导学生的思维。
3.3实施开放式教学它的特点是学生成为教学的主体,教师只是协助学生开展这方面教学活动。
3.4聘请金融业专业人才进行联合授课与传统的一门课由本校的一位教师授课的模式不同,一些金融课程可采取走出去的方式,聘请校外的业内人士授课,这类课程主要是实践性较强的业务课程。这样能使学生及时了解金融业的动态发展和实际操作,扩大知识面,提高学习兴趣。还可以聘请专家举行讲座,了解学术动态,增强学生与金融现状的紧密感。
3.5利用外部资源,大力建设校外实习基地由于金融对经济的强烈渗透性,以及行业分布的广泛性,金融学专业的实习环节具有多元性和多层次性。充分利用与金融机构联合建立金融人力资源的双向培养和实习基地,通过实习基地锻炼我们学生的实践感性,通过实习让金融企业了解我们学生的综合质量。
参考文献:
[1]课题组.21世纪中国金融学专业教育教学改革与发展战略研究[J].中国大学教学,2005.
[2]课题组.金融学科建设与发展战略[m].北京:高等教育出版社,2002.