小额贷款盈利模式篇1
关键词：小额贷款公司运营绩效制度设计
设立小额贷款公司的初衷带有较强的政策意味，也就是说是为了服务那些在传统银行信贷关系中的弱势群体，包括农户和小微企业等（何文广等，2012）。然而，作为商业性金融机构，小额贷款公司又必须依照商业化模式来进行市场化运营。因此，在政策目标和经营目标之间进行权衡是小额贷款公司无法避免的选择，也是影响其运营绩效的一个重要因素。本文通过对湖州市辖区内14家小额贷款公司运营情况的分析，并运用计量方法实证检验影响其经营绩效的因素，对小额贷款公司的制度设计进行了探讨和研究。
一、湖州小额贷款公司运营现状和特点
截至2012年末，湖州市全辖共有小额贷款公司14家，注册资本总计27.7亿元，经营范围由注册地向周边地区延伸，目前，信贷业务服务面已经基本覆盖湖州市所有县区。2012年末，湖州市小额贷款公司贷款余额43.62亿元，为全市金融机构人民币贷款余额的2.35%；比年初增加3.72亿元，为全市金融机构新增贷款的2.07%。截至2012年末，湖州市小额贷款公司累计发放贷款108.63亿元，同比多发放17.51亿元；不良贷款余额为1.2亿元，比2012年初增加1.12亿元，不良贷款率达2.74%。2012年，湖州市全辖小额贷款公司实现净利润3.82亿元。在稳健货币政策的背景下，随着经济金融发展环境的变化，小额贷款公司的业务经营发展也产生了一些跟以往不同的新变化，并对当地信贷市场形成了一定程度影响。
（一）贷款对象中企业占比呈微增趋势
从各月情况来看，2012年以来湖州市小额贷款公司贷款累计发放额中企业贷款累计发放额占比均超过40%，并呈现小幅稳步微升的趋势。截至2012年末，该项占比为43.7%，较2011年同期提升7.81个百分点。尽管当前小额贷款公司的贷款发放对象出现“企业化”苗头，但在其贷款整体用途上并没有影响对“三农”的支持力度。2012年末，农、林、牧、渔业贷款累计发放额占比为26.59%，分别高出服务业贷款和其他类贷款10.25个和7.34个百分点。另从贷款对象看，2012年末，企业贷款中的农村企业贷款余额为13，84亿元，占全部企业贷款的31.14%，高于2011年同期水平4.87个百分点。
（二）贷款客户呈现集中的趋势
截至2012年末，湖州市有8家小额贷款公司最大单户贷款余额达到其资本金5%的上限，占所有小额贷款公司的57.14%，比2011年同期提高7.14个百分点。从实际发放贷款的额度来看，2012年末湖州市辖内14家小额贷款公司前10大户贷款余额在总的贷款余额中占比达19.9%，较2011年底提高了1.25个百分点。湖州市小额贷款公司中10万元以下、10万～50万元和50万元以上的贷款分别占总的贷款余额的0.39%、11.75%和87.86%。其中，50万元以上贷款的占比与2011年同期基本持平，依然保持着十分高的比例。
（三）单笔贷款的额度呈居高不下的趋势
全市小额贷款公司贷款组成结构中单笔贷款的金额大小呈现居高不下的趋势。与2011年相似，其中单笔金额在100万元以上的贷款占比接近1/3，为29.56%。截至2012年末，有50%的小额贷款公司的十大贷款户中存在单户贷款余额超过1000万元的客户，也和2011年相似。在收益受限的情况下，小额贷款公司要实现良好的财务绩效，发放单笔金额较大的贷款以获取成本支出上的优势是其必然选择之一。当然，湖州市所有小额贷款公司对同一借款人贷款余额的控制还是严格遵循了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23号）（以下简称《指导意见》）中有关“同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%”的要求。
（四）贷款利率期限结构倒置呈收减趋势
调查显示，小额贷款公司的贷款利率水平和贷款期限的结构与银行业金融机构存在着一定的不同，小额贷款公司的贷款期限越短，利率水平越高。以吴兴区某小额贷款公司为例，利率水平20%以上的贷款期限都是6个月以下，而期限6个月以上的贷款利率水平都在20%以下。该公司负责人介绍，当前期限较短的贷款，特别是3个月以内期限的贷款多为临时性调剂贷款，过桥资金周转和贷款垫付等占比较高。这类贷款风险相对较大，只有高利率才能覆盖高风险，一般情况下都控制在接近基准利率4倍。2012年末小额贷款公司1年期以上贷款的利率与3个月以内贷款的利率之间的最高差额为4个百分点，低于2011年同期4.21个百分点。从一个侧面反映了民间借贷风险集中爆发后对上述此类资金需求的减弱。
（五）贷款风险呈上升趋势
湖州市小额贷款公司主要的贷款形式是保证贷款、抵押贷款和质押贷款，信用贷款占比仅为2%～3%，加上每家公司都制定有严格的风险防范措施，一直以来不良贷款率都控制在0.1%左右。但是，由于受到宏观经济环境和政策变化，以及同业竞争加剧等多方面因素的影响，随着小额贷款公司业务过度扩张，其信贷资金风险隐患不断积聚，资产风险问题逐渐暴露。2011年下半年以来各公司的不良贷款率均出现不同程度的上升。2012年末，湖州市小额贷款公司不良贷款余额是2011年末的16.45倍，不良贷款率也从2012年初的0.18%骤升至年末的2.74%，并且是2011年同期的15倍左右。
二、小额贷款公司的经营绩效分析
作为一类新型的金融机构，小额贷款公司与银行之间还存在着一定的差异：首先，小额贷款公司不能吸收公众存款；其次，服务对象有所不同，银行更青睐大中型客户，而小额贷款公司的对象则是急于用钱或达不到银行贷款门槛的企业。最后，小额贷款公司的管理办法中明确规定，小额贷款要坚持服务“三农”。此外，在服务企业方面，小额贷款公司的门槛要相对低一些，审批速度快，尤其是担保形式灵活多样，为那些急需资金周转的中小企业、个体工商户提供了一种新的融资渠道（卢亚娟、蔡则祥，2011）。经过近4年的试点实践，湖州市的小额贷款公司为当地经济发展作出了积极贡献，但受资本规模和经济环境等因素的影响，小额贷款公司的盈利状况也出现了分化趋势：在湖州市所辖吴兴区、德清县和长兴县等地区的小额贷款公司由于公司注册规模比较大、当地资金需求旺盛，资金周转较快，加之发放贷款的利率较高，因此，相应地，其盈利能力较强。而所辖安吉县地区的小额贷款公司由于上述因素较为不利，故其盈利能力也相对较弱（见图1、图2）。
（一）信贷需求旺盛地区的小额贷款公司盈利普遍较好
数据显示，湖州市所辖吴兴区的小额贷款公司盈利状况最好，该地区3家小额贷款公司资本收益率在18%左右，最高达26.2%，最低也在14%以上。该地区以生产童装为主的纺织业较为发达，与其配套的上下游中小型企业相对集中，小额贷款公司贷款手续简便、贷款期限灵活等特点，满足了当地特色行业的小微企业旺盛的流动资金需求。相比之下，在湖州市所辖南浔区，由于南浔农村商业银行一家独大，导致当地信贷供给过于集中。该区小额贷款公司2012年末实现净利润4894.23万元，按照与年末总注册资本4亿元之比粗略计算，资本收益率仅为12.24%。如果不考虑小额贷款公司的社会效益，单就资本投入的回报而言，其盈利水平明显低于目前银行类金融机构。
（二）资本规模较大的小额贷款公司盈利能力较强
湖州市所辖的吴兴区和德清县各有1家小额贷款公司的注册资本在3亿元以上，而德清县另2家小额贷款公司的注册资本也达2.5亿元，上述吴兴区的这家小额贷款公司从2008年9月开业至2012年近4年时间里实现利润7856.63万元，是辖内调查样本中经营状况最好的公司，而同属吴兴区的另1家注册资本为1.5亿元的小额贷款公司从开业至2012年则仅实现净利润2127.33万元，远远落后于前一家吴兴区小额贷款公司。按现行《指导意见》的规定，小额贷款公司可以向不超过两家银行业金融机构融入不超过资本净额50%的资金。而本身注册资金规模越大的小额贷款公司也越容易受到银行的青睐，相对规模较大的公司更容易从商业银行融入资金。在当地人民银行组织的问卷调查中，湖州市所辖安吉县两家小额贷款公司的负责人均表示资本规模小是制约其利润水平的主要因素，为提高盈利能力，其将着手增资扩股。
（三）贷款用途多样化及平均单笔贷款金额较大的公司盈利水平较好
数据显示，湖州市盈利状况相对好的几家小额贷款公司，其贷款用途均有侧重点地选择某一行业，其余贷款则较为平均地分布在农林牧渔业、工业和服务业之间，往往并不局限于传统的农业及相关产业，且这家公司平均每户贷款的规模都在170万元以上（累计贷款额/累计发放贷款户数）。其中，盈利最好的一家公司的平均每户贷款规模高达326万元。而从两家盈利水平相对较差的小额贷款公司来看，其贷款对象行业类型较为分散，平均单笔贷款规模仅90万元左右，虽然分散了风险，但也增加了经营成本。此外，我们通过调查发现，经济较发达县区小企业的贷款需求通常都在50万元以上，而这些客户都是促进小额贷款公司发展的“黄金客户”。如果小额贷款公司坚持着重定位于“三农”，则很可能失去这些“黄金客户”。反之，如果小额贷款公司坚持效益第一的商业化发展定位，则可能与“小额、分散”的政策性指导原则不符。并且，我们还发现，小额贷款公司的各项费用支出与贷款额度大小确实存在此消彼长的关系。由此可见，湖州市辖区内多数小额贷款公司选择发放较大金额贷款来控制成本支出、提高管理效率，是实现良好财务绩效的一种选择。
三、实证检验与分析
为进一步分析影响小额贷款公司盈利水平的相关因素，根据王骞和王满仓（2011）的研究，并结合本文的有关分析，我们构建以下模型对小额贷款公司利润的影响因素进行实证检验。
p=c+β1・loan1+β2・loan2+β3・loan3+β4・loan4+β5・iR+β6・npL+β7・client+εi，t其中：p为小额贷款公司的净利润；loan1、loan2、loan3和loan4分别代表小额贷款公司的农林牧渔业贷款、工业贷款、服务业贷款和其他类贷款；iR为小额贷款公司的贷款加权平均利率；npL是小额贷款公司的不良贷款余额；client为小额贷款公司的客户数；c和ε则分别是常数项和误差项。
本文经过选择以湖州市辖区内12家小额贷款公司作为分析样本，从其财务报表中选取2012年有关数据，利用Stata软件对上述模型进行简单回归分析。实证检验的结果如下：
实证结果显示模型的整体拟合度较好。小额贷款公司所有类别的贷款与其利润均存在显著的正相关关系。这说明扩大放贷整体规模对于小额贷款公司的盈利水平有着直接的影响。从另一个层面来看，由于小额贷款公司放贷资金的主要来源为股东的注册资本金，放贷规模的大小取决于资本金的大小，这也从一个角度印证了我们前面有关资本规模越大的小额贷款公司的盈利水平越高的判断。而从贷款结构来看，β1大于β2，表示农、林、牧、渔业贷款对于小额贷款公司盈利的贡献度从整体来看要高于工业贷款。由此可见，从某种意义上来说，小额贷款公司遵循服务“三农”的目标可以实现经营目标和政策目标的有效统一。小额贷款公司客户数与其盈利水平的关系虽然不具有统计学意义上的显著性，但是其负相关的关系依然可以从一定程度上说明我们前面关于贷款集中度与小额贷款公司盈利水平之间的关系，也即集中度越高，盈利越高。但是，从不良贷款与公司的盈利呈显著的负相关关系来看，如果小额贷款公司在发展中缺乏准确的战略定位和经营目标，盲目扩充资本，降低信贷准入门槛，试图通过寻求业务超规模发展来增强规模效应，而不注重对信贷结构的有效调整以及对信贷投放中“大额、集中”风险的防范，则将无法避免因不良贷款风险而对盈利水平所造成的负面影响。因此，在信贷投放集中度和不良贷款之间的权衡将是小额贷款公司在经营过程中所必须面对的现实选择。
四、小额贷款公司可持续发展的制度设计
（一）明确市场定位，落实政策扶持，实现经营目标和政策目标的协调统一
为提高经营绩效，小额贷款公司要明确自己在农村金融市场的定位，扎根乡镇，细分当地信贷市场，遵循服务“三农”的小微企业的宗旨，积极为专业种植户、养殖户和特色产业中的小微企业等生产经营性微小客户提供信贷支持，覆盖金融机构信贷盲区，成为现代农村金融体系的重要补充。虽然，小额贷款公司经营着金融业务，但却享受不到正规金融机构的待遇。因此，政府必须相应提供更有效的补贴手段来弥补小额贷款公司过高的经营成本。根据浙江省有关小额贷款公司税收留成补助的有关规定，湖州市政府也相应制定了一系列扶持政策，如营业税区级留存部分3年内实行先征后奖政策、企业所得税区级留存部分“三免二减半”政策、第4～6年营业税和企业所得税区级留存部分返还60%，以及对自然人股东5年内股金分红缴纳的个人所得税区级留成部分实行先征后奖政策等。但在实际操作中，由于各区县财力不一，存在各区县落实政策进度、力度不均的现象。对此，各级政府及相关部门应将落实小额贷款公司财政税收优惠政策作为政府考核的重要内容，一是使小额贷款公司享有村镇银行、农信社的补助政策及税收优惠政策，营业税应参照农村合作银行3%的税率征缴；二是运用政府财政资金成立小额贷款公司专项基金，在小额贷款公司成立之初给予一定支持，发展具备一定规模后归还资金继续支持其他小额贷款公司；三是对小额贷款公司支持“三农”的补贴落实到位，以提高小额贷款公司支农支小的积极性。在小额贷款公司发展到一定的成熟阶段后，还可考虑向人民银行申请支农再贷款。
（二）合理控制小额贷款公司的资本规模，加强其与商业银行的业务合作和创新
资本规模的大小对于小额贷款公司的经营绩效有着至关重要的作用，从本文的实证分析可以看到小额贷款公司绩效好坏不仅仅局限于资本规模大小，由于业务过快扩张引发的不良贷款也会对利润产生较大的负面影响。因此，为实现自我经营和发展的良性循环，小额贷款公司应该坚持自身的经验特点，不盲目追求大而全。应结合当地民间融资实际状况，合理布局资本规模和用途，发展成为专业的信贷零售机构，还原小额贷款公司应有的金融机构属性。我们认为向银行融资的机构家数限制可以适当放宽，从2家增至4家，并选择其中一家主要合作银行，将所有对小额贷款公司融资的银行资金纳入统一授信管理，据此监控小额贷款公司的资金流向以及公司运营情况。在分散融资银行的风险的同时也避免了小额贷款公司自身过度融资的风险。可以与商业银行开展合作，由小额贷款公司推荐客户，商业银行发放贷款，并收益分成。这样既解决了小额贷款公司的资金来源问题，又降低了商业银行的业务成本。
（三）适当放宽小额贷款公司股东持股比例和经营范围等限制，并引入市场竞争机制
浙江省对小额贷款公司主发起人原则上要求为“当地民营骨干企业，净资产5000万元以上且资产负债率不高于70%、近三年连续盈利且三年净利润累计总额在1500万元以上……主发起人持股比例不超过20%，其余股东持股比例不超过小额贷款公司注册资本总额的10%”。对股东准入条件的限制使发起人股东仅有20%的权益，不利于提高其对公司实施长远规划的积极性。同时，限制每家小额贷款公司只能在一个很小的地域范围之内（比如一个县或区）经营，将导致其客户经营行业集中度增高，容易发生关联贷款。并且，客户偿债能力与行业景气关联程度紧密，这就加大了小额贷款公司的资金风险。此外，政府部门给小额贷款公司规定的负债率上限是0.5倍，而银行的负债率是10多倍，其中农村信用社的负债率实际上更高。这就导致很多在项目拓展和风险后管理方面毫不逊色的小额贷款公司由于受到负债率的限制而无法争取足够资金。因此，我们认为要争取放宽小额贷款公司股东持股比例的限制，收缩过于分散的股权。同时要允许小额贷款公司跨地区经营、竞争和兼并，打破垄断的经营模式，在竞争中成长壮大。此外，我们也认为可以把0.5倍的负债率上限提高到2倍，并由商业银行和借贷市场来决定是否向小额贷款公司发放融资性贷款。
（四）适度放开对“小额”的认定标准和对利率的管制
“小额”的大小，只是一个相对的概念，在不同的地区和不同的经济环境，应该是不同的。浙江省《关于促进小额贷款公司健康发展的若干意见》（浙政协办发[2009]71号）中规定，“小额贷款资金流向要遵循‘三七原则’，即原则上小额贷款公司贷款余额的70%应用于单户贷款余额100万元以下的小额贷款……”但从湖州市的现实情况来看并非如此。小额贷款公司的各项费用支出与贷款额度大小存在着较为显著的此消彼长关系。因此，我们认为认定100万元以下为小额贷款的标准要求过紧，而将贷款金额调整为200万元显得更为合适。同时，从国际上成功的小额信贷实践经验来看，贫困和低收入者更加关注的是贷款的可获得性、便利性，只要能连续获得贷款支持，他们可以接受相对较高的利率。我国小额贷款公司业务单一，目前几乎只能做贷款业务，其收入主要来源于利息。因此，相应提高利率水平是实现小额贷款公司财务可持续的关键之一。对此，我们认为应逐步放开利率管制，用市场手段来调节小额贷款公司的利率水平。
小额贷款盈利模式篇2
关键词：小额信贷机构；财务可持续性；双重目标
中图分类号：F830.51文献标志码：a文章编号：1673-291X（2013）13-0149-04
中国的小额信贷是从1993年中国社会科学研究院引入的乡村银行的模式上发展起来的。随后中国进行了一系列小额信贷的试验，对扶贫起到了一定作用，但这些小额信贷机构在可持续发展方面还有很多不尽人意的地方。如今，越来越多的学者开始关注国际小额信贷机构可持续发展现状。同样，在中国这样的特殊国情下，如何建立一个可持续发展的小额信贷机构也是一个亟待解决的问题。目前一些小额信贷机构发展定位不清，导致其难以实现可持续发展。特别是同三农紧密联系的农村小额信贷常常出现不升反降的局面，更突显出解决三农问题时举步维艰。如果小额信贷机构发展良好，将会给贫困人群带来巨大收益。研究小额信贷机构的可持续发展问题能够开拓农村金融理论创新研究，并有效地解决三农和中小企业融资难的问题。然而，由于数据原因，目前关于中国小额信贷机构的实证研究很少，我们很难清晰地看出中国小额信贷机构是否存在双重目标冲突问题，以及哪些因素可以促进小额信贷机构的可持续发展。因此，在国际小额信贷机构可持续研究的基础上，分析中国小额信贷机构财务可持续性的主要影响因素以及双重目标问题对指引中国小额信贷机构可持续发展有着重要作用。
一、国际小额信贷机构财务可持续性的影响因素分析体系
国外学者关于小额信贷机构财务可持续性的影响因素方面的研究很多，本文根据对前期国外文献的总结后得出了如下分析方法。
（一）研究方法
国外学者在小额信贷机构的财务可持续性影响因素的分析中采用的方法有很多种，如多元线性回归模型、主成分分析法、数据包络分析法等。本文对国外相关文献进行总结后发现，大多数学者利用多元线性回归模型研究了国际小额信贷机构财务可持续性的主要影响因素（Franciscoolivares-polanco，2005；aHmakame，V.murinde，2006；anthonyKyereboath-Coleman，Kofia.osei，2008；BenSoltaneBassem，2009；ahmadnawaz，2010）。
（二）变量选取
国外学者选取的主要变量包括盈利能力指标、小额信贷机构的特征指标和社会目标变量。其中，盈利能力指标为被解释变量，其余指标为解释变量。
盈利能力指标：资产回报率（Roa）和经营自给率（oSS）是衡量小额信贷机构盈利能力的主要指标，反映了小额信贷机构能否在不接收外界补贴的情况下实现盈利。其中，资产回报率=税后净利润/平均总资产，经营自给率=营业收入/（营业费用+财务成本+贷款损失准备）。这两个指标数值越高，表明小额信贷机构的财务绩效越好。
小额信贷机构的特征指标：小额信贷机构经营的年限、员工成本率、信贷方式。其中，信贷方式分为个人信贷和小组信贷两种。小额信贷机构通常不会只采取一种借贷方式，而是两种信贷方式并存，因此为了反映信贷方式对小额信贷机构盈利能力产生的影响，国外学者通常选取个人信贷方式的贷款额占总贷款额的百分比这一变量来替代。ahmadnawaz（2010）的研究结果表明小额信贷机构的年限越长，财务绩效水平就越好。同样，个人信贷所占比例越高，小额信贷机构的盈利能力越强。
社会目标变量：（1）小额信贷的深度。小额信贷的深度通常选取的两个变量为：1）人均小额贷款额与小额信贷机构所在地区的人均GDp之比，这一比率越高，表明小额信贷的深度越浅，小额信贷机构的社会绩效越差。2）女性借款人数占总借款人数的比例，这一比例越高，表明小额信贷机构的社会绩效越好。（2）小额信贷的宽度。小额信贷的宽度通常选取的变量为借款客户的总人数，客户数量越多表明小额信贷的服务面越广。
因此，利用国外学者建立的影响因素分析体系，在选取了研究变量之后，利用具有代表性的小额信贷机构的数据构造面板数据，采用多元线性回归模型，就可以得出小额信贷机构财务可持续性的主要影响因素。
二、中国小额信贷机构可持续发展的实证分析——以重庆农村商业银行为例
小额信贷机构与一般的扶贫救济项目不同，小额信贷机构的可持续发展不仅包括扩大穷困人群覆盖面的社会目标，还包括实现盈利能力的财务目标。因此，研究小额信贷机构可持续发展的情况，找到小额信贷机构均衡发展的合理方式，对中国农村地区的经济发展起着重要作用。然而，中国小额信贷机构的种类较多，其中，农村信用社是中国小额贷款（尤其是涉农贷款）的主力军。然而目前中国农村信用社的财务数据大多并未向公众披露，无法对农村信用社进行深入的研究分析。而且，随着农村信用社转型改革的不断推进，越来越多符合条件的农村信用社转型为农村商业银行。农村商业银行采用商业化经营的手段，为所在地区的农民和小企业主提供金融服务。农村商业银行与农村信用社不同的是，农村商业银行充分明确了以盈利为目的。这样的经营理念会让人们质疑农村商业银行是否存在使命漂移的问题，农村商业银行是否面临着双重目标冲突的问题。因此，研究农村商业银行的可持续发展问题有重要的现实意义。
重庆农村商业银行的前身是重庆农村信用社，至今已有将近六十二年的历史了。2008年6月29日，重庆农村商业银行挂牌成立。2010年12月16日，重庆农村商业银行在香港联交所主板成功挂牌上市，融资132亿港币，是2010年全球第二大银行ipo，成为中国第一家上市的农村商业银行。作为一家上市企业，重庆农村商业在数据披露方面较为详尽，考虑到数据的可获得性，本文选取重庆农村商业银行为研究对象，研究重庆农村商业银行财务可持续性的主要因素，及其是否面临着财务目标与社会目标冲突的问题。
（一）重庆农村商业银行财务可持续性主要影响因素的实证分析
本文将采用国外学者通常利用的多元线性回归模型研究重庆农村商业银行财务可持续性的影响因素。但由于数据有限，此部分的实证分析无法完全按照国外学者选取的研究变量进行分析。因此，本文依据可以获得的数据对研究变量做了相应的修改。
1.模型构建
2.变量解释及定义
本文模型中的变量的选取方式参照国外学者的相关文献，并根据现有数据和实际情况进行了筛选。
盈利能力指标：本文选取了变量Roa，以Roa为被解释变量，研究该指标与解释变量之间的关系。由于重庆农村商业银行贷款准备金的数据不全，因此本文省略了变量oSS。
小额信贷机构特征指标：本文选择了员工成本率和储蓄资产比率这两个变量。由于本文只有重庆农村商业银行一个研究对象，因此，小额信贷机构的经营年限这一变量无法纳入本模型的研究。同时，由于重庆农村商业银行年报中未披露不同信贷方式的贷款额，本文也无法选取该指标。最后，本文根据中国的现状，加入了储蓄资产比率变量。中国小额信贷领域面临的一个严重问题是资金供不应求，小额信贷机构资金短缺，无法满足广大农户的资金需求，而提高储蓄额有助于解决机构资金短缺的问题。本文试图将储蓄资产比率引入模型，研究储蓄对中国小额信贷机构财务可持续性的影响。
社会目标变量：由于无法获得重庆农村商业银行借款客户中农户和中小企业的具体数量，因此，本文将人均贷款额替换为贷款相对规模这一变量。研究农户贷款相对规模和中小企业贷款相对规模对重庆农村商业银行盈利能力的影响。
因此，本文选取了资产回报率、员工成本率、储蓄资产比率、中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模这5个变量（如表1所示）。我们预期这些指标会影响重庆农村商业银行的财务绩效水平。这些指标包括了资产负债表、利润表、经营效率等方面的信息。表2显示了所选指标的描述性统计。
3.回归结果及稳健性检验
由上述结果可以看出，pCt，SaVt，eLt，FLt的t值大于2，说明在5%的显著性水平下β1，β2，β3，β4都显著不等于0。员工成本率、储蓄资产比率、中小企业贷款相对规模、农户贷款相对规模都显著影响重庆农村商业银行的财务可持续性。其中，中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模与资产回报率呈正相关的关系，员工成本率和储蓄资产比率与资产回报率呈负相关的关系。降低员工成本率和储蓄资产比率能够提高重庆农村商业银行的盈利能力。然而，重庆农村商业银行也要根据实际情况进行调整，为了提高资产回报率而一味降低员工成本率和储蓄资产比率也不是明智之举。农村商业银行要保证一定的储蓄量，以便有更多的资金发放贷款。同时，员工成本代表了企业花费在员工身上的资金，它能够用于提高员工的综合素质和员工工作的积极性，保证贷款质量，有利于企业的长期发展。
（二）重庆农村商业银行双重目标间的关系
农村商业银行是中国小额信贷机构的组成部分，因此重庆农村商业银行也面临着财务目标和社会目标相权衡的问题。在上述回归分析中，资产回报率代表重庆农村商业银行的财务目标，中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模代表其社会目标。根据回归结果，中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模与资产回报率呈正相关的关系，表明重庆农村商业银行并不存在财务目标与社会目标冲突的问题。下页图1描述了重庆农村商业银行资产回报率、中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模之间的关系。下页图2描述了重庆农村商业银行不良贷款率的走势。下页图1表明资产回报率与中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模的变化趋势是一致的。而且从下页图2可以看出，重庆农村商业银行经过不断提高经营管理能力，不良贷款率逐年下降。因此，提高重庆农村商业银行的中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模有助于改善其财务绩效水平。重庆农村商业银行能够在扩大穷困人群和中小企业覆盖面的同时保持自身的财务可持续性。
然而，重庆农村商业银行仅仅是中国农村商业银行中的一家企业。重庆农村商业银行不存在双重目标冲突的问题并不代表中国所有的农村商业银行都没有这一问题，更不能代表中国小额信贷机构的整体水平。因此，研究中国小额信贷机构的整体情况需要对更多小额信贷机构的数据进行分析。
三、结论
通过以上分析可以看出，重庆农村商业银行的员工成本率和储蓄资产比率与资产回报率的关系暂时仍无法确定。同时，重庆农村商业银行不存在双重目标冲突问题，中小企业贷款相对规模和农户贷款相对规模与资产回报率变化趋势一致，重庆农村商业银行能够兼顾财务目标和社会目标，利用自身的经营优势，在扩大穷困人群覆盖面的同时保持良好的财务绩效水平。本文的研究仍存在一些不足之处，在实证分析部分仅以重庆农村商业银行为例，分析了其可持续发展的主要影响因素及发展现状。这部分的分析结果不能代表中国小额信贷机构的整体情况，本文旨在为今后分析更多小额信贷机构的可持续发展情况提供一个理论框架。因此，在后续的研究中，我们要加入更多具有代表性的小额信贷机构为研究对象。
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小额贷款盈利模式篇3
一、小额贷款公司发展的基本情况
（一）全国小额贷款公司发展情况。截至2011年末，全国共有小额贷款公司4282家、贷款余额3915亿元，分别比2010年增加1668家、1940亿元，分别增长63.81%。98.23%。小额贷款公司发展势头良好，对经济的支持作用日益显现。
（二）郴州市小额贷款公司发展情况。截至2011年末，郴州市已经审批了10家小额贷款公司（2011年已开业的有8家），注册资本42000万元，从业人员103人；全市小额贷款公司贷款余额4.92亿元，较去年增加3.41亿元，增长325.18%；当年实现盈利1905万元，是上年的9.92倍，上缴地税441.06万元。目前，郴州市小额贷款公司的数量和贷款余额比2010年均实现了翻番，规模仅次于长沙，居全省第二位。
二、小额贷款公司发展面临的主要问题
（一）法律性质定位模糊，发展方向有待明确
一是小额贷款公司从事的是金融业务，却被定位为工商企业，这种定性上的模糊既使小额贷款公司无法完全纳入金融业的监管体系。二是小额贷款公司由地方政府金融证券办、工商局、人民银行、银行监局、税务局、财政局、公安局、审计局等多部门管理，多头监管，易造成监管空虚化问题。三是小额贷款公司发展方向不明确，增资扩股、做大做强的政策风险较大。
（二）税收负担较重，资本回报率偏低
小额贷款公司目前本身从事的是资金融通的金融业务，并非生产经营类企业，但其税赋却是按照工商企业类别执行的，享受不到有关金融企业税收优惠政策。其营业税及附加按照5%的比例征收，而辖内的农村信用社及村镇银行则是按3%来征收。企业所得税按照25%的比例全额征收，股东分红要依法缴纳个人所得税，再加上教育附加税、城建税等，使税负接近占到营业收入的50%。去年郴州市小额贷款公司的税后利润总额为1905万元，资本回报率仅为4.05%，对于开办两年的小额贷款公司来说尚低于两年期定期存款利息4.4%。
（三）融资渠道狭窄，业务规模难以扩张
按中国人民银行与银监会联合出台的《关于小额贷款公司的指导意见》规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且融入金额不得超过资本净额的50%。资金来源匮乏制约了小额贷款公司业务规模的扩张。与此同时，由于小额贷款公司只能相互之间进行资金拆借，不能进入银行间市场拆借，因此，资金短缺时极易诱发高利贷等非法形式融资。以郴州市小额贷款公司运行为例，按照8家小额贷款公司注册资本4.2亿元及50%的融资限制测算，全市小额贷款公司可从银行业金融机构融入资金的额度约为2.1亿元，但实际全市只有三家小额贷款公司从国家开发银行融入资金6500万元，无论是融资机构或是融资金额都偏少。当前全市8家小额贷款公司的贷款余额为4.92亿元，注册资本为4.2亿元，加上0.65亿元的银行长期借款，再加上自我“造血”积累的当年利润总额0.19亿元，扣除贷款损失准备0.05亿元，合计可贷资金为4.99亿元，资金投放量达98.6%。
（四）风险保障能力弱，经营风险较大
目前，全市8家小额贷款公司已出现逾期贷款1148万元，其中逾期3个月以上的不良贷款174万元，而贷款损失准备仅为500万元。由于不像商业银行有最后贷款人作为保障机制，一旦出现坏账，部分小额贷款公司可能会面临经营困难。特别是，当前小额贷款公司信用及保证贷款占比达80.3%，小额贷款公司尚未实现与人民银行征信系统的对接，对客户信用状况掌握不充分，小额贷款公司贷款损失风险较大。
三、小额贷款公司改制村镇银行的可行性分析
（一）改制村镇银行的经营基础。根据2008年银监会与人民银行出台《关于小额贷款公司试点指导意见》及2009年《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》要求新成立的小额贷款公司，持续营业3年以上（含3年），并且近两个会计年度连续盈利，不良贷款率低于2%，贷款损失准备充足率130%以上，才可转型为村镇银行。从我市的实际情况来看，截至2011年末，郴州市已经审批了10家小额贷款公司，持续经营两年的有3家，经营态势良好，初步具备改制所需要的经营基础。
一是持续经营三年期的条件即将突破。虽然本市目前尚无1家小额贷款公司满足持续经营三年以上的规定，但自2013年1月起将陆续到期。其中，北湖金源小额贷款公司是本市第一家小额贷款公司，成立于2010年1月20日，注册资本5000万，同时也是湖南省小额贷款公司行业协会副会长单位。目前尚未出现不良贷款，计提的贷款损失准备有73.53万元，符合贷款损失准备充足率在130%以上的要求；且贷款全部投放所在县域的要求；未出现单一客户贷款余额未出现超过资本净额5%的现象，以及未出现单一集团客户贷款余额超过资本净额的10%的现象。
二是基本符合国家支持“三农”和微小企业的政策要求。面对多元化、多层次的农村金融需求，全市各小额贷款公司坚持以服务“三农”为立足点，信贷业务不断发展。至2011年末，全市小额贷款公司贷款余额4.92亿元，其中，涉农贷款余额为3.28亿元，占比66.67%，符合涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不低于60%的要求；农户贷款余额1.4亿元，占比28.46%；中小企业贷款余额2.08亿元，占比42.39%。
三是经营效益逐步显现。小额贷款公司的灵活经营机制从根本上满足了辖内经济体及个人对小额信贷的需求，自身效益也逐年增加。2011年全市小额贷款公司利润总额为1905万元，其中，金源、富民、中盛已经连续两个会计年度实现盈利。目前，全市出现逾期贷款的小额贷款公司共有3家，分别是开发区银丰、苏仙中盛、桂阳富民小额贷款公司，逾期贷款总金额为1148万元，其中逾期三个月以上贷款174万元，套用贷款五级分类的不良贷款率为0.35%。这3家小额贷款公司的不良贷款清收工作正在有序进行。
（二）小贷公司可持续发展的内在需求。在目前“只贷不存”的经营模式下，小额贷款公司业务发展受到了较大的制约，难以满足旺盛的贷款需求。因此，小额贷款公司存在着较强的改制需求。
一是拓宽资金来源需求。当前郴州市小额贷款资金来源渠道少，主要来源于三个方面：一是股东认缴的股本金及股东借款，合计4.2亿元。占可用资金的84.17%；二是银行融资。按规定小额贷款公司的资金来源不超过两个银行业金融机构的融入资金，且融入金额不得超过资本净额的50%。目前辖内3家小额贷款公司共向国家开发银行融资6500万元，远低于按50%的融资限制额2.1亿元；三是其它资金来源，主要是地方政府给的开办费及向其它小额贷款公司相互拆借的资金。
二是拓展业务的需求。目前小额贷款公司的业务发展单一，经营范围基本限定于发放贷款，收入来源也主要是贷款利息收入及财务咨询费收入。这严重制约了小额贷款公司发展多层次金融业务的需求。
三是风险防控的需求。虽然目前小额贷款公司逾期贷款率相对较低，但是贷款的潜在风仍然存在。主要表现为小额贷款公司贷款投放额度相对较大，与“小额、分散”的信贷投放原则存在背离，导致潜在风险较为集中。目前我市8家小额贷款公司已经出逾期贷款1148万元，而其利润总额仅为1905万元，若出现几笔大额贷款坏账，经营就可能出现亏损。
四是持续性盈利的需要。当前小额贷款公司已经实现连续两年盈利，但是盈利金额尚小，且办公场所好多是租过来的，自有固定资产少，需要通过转型改革来提高小额贷款公司的持续性的盈利能力。
四、相关建议
（一）引导有条件的小额贷款公司向村镇银行进行试点转型。2010年5月13日的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（即新36条）第18条规定，“鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行”，国家在政策上已经允许民间资本发起设立村镇银行。目前我市多家小额贷款公司经营状况良好，连续两年盈利，且不良贷款率低于0.35%。建议充分利用省委省政府给予的“郴州先行先试34条”政策优势，出台《支持符合条件的小额贷款公司试点转型为村镇银行》的相关文件。在发展壮大的基础上，向上争取财政资金以及引进战略投资者，进行改制试点，支持符合条件的小额贷款公司转为村镇银行。
（二）研究落实小额贷款公司税收优惠和补助政策。小额贷款公司开办初期营利方式少，资本回报率低，交纳的税负较高，这影响了小额贷款公司的盈利能力和积极性。建议开办初期给予免税及开办费支持，待其发展以后参照业务相近的农村信用社及村镇银行执行的营业税及附加3%的比例上缴或将其纳入小型微型企业减半征收企业所得税政策范围之中。对其发放涉农贷款，参照农信社，给予财政资金奖励及贴息支持。
小额贷款盈利模式篇4
【关键词】小额信贷扶贫助困降低成本方法发展前景
“小额信贷”（microfinance）起源于孟加拉国尤努斯（m.Yunus）教授发起的乡村银行（GrameenBank，GB），目标是扶贫济困，改善低收入者的经济和社会地位。从上个世纪70年代中期开始，亚洲和拉丁美洲一些发展中国家几乎在同时都开始了小额贷款的尝试。
小额信贷组织，从性质上可分为公益性小额信贷机构和商业性可持续发展的小额信贷机构。后者可进一步分三类：规模扩大型，比如从非政府组织（nGo）转变成正规金融机构；降低规模型，如大的商业银行下设小额信贷部；绿色田野型，从成立开始就专职做小额信贷。从运作形式上划分，小额信贷组织又可分为批发型小额信贷机构和零售型小额信贷机构：批发型小额信贷机构专门从事批发贷款业务，它们从大机构获取资金，再将资金批发给其他小额信贷机构；零售型小额信贷机构则包括小组借贷模式（GB模式）、个人借贷模式、村银行（社区性银行）模式以及微型企业信贷模式。
一、小额贷款的理论基础及特点
小额信贷又称微型贷款，是近几十年在全球部分国家和地区发展起来的专门为穷人提供贷款服务的一项金融服务形式，因其成功地提高了穷人的生活水平，同时保证了自身的持续发展而备受世人瞩目。中国社会科学院杜晓山等学者给出了小额信贷的准确定义：小额信贷是专门向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动。它包括两层基本含义，一是为大量低收入（包括贫困）人口提供金融服务，二是保证小额信贷机构自身的生存与发展，而第二层含义是区分小额信贷与一般扶贫资金贷款的关键因素。
凡是能实现自负盈亏、独立发展的小额贷款模式，其发展都是建立在几项重要的宏观及微观条件的基础上。首先在宏观上，建立全面完善的农村金融市场是发展农村经济的重要内容，而非补贴性金融服务则是农村经济发展的必要条件；同时，与社会就业相比，穷人的自我就业是解决农村贫困问题的更加有效的手段。在微观上，当地小额信贷模式的对象即大多数具有正常体力和技能的穷人都有资金的需求，并且在正确的指导下可以自行脱贫；而以一定的组织形式在穷人间贷款可以有效地降低贷款成本，实现规模经济。微观上更为重要的条件是穷人有储蓄的能力和习惯，只要金融机构能够提供便利、可信任的服务，对穷人的储蓄服务不仅可以有效增加金融机构的贷款能力，而且利于形成机构和穷人双方对贷款的信心。基于以上条件，小额贷款在全球部分国家和地区蓬勃发展起来。
小额贷款的理念是扶贫和保证机构自身的持续发展，但基于对扶贫和可持续性两大战略目标重要性认识的不同，形成了两种不同的小额信贷发展模式：“福利主义”小额信贷和“制度主义”小额信贷。前者注重改善穷人的经济和社会地位，服务目标为低收入群体中的最贫困者，在运营中更强调公平原则，而机构的持续性则作为从属地位，因此被称为“福利派”，以孟加拉乡村银行为代表。后者“制度派”主张走商业化道路，以收益为激励，通过监管将扶贫性质的小额信贷纳入正规金融服务体系中，其典范是印度尼西亚的人民银行乡村部（简称BRi-UD）。“制度派”更加注重盈利，强调采用国际通用的标准财务体系达到数据的公开透明，并习惯用自负盈亏率和资产回报率等财务指标来衡量小额信贷机构的业务成果。“制度派”信贷对象并不要求一定是最贫困者，而是强调借贷者是否有值得投资的项目来回收信贷，因此有时会表现出以微型企业为信贷对象的经营模式，如拉丁美洲和加勒比地区的小额信贷。
尽管小额信贷模式存在地区及理念的不同，但都具有以下重要特点：一是贷款对象为本地区的贫困人群，用于经营小规模业务；二是贷款额度少，还款周期短，银行经营费用高；三是贷款发放不要求抵押担保，而是注重贷款对象的个人信誉和现金流量分析；四是贷款还款率高，实现扶贫目标的同时保证了贷款机构自身的生存和发展。
二、中国小额信贷的发展历史
中国小额贷款始于上个世纪90年代的部分地区试点，目标是解决农村人口贫困问题，提高农村经济水平，缩小国内贫富差距，目前已初见成效。典型案例有1993年的龙水头村村民互助基金，该基金分为用于治病、治伤及求学的“扶贫基金”和用于生产、经商的“付息基金”两种。龙水头村村民互助基金为中国民间小额贷款的发展提供了很多有益的经验。1993年在孟加拉乡村银行5万美元分期低息贷款信托基金和福特基金会5万美元的无偿资助下，由中国社会科学院农村发展研究所在河北省易县成立“易县扶贫社”，借鉴孟加拉国GB模式开展小额信贷项目试点工作。1998年江西省山江湖工程与孟加拉乡村银行托拉斯（Gt）合作协议下的江西GB模式试验项目，严格遵循孟加拉GB第一代模式的运行原理，是孟加拉GB模式在中国可行性的重要实践者。1998年8月贵州盘县农行在贫困的鸡场坪彝族乡移山村启动小额信贷扶贫试点。2005年10月起，央行开始了新的小额贷款模式试验，在山西、陕西、四川、贵州、内蒙古5省区成立了7家小额贷款公司，这些小额贷款公司用自有资金及银行法定利率的4倍（即24%的贷款年利率）发放贷款，但不能吸收存款。其贷款总额的60%~70%必须面向“三农”，农户借款一般采用信用担保即可。截至2007年3月底，7家公司共发放贷款9579.5万元，部分公司已开始盈利。
2007年5月起，河南省长垣县邮政储蓄银行对外试点办理一项新的小额贷款业务。这是我国邮政储蓄银行首次进行此类尝试，此业务将逐步在陕西、湖北、福建、河南、山东、浙江、北京七省市展开试点，并在全国范围内进行推广。2007年8月7日，中国银监会正式了《关于银行业金融机构大力发展农村小额贷款业务的指导意见》，针对现行农村小额贷款相关业务制度做了调整和完善。主要内容为：扩展借贷款主体，重点支持发展现代农业，提高农民收入和改善生产生活环境的关键环节和领域；调整了贷款额度、适宜农业季节特点的贷款期限，实行贷款利率浮动制度，简化农村小额贷款手续；银行业金融机构要对客户资信状况和信用额度实行动态管理制度，推行农村小额贷款与客户经理激励制度，完善激励约束机制等。这一系列的政策指导意见为新形势下小额信贷扶贫助困目标的实现铺平了道路。
三、小额贷款存在的问题及对策
我国小额贷款业务存在三个主要问题。第一，国内小额贷款业务发展尚未形成规模效应，贷款成本过高导致整个项目无法实现盈利，这是影响我国小额信贷发展的主要因素之一。第二，针对目前出现的部分贷款还款拖欠问题，缺乏有效的体制和制度来规避和惩罚。第三，为保证持续发展，大部分国内放贷机构的资金来源由国家负责，非自行解决，这决定了放贷机构不能独立发展，依赖性强，更缺乏有效的激励使其降低经营成本，提高效率。
应采取以下措施，促进我国小额信贷业务的发展。
1、建立有效的信用体系
建立相应的信用评级体系，使得小额贷款发展能够具有时效性和持续性。
使用描述性统计方法（如均值、方差、频率、频率分布等）和探索性统计方法（如聚类分析、因子分析、相关性分析等），对借贷者资信信息进行简单的比较，对借贷者行为特征进行观察和提炼，对借贷者未来表现进行初步的评估，在此基础上对借贷者进行划分。如按收入划分成高、中、低，按照历史表现（如是否有过政府借款，是否按时归还等等）的好坏进行划分，其特点是以非系统性、探索性的分析作为决策的依据。
下一步，将是否借贷的决策影响定量化。未来信用表现不仅是借贷者自身特征的函数，而且是决策的函数。比如利息率对借贷者接受小额贷款概率的影响，一般利率越高，借贷者接受贷款的概率越低。但不同的借贷者对利率的敏感程度不同，有些人可能对利率的敏感度高，较小的利率上调可能导致接受概率的大幅下降。而对于继续信用，选择余地小的借贷者，同样的利率上调可能导致反应概率的很小的下降。
此外，小额贷款信用体系的建立应该倚重于熟人社会中的信用评价。上述信用分析模型在实际应用中需要的数据可直接来源于农民间相互评价的调查分析报告，这不但可以最大程度上确保信用评级的准确性，也可省去部分人力物力，以此降低成本。
2、实行快借快还制度
小额信贷实行快借快还、滚动使用的办法，可以有效提高基金周转利用率，扩大贷款受益面，同样可以降低经营项目的成本。这也是小额贷款区别于其他信用贷款最重要的部分。
3、帮助民众普及小额贷款知识
实施小额贷款的金融机构有义务向农民或小商户介绍小额贷款，这不仅可以扩大小额贷款的影响力，用规模效应来降低成本，而且可以更好地帮助借贷者从事生产活动。充分调动借款者积极性也是维持小额贷款项目持续发展的重要因素之一，其效应就是贷款成本的降低。
四、结语
小额信贷是扶贫助困的有效方式，是新形势下创建和谐社会的有效措施。尽管目前我国小额信贷的发展存在一些限制因素，但通过借鉴国外信贷理念，结合我国具体国情进行调整，建立有效的信用体系，提高资金的周转利用率和普及小额贷款知识等方法，可以排除影响我国小额信贷发展的不良因素，有效地降低小额贷款成本。小额信贷完全可以在我国进行大规模的推广，实现扶贫助困、创建和谐社会的目标。
（项目资助：大学生创新性研究计划；本科生学术研究资助计划，项目编号：2006024。）
【参考文献】
[1]高焰辉、・尤努斯：为穷人造富的银行家[J].名人港，2007（1）.
小额贷款盈利模式篇5
关键词：阿里金融；模式；发展
中图分类号：F83文献标识码：a
收录日期：2013年9月17日
以阿里金融为代表的新兴互联网金融呈现出强劲的发展势头的同时，更应该该全面综合地分析其特点，总结其发展过程中所暴露出来的问题。只有把握优势，迎接挑战，才会为中小企业创造更为优质、和谐的融资环境，才会在市场竞争中走的更远。
一、阿里金融模式及其发展现状
（一）模式。阿里金融是阿里巴巴旗下独立的事业群体，通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供快捷、可持续的电子商务金融服务：陆续推出了订单贷款、信用贷款、聚划算专项贷款、物流贷款和天猫运营服务专项贷款，其中以订单充当“抵押物”的订单贷款和以“信用”为抵押的信用贷款两部分最为常用。
阿里金融主要通过浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，在阿里巴巴B2B业务、淘宝和天猫三个平台上分别提供贷款服务，贷款金额通常在100万元以内。对信誉较高的客户，通过申请和人工审核可获得超额贷款，金额在1，000万元以下。
（二）发展现状。2012年以后，阿里金融小额微贷平均每天完成贷款超过8，000笔；在2012年7月20日，阿里金融已经实现单日利息收入100万元――这意味着，如果这一势头持续一年，阿里金融的利息收入将达到惊人的3.65亿元；截至2012年6月末，阿里金融已累计为超过12.9万家中小企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元，平均每家企业贷款4.7万元，平均年利率约为18%左右，并且在全部都是信用贷款的情况下，阿里小贷不良率仅为0.9%，远远低于银行抵押类贷款产品1.7%的坏账率。
二、阿里金融发展的优势和问题分析
（一）优势分析。阿里金融在电子商务规模迅速增长的背景下从事类金融业务，既继承传统金融行业的融资经验，又充分结合互联网的优势，既将电子商务的应用进行创新，又积极探索网络金融的实践路径，是一种优化组合的网上微型金融模式，与传统的金融行业相比，具有成本低廉和最大限度地降低贷款风险的优势。
1、成本低廉。第一，阿里巴巴作为互联网公司，从电子商务平台可以很容易找到活跃网商，经过技术处理，可以“自助”地从后台数据中找到最需要贷款、最有可能获得贷款的客户，做较为精确的定向营销，并结合客户的供应链管理情况做出预期授信的判断，直接进行点对点的营销工作，既节约了营销成本，又避免了对客户的过度打扰；第二，阿里巴巴B2B的销售团队将贷款产品作为一种服务推向需要贷款的细分市场，节约了大量的广告宣传和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客户营销是一对一销售，每个客户都有自己的客户服务专员，这样也做到了贴近客户的服务；第三，在对客户进行风险评估时，阿里金融与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，通过大规模数据云计算，客户网络行为、网络信用在小额贷款中得到运用。小企业在阿里巴巴、淘宝店主在淘宝网上经营的信用记录、发生交易的状况、投诉纠纷情况等一百多项指标信息都将在评估系统中通过计算分析，从模型计算的结果掌控其涉嫌欺诈的可能性，从网站的活跃度判断客户的融资需求，从网站的投入情况判断其经营态势，综合这些网站行为数据和企业电子商务经营情况，就能够对客户的风险作出精确判断；第四，阿里金融运营模式将申贷和审贷流程尽量简化。从客户申请贷款到贷前调查、审核、发放和还款采用全流程网络化、无纸化操作。
2、降低贷款风险。第一，在信贷风险防范上，阿里金融建立了多层次的微贷风险预警和管理体系，贷前、贷中以及贷后三个环节节节相扣，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估；第二，在贷后检查上，因为客户的任何一点经营情况变化都会反映在电子商务平台，所以阿里金融可以轻易实现传统金融模式无法实现的全时监控。在贷款到期日前，阿里小贷会提前提醒客户按期还贷。如果客户恶意欠贷，不排除对其进行“互联网全网通缉”、在网上公布信用黑名单、封杀网上店铺等惩罚措施，直至采取法律手段；第三，在风险控制理念上，阿里金融在风险管理中需要的是基于网商多年积累的互联网交易信息所判断出来的企业信用，即阿里实施风险控制的途径是希望对风险有精确的判断和正确的决策，把损失控制在一个可以接受的比例之内，而非某一笔业务决策失败后可以得到的补偿。
（二）问题分析。阿里金融作为新生事物，它的发展必定要经历从不完善到完善的过程，经过全面的分析考证，其发展过程中出现的以下几个问题：
1、身份特殊，定位模糊。目前，我国对发展小额信贷组织还处于摸索试点阶段，尚没有一套完整的法律框架来界定其法律地位，以企业法人身份在工商部门登记注册的小额贷款公司，虽然经营着银行业务性质的金融业务，但却没有取得金融许可证，因而得不到《商业银行法》法律体系的覆盖。因此，阿里巴巴小额贷款公司就不能税前提取风险准备，也不能按“银行间同业拆放利率”从银行系统获得资金支持，无法纳入央行结算系统，也无法取得央行征信系统中的信息。同时，在财务监督、抵押手续、纳税管理等其他方面存在很多操作问题有待规范。
2、资本规模有限，后续资金不足。根据规定，小额贷款公司不得向内部、外部集资或变相吸收公众存款；其资金来源只能是股东缴纳的资本金、捐款资金以及不超过两家银行的融通资金。这一规定限制了小额贷款公司正常的融资渠道，使其无法获得低成本的社会闲散资金，导致了后续营运资金不足，资金周转率、利润率低。虽然根据有关规定，小额贷款公司可以从两家银行获得不超过资本净额50%的融入资金，但这点融资规模不足以缓解小额贷款公司的资金压力。截止到2012年6月末，浙江和重庆两家阿里小额贷款公司以16亿元的注册资金，为中小企业提供的贷款总额已经超过了260亿元，加上业务区域扩展，可贷资金紧缺问题更加突出。
3、转型困难，不确定性因素多。根据《村镇银行管理暂行规定》和《贷款公司管理暂行规定》，小额贷款公司在自愿的原则下，可以转变为村镇银行或者贷款公司，但是其条件限制较为严格。如果阿里巴巴小额贷款公司升级为银行，必须找一家金融机构作为主发起人，阿里巴巴对银行的控股权需控制在20%以下，这是阿里巴巴所不能接受的。如果另行设立一家新银行，这种可能性是很小的；另一种模式是收购一家小型金融机构如农信社之类的然后改名迁址。
4、与支付宝资金无法关联。2010年，央行规定第三方支付公司均需申请取得《支付业务许可证》，才算获得合法运营“牌照”，需要选择一家商业银行作为备付金存管银行。2010年6月8日，支付宝确认工商银行作为其备付金存管银行。沉淀资金为支付宝提供了稳定、巨大的现金流。这些钱从本质上来说，与银行的活期存款账户是一个性质的，只要做到公开，就可以在不危及金额安全的情况之下，对于安全线以上的部分加以利用。但是，由于支付宝公司是非金融机构，同时阿里巴巴小额贷款公司身份不清，还无法利用支付宝拥有的巨大资金链获取收益。
三、对阿里金融后续发展的建议
（一）设立“虚拟银行”，激活支付宝资金池。中国银监会指出目前几家网上支付机构每天沉淀的资金就达5亿元左右。如果想集中利用这笔资金，可以考虑建立虚拟银行的发展模式。虚拟银行已经伴随着网络、电子商务的发展以及银行服务模式的改变，成为一种新型的银行模式。目前虚拟银行在国外已经开始出现，在国内还是空白。但如果建立了一个虚拟银行，今后第三方支付就减少了与每一家商业银行洽谈合作的环节。
（二）完善支付宝盈利模式
第一种盈利模式是依靠银行的手续费和汇款费。如果支付宝会员是异地交易的情况，需要支付占交易额1%的汇费，同时支付宝还要支付占交易额一定比例的手续费。目前的这种收费模式只是为了扩大其客户规模目的下的暂时行为，随着公司规模的扩大，支付宝会在不提高网上交易会员费率前提下与银行谈判，争取把费率的一部分变成支付宝的盈利点。
第二种盈利模式是对使用支付宝的网店实行收费。在付费用户的收费结构上，存在着两种选择：一是将支付宝作为一种网上交易的解决方案一体地卖给网店，不再收取其他费用；二是根据交易的总额来收取一定比例的支付系统使用费用。这两种选择各有利弊，前者的利处是容易扩大市场份额，使网店客户更愿意使用支付宝产品，减轻网店的使用成本，网店只需要支付一笔固定费用而能永久使用产品，但不利因素是对企业的盈利与发展提出了考验；后者可以说为支付宝公司提供了比较恒定的资金收入，但给网点客户带来了较大的成本压力，容易导致市场份额的流失。
第三种盈利模式是来自物流的收入。随着淘宝和支付宝业务量增大，支付宝在这个平台上的谈判能力也越来越大。如果未来有更多的商人会选择网上交易的话，那么由网上交易产生的物流也会越来越多。因此，由物流公司支付给支付宝一定费用也是可能的。
（三）密切与银行的联系。阿里金融的发展是从与银行的合作起家的。从阿里巴巴基于“诚信通”、淘宝、支付宝电子商务平台沉淀的庞大后台数据打造阿里巴巴“草根”征信系统，到支付宝承担网络信贷中“担保、结算和吸存”功能俨然当起“准银行”角色，阿里金融虽然在目前的法律环境中还没有取得金融许可证，但却样样从事着银行类金融业务，但“野战军”只有在仅仅依靠“正规军”的基础上，才得以在目前大环境中获得安定、快速、长足的发展。
（四）树立社会公信度，切实践行社会责任。目前，我国对发展小额信贷组织还处于摸索试点阶段，尚没有一套法律框架来界定其法律地位，未来阿里小贷是向小型金融贷款公司还是村镇银行转型升级，也需要进一步探索实践。因此对仍然作为新生事物的阿里金融来说，树立社会公信度，切实践行其社会责任，对其未来的持续健康发展至关重要。
主要参考文献：
[1]荆林波.阿里巴巴集团考察：阿里巴巴业务模式分析[m].经济管理出版社，2009.
[2]潘意志.阿里小贷模式的内涵、优势及存在的问题探析[J].金融发展研究，2012.3.
[3]刘静，袁学伦.阿里巴巴的“泛金融”角色[J].经理人，2008.9.
[4]刘晓翠.阿里巴巴构建金融帝国[J].上海国资，2012.11.
[5]林石.阿里信贷让银行成“恐龙”[J].新财经，2012.11.
小额贷款盈利模式篇6
一、内蒙古金融运行基本情况
截至9月末，全区金融机构本外币各项存款余额为4795.37亿元，比年初增加720.38亿元，比上年同期增长24.73％；本外币各项贷款余额为3836.13亿元，比年初增加596.13亿元，比上年同期增长21.80％。主要呈现以下几个特点：
(一)企业存款较快增长，储蓄存款、企业存款增加额占比呈反向变化。2007年9月末，企业存款增加额占全区金融机构各项存款增加额的比重较2006年同期上升了13.99个百分点，而储蓄存款增加额在全区金融机构各项存款增加额较2006年9月末下降了17.10个百分点，占比呈反向变化。
(二)各金融机构存款份额占比变化较大。在全部金融机构中，4大国有商业银行存款占比呈下降趋势，政策性银行存款占比上升。1～9月份，4大国有商业银行存款增加362.52亿元，占金融机构各项存款49.93％，较上年同期下降9.95个百分点；政策性银行存款增加74.52亿元，占金融机构各项存款10.26％，较上年同期上升9.42个百分点。
(三)人民币各项贷款增速同比虽有所回落，但仍持续在高位运行。9月末，全区金融机构人民币各项贷款余额为3805.61亿元，比年初增加600.43亿元，同比多增68.55亿元，比上年同期增长21.96％，同比回落2.04个百分点。增加额在全国和西部12省区排名分别为第二十一和第六位，同比分别下降一位和二位；增长速度比全国17.13％的增速高4.83个百分点，在全国和西部12省区排名分别为第二和第一位，全国排位同比下降一位。1～9月份的人民币各项贷款新增额已占到2006年全年新增额的96.93％。
(四)贷款增长速度与经济增长基本相适应，按好地支持了自治区的经济建设。2004年以来，内蒙古经济快速发展，以18％以上的速度排在全国前列。金融机构在贯彻国家宏观调控政策的大背景下，积极调整资金支持经济发展，贷款增长速度快于经济增长速度3.46个百分点，与经济增长基本相适应。
(五)贯彻国家宏观调控政策，贷款发放季度趋于均衡。今年以来，为了预防经济过热，国家进一步加强了贷款投放管理，部分金融机构贷款规模由全年控制转为季度控制，尤其从下半年开始，部分金融机构贷款规模逐月进行控制，使得今年贷款投放季度比例趋于均衡。今年前三个季度贷款增加额分别为247.59、210.34和151.50亿元，各季度贷款增加额占1～9月份贷款总增加额的比例分别为41.42％、33.53％和25.23％，而上年同期则分别为39.19％、45.15％和15.64％。贷款投放更加趋于理性和符合经济发展规律。
(六)贷款投放体现区域政策，“金三角”地区贷款增幅较高。1～9月份，呼和浩特市、包头市、鄂尔多斯市三个地区金融机构新增贷款291.68亿元，同比多增26.59亿元，增加额占全区金融机构新增贷款的48.57％，比上年同期下降1.27个百分点。其中呼和浩特市和鄂尔多斯市增加最多，分别增加90.16和145.33亿元，同比分别多增50.18和30.18亿元。优势经济区域信贷的大幅度投放，形成了优势区域的带动作用，有效地促进了优势区域、优势产业、优良客户的联动发展。
(七)短期贷款和中长期贷款持续较快增长.票据融资增幅继续下降。9月末，全区金融机构人民币短期贷款余额为1600.35亿元，比年初增加246.65亿元，同比多增48.96亿元，比上年同期增长21.40％，同比提高3.76个百分点，比1季末回落2.49个百分点，比2季末提高2.16个百分点；全区金融机构中长期贷款余额为2051.97亿元，比年初增加351.81亿元，同比多增80.30亿元，比上年同期增长25.25％，同比回落0.53个百分点，分别比今年1、2季度提高1.10和0.50个百分点。受宏观调控政策影响，各金融机构紧缩信贷规模，通过控制票据融资业务量调整信贷增速，票据贴现增量明显减少。9月末，全区金融机构票据融资余额为150.71亿元，比年初增加2.17亿元，同比少增60.37亿元，比上年同期下降6.19％。
(八)农业贷款增加较多，个人消费贷款继续保持较快增长。1～9月份，贷款投放围绕国家产业政策调整和自治区六十周年大庆，重点支持了社会主义新农村建设。9月末，全区金融机构余额为297.80亿元，比年初增加106.28亿元，占全部金融机构新增额的17.7％，同比多增26.68亿元；乡镇企业贷款余额为51.85亿元，比年初增加25.47亿元，同比多增22.71亿元。个人消费贷款继续保持快速增长。9月末，全区金融机构个人消费贷款余额为170.48亿元，比年初增加43.63亿元，同比多增52.48亿元，比去年同期增长33.65％，同比提高40.31个百分点。9月末，全区金融机构个人住房贷款余额为130.87亿元，比年初增加31.59亿元，同比多增36.81亿元；比去年同期增长33.09％，同比提高37.31个百分点；个人住房贷款余额占个人消费贷款余额的76.77％，个人住房贷款增加额占个人消费贷款增加额的72.40％。
(九)金融机构经营效益显著提高。截至9月末，全区金融机构本外币盈利额达74.58亿元，同比增盈29.72亿元。其中，农业发展银行实现利润0.94亿元，信托投资公司盈利0.77亿元，扭转了上年同期亏损的局面；农村信用社盈利4.15亿元，同比增盈1.07亿元；4家国有商业银行共盈利53.66亿元，占全区金融机构盈利额的71.95％，同比增盈20.78亿元。
二、内蒙古金融运行中存在的主要问题
(一)存贷款期限错配进一步突出。今年1～9月份，全区金融机构新增企业存款和储蓄存款共计499.40亿元，同比多增136.21亿元。其中，活期存款增加463.43亿元，同比多增227.26亿元；定期存款增加35.98亿元，同比少增91.05亿元。1～9月份，新增中长期贷款351.81亿元，同比多增80.30亿元。从近年来的统计数据看，在全区金融机构的企业存款和储蓄存款中，定期存款余额和增加额占比不断下降，与中长期贷款占比逐步提高形成鲜明的对比。结果导致银行资金运用中，更短期限的资金来源对应更长期限的资金运用，使存贷款期限错配的现象越来越严重。
(二)信贷需求旺盛与宏观调控的矛盾依然存在。2006年以来，国家宏观调控力度进一步加大，截至2007年9月末，央行已10次上调存款准备金率，7次加息，目的是严把信贷闸门，遏制投资和货
币信贷过快增长。而目前全区经济正处于较快发展的阶段，在直接融资渠道不畅的条件下，对银行信贷资金呈现刚性需求。因此，如何认真执行“有保有压、区别对待”的宏观调控政策，找准宏观调控政策与全区经济发展有机结合的切入点，是摆在全区金融工作者面前的一道难题。
(三)金融机构信贷投向依旧集中。随着经济金融的快速发展，内蒙古金融机构通过信贷资金的集约投放有效地促成了电力、交通等地方基础产业的形成，实现了金融与经济的双赢。但同时也造成了信贷资金配置上的高度集中。9月末，电力、燃气及水的生产和供应业的贷款余额达904.12亿元，占全区金融机构贷款余额的23.76％，比年初增加71.57亿元，占全区金融机构各项贷款增加额的11.92％；交通运输、仓储和邮政业的贷款余额为424.48亿元，占全区金融机构贷款余额的11.15％，比年初增加81.41亿元，占全区金融机构各项贷款增加额的13.56％。9月末，呼和浩特市、包头市和鄂尔多斯市三个地区贷款增加额占全区各项贷款增加额的48.57％，占比近全区的一半。9月末，全区中长期贷款余额为2051.97亿元，较年初增加351.81亿元，占全区金融机构各项贷款增加额的58.59％。
(四)提高存款准备金率，对金融机构收入影响较大。存款准备金率提高后，中央银行存款利率没有相应提高，金融机构利率收益受到影响。虽然提倡金融机构控制贷款，着力提高除贷款外的其他业务收入，但内蒙古其他业务较少，国家宏观调控贷款发放，减少了金融机构贷款收入，其他业务又没有相应的开展，对金融机构收入影响较大。
(五)“牛市”对金融业的影响显现。自去年以来，我国股市持续火爆，金融机构的营运能力受到考验。一是储蓄存款增速趋缓，银行资金来源压力增大；二是储蓄存款加速活期化，银行资金管理难度增强。本轮“牛市”行情持续时间长、增幅高，使投资者获利丰厚，也使居民对股市、基金投资的信心倍增，一方面已入市的资金为了操作方便通常是以活期存款的形式在金融机构进行存放，另一方面未入市的居民资金也往往以活期存款的形式持有，等待时机进行投资，因而造成储蓄迅速活期化。储蓄存款活期化虽然使金融机构资金来源的成本降低，但使管理难度增加，特别是在当前信贷资金长期化的背景下，极易增大金融机构系统性风险，给金融业的稳健运行带来挑战。
三、实现内蒙古金融平稳运行的政策建议
(一)充分认识宏观调控的重要性。中央银行一直在积极推进中国的市场化进程，同时也充分考虑并最大程度地维护了金融机构的利益。一是通过注资和不良资产剥离，大力支持国有商业银行改革，使商业银行资产负债表大幅度改善，盈利能力显著增强；二是在汇率形成机制改革过程中，人民银行承担了绝大部分汇率风险；三是在推进利率市场化的进程中，保持对存款利率上限和贷款利率下限的控制，使商业银行的存贷款利差一直保持在较高水平；四是通过发行中央银行专项票据置不良贷款，推进农村信用社改革，促使其改善法人治理结构，增强可持续发展能力；五是为了大力支持农村金融服务、体现金融调控政策的“区别对待”原则，农村合作银行、农村信用社执行低于一般金融机构1.5～2.5个百分点的存款准备金率，增加了农村金融机构的可用资金。
(二)端正对市场份额的认识，争做小而精的社区银行。目前，商业银行市场竞争日益激烈，各金融机构对市场信贷份额的争夺更为重视。中小金融机构处于业务发展初期，扩张贷款规模的欲望更加强烈。事实上，中小金融机构经过几年的发展，贷款占比已经有了很大的提高，在流动性比较充裕的情况下，中小金融机构应严格审批条件，避免盲目吸纳大银行退出的不良客户以继续追求更高的市场份额或以更快的速度扩张规模。中小金融机构作为银行业的中小企业，应该立足区域、立足特色、立足专业技术、追求核心竞争力的提高和利润的稳定增长。积极探索新的商业模式和有效的盈利途径，充分利用当前利差较大的时机，大力推进业务经营的战略转移，通过加大业务创新、技术研发力度、拓展中间业务、细分客户市场、培育客户忠诚度等途径来寻找新的利润增长点。
(三)根据社会经济需求，保持贷款均衡投放。今年，商业银行在均衡投放贷款方面已经有了相当的改善。各商业银行一定要从长远利益考虑，建立起“百年老店”的品牌意识，防止短期行为，给社会一个稳定的预期，即好企业任何时候都能贷到款，坏企业任何时候都贷不到款。金融机构继续秉承贷款投放与贷款项目和实体经济正常贷款需求相匹配的信贷基本原则，改善信贷服务，避免贷款在月度间、季度问的大起大落，在自身稳健经营的前提下，支持国民经济持续稳定发展。
小额贷款盈利模式篇7
关键词：村镇银行金融可持续发展贷款定价Rosenberg模型
一、引言
金融是经济发展的核心动力，但是农村金融发展的严重不足已经成了制约农村经济发展的一个瓶颈。为了解决我国农村地区金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分等问题，加强金融对农村经济的支持，2006年银监会《关于调整放宽了农村地区银行机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，并试点允许开设村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融组织。截止到2010年底，全国已组建村镇银行349家，它们在促进三农经济平稳发展、缓解农民贷款难、支持农户和小企业等方面发挥了重要的作用。
信贷业务作为村镇银行的主要业务之一，是其实现盈利的主要手段，很多学者已经就其贷款利率水平和定价方法进行了研究：吴占权、李利萍、朱田（2009）建议要进一步放开农村金融机构的贷款利率浮动区间，以便有效地增加农村地区的信贷供给；叶肄聪（2010）等认为应将成本加成法作为目前村镇银行最佳的贷款定价方法。
村镇银行贷款利率水平的高低很大程度上决定了其能否保持可持续发展。“可持续发展”亦称“持续发展”，1987在联合国世界环境与发展委员会的报告《我们共同的未来》中正式提出，其核心思想是以发展为核心，利用各种资源满足人们的需求，同时为了达到可持续的目的，必须对需求进行限制，不能让需求超过资源的承受能力，只有这样的发展才是可持续的。金融可持续发展是可持续发展思想在金融领域的延伸，它的目标是追求和保证金融业发展能力的持久性和发展状态的永续性，我国学者白钦先在9o年代首先引入金融可持续发展理论。
自试点以来大部分地区的村镇银行贷款利率基本上保持在人民银行基准利率上浮75%左右，低于当地农村信用社利率水平，然而相比于农村经济的脆弱性、波动性和低收益性及农村资产审核困难等原因导致的农村信贷成本高、风险大等问题，现有利率水平难以补偿信贷所需的成本，从而影响到了村镇银行的持续发展。另外，目前理论上对于村镇银行在可持续发展前提下的贷款定价研究还不够全面。因此探讨出适合农村经济发展现状、又能支持村镇银行的可持续发展的贷款定价模式十分必要。
二、几种主流贷款定价方法及我国村镇银行现阶段常用的定价方法简介
（一）商业银行贷款定价方法
商业银行贷款定价方法经过几百年的发展已经比较成熟，主要包括成本加成法、基准利率加点法和客户盈利分析法，定价公式、优缺点及各方法适用对象归纳如下：
根据上表分析，考虑到我们新型农村金融机构还出于试点初期，缺乏完善贷款数据库系统和内部信用评级系统，成本核算和管理水平较落后的现状，我们认为上述方法不适用于我国村镇银行贷款定价。
（二）小额贷款机构的利率测算模型
小额信贷作为专门服务“穷人”的金融，其利率测算需要结合其自身特点，目前国际上较成熟的小额贷款利率测算模型主要有下面两种：
1、盈亏平衡模型
盈亏平衡模型是morduch教授提出的，他认为可持续经营条件下，贷款利率至少应该能够让银行保持盈亏平衡，即收入能够弥补其支出，此时的贷款利率就是实现盈亏平衡要求的利率，其求解公式为：
r=(c+s+a-i)/(1-a)
其中：r为盈亏平衡利率；c为除去资金成本以外的所有其他成本之和与平均贷款规模的比率；s为资金成本与平均贷款规模的比率；a为贷款拖欠率；i为除去贷款收入以外的其他收入之和与平均贷款规模的比率。若s为0,表明资金完全来源于捐款等无偿供给;i为0,表明银行的收入完全来源于贷款所得利息。
2、Rosenberg模型
Rosenberg模型用于测定小额信贷机构能够持续发展所必须实行的的贷款利率。
其求解公式为：r=（ae+LL+CF+K-ii)/(1-LL)
其中：ae为行政成本率，即行政成本与平均贷款规模的比值，行政成本是除去资金成本和贷款损失以外的所有其他成本之和;LL为贷款损失率，是年度贷款损失总额与平均贷款规模的比率；CF、K和ii分别为资金成本、预期利润和投资收益与平均贷款余额的比值。
可见，盈亏平衡模型并没有考虑到可持续发展的因素，而Rosenberg模型中的预期利润部分则充分考虑到了金融机构的可持续发展，同时金融机构数据库系统和内部信用评级系统等的是否完善对其影响不大。因此，Rosenberg模型是比较适合我国村镇银行的贷款定价方法。
（三）我国村镇银行目前贷款常用定价方法
1.非差别贷款利率方法
该方法是指村镇银行在央行基准利率的指导前提下，考虑自身情况，制定一个确定的利率水平，对所有种类的贷款实行统一利率。这种方法在理论和操作上十分简单，但是不利于银行区分客户、控制信贷风险，也会导致村镇银行“不思进取”。
2.差别贷款利率方法
我国村镇银行目前大多运用差别贷款利率，其中测算方法主要包括成本加成法和以基准利率为基础，将客户信用评级授信、担保情况、投向行业、贷款期限和贷款额度等量化为指标的风险定价方法。
差别贷款利率在一定程度上可以弥补村镇银行的成本，考虑到了不同贷款的风险差异，相比非差别利率具有很大优越性。
但是，上述的成本加成法和风险定价方法仍不太适用于我国村镇银行的贷款定价。首先，由以上分析可知成本加成法作为一种传统的贷款定价方法，它适用于较为成熟的信贷市场，而我国农村信贷市场却刚刚起步，农村金融市场还是一个不成熟的市场，其风险特征与成熟的信贷市场有很大程度的差别。其次，风险定价方法的运用需要客户信用评级和指标量化，这与我国村镇银行处于试点初期，缺乏完善软件和硬件的现实也是冲突的。而与上述两种方法相比，Rosenberg模型具有作为村镇银行贷款定价方法的先天优势。Rosenberg模型提出之初就考虑到了小额信贷市场的特点，不受我国农村金融市场不成熟，缺乏完善数据库和信用评级系统的限制。因此，Rosenberg模型是优于其他模型的，适用于我国村镇银行的贷款定价方法。
三、Rosenberg模型在我国村镇银行贷款定价中的适应性分析
Rosenberg模型是为测定小额信贷机构能够持续发展所必须实行的贷款利率提出的，它具有作为我国新型农村金融机构贷款定价方法的先天优势。Rosenberg模型计算利率公式中的5个参数，分别代表资金成本、行政费用、目标利润、贷款损失、投资收益，它们是影响贷款利率最主要的因素，Rosenberg模型囊括了它们，它是一个考虑全面的贷款定价方法。
下面运用此模型，根据调查的6家村镇银行的样本数据，计算其必要利率，对模型的适应性进行分析：（注：①CF采用2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率后1年期贷款基准利率6.56%；②根据Rosenberg预期利润率至少是5%-15%的建议，计算中K采用10%）
由计算数据可得，Rosenberg模型得出的必要利率明显高于村镇银行现有贷款利率。由于农村经济的“弱质性”所导致的高风险和农村地区抵押担保的复杂、缺乏等问题，使得新型农村金融机构成本居高不下，现阶段基本保持在央行基准利率上浮75%左右的贷款利率根本难以弥补其放贷成本，更难以实现可持续发展。而且经过我们实地调查，农村地区最突出的金融问题是资金供给严重不足，而农户和中小企业利率敏感性则较低，相对于利率水平的高低，他们考虑得更多的是贷款的可得性。调查结果显示有69%的农户和农村中小企业认为从正规金融机构贷款可得性太差，因此Rosenberg模型下计算的贷款利率不仅能够满足新型农村金融机构的可持续发展的需要，而且能够提高其资金供给的积极性，真正为农村地区的发展提供好的金融支持。
可见，为了新型农村金融机构的持续发展，监管机构必须逐步取消其贷款利率浮动上限,放开对存款浮动的管制，增加利率调整空间，使新型农村金融机构通过高利率获得了目标利润。只有这样，新型农村金融机构才能真正并持久地为农村和农民服务，避免“脱农化”等不良现象的出现，体现其设立的初衷。
参考文献:
【1】吴占权李利萍朱田.新型农村金融机构贷款定价的理论与实践.河北金融，2009（4）
【2】叶肄聪.村镇银行贷款定价模型选择的研究.财经界，2010，（1）
【3】伍虹儒陈向东.可持续经营下村镇银行信贷利率实证研究.北京航空航天大学学报(社会科学版),2010,(1)
【4】贾峤兰庆高.基于可持续发展的小额信贷利率研究.会计之友，2010（3）
【4】白钦先.建立面向21世纪的金融可持续发展观.城市金融论坛，1998，（8）.
小额贷款盈利模式篇8
一、健全的管理模式
（一）健全的社会信用体制为贷前管理奠定基础。国外网络借贷发展良好，很大程度上是因为其完善的社会信用体制。在美国只要通过查询某人的社保号码，就能看到此人所有信用记录，这样大大提高了借款人的违约成本。由于信用体制的完善，美国繁荣网站在身份验证方面的效率非常高，最快在通过验证的当天就可以获得借款。
（二）健全的消费者保护机制为贷后管理提供保障。美国消费者金融保护局，有权对网络借贷平台等一系列非传统的金融服务实体提供的金融商品或者服务进行监督，发挥保护借款人的作用。美国还成立了专门的网络借贷维权委员会，保障贷款人合法权益。英国也成立了专门的金融协会，保护网络借贷消费者的合法权益。英国Zopa网站在整个交易中作为中间人，承担包括双方交易中所有事务、法律文件、信用认证、追讨欠账等责任。
（三）健全的信用评级制度降低借款人信用风险。美国繁荣网站将所有借款人分为七类信用评级，分别为aa，a、B、C、D、e和HR级,其中信誉最高的是aa级,最低是高风险级HR级。网站运用两类评分组成的矩阵来估计预计损失率，并最终决定借款人的信用等级。这两类评分组成包括从信用评级机构中得到的借款人信用分数和网站内部评分。不同的信用等级对应不同的年均损失率。其中aa级的年均损失率小于或等于1.99%，HR级的年均损失率大于或等于15%。其它评级介于两者之间，评级越高对应的年均损失率越低。
二、良好的运作模式
（一）良好的利率定价机制，有效遏制高利贷产生。一是利率竞拍制度。英国Zopa网站采取利率竞拍制度，放款人以贷款利率竞标，利率低者胜出，这样能有效降低借款人的成本。二是固定利率制度。美国繁荣网站对不同信用评级的用户采取不同的固定利率制度，信用评级越高的用户获得的贷款利率越低。对信用评级为最高级aa级的客户，美国繁荣网站实行7.5%的固定利率，这样的利率定价机制能有效遏制高利贷的产生。
（二）良好的还款约束制度，降低贷款人投资风险。一是通过群组力量约束还款。美国繁荣网站有上千个不同的群组，网站鼓励借款者加入这些群组，并通过群体的力量来约束成员按时还款。只要加入群组的成员有成功还款记录，该群组中借款者就比较容易吸引贷款人以低利率发放贷款。二是每月固定还款制度。英国Zopa网站，强制借款人每月固定还款，这样能有效降低贷款人的投资风险。
（三）良好的盈利模式，确保网络借贷健康发展。一是根据信用评级确定手续费模式。在美国繁荣网站，借款人必须向网站支付0.5%至3%的费用，而放款人每年也必须为借款者仍未清偿的款项支付0.05%至1%的服务费。信用等级为aa级的借款人的手续费为贷款金额的0.5%,信用等级为HR级的手续费则为50美元和贷款金额的3%两者中的较大值。二是借贷利息提成＋放贷服务费+衍生产品盈利模式。英国Zopa网站盈利来源主要包括向借款人收取0.5％的费用，以及向贷款人收取0.5％的年费。同时，该网站还向贷款人出售还款保障保险来获得盈利。三是纯利息模式。英国wonga网站提供50至750英镑的小额在线借贷业务，完全靠在线借贷的利息来盈利，收益由贷款数额和还款期限决定。如果逾期，将追加每天10英镑的罚款，如果再次逾期，wonga将把这笔交易通知有强制权的第三方，比如法院、用户账户所在银行等，这将导致借款人拥有不良信用记录。
（四）良好的慈善小额信贷模式，拓宽扶贫支农新渠道。美国基瓦网络平台同与其合作的小额贷款机构在全球各发展中国家寻找适合的贫困创业者，向他们发放低利率贷款。基瓦网站不仅提供免费借贷中介服务，还设置了一种“零利率”借款，投资者可以将钱免息借给其他国家的低收入者。美国基瓦模式的优势在于一方面网站运营资金基本依靠捐助，其提供的贷款免息或利息很低；另一方面专门监督贷款执行和偿还的小额贷款机构对于确保按期还款提供了保障。
三、完善的监管体系
（一）完善的市场准入制度，提前防范网络借贷风险。在英国，网络借贷平台业务由英国金融服务局批准。金融服务局将对网络借贷平台公司的最低资本标准和风险控制等项目进行检查，以避免平台公司通过捏造贷款条件或者误导消费者，而将贷款人的钱借给高风险的借款人。在美国，网络借贷作为证券类理财产品，其准入由美国证券交易委员会批准，准入标准与其它证券类理财产品相同。网络借贷平台公司必须取得由证券交易委员会颁发的证券经纪交易商牌照方可营业。
（二）明确的监管主体，避免监管缺失和重复监管现象。1998年6月，英国微观金融市场主体的监管由英格兰银行移交至金融服务局。从此，英国金融服务局负责对微观金融市场主体进行监管。在英国，网络借贷的监管主体为金融服务局。在美国，网络借贷作为证券类理财产品，其监管主体为美国证券交易委员会监管。在加拿大安大略省，网络借贷由安大略省证券委员会监管，在法国和加拿大魁北克省，网络借贷则由金融市场管理局监管。
小额贷款盈利模式篇9
鄂尔多斯小额贷款公司发展现状
从2006年10月内蒙古融丰小额贷款有限公司成立以来，鄂尔多斯地区的小额贷款公司不论在数量还是发展速度上，一直都处在全国前列。截至2012年末，鄂尔多斯市共开业小额贷款公司104家，占内蒙古地区小额贷款公司总数的23.06%。其中，一级法人机构100家，市外公司分支机构4家。小额贷款公司总注册资本132.9亿元，占全区注册资本总额的38.48%，户均注册资本1.33亿元，高出全区平均水平0.56亿元，高出比率达72.73%。最高注册资本为25亿元，最低0.2亿元。全部资本中，企业出资62.76亿元，个人出资70.14亿元，占比分别为47.22%和52.78%。从业人员832人，占全区的18.34%，员工最多的公司27人，最少的2人。贷款余额为144.73亿元，占全区的40.42%，约为全市农信社贷款余额的88%，村镇银行的5倍多。最高单笔贷款0.47亿元，为全区最高。全市小额贷款公司累计实现营业收入51.19亿元，其中，利息净收入50.85亿元，占营业收入的99.34%，累计实现利润32.2亿元，上交税金2.46亿元。累计发放贷款490.7亿元，占全区的31.70%，为2万多户城乡居民、个体工商户和小微企业提供了及时、快捷的信贷支持，对填补农村及小微企业等弱势群体金融服务不足起到了“拾遗补缺”的作用。但小额贷款公司的发展也面临诸多困境，在很大程度上阻碍未来进一步发展。
制约小额贷款公司发展的主要问题
经营资金有限，后续发展乏力。小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且从银行业金融机构融入资金的总额不得超过资本净额的50%。这一规定的出发点是为避免小额贷款公司向内部或外部集资、吸收或变相吸收公众存款等违法违规行为，但也限制了小额贷款公司的融资渠道。在经济社会发展对资金需求量巨大而贷出资金短期内无法全部收回的情况下，面临发展的资金瓶颈。事实上，小额贷款公司很难获得捐赠资金，从银行业金融机构融资的政策支持对大部分小额贷款公司也形同虚设。2012年末，全市仅有一家小额贷款公司获得了某信托公司1亿元的资金支持，约占全市小额贷款公司注册资本的0.75%，但其年融资成本达14.5%。目前，小额贷款公司的资金来源主要还是依靠股东出资，但仅靠少数几个股东，资金实力毕竟有限。
鄂尔多斯地区的大部分小额贷款公司在成立之初的一到两个月就把全部可用资金贷放出去，当出现好的新贷款备选项目时，因手中无资金可用只能错失盈利机会，很大程度上削弱了持续经营和盈利能力。尤其是在当前地区经济低迷环境下，部分小额贷款公司不能按时收回本息，出现逾期贷款，影响了正常资金回笼，使本来就不乐观的后续资金流状况雪上加霜，经营持续性难以为继。鄂尔多斯市有61家（约占总数60%）小额贷款公司在2012年4季度新增贷款额为零，这其中更有部分小额贷款公司连续数月业务停滞不前。“只贷不存”的规定使小额贷款公司不具备一般银行业金融机构通过存款渠道实现“负债业务扩张”，进而实现“信贷规模扩张”的能力，从而大大限制了信贷资产业务规模和覆盖范围，后续资金跟进困难，陷入“巧妇难为无米之炊”的尴尬境地，严重制约了小额贷款公司规模扩大和可持续发展。
配套政策不完善，加大道德风险发生可能性。小额贷款公司“只贷不存”的特性使其只有回收前期贷款才能发放新的贷款，而在有好项目却没有可贷资金情况下，可能引发小额贷款公司盲目吸收公众存款的违法违规行为。同时，小额贷款公司吸收的部分公众存款还可能是个人或企业从银行获得的贷款，没有进行消费或实业投资，而融入到小额贷款公司从中获取差额利息，当整体经济环境不景气时，一旦小额贷款公司的贷款不能按时回收，就可能波及到银行，进而对区域金融稳定产生不利影响。此外，小额贷款公司资金成本高，利润水平低，难以满足股东的预期收益。当前，已有部分公司超比例、超利率、跨地区发放贷款和不足额计提损失准备及抽逃资本金的事件发生。最后，小额贷款公司的客户多为银行不愿意为之提供贷款的群体，经济实力与诚信水平良莠不齐，也在一定程度上加大了小额贷款公司的收债难度。同时，借款人在小额贷款公司的逾期记录无法上传到征信系统，这就导致借款人在资金紧张的情况下容易选择先偿还银行借款，后偿还小额贷款公司借款，从而使小额贷款公司的信用风险进一步放大。据某小额贷款公司负责人反映，若同一借款人同时具有对银行和小额贷款公司债务，当该借款人资不抵债走法律诉讼程序时，在同等条件下，该债务人的资产拍卖所得的优先偿还权归银行所有，小额贷款公司处于绝对弱势地位。如果小额贷款公司出现逾期贷款而不能正确处理，可能引发暴力讨债事件，对地区社会环境产生不利影响。
风险管控手段欠佳，员工业务素质底下，信贷资产风险较大。当前，小额贷款公司的风险管控能力普遍较弱，与商业银行相比，小额贷款公司未接入人民银行征信系统，没有符合其经营特点的信贷管理软件和客户评级系统，小额贷款公司所依赖的客户信用资料主要是通过人民银行查询获得，而小额贷款公司的主要服务对象大部分从来没有得到过商业银行的贷款，其信用记录不够全面准确，因此，小额贷款公司很难依赖现有的信用体系准确判断客户的信用情况。其对客户的了解主要通过走访、调查，没有完善的审贷程序，只能简单依据经验、人缘、地缘和亲缘等关系来判断客户的风险状况，主观随意性较大。而大多数小额贷款公司的从业人员均缺乏银行业从业经验，对信贷业务的了解比较有限，业务素质偏低且流动频繁，在贷款调查阶段及时发现客户存在的问题比较困难，进而选择错误的、不符合贷款条件的客户并为其提供贷款的可能性较大。现阶段，鄂尔多斯地区大部分小额贷款公司刚刚起步，风险管控手段落后与员工素质较低问题同时存在，二者相互作用使风险发生的概率进一步加大。据某小额贷款公司负责人反映，当前其存量贷款基本全部为逾期贷款，且存在抵押物贬值和变现难度大等现象，使得行使抵押权执行抵押物的可操作性不强，而走司法诉讼程序又困难重重，致使其当前各项业务停滞不前。
业务拓展谨慎，可持续发展能力值得商榷。2012年末，在全市小额贷款公司的144.73亿元贷款中，信用贷款仅15.82亿元，占比不到11%，其余均为抵质押担保类贷款，这与“小额、分散、无抵押、免担保”的发展方向相距甚远。与银行业金融机构相比，一味的追求抵质押和担保，难以凸显小额贷款公司的优势，市场空间受到一定程度的挤压。另外，在当前经济环境低迷、鄂尔多斯民间借贷案件频发、民间信用体系遭到破坏背景下，个别小额贷款公司表现过于谨慎，一旦收回贷款就不再发放，转而投资购买理财产品，使本就不富裕的可贷资金更加捉襟见肘，背离了成立小额贷款公司的初衷，大大削弱了其盈利能力，2012年末，全市小额贷款公司投资购买理财产品7.4亿元，占注册资本总额的5.57%。全市小额贷款公司全年实现利润6.31亿元，同比下降9.31亿元，下降59.6%，其中，有24家出现不同程度的亏损。当然，这与当前地区经济环境低迷，贷款及利息回收困难也有很大关系。
未来发展方向模糊。按照《关于小额贷款公司试点的指导意见》，“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改制为村镇银行”。而按照《村镇银行管理暂行规定》，设立村镇银行“发起人或出资人中应至少有1家银行业金融机构”。经营效益好的小额贷款公司有一种矛盾心理：如果不改制为村镇银行，资金来源不足；如果转制为银行，担心失去控制权，为他人做“嫁衣”。由此致使小贷公司对未来何去何从变得愈发模糊，如不及时科学规划引导，不仅会影响小贷公司的营运及未来发展，更会削弱民间资本参与金融业的积极性。
未来发展路径选择
广开融资渠道，保障后续资金供给。一是在银行或其他金融机构中宣传小额贷款公司的优势，使其能够适当扩大对小额贷款公司的融资规模并降低融资利率。小额贷款公司面对的客户群比较分散，许多商业银行出于成本控制考虑，未将这部分群体作为主要营销对象。而从小额贷款公司利益角度来看，由于其资金规模的限制，这部分客户群体对其吸引力较大。同时，与商业银行相比，小额贷款公司客户门槛低、手续灵活，掌握这些客户的信息容易，具有发放低成本贷款的优势。因此，商业银行将资金贷给小额贷款公司，再通过小额贷款公司把贷款发放到分散的客户手里的资金链模式，有利于降低成本、提高经济效益。二是可以尝试进行贷款“批发”业务，所谓的贷款批发就是将一个或多个公司已形成的单笔贷款按照不同的期限、利率和还款方式等组成“资产包”的形式，由专业金融机构进行风险评估和信用等级评价后，出售给有盈余资金的大型企业、商业银行、信托公司、保险机构或是以理财产品的形式在市场上进行销售，换取资金的快速回流，以开展新的业务。三是各级政府相关部门积极为小额贷款公司增资扩股提供相应的政策支持，使其能够广泛吸引各路民间资金加入进来，增强其自有资金实力。
加强准入限制，降低道德风险。小额贷款公司的市场准入机制至少应包括资本准入、股东准入和业务管制三方面内容。监管部门应通过必要的资本审查、股东信用与社会评价审查、限制其开展一些关系公共金融安全的业务等方式，将危害融资市场安全的有毒资本、干扰小额贷款公司有序经营的恶意和劣质经营者有效过滤在市场之外，防止其干扰小额贷款公司正常营运，防止小额贷款公司假借公司招牌进行非法集资和高利放贷等违法活动。
加强内控制度建设，搭建客户信息共享平台，提高抗风险能力。一是要加强对从业人员的金融知识培训和职业道德、风险教育，努力提高从业人员的业务素质和风险识别能力，逐步建立持证上岗制度，定期对小额贷款公司从业人员进行考核评价，对不达标人员实施淘汰制度，且允许职工持股，增强其主人翁意识和团队合作精神。二是要建立健全贷款管理制度，明确贷前调查、贷时审查和贷后检查的业务流程和操作规范。除了充分利用人民银行征信系统现有的信用信息外，还要重点关注客户的人品、产品、押品、水表和电表等可以实际反映客户经营状况和财务状况的数据，而不是传统地迷信客户的财务报表，切实防范信贷风险。同时，加强贷后管理，定期进行贷款项目检查，对贷款质量劣变及时反馈，对贷款呆账充分计提准备金，增强对贷款风险抵补能力，从而有效防范、控制和化解经营风险。三是构建完善的征信体系，尽快协调小额贷款公司与人民银行征信系统实现对接，使小额贷款公司能在贷款业务受理前最大可能识别客户信用状况，降低小额贷款公司的业务风险。四是不能因为害怕出现不良资产而不去开展业务，要对不良贷款具有一定的容忍度，在合法、合规、合理的范围内大胆拓展业务，积极增加现有资金的盈利能力。
小额贷款盈利模式篇10
关键词：扶贫小额信贷国际经验
一、我国扶贫小额信贷存在的问题
（一）小额信贷机构扶贫针对性和导向性不强
我国扶贫性小额信贷，既包括政府主导下农村信用社和邮政储蓄银行开展的信贷业务，也包括非政府机构接受国际机构资助或独立开展的扶贫性信贷项目；村镇银行、小额贷款公司也有面向个体农户的小贷服务。2014年，国务院出台《关于创新发展扶贫小额信贷的指导意见》明确提出要把“提高建档立卡贫困户贷款可获得性作为工作的基本出发点”，我国精准扶贫自开展以来取得一定成效，但对贫困群体没有明确的界定，扶贫针对性和指向性不强。
（二）信贷产品在满足贫困户需求方面有待加强
如我国小额信贷期限较短，一般为一年左右，贫困户用于投资的种养项目一般生产周期较长，为遵守还款制度树立良好的信用声誉，留出相当部分贷款用于首期或者二期还款额后所剩无几，只能从事短期的生产或经营活动。因此，小额信贷没有从根本上解决农民的贫困问题。扶贫小额信贷在产品的设计和研发阶段就要从贫困农户的真实需求出发，创新设计、安排切实满足其需求的贷款产品。
（三）资金外流问题没有得到根本解决
近年来，经济欠发达地区资金不断外流，已成为制约县域经济发展的重要因素，也带来了扶贫小额信贷资金的供给不足问题。2010年，人民银行和银监局联合印发了《关于鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款的考核办法（试行）》，但由于考核标准偏高以及激励机制不健全等原因，对县域法人金融机构发放贷款积极性的调动作用有限。
（四）机构设置成本相对较高
不同于国际小额信贷“以信贷人员代替物理网点”的模式，我国小额信贷通常采取的是县级办公室、乡级分支及信贷员三部分组成的操作模式，这种机构设置成本相对较高。
二、国际扶贫小额信贷的主要模式
（一）孟加拉格莱珉银行模式
目前世界上较为成功的扶贫金融模式之一。格莱珉最初的资金来自于孟加拉中央银行和政府机构，以带有救助和扶贫性质的小额贷款为主，主要向贫困农民，尤其是妇女提供综合金融服务，其支柱是以小组为基础的农民互助组织，实现“互助、互督、互保”。格莱珉模式的要素是：无需抵押，以贫困妇女为主要客户；采用5人小组联保，多个小组组成一个中心，每周举办中心会议并还款，按照贷款额度的一定比例抽取强制储蓄作为小组风险基金。
（二）印度尼西亚人民银行乡村信贷部模式
印度尼西亚的小额贷款业务起始于印尼国家银行的农业补贴小额贷款业务，后由国家银行成立专门的小额信贷部门――乡村事业部。该模式主要特点是强调制度建设、市场导向和可持续发展，乡村信贷部门从成立之初就是以盈利和可持续发展为出发点，并独立运营，下设地区人民银行、基层银行和村银行，旨在通过存贷利差所获得的收入来承担运营成本和业务的扩张。
（三）玻利维亚团结银行模式
玻利维亚团结银行成立之初是一个以捐款为资金来源的非盈利性组织，考虑到覆盖面和财务可持续性等问题，把商业化运作的一部分单独分离出来。其贷款对象是中低收入阶层，而不是赤贫者，贷款小组一般由3-7人组成，贷款发放时所有会员可同时获得贷款，贷款利率较高，年均贷款利率47.5%-50.5%，还需要支付2.5%的佣金，高利率贷款使得银行盈利能力显著增强。
（四）乌干达村银行模式
1984年，乌干达成立了由国际社会资金资助的非营利性机构――国际社会资助基金会，为低收入家庭提供小额信贷服务。其创造性特点在于将服务对象缩小为一个村或镇，核心是村银行的互助小组。互助小组由相互熟悉的10-50名邻居组成，小组成员内部实行民主集中制，对资金的使用管理具有决策权。村银行主要服务对象为村中的贫困客户，名义利率通常为36%-48%，保证了贷款利息收入覆盖运营成本。
（五）社区银行模式
社区银行根源于美国，政府大力支持社区银行发展，制定了《社区再投资法》、《格拉斯-斯蒂格尔法案》等，鼓励社区金融服务。社区银行贷款对象是难以从大型商业银行获得贷款的社区贫困居民和中小企业，具备较强的人缘、地缘优势，有效降低信息不对称带来的信贷风险。信贷资金主要来源于利息收入和本社区成员的存款，资金应用主要用于本社区内部，限制资金外流。
三、主要做法
（一）准确定位目标群体，提高扶贫精准度
孟加拉格莱珉银行的服务对象只限于穷人，只有家中土地少于半英亩（3市亩）或家中拥有全部财产等值不超过1英亩（6市亩）土地价值的农户才拥有贷款资格，而且每户只限一人。印尼人民银行瞄准了中低收入阶层，以较低的单笔贷款限额作为自动瞄准中低收入者的机制，早期发放的单笔贷款最高额度为1000美元，以后调整到5400美元。玻利维亚小额贷款针对城市小企业者、农村贫困家庭和农村贫困妇女。社区银行服务群体定位为小型企业及社区居民。