供应链金融制度篇1
现代经济社会的发展离不开金融的支持，而金融的良好运行更加需要一个良好的金融生态环境。就像生物总是离不开环境，金融的运行和发展也需要在一定的环境条件下进行。
供应链金融是银行等金融机构将供应链上核心企业和上下游中小企业联系在一起，提供灵活运用的金融产品和金融服务的一种供应链融资模式。如果没有一个良好的供应链金融生态环境的支持，供应链金融的功能发挥同样会大打折扣，影响社会经济的发展。
因此，政府在供应链金融生态系统中应扮演好服务者的角色，建设良性、可持续的供应链金融的生态环境，使得供应链金融生态主体能在良好的外部环境中健康有效地发展与完善。
二、供应链金融生态系统的内涵
国内对供应链金融生态系统还没有系统的阐释，但是有关金融生态系统的研究已经较为广泛与全面。对金融生态系统的研究，是为了明确金融发展需要的环境，从而保证金融发展的可持续性及稳定性。在国外，关于金融发展可持续性及稳定性的类似研究主要是针对金融危机与风险理论和实践展开的。
2004年,中国人民银行行长周小川提出“金融生态”的概念，其背景是讨论中国金融风险成因与防范，并指出完善中国的法律制度等改进金融生态环境的途径来促进整个金融系统的改革和发展，由此系统地引入了对金融生态及金融生态环境的一系列研究。
供应链金融赖以生存的生态系统具备了金融生态系统的普遍特征。供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入了核心企业、物流监管公司、资金流引导工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。简单地说，供应链金融是银行等金融机构将供应链上核心企业和上下游中小企业联系在一起，提供灵活运用的金融产品和金融服务的一种供应链融资模式。供应链金融从本质上看是金融风险控制理念和手段的创新，是对金融产品与技术的一类创新，具有金融的一般特性。
因此，本文将供应链金融生态系统框架划分成供应链金融参与主体和供应链金融生态环境两部分。其中，参与主体由供应链核心企业、供应链中小企业、银行及其他金融机构和其他参与主体组成；供应链金融生态环境由制度环境（法律制度环境、金融风险监管）和技术环境（供应链金融技术、电子信息技术）组成。供应链金融生态系统即为各类供应链金融参与主体之间、参与主体与其外部生态环境之间通过相互作用、相互影响而形成的相互依赖的一个动态平衡系统。
三、建设供应链金融生态系统的意义
（一）为了改善供应链金融生态主体中小企业的现状
现在有越来越多的中小企业参与到供应链中，为链上核心企业的发展发挥着不容小觑的作用。中小企业占我国企业总数的99%以上，中小企业和非公有制企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.7％，生产的商品占社会销售额的59.1％，上缴税收占48.6％，出口总额占62％，中小企业发明的专利和研发的新产品分别占66％和82％。中小企业的发展促进了科技进步、缓解就业压力、增加出口，成为支撑我国经济发展的重要力量。
但由于供应链金融生态中各个企业所处的产业不同，而银行等金融机构对不熟悉的产业提供金融服务时，会减少甚至不贷款给供应链内的企业，中小企业融资难的问题也就必然产生。
从国家社科基金资助项目（01DJY052）对2000多家中小企业的问卷调查来看，53.8%的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题，资金短缺和融资困难已成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”，极大地限制了中小企业的发展与壮大。完善的供应链金融生态系统使得链内大多数的中小企业具有与链上核心企业同程度的信用水平，可以形成融资的规模优势，能有效地解决中小企业由于企业规模和信誉制约难以融资的困难，增强了中小企业信贷融资的可得性。
（二）增强了供应链金融生态主体之间以及主体与外部环境之间的和谐性
供应链金融生态系统的形成与完善，使得我国大多数中小企业融资更具柔性化；资金流可以在供应链内更有效运转，解决了处于供应链弱势地位的中小企业资金流转不畅而不得不面临资金缺口的问题；保障了中小企业生产性资金的连续，强化了中小企业快速适应变化环境的能力，有利于中小企业进一步形成核心竞争力。
链上核心企业主动加强与具有发展潜力的中小企业的合作与交流，提高供应链上企业的整体信用，为中小企业向银行及其他金融机构融资提供支持与便利，最终使自身受益。
在供应链金融生态系统中，银行及其他金融机构提供的产品和服务的主体将不再局限于单个中小企业，而是整条供应链，因此降低了银行的贷前审核调查、贷中审查和贷后监督的总成本，同时也降低了信用风险，刺激了银行发放贷款的积极性。
供应链金融外部生态环境构成了供应链金融各参与主体的约束条件和选择边界，而供应链金融参与主体的创新活动又可以对已有的制度和技术环境进行改善，进而推动了参与主体产生新的行动，它们之间相互约束、共同演进。
四、我国供应链金融生态系统环境存在的问题
供应链金融生态系统的平衡和优化，需要外部环境的支持。供应链金融赖以生存的外部生态环境存在的问题可以划分为制度环境和技术环境问题，阻碍着供应链金融的健康快速发展。
（一）制度环境的问题
只有制度，才能对金融主体的各个层面产生根本性的影响。只有在制度上做出安排、明确界定产权，才能对人的经济活动产生激励效应，才能产生有效率的组织，促进社会的经济增长。制度对于供应链金融生态系统亦起到了决定性的作用。一方面，制度决定了供应链金融参与主体行为的选择及约束条件，并由此决定了各参与主体之间的关系；另一方面，各个参与主体通过改变制度重塑供应链金融生态环境，进而改善整个供应链金融生态系统的质量。
制度环境中存在的问题之一是现有法律制度对金融机构信贷权利保护不够，金融机构只有通过逆向选择进行自我保护。
我国没有关于信贷人权利保护完善的法律，现有的规定也分散在若干部法律、行政法规、部门规章以及相应的司法解释中。法律合同和抵押制度是建立信贷人权利保护框架的核心内容。信贷合同对保护信贷人权利的重要性已被发达国家的信贷实践充分证明。而我国基于供应链的融资刚刚起步，信贷合同流于形式，不规范，与国外同类合同比较，有很多必要的内容空缺。
在抵押制度方面，我们缺乏规范的、高效率的登记系统，可担保的资产范围有限，担保登记公示制度也是混乱，以及没有明确合理的保障债权人在清偿过程中优先受偿的规则。
问题之二是金融机构普遍缺乏评价供应链中中小企业贷款风险的机制。
近年来，中国的银行监管部门也由原先的合规监管转向了风险监管，金融监管的理念和实践都有了一定的改变。供应链金融作为金融创新的一种，在风险控制理念、客户群导向、盈利模式及担保资产选择等方面与传统业务大相径庭，这对银行等金融机构进行的监管提出了新的要求。
（二）技术环境的问题
近半个世纪以来，以各类衍生工具为代表的金融技术的发展极大地推动了金融全球化的进程，供应链金融技术是针对供应链金融业务中各个不同的环节开发出不同的融资产品。中国的供应链金融产品由于金融技术环境的欠缺，较发达国家相比，还存在着差异。
我国金融技术环境的现状是国有银行业的金融资产占全部金融机构总资产约65％，并且占有75％以上的存贷款份额，而证券业、保险业、信托业、租赁业等其他金融机构所占比重偏低。
中国金融市场的种类结构失衡，突出表现在：间接融资的比重过大，直接融资比重偏小；资本市场中重股票市场而轻债券市场；股票市场中重流通市场而轻发行市场；债券市场中重国债市场而轻企业和地方政府证券市场等。
金融交易工具品种的缺乏使供应链金融生态主体参与市场交易时没有更多的选择余地，不利于金融市场进一步扩大规模。
同时，电子信息技术作为提供信息交流的平台，使交易信息更加的透明化，也为供应链金融中企业信息流动带来了便利。然而，中国的金融业信息尚在形成与整合之中，公共信息平台的建设也还没有完成。
五、政府在改善供应链金融生态系统中的职能行为
供应链金融发展的实践证明，供应链金融生态环境将直接关系到供应链金融风险的大小、供应链金融安全程度的高低。供应链金融生态环境完善与否，对于供应链金融生态系统的发展及供应链上企业融资可得性的重要性不言而喻。
因此，在转型期充分利用政府的主导力量，比仅仅依靠市场力量来进行中小企业资金配置，会起到更大的作用。
（一）政府应当加大对产业的研究，完善结构授信安排等金融技术
现阶段，随着社会分工的细化，没有一种产品或服务可以由一家企业完全提供。具有某些方面优势的中小企业也越来越多地加入到了供应链中，为供应链中的核心企业提供专门化的产品和服务，与核心企业一起成为供应链的成员。
由于技术在不断进步、产业不断演进和企业市场地位的经常变化，针对供应链融资中的成员来自于不同产业部门或同个产业部门，在秉承市场化原则的基础上，政府需要在供应链金融生态系统中扮演好服务者的角色。
政府要加大对产业的研究，了解不同的客户需求和产业特征，按照一定的标准，确定具有市场的行业和有发展潜力的链内中小企业，进行产业结构调整与安排，使资源尽量合理配置，为供应链内企业提供良好的外部融资环境及融资服务。
完善银行等金融机构的结构授信安排，使银行等金融机构能基于同一交易客户群体的融资需求和总体抗风险能力，在了解到链内企业进行真实贸易的前提下，对相对封闭的供应链贸易链条上关联环节客户进行主动组团授信安排；为客户提供不同的产品组合和差异化服务，完善与提高了金融技术的种类与安全性，提高了银行授信资金的使用效率和营销效率，有利于分散和降低风险。
（二）完善与供应链融资模式和融资产品相适应的政策及法律法规
1.法律法规
目前国内关于供应链融资的法律很少，因此政府在支持供应链金融和完善结构授信安排制度，有必要、有责任通过立法来规范供应链融资的行为，减少供应链中各企业的法律风险。
完善贷款担保的法律和制度框架，可进一步扩大抵押动产的范围；加强对债权人的保护，建立起统一的财产抵押登记体系；同时建立高效的破产制度，使债权人能够低成本地实现担保利益。
用法律手段来重塑中小企业信用，充分保护契约关系。在银行与企业的信用交易过程中，用法律来保证彼此的权利和义务。对不能履行契约的当事人进行严厉制裁，使违约者付出高昂的成本，可对潜在的违约者起到震慑的作用，防范违约之风蔓延。
2.相关政策
设立专门的政府部门和政策性金融机构来支持中小企业供应链融资，为缺乏资金但有市场、有前途的链内中小企业提供资金帮助。建立健全中小企业供应链融资信用担保体系，同时，根据不同的产业制定适合不同中小企业的信用担保标准，以此来巩固具有发展潜力的中小企业的经营稳定性。
增加政府的金融支持，如产业发展基金、科技创新基金、风险投资基金等，对供应链融资中各高新技术企业给予财政补贴。为了解决链内中小企业中长期贷款的问题，政府可以提供优惠的贷款，可以比一般市场利率低2－3个百分点。
我国90％以上的中小企业建在县域内或乡镇，因此可以发展与中小企业相配套的中小银行，为县域经济中占主导力量的中小企业的供应链融资，提供更加专业化和贴身的产品与服务。
鼓励民营金融发展，鼓励金融竞争。成立民间风险投资公司或是信用担保公司，对那些融资困难但具有技术创新的中小企业提供贷款，促进链内中小企业的技术开发和创新能力，获得高额回报。
拓展供应链内部中小企业直接融资渠道，使资金来源多元化。可以鼓励发行包含有链内核心企业信用的中小企业债券，从债券的发行上市中获得企业发展所需的资金。
（三）推动供应链融资体系和平台的建立，加强供应链融资风险监管
政府需促进供应链融资观念的形成，多为中小企业开展有关供应链融资方面产品及服务的推荐。
加强由政府推动、民间资本主导的供应链中介机构的建设，对供应链融资提供货物仓储、监管、价值评估等方面的服务，促进国内供应链融资业务的发展。政府需要督促链内银行及其他金融机构加强对中小企业供应链融资的监管和对中小企业融资风险的识别、评价和控制以及强化供应链融资贷后的管理和风险监管。同时建立第三方电子商务平台，对供应链上的交易信息进行公示，保证供应链融资是基于交易背景真实性的要求。
建立起银行内部、银行之间以及银行与客户之间的信息系统，如开发同时面向供应链上下游企业和物流企业的电子化交易平台，并在其中提供供应链金融产品和服务等。
供应链金融制度篇2
关键词：供应链金融；商业银行；风险管理；风险评估
1引言
供应链金融的概念最早发端于20世纪80年代。近年来，随着供应链管理与金融学的融合以及实践的发展，供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专业领域和解决中小企业融资问题的一种方式，聚焦了理论界越来越多的目光。商业银行的风险评估是银行贷款的核心内容，这也预示着供应链金融中风险管理研究将成为一个重要的、活跃的理论研究前沿。Sunil（2004）从社会环境和市场环境的角度，提出供应链金融的风险多元性和复杂性。Diercks（2004）具体分析了资产支持类融资业务风险识别和管理的策略，认为第三方物流企业在供应链金融风险控制方面有不可替代的作用，其参与风险控制很有必要。Barsky（2005）指出供应链金融的风险管理理念应该由传统的考查单个借款者主体的信用状况和还款能力向控制整个供应链交易过程转变，并构建了包含业务流程、宏观环境、信息控制、人力以及基本结构这5类因素在内的风险评价模型。杨晏忠（2007）较为全面地描述了商业银行供应链金融面临的自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、法律风险、信息传递风险和行为风险等表现形式，对如何防范供应链金融风险提出了诸如建立社会协调机制、业务外包等具体的方法及应对措施。周纯敏（2009）按照风险管理流程对供应链融资中存在的信用风险进行了分析。李毅学（2011）将供应链金融的风险分为宏观与行业系统风险和供应链系统风险，将供应链金融的非系统风险分为信用风险、存货变现风险和操作风险，展示了供应链金融风险的评估过程。牛晓健（2012）运用Creditmetrics模型，计算供应链融资的风险转移矩阵，量化测度了商业银行供应链融资风险，揭示了供应链融资的风险程度。顾振伟（2012）从信用风险、法律风险、操作风险3个角度出发，对商业银行供应链金融业务风险识别、评价和控制进行了分析，针对不同风险提出了相应的控制方法。白世贞（2013）建立了具有较好一致性和稳定性的风险指标体系，运用matlab的Bp神经网络工具构建了供应链金融风险评估模型。从已有的研究来看，供应链金融风险管理的文献大多从风险识别的角度讨论，且多集中在信用风险评价方面，较少涉及市场风险、操作风险、法律风险等其他风险。关于风险评估、风险控制和对策方面的讨论也较少，缺乏系统的风险管理研究。本文按照风险管理流程，对商业银行在供应链金融业务中存在的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险等供应链层次的风险，以及信用风险、操作风险和法律风险进行评估，制定相应的风险管理策略，确保将风险控制在与商业银行总体目标相适应并可承受的范围内。
2供应链金融风险评估
根据广泛、持续不断地收集商业银行与供应链金融业务风险相关的内部和外部信息，按照供应链金融业务流程全面进行风险评估。
2.1供应链金融风险辨识
供应链金融业务是商业银行重要的一项增值业务。供应链条的稳固与顺畅直接关系到商业银行和供应链企业互利共存、持续发展的产业生态。了解并识别可能存在的内部和外部风险因素，对商业银行来说是至关重要的。
2.1.1企业文化差异风险。具有潜伏性和持续性的员工队伍多元化及企业文化变革使得供应链中企业文化存在差异。这种差异导致供应链中各节点企业的价值观念、经营思想与决策方式不断面临冲击、更新与交替，进而引发多种文化的碰撞与交流，可能造成供应链的混乱。2.1.2自然环境风险。自然环境风险近几年赢得了广泛关注。供应链中的某一企业遭受火灾、污染或其他不可抗因素影响，都可能影响到整个供应链的流畅，使供应链中资金流阻断，生产经营过程无以为继，继而影响商业银行业务目标的实现，将银行暴露在风险中。
2.1.3市场风险。市场风险主要是由市场的变化引起的。比如抵质押资产是否缺失、价格是否波动较大、是否存在活跃市场容易变现；或抵质押资产是否因价格或替代品因素发生退货；或抵质押资产因能源、材料充足性和稳定性变化发生虚假交易等。这些市场因素都会给商业银行带来还款风险。
2.1.4产业风险。产业风险主要是特定产业中与经营相关的风险。不同产业的供应链具有不同的特征，比如建筑业、软件业波动性较大。处在不同的产业生命周期具有不同的产业风险。商业银行在选择提供供应链金融业务时会因不同的产业而面临不同程度的还款风险。
2.1.5信用风险。中小企业融资难的最大问题就是信用缺失，而供应链金融的本质就是信用———引致型金融创新。商业银行基于核心企业信用对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业一旦出现信用问题，必然会迅速扩散，影响到整个供应链金融的安全。同时，中小企业自身原因固有的信用风险和供应链背景下的综合风险，都可能导致商业银行不能按期收回账款。
2.1.6法律风险。供应链金融涉及供应链上各成员企业、第三方物流企业和商业银行。各企业之间关系、产品契约方式存在一定的法律隐患与漏洞，可能对供应链运转产生负面效应，诱发经营风险，危及商业银行权益。
2.1.7操作风险。操作风险是指由于员工、过程、技术、舞弊、外包带来的风险。供应链金融业务操作流程的严密性、规范性和完善性直接关系到还款效力，并可能造成信用风险的位移。并且，银行与第三方物流监管方的信息系统技术也会影响到银行对抵质押物信息的动态了解。总之，从本质上来说，商业银行供应链金融业务中已经识别出的大多风险都是操作方面的。
2.2供应链金融风险分析
从已识别出的风险来看，企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险都属于供应链层次的风险，这和供应链本身的风险密切相关。商业银行在选择供应链提供金融业务时就应采取风险承担、风险规避或风险补偿策略。法律风险、信用风险和操作风险密切相关。一定程度上，操作风险可能导致法律风险和信用风险，同时，法律风险和信用风险也可能转化为操作风险。商业银行可适时采取风险对冲、风险补偿或风险控制等策略。
2.3供应链金融风险评价
商业银行需要对潜在的已识别出的风险进行评价，评估风险的价值和风险对银行的影响。在这个过程中，银行可组织有关职能部门或聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构协助实施。将定性与定量方法相结合，统一制定各风险的度量单位和风险度量模型，对供应链、供应链交易状态以及银行操作方面的风险进行度量。分析风险与收益的匹配度，分析各项不同风险，初步确定银行对各项风险的管理优先顺序和策略。
3供应链金融风险管理策略
根据风险评估结果，银行要对不同的风险选择适宜的风险管理策略。对于供应链层次的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险，银行可采用风险承担、风险规避或风险补偿策略。对供应链金融业务中产业链上相关授信主体综合准入和交易质量进行整体性评审，选择优质供应链或在银行风险承受度内的供应链提供服务；建立重大风险发生后的危机处理计划，对风险可能造成的损失采取适当的措施进行财务或人力补偿。对于信用风险，银行可采用风险对冲和风险规避策略。对供应链金融中各金融产品进行组合和捆绑销售；对供应链金融业务中不属于银行核心业务的实物流、信息流管理工作外包给第三方物流公司；建立包括信用额度稽核制度、财务管理制度在内的内部控制制度，将风险屏蔽在银行之外。对于操作风险，银行可采用风险控制和风险补偿策略。对供应链金融业务操作流程进行重新设计，明确操作规范要求，细化操作环节要点，加强商业银行内部控制制度；确保员工有恰当能力并愿意执行供应链金融业务；确保银行与第三方物流公司之间关于抵质押物的信息技术系统有效。对于法律风险，银行可采用风险控制策略，明确供应链金融业务各参与主体的权利和义务，尽可能完善各种契约合同文本。
4供应链金融风险管理解决方案
商业银行应根据已制定好的风险管理策略，在风险事件发生的前、中、后组织人员依据风险解决的具体目标对相关业务流程采取应对措施。
4.1风险管理的组织
建立上下协调、机动灵活的风险管理组织体系是风险管理工作的首要步骤。制定再好的风险管理解决方案，缺乏有效的风险管理组织去实施，也是徒劳的。商业银行在全员参与风险管理的基础上，针对风险值较大的单项业务，比如供应链金融业务，应建立一个包括风险管理负责人、一般专业管理人、非专业风险管理人和具体业务操作人等规范化的风险管理组织体系，明确各自的权利和义务，兼顾成本效益原则，具体业务具体分析。在大多数商业银行都建有风险管理部门，同时，结合内部审计部门、法律事务部门和具体业务执行部门，协调运作，共同做好供应链金融这一新兴业务。
4.2关键风险管理指标
关键风险管理指标可以管理单项风险的多个关键成因，也可以管理影响企业主要目标的多个主要风险。商业银行对传统业务建有一系列的包括风险水平、风险迁徙和风险抵补在内的风险监管核心指标。对于供应链金融业务来说，商业银行应建立一套完整的风险评价指标。首先，分析并找出关键风险成因，如前所述，影响商业银行盈利的关键风险，信用风险代表性的风险原因是到期不能还款；操作风险代表性的风险原因是员工操作失误。其次，将关键成因定量化，确定该成因导致风险发生的具体数值，得出信用风险的不良资产率、坏账损失率以及操作风险损失率等，以表现风险信息为目的，得出预警值。然后，建立风险预警系统，对关键成因指标确定不同风险状态的界限值和预测分析系统。最后，当出现风险预警信息时，由专门风险管理组织采取风险控制措施。
4.3全面风险管理框架
4.3.1建立风险管理文化。全面风险管理最重要的一个方面是将风险融合到企业文化和价值观。一个企业的风险文化将决定企业如何成功地进行风险管理，努力营造风险管理文化，将风险和风险管理看做是商业银行日常业务的重要组成部分。在商业银行内部，从下到上各个层面营造风险管理文化氛围，树立风险管理理念，增强风险管理意识，加强法律素质教育，培育风险管理氛围。
4.3.2建立风险考评制度。全面风险管理建设将商业银行薪酬制度建设和人事制度建设归纳进来，建立风险薪酬制度，不单纯以业绩为考核指标，兼顾风险，奖励风险意识强的员工。以风险管理成本与效益为原则，防止片面追求业绩、忽视风险行为的发生。聘任有风险意识的员工，尤其是各级管理人员任用制度，要充分考虑风险意识这一指标。
4.3.3建立风险管理与内部控制相结合的制度。将风险管理与内部控制相结合，对商业银行开展供应链金融业务流程设计相应的政策、制度和程序，控制影响流程目标的各种风险。建立内控报告和批准制度，明确相关当事人主体以及报告和批准程序；建立内控考核制度，将风险管理执行情况与绩效薪酬、奖励挂钩；建立内控审计制度，按照内控原则和风险管理流程，采用压力测试、穿行测试等对风险管理的有效性进行检验，及时发现缺陷并改进；建立法律顾问制度，大力加强商业银行法律风险防范制度建设。
5供应链金融风险管理监督与改进
商业银行风险管理职能部门或者审计部门定期对风险管理工作及其有效性进行监督评价。根据供应链金融业务对银行利润的贡献率将供应链金融业务单独进行风险管理或与其他业务综合进行风险管理。
6总结
供应链金融最大的创新点就是商业银行围绕供应链中资质良好的上下游企业进行产品设计，对供应链整体进行评级准入管理，既解决了中小企业融资难的问题，又能切实保证供应链整体资金顺畅。商业银行在开展供应链金融业务时，应对面临的各种风险进行评估，制定相应的风险控制策略，将风险控制在可承受范围内，提高经营效率。
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供应链金融制度篇3
关键词：上海；供应链金融；条件
中图分类号：F830文献标识码：a文章编号:1003－9031(2011)12－0077－03Doi:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.22
一、供应链金融的内涵
供应链金融是指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或向其分销商提供预付款代付及存货融资服务，即供应链金融就是银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的融资服务模式。供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
二、上海发展供应链金融的有利条件
（一）内外贸迅猛发展为供应链金融提供需求潜力
在建设国际贸易中心战略的指导下，上海作为全国内贸中心和外贸口岸，对内已形成覆盖全国的销售市场网络，对外已同170多个国家和地区建立起贸易关系，逐年增长的贸易额无疑为供应链金融发展提供需求潜力。目前，一体化的供应链管理模式已成为企业经营的主要模式和竞争优势的主要来源，供应链单个贸易环节的银行融资模式已无法满足企业一体化融资需求；企业一体化经营和管理的最集中体现就是B2B形式电子商务。因此，上海B2B电子商务的发展必然对供应链金融等一体化融资模式的配套服务产生巨大需求。
（二）中小企业云集为供应链金融奠定需求主体基础
上海是长三角地区经济的桥头堡，以建立“四个中心”为目标，凭借良好的基础设施、发达的科技教育和日趋完善的政策环境，使长三角地区成为中国最具经济活力的城市带，云集一大批优质集团公司、跨国企业，同时在这些集团公司下有成熟的供应链，凝聚着众多企业。据调查，我国中小企业总资产中大约60%是应收账款和存货等动产，以应收账款和存货等动产作质押的供应链融资市场潜力巨大，即上海发展供应链金融具有巨大需求主体基础[1]。
（三）大型企业发展为供应链金融提供核心企业基础
供应链金融中，金融机构借助核心企业的信用，将资金有效注入处于弱势的上下游配套的中小企业。因此，核心企业的发展程度成为供应链金融发展的关键。“十一五”期间，上海规模以上工业企业发展态势良好，企业规模和利润总额持续增长，经营效率逐步改善，大型企业经济效益综合指数明显高于工业总体、中小型企业，表明上海企业发展层次明显，即大型企业可担当核心企业而为所处供应链上下游中小企业提供信用保证，为发展供应链金融提供核心企业基础。
（四）发达的金融业为供应链金融奠定供给基础
“十一五”期间，在建设国际金融中心战略的引领下，上海金融业获得巨大发展，必将从多方面为发展供应链金融奠定坚实的供给基础。2010年，上海金融业增加值达1932亿元，近3倍于2005年，占全市GDp比重达20%，比2005年提高5.5个百分点，为供应链金融发展奠定供给业基础。近年，上海的金融专业服务业营业收入、机构数量、执业人数等都保持高速增长，已发展成为仅次于北京的全国第二大行业集聚地。其中，金融业单位数量，特别是银行业单位数量的逐步增加，为发展供应链金融奠定供给主体基础。
（五）物流业的发展为供应链金融奠定供给配套基础
“十一五”期间，上海物流业增加值年均增速达15%左右，增加值占全市GDp比重为13%，高于7%的全国平均水平，占全市第三产业增加值的比重为25%，高于16%的全国平均水平。长三角地区物流联动发展政策的出台，上海物流业发展环境的完善，为物流业发展提供广阔前景，如随着物流业政策不断深化、细化，上海近百家物流企业成为差额征收营业税的试点企业。物流园区、城市配送物流、制造业物流、物联网技术应用等重点领域先后获得国家国债专项资金和服务业引导资金及上海服务业引导资金等专项资金支持，累计资金达亿元，这些政策有力地推动物流业技术创新、管理升级，充分体现出上海物流业发展前景。
（六）政府对中小企业的高度重视显示政策支持
为做好中小企业融资工作，银监会出台中小企业贷款融资指引，从建立六项机制的角度引导商业银行做大做实，做好小企业的金融服务。供应链金融正是通过将中小企业纳入供应链体系，以其存货、应收账款和预付账款等作为质押，以核心企业作为中小企业的信用保证而向中小企业提供融资服务，大大降低融资门槛，如发展顺利，能极大缓解中小企业“融资难”问题，具有极大的政策机遇。
（七）上海初步积累大规模发展供应链金融的经验
银行积极探索集团所属物流公司与银行合作的供应链金融组织新模式，建立操作平台，形成集中化的供应链金融管理模式，明确专业经营机构，建立专业化经营队伍，并通过与大买方、大卖方、电子商务平台、供应链管理公司等合作营销渠道，为供应商和下游客户融资提供解决方案[2]。这些业务的探索与开展，已为上海企业、银行大规模发展供应链金融提供丰富的经验。
三、上海发展供应链金融的不利条件
（一）物流综合服务功能亟待增强
动产融资或仓单融资等供应链金融业务涉及第三方物流的监管服务，银行只有与有实力的大物流公司合作才能有效降低风险。但上海物流业发展水平、物流运作现代化程度以及作业效率还难以充分满足供应链金融发展的需要[3]。
1.物流企业经营效率较低。2010年，我国货物运输成本比发达国家高3倍，物流费用占货品总成本比重高达30%；全国物流成本占GDp比重仍超过18%，两倍于发达国家平均水平8%~10%，均表明我国物流业发展水平和运行效率相对较低。
2.物流企业信息化程度低。上海虽在建设“三港、三网”、发展电子商务方面取得很大进步，但物流业的信息化建设和经营效率一直没有较大改进，先进的物流信息管理系统、数据交换技术和货物跟踪系统等尚未得到普遍应用，商流、物流、信息流不能实现及时、准确传达；网上交易、通关、、保险、银行支付、信息反馈等都未广泛应用，极大地影响企业运作效率和行业竞争力的提高。
3.物流企业信用度亟待提高。供应链金融中，物流企业是链接金融机构、中小企业和核心企业多方参与主体的纽带；物流企业的引入旨在加强供应链金融的风险控制[4]。但在物流企业准入不严的情况下，供应链金融的货押监管可能转为一个新的风险隐患，如监管方渎职、与中小企业的合谋诈骗或与核心企业发生纠纷等，必然影响供应链金融的有序循环，使供应链金融的风险管理得不到无缝衔接，严重时将使整个供应链金融中断或崩溃。
4.物流标准化程度还有待提高。目前我国物流用语、计量标准、技术标准、数据传输标准、物流作业和服务标准等基础标准的制定工作还未完全开展，特别是没有形成一个与国际接轨的标准体系。这种状况导致物流成本上升和服务质量降低，影响物流活动的质量、效率和效益的提高以及国际物流活动的通畅，此将对供应链金融业务的开展造成不利的影响。
（二）中小企业信息化和电子商务化程度相对较低
1.中小企业信息化应用发展相对滞后。受电信基础设施建设滞后制约，我国中小企业信息化发展环境仍不完善，公共服务不到位，社会服务体系不健全――企业上网需求正在迅速提高，由于大多数企业通过宽带主干网接入互联网，互联网接入带宽直接影响数据传输的速率，间接影响着企业信息化的实施效果。
2.我国中小企业电子商务应用水平相对较低。截至2010年末，我国中小企业仅有15.85%经常应用电子商务，48.78%偶尔应用，28%还未应用过；即使已应用电子商务的中小企业也主要集中在销售和售后服务环节，而在原材料和中间产品采购阶段、生产阶段、中间品与产品库存阶段、物流配送阶段等环节则运用的相对较少，此将制约银行发展供应链金融的空间[5]。
3．上海信息技术产业软件基础和综合应用相对滞后。供应链金融涉及银行和企业两个层面，而连接两者的信息技术发展却很难同步，进而影响信息传输的完整性和准确性以及业务衔接的流畅性，往往还会引致风险发生；此外，由于供应链管理信息库承担对整个供应链各环节进行实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求，需要以良好的信息技术作为基础。因此，信息技术创新就成为供应链金融得以顺利发展的关键。
（三）上海社会信用体系建设相对滞后
当前，我国社会信用征集系统、信用中介机构的建设还处于起步阶段，企业信用信息得不到有效归集和准确评估，平时缺乏对失信情况进行有效记录和公开，如上海企业信用信息入库量由2005年60万家增至2007年98万家后即出现停滞。
（四）上海金融业难适应供应链金融发展要求
自提出建设国际金融中心后，上海金融业发展迅速，成就巨大，但还远落后于纽约、伦敦、东京等成熟的国际金融中心――这些城市的金融业增加值占GDp比重都已达20%左右，而上海2010年仅为11.45%，2011年1―6月下降为11.24%，低于香港2009年的15.2%和新加坡2010年的11.95%。发挥国际金融中心功能的诸多软件基础设施严重制约金融业国际化程度，也会影响银行进行创新的能力，进而制约供应链金融的发展。同时，金融制度建设层面约束较多。从银行方面来说，银行受到严格的分业经营管制，不可能从整体上为供应链管理提供财务融资的服务，加上业务的运作与管理必然存在盲区和不易控制的环节。从企业方来说，非金融机构不得从事金融业务活动，物流公司不能以其自有资金为企业垫付款项融通资金。
四、上海发展供应链金融的对策
（一）促进物流业发展以提供优质配套服务
1．推进物流业标准化和信息化建设以提供综合服务能力。建立兼顾经济技术发展水平和国际标准体系的物流业标准化体系建设，并在统一标准的基础上，不断改进物流技术，实现物流活动的合理化；采用多种途径加快建设物流业信息平台，如通过鼓励国有、私营企业、外资和个人等多重投资主体参与物流信息基础设施建设，企业共建、共享信息基础设施，推广eDi、GpS技术系统在物流业的应用，加速上海物流业与现代信息技术的结合。
2．加强物流业仓储管理水平以降低银行风险。物流业要积极改善仓储设备，提升配套服务质量，及时做好质押物的仓管工作；为增加仓单质押业务对中小企业的吸引力，扩大市场影响，力求在保证货物安全的情况下，简化质押物的出入库手续流程、提高工作效率；实时跟踪检测货物价格，一旦发现市场价格大幅波动，要及时与银行、质押方联系；正确引导中小企业关注上游原材料的价格变化趋势，适当引入中远期交易行为，为企业成本锁定、套期保值等提供有力的操作工具；积极利用各种风险控制手段，提高风险保障，特别是寻求专业化的物流保险产品，转嫁风险损失，这已成为供应链金融业务不断发展的必然要求[6]。
（二）增强社会信息化建设力度和效率
1．提升信息产业科技创新能力和商业化运用能力。建议制订有助于提升信息企业创新能力、培育信息产业新增长点的政策，促进建立以产业链为纽带的研发和创新联盟，以及以同行业技术前沿为目标的技术创新体系，争取在下一代互联网、基础软件、智能信息处理、物联网系统应用等关键领域取得创新突破，以为供应链金融发展提供坚实的信息服务基础。
2．构建参与方共享的信息平台。建议由政府主导、银行和各企业共同参与构建信息共享平台，如建立客户资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度，对客户进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机构，最终实现核心企业、物流企业与银行间的信息共享与充分合作，并加强信用管理[7]。
（三）金融机构要提升经营和管理能力、增强风险防范能力
1．建立信息收集和监控机制。商业银行应根据市场行情正确选择质押物，并与物流公司设定合理的质押率、贷款成数和利率水平，同时应建立市场需求及价格变化趋势的预测机制，规避价格波动风险；还（下转第88页）
（上接第79页）可考虑对质押品进行套期保值，规避市场风险对货品价值的冲击。
2．建立健全社会信用评估体系。一方面，建立起一个配套的、适合中小企业的信用评估体系，如在评估指标体系的构建中应以定性分析为主，定量分析为辅、注重中小企业创新和发展能力、注重考察主要管理者素质、注重现金流分析等，特别是变静态评估为动态评估，评估方法由传统的单一授信主体评估制度转变为“主体+债项”二合一的新型评估制度[8]。另一方面，引入专业信用评级公司，尤其是偏重于中小企业市场的评级公司，因其业务需要和专业性，掌握着更多行业内的企业信息和精准的评级技术，能为商业银行提供有建设性的建议。
（四）完善相关法律法规，创造良好的法律环境和保障
根据供应链金融业务的特点，加快修订《担保法》《合同法》《物权法》等法律法规，包括对供应链金融业务的准入资格、行业管理办法、操作指南等做出相关规范，为供应链金融的风险防范奠定法律基础，促进其健康有序发展。
（五）政府应制定相关支持政策
政府应设立专项基金，以为银行开展供应链金融提供担保，降低其风险系数；对开展供应链金融的金融机构适度给予税收优惠或财政支持；如果部分物流企业亦提供供应链金融业务，亦可享受同等的税收优惠或财政支持。
参考文献：
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[6]郭治.浅谈物流银行业务开展的问题与对策[J].湖北财经高等专科学校学报，2007（8）:25-27.
供应链金融制度篇4
内容摘要：供应链金融是以供应链管理为基础的一种金融服务，金融机构、核心企业、供应链上下游企业、第三方物流企业和政府是发展的主体。本文分别探讨了各主体发展供应链金融的动力机制，并从保障机制、管理体制、法制环境、人才培养等方面提出发展供应链金融的对策。
关键词：供应链金融动力机制对策
供应链金融的含义
随着全球竞争环境的变化和信息技术的进步，产业经济的发展已从企业间的竞争转向供应链间的竞争。我国的十一五规划把加快实现经济发展方式的转型作为经济工作的主线，而供应链生产模式的发展，正是经济发展方式转型的基本内容之一。供应链涵盖了从原材料供应商到最终消费者的整个过程，其间伴随物流、资金流、信息流的运动，任何一个环节的不顺畅都会影响到整个供应链的运作，因此，要求能够对物流、信息流和资金流进行集成管理。供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业产-供-销链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。
发展供应链金融的主体结构
发展供应链金融主要涉及金融机构、供应链核心企业、供应链上下游企业、第三方物流企业和政府机构五个主体。金融机构指的是以商业银行为主的能够提供资本的机构，通过与物流企业合作，针对供应链上企业的财务运营特点和资金流动规律，进行相应的信贷、结算以及保证业务。同时，还可以根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营状况、资产负债比例以及信用程度，授予其一定的信贷额度，开展更加灵活的质押贷款业务。
供应链核心企业是指在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。在供应链物流金融服务中，核心企业依靠自身优势地位和良好的信用，通过担保和承诺回购等方式帮助供应链中的弱势企业进行融资，维持供应链中各企业的合作关系。供应链上的上、下游企业是物流金融服务的重要需求者，其在运营过程中的资金缺口问题通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式获得。
供应链上下游企业是物流金融服务的重要需求者。根据企业的运营规律，供应链上的上、下游企业的资金缺口经常发生在采购、经营和销售三个阶段，目前供应链的上、下游企业针对运营过程中的资金缺口问题通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。融资企业考虑的是需求、成本和效益之间的联系，追求的是供应链的运营效率和资本利用率。
第三方物流企业是指在物流金融中提供质押物的物流服务和资产管理服务的载体，可以利用其获取信息的优势，为商业银行的信贷业务提供必要的资料。政府是供应链金融的有力推动者，它可以制定相关的法律法规，为服务的展开提供依据；同时也是国家宏观经济的调控者，可以通过供应链金融等手段来维持整个国家的金融秩序；可以制定相关的优惠政策来解决中小企业的资金困难问题，推动整个国家经济的健康发展。
政府是供应链金融的有力推动者，它可以制定相关的法律法规，为服务的展开提供依据；同时也是国家宏观经济的调控者，可以通过供应链金融等手段来维持整个国家的金融秩序；可以制定相关的优惠政策来解决中小企业的资金困难问题，推动整个国家的经济健康发展；可以推动整个金融体系改革，为企业参与国际竞争提供有力的保障。
发展供应链金融的动力机制
在供应链金融的模式下，由第三方物流企业与商业银行携手合作，借助供应链核心企业的良好信用，能让供应链上下游企业获得更好的信贷支持，从而降低供应链融资风险，加快供应链上下游企业间的物流和资金流的流转速度，最终实现第三方物流企业、商业银行、核心企业和供应链上下游企业等多方共赢的局面，提高各主体参与和推动供应链金融发展的积极性。
（一）银行参与发展供应链金融的动力机制
一是降低金融机构风险。在实际融资活动中，作为金融机构的银行为了控制风险，需要了解质押物的规格、型号、质量等信息，还要察看权力凭证原件，辨别真伪，这些工作已超出了金融机构的业务范围。由于第三方物流企业在融资活动中处于特殊地位，能充分了解客户信息，掌握库存的变动情况，而核心企业具有良好的信用。由物流企业或核心企业作为担保方，帮助供应链中的中小企业进行融资，有效降低了金融机构的风险。
二是缓解金融机构的竞争压力。存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源，中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务的市场和潜力大。通过提供“供应链金融”服务，不仅分散了信贷投放，改变了过于依赖单一大客户的局面，还可以发现一批成长过程中的优质中小企业客户群。
三是有助于银行业务的发展。发展供应链金融可以提供客户满意的产品和服务；可以针对企业之间的交易行为及其特点设计产品营销方案，吸引中小企业到融资行开户并办理结算，带动了存款、结算和新兴业务的发展；可以实现供应链上资金流动的内部循环，从而推动各项业务的发展。
四是资金运行具有可靠的增值价值。供应链上的“融资”行动带来了资金驱动能量，推动了供应链上的产品流动，实现从低端产品向高端产品的转换，提高产品的附加值和核心竞争力，在间接地为核心企业带来更多利益的同时，防止了资金的沉淀，提高了资金的运行效益。
（二）核心企业参与发展供应链金融的动力机制
有助于核心企业稳定供销渠道。核心企业在供应链管理的过程中经常会遇到上游的供应商由于缺乏资金的支持或管理不善，不能保证按时、按量、按质交货，造成核心企业生产延迟；在产品销售的过程中下游经销商由于资金短缺拖延货款，使核心企业无法扩大销售等问题。银行开展的供应链金融业务，可以解决上下游中小企业的资金瓶颈，保证它们的有效运转，从而保证核心企业供销渠道的稳定。
基于核心企业的信用，提升供应链的核心竞争力。从核心企业入手判断其整个供应链，着眼于灵活运用金融产品和服务，一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决供应链失衡问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系，提升供应链的核心竞争能力。另外，供应链金融以真实贸易为支撑，颠覆了传统的信用评价体系，大大提升了中小企业的信用水平。因此，在供应链金融模式之下，完全颠覆了传统融资模式之下原有的融资关系，银行可以基于核心企业的信用，不仅为核心企业提供融资，而且也可以为企业的上游、下游提供融资支持，银行对企业竞争力的提升扩展到了整个产业链竞争力的提升。
（三）供应链上、下游企业参与发展供应链金融的动力机制
一是大大缓解融资限制。中小企业因其信用等级普遍较低，可抵押的资产较少，财务不健全，在传统的授信方式下，银行很少考虑为其融资。供应链金融改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心大企业之间交易的信用风险评估；从关注静态财务数据转向对企业经营的动态跟踪。在考察授信企业资信的同时更强调整条供应链的稳定性、贸易背景的真实性以及授信企业交易对手的资信和实力，从而有利于商业银行更好地发现中小企业的核心价值。中小企业信用等级获得提升，使得处于供应链上下游的中小企业在该模式中能够取得在其它方式下难以取得的银行融资。
二是降低资金需求方的融资成本。传统模式中，供应商和消费者为了避免风险，资金流运作多是通过银行借助信用状况进行，这种方式不仅手续繁琐，而且还会产生不必要的成本，加重中小企业资金周转负担。而通过供应链金融业务，根据第三方物流企业的资信，金融机构授予物流企业一定的信贷额度，由第三方物流企业直接代表金融机构同贷款企业签订质押借款合同，同时为企业寄存的质物提供仓储管理服务和监管服务。从而将申请贷款和质物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务运作效率，有利于企业更加便捷地获得融资，降低融资成本。
三是有效盘活中小企业流动资产，解决抵押不足的问题。目前国内商业银行的贷款方式仍以固定资产抵押为主，但对大多数的中小企业来说，可以用作抵押担保的固定资产比较有限，而同时这些企业拥有的流动资产往往却占企业总资产大约60%比重。在供应链金融模式下，中小企业可以将所交易商品的动产或货权质押给银行，从而取得银行授信支持；也可以依托于实力强的上游供应商的商业信用，通过一定的责任捆绑来取得银行授信支持；还可以依靠其支付能力强的下游买方的信用，通过转让应收账款给银行来取得授信支持。
（四）第三方物流企业参与发展供应链金融的动力机制
一是有助于业务范围的拓展和竞争优势的形成。供应链金融服务是在仓储、分拣、包装等传统的物流服务基础上提供的一项增值服务，日益成为物流服务的一个主要利润来源。第三方物流企业通过参与供应链金融，使其得以控制全程供应链，为其创造了新的增长空间，提升了综合价值，稳定和吸引了众多客户。供应链金融使物流企业与供应链的合作加深，有助于形成其自身的竞争优势。
二是避免同质化竞争、提供增值服务的需要。当前我国的第三方物流企业发展呈现物流企业低层次、同质化竞争严重的现状。对卡车运输、货代等一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到很低的水平，而且没有进一步提高的可能性。对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空间，于是包括UpS在内的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一项金融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。
三是第三方物流是发展供应链金融的载体和桥梁。首先，第三方物流企业使得银企合作成为现实，我国金融政策规定金融机构实行分业经营，不得从事金融服务以外的其他领域的经营活动，因此，对动产质押的仓储、监管等就得依赖第三方物流企业具体实施。其次，通过第三方物流企业对融资企业动产质押物的科学管理，以及提供信用担保的融资运作模式，可以有效地分散银行信贷的系统风险。
（五）政府参与发展供应链金融的动力机制
一是有助于建立良好的融资环境。通过制定明确、灵活的供应链金融政策，真正解决中小企业融资难的问题。通过风险甄别技术和有效的风险防控措施，减少呆账和坏账的发生，增加国家金融制度的安全性和整个金融体系的稳定性。积极与国际金融制度接轨，鼓励金融制度和金融模式的创新，出台各种优惠政策和相关的配套措施来促进其健康发展，酿造良好的发展供应链金融的环境。二是有助于应对国际竞争。我国加入wto以后，竞争更加激烈，金融危机的爆发更是给全球的经济发展造成了巨大影响。尤其是中小企业，由于缺乏资金，抵御风险的能力更差，发展前景堪忧。国家一方面要防止金融泡沫的出现，维护整个金融体系的稳定；另一方面要促进占企业绝大多数的中小企业的发展，在资金上给予扶持。供应链金融模式对政府来说是两全其美的好事，由于其风险小、成本低、门槛低，真正能解决众多金融机构对中小企业“想贷不敢贷”的尴尬局面。
发展供应链金融的对策
（一）提高发展供应链金融的意识
政府有关部门应当进一步提高发展供应链金融的意识，充分认识它对行业发展的带动作用，并采取一系列的措施支持其发展。积极构建金融机构和物流企业沟通、交往的平台；设立政府专项基金为供应链金融业务提供担保，促进供应链金融业务的开展；在政府招商中重点引进国内外知名物流企业和金融机构，利用其先进经验和成熟模式带动物流产业的发展，对开展供应链金融业务的物流企业和金融机构进行政策倾斜，适度给予税收优惠或财政支持。
（二）建立供应链金融保障机制
一要通过订立各项契约保证供应链内企业之间相互信任，将企业间原有的关联交易外化为契约交易，尽量避免摩擦；二要建立信息技术平台，供应链中的企业可依托互联网技术，通过eRp系统平台，利用eDi等信息处理技术，建立物料与资金数据高度共享的信息网络；三要对物流、信息流和资金流进行封闭运行。供应链金融要选择一个强有力的物流公司合作，它可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行监控物流和企业动产，达到银行控制货权的目的；四要企业的应收款指定账户开在银行，付款企业配合银行将采购款汇入指定账户。
（三）政府牵头培育良好的信用管理体制和法制环境
国际贸易中已经建立比较成熟的信用保证体系，而国内贸易使用最多的是票据结算，缺乏统一的、可流通的，并得到各方认可的担保，各商业银行之间也缺乏可实行的通开通兑模式，这是造成供应链金融交易和操作风险的关键因素，因此，规避供应链金融风险，建立和健全全国性的信用管理体制是关键。另外，《物权法》虽为商业银行授信业务创造良好法律环境，但其也存在动产抵押的登记公示方法上规定稍显笼统、动产登记部门多、公示性差等不完善的地方，给商业银行带来机遇的同时也带来了一定的风险。因此，政府要进一步健全物权法登记的体系，并将陆续出台配套的相关法律法规及部门规章；同时，做好风险管理的执法工作，制定责任追究办法，创造一个公正的法制环境。
（四）加强供应链金融的风险管理
一要建立供应链战略风险管理机制。供应链金融主办银行要时刻关注供应链运作情况，掌握供应链企业的内部薄弱点，观测外部环境的发展趋势。同时要建立一整套预警评价指标体系，当其中一项以上的指标偏离正常水平并超过临界值时必须发出预警信号，启动应急处理预案，确保目标供应链良好有效的循环；二要对核心企业的经营情况进行跟踪评价。对其业绩、设备管理、人力资源开发、质量控制、成本控制、技术开发等进行及时调查和科学评估，一旦发现问题，及时通知关联企业进行预防和改进；三要实行供应链关联企业信用管理。银行根据自身管理需要，建立信用模型和数据库，对供应链各方之间的相互关系设置信用值，还要通过供应链核心企业的平台，对与该核心企业发生的交易进行信用管理；四要坚持“自偿性”原则。通过基于单证、发票或采用动产和应收账款质押等方法，灵活运用单笔授信、短期金融产品、封闭贷款等为客户提供专项的自偿性贸易融资服务，从而化解供应链金融运营风险。
（五）以核心企业为中心提供优质服务
政府部门应在政策上给予支持，如通过土地的低成本使用、税收的减免等政策扶持一些管理规范、发展预期好的企业，使它们在较短的时间内成长为行业内的核心企业。在产品和服务方案设计中要从核心企业入手，借助核心企业向外辐射，贯穿整个供应链上下游企业，如对上游的原料供货商重点开拓应收账款质押融资、保理等产品，对下游的经销商着重提供动产和仓单质押等产品；经过一轮辐射之后，再以这些供货商或经销商“包围”横向的核心企业，并以这些核心企业为出发点，编织供应链融资网络，体现“横到边、竖到底”的纵深服务。
（六）加强供应链金融人才的培养
供应链融资业务是一项知识面广、操作复杂的业务，对从业人员要求较高，应尽快培养一批熟悉国际金融、国际贸易、法律等知识的复合性人才。一方面，可以引进高水平高素质的复合型专业人才；另一方面，抓好全员经营理念的培训、信贷政策制度的培训，尤其是《物权法》和相关法律的培训、财务风险评估培训和贷款贷后管理知识的培训等。通过针对性学习，尽快提高银行业全员整体素质，尤其要尽快提高信贷人员的政策法律水平和业务操作技能，以适应供应链金融业务发展的要求。
（七）加强供应链金融创新战略
一是技术创新。通过互联网的技术创新，建立我国产、供、销的完整供应链信息系统；将互联网运用到基础产业和服务产业，建立起不同行业产品的基础供应链信息管理平台，为供应链金融实现技术的整体管理创造条件。
二是制度创新。实现对原有的银行分业管理向混业管理的转变，允许银行把非核心的业务合理有序地外包给专业的供应链第三方综合物流金融中介公司，允许诸如第三方综合物流金融服务公司中介服务的存在，并依法从事有关融资业务。
三是银行业务创新战略。在客户结构方面，改变过去以供应链核心企业等大客户为主的格局，开始关注规模较小或资质较弱的中小企业，可以分散客户集中度的风险，对占中国企业绝大多数比例的中小企业的经营发展有较好的促进作用。在业务结构方面，开展业务覆盖范围广的、附加值高的供应链金融服务，可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性存款的发展，也有助于优化业务结构。
四是融资体系创新。银行可根据应收账款给核心企业贴现或提供相应贷款，或者核心企业将应收账款通过国际保理投保后卖给银行，以解决资金链困境；银行也可单独或通过银联打造银企电子商务平台，整合供应链上下游商流、物流、资金流和信息流，为企业提供国际贸易和物流融资解决方案；为满足中小企业动态融资需求，物流战略伙伴进行质押贷款和最终结算，实现质押业务由静态向动态、从原材料到产品的转变，重建供应链上下游企业信用机制和应收账款融资机制。
结论
供应链金融充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业，有利于降低金融机构的风险和新业务的拓展；有利于弥补广泛存在于中小企业的融资缺口；有利于满足第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务，从而形成竞争优势的需要；能够降低供应链整体融资成本，增强供应链上企业的创新能力。
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供应链金融制度篇5
内容摘要:本文从供应链融资的概念和特点入手,总结出供应链融资的主要运作模式,分析了供应链融资带来的机遇以及在发展中应该注意的问题。
关键词:供应链融资模式
供应链融资的概念和特点
供应链是指产品生产和流通过程中,所涉及的原材料供应商、生产商、批发商、销售商以及最终消费者组成的供需传输网络,即由物料获取、物料加工并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的网络。
供应链融资是指金融机构充分利用供应链中的信息流、物流、资金流的特点,通过监控订单、物流、资金建立可靠的风险防范平台,为供应链中的不同环节提供相应的资金支持的服务过程。
供应链融资具有以下特点:
供应链融资必须基于供应链信息的共享。企业间的订单、库存、物流等信息传统上都被认为是企业的商业秘密,供应链融资的基础就是对这些信息的共享,甚至是公开。只有这样才能有效建立供应链融资的风险防范平台,才能有效发挥供应链的融资功能。
供应链融资往往基于核心企业展开,以增强整条供应链的竞争力。从典型的供应链来看,供应链中占有主导地位的企业,往往是实力雄厚的生产企业,其供应商和分销商广为分散,处于供应链中的弱势地位。供应链金融服务就是要将资金流整合到供应链管理中来,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供有效的资金支持,以强化整个供应链的竞争能力。
供应链中资金和物流运转的不对称性,构成供应链融资的盈利和防范风险的空间。资金流反映出资本的货币功能及作用,它具有支付、信用等功能,在物流运动中起到重要的推动作用。但由于货币还具有很强的时间属性,尤其在借助信息载体后,它的运动速度非常快,可以用分秒来计算,运作成本相对较低。物流实体则由于受到时空、物理状态以及运输环境等因素的制约,周转速度相对要慢的多,同时,运作成本较大。这种运转的不对称性构成了供应链融资的盈利和防范风险的空间。
供应链融资的主要运作模式
实现供应链融资,前提是选定行业背景下的欲融资产,并对欲融资产在行业中的地位及作用进行全面系统的调研分析,据此锁定产能的上下游供求关系,明晰产品销售的网络渠道,梳理各种对应关系,整合资源形成完整的供应链系统。因此,必须本着资本从源头注入,到终端产品收回的流程规则,进行对客户的选择、考察,建立经济合理和供求完善的供应链系统。整体解决方案,首先是建立、理顺与销三方及物流企业相对称的信息流,然后再用其对称、稳定可监管的应收应付帐款信息及现金流引入金融机构的参与。
从供应链融资来看,其大体上可以分为基于完整供应链的融资和基于供应链特定环节的融资。鉴于我国绝大部分的供应链融资是基于供应链特定环节的融资,本文只对这种方式进行分类讨论。
供应链的特定环节是指,在整个供应链相邻的两个节点之间发生的商务合作关系。为在特定而且相邻分别处于供应链上下游之间两个节点的企业,提供融资服务方案就是基于特定环节的融资方案。基于特定环节的融资方案常见的有基于应收账款的融资方案和基于库存商品的融资方案。
(一)基于应收账款的融资方案
参与主体主要是围绕供应链上的供应商和下游企业,以及参与应收帐款融资的金融机构。下面本文通过图1来说明应收帐款融资服务模式。
1.供应商与制造商进行货物交易。
2.供应商收到货物购买方的应收帐款单据,货物购买方成为制造商。
3.供应商将应收帐款单据质押给商业银行。
4.制造商向银行出具应收帐款单据证明,以及付款承诺书。
5.银行贷款给供应商。
6.融资后购买原材料和其他生产要素
7.制造商销售产品,收到货款。
8.制造商将应付账款金额支付到供应商在银行指定的账号。
9.应收帐款质押合同注销。
其中,3、4、5、7、8、9都有商业银行参与,这样通过供应链中应收帐款在商业银行中的质押融资活动,供应商可以及时获得商业银行提供的贷款,不但有利于供应商乃至整个供应链的运作管理,而且有利于商业银行改善不良的集中信贷结构,提高贷款收益率,加快中小型企业健康稳定的发展和成长。
基于应收账款的供应链融资风险主要集中在制造商。一般而言,金融企业为了防范风险,选择的还款企业(制造商)应该是供应链的核心企业,是资金、产品、信息、技术的主要控制者。从目前我国的零售行业发展来看,除了具有行业垄断优势的企业以外,银行一般不会选择零售企业作为还款企业。
(二)基于库存商品的供应链融资模式
建立在“支付现金”至“卖出存货”期间的货币时间价值基础之上,由商业银行通过与第三方物流仓储企业的业务合作,共同为融资企业提供库存商品融资服务。银行必须具备存货融资服务的专门服务平台和管理帐户,以及相应的信贷风险评估能力。第三方物流仓储企业在融资服务中为企业提供物流和信息支持。
库存商品融资模式流程图2所示,融资企业、银行、物流企业签订三方协议,协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等;融资企业把存货仓单交给银行,并获得银行贷款;银行在质押期间可以不定期检查货物情况,物流企业有义务保证仓单所列货物与实际相符并及时向银行汇报货物情况。贷款到期后,融资企业还款,银行归还仓单给融资企业,融资企业凭仓单提货。
银行对仓单质押融资风险防范的关键在于对抵押货物变现能力的评估。一般而言,银行更加倾向于选取变现能力强的商品作为抵押物。比如在铝行业的供应链融资,整条供应链的风险防范都是基于金属铝本身的变现能力而设定的。比如建设银行2006年公布的可以作为库存抵押的商品目录,仅仅包括三个大类二十个品种的商品,分别是钢材类、有色金属类、化工原料类。
供应链融资带来的机遇
为中小企业发展提供了机遇。我国经济发展很大程度上还依赖于政府投资和大型企业的扩张,中小企业在我国还没有得到充分的发展。中小企业的发展面临很多问题,其中很重要的一条就是融资难。许多中小企业不得不从地下钱庄和高利贷者的手中获得资金,这些都严重影响了中小企业的发展。供应链融资很大程度上为中小企业提供了新的融资渠道,特别是对那些在某个发展良好的产业里,依托大型核心企业发展的中小企业,能够得到较好的资金支持。
为商业银行发展提供了新的空间。随着利率市场化进程的推进和资本市场的发展,商业银行将越来越难从大企业的利差中获取巨额利润,中小企业贷款和中间业务将是今后商业银行的重要利润来源。供应链融资提供的个性化解决方案,商业银行一方面可以从中收取相应的中间业务收入,另一方面由于中小企业的利率议价能力较差,商业银行还可以得到较高的利差回报。某种程度来说我国的中小企业融资还是一块未经开发的处女地,它将给我国的商业银行提供巨大的发展空间。
大力推动第三方物流和期货业的发展。从我国的实际情况来看,企业特别是中小企业,很难仅仅因为方便快捷就去选择第三方物流企业作为仓储物流解决方案。金融服务的介入,将大大提高第三方物流企业的地位。金融的介入也会对第三方物流企业作出优胜劣汰,促进物流企业的健康发展。供应链融资发展和推广的关键在于一个健康的期货市场作为化解风险的平台,期货市场和供应链融资将会互相促进,互为推动力,在今后的一个历史阶段快速发展。
供应链融资应注意的问题
当前供应链融资风险有信用风险、质物选择和行业风险、合同风险、管理风险和道德风险。信用风险是指当事人各方发生信用危机,资金链危机或中断,无法归还银行贷款,且采用不正当手段转移或占有质物。质物选择和行业变动风险是指质物发生变质、变化,造成价格损失。行业陷入不景气状态,质物变现困难等。合同风险是指当事人之间订立的各种合同有明显瑕疵,给当事人造成某些损失或给不法分子有可乘之机。管理风险是指业务量大了之后,当事人尤其是质权人、监管人管理幅度增大,管理链条延长、环节增多,所需的专业知识和技能增加,而出现的管理不到位风险。道德风险是指当事各方执行人故意违背操作流程和合同约定造成的风险。因此,在发展供应链融资的过程中,应注意以下问题。
(一)对借款方的资信要严格把关、认真审查
借款方资信是贷款方最关心和关注的问题。那么,用什么指标去评价对方资信,用什么方式去保证贷款的安全,这必须要认真研究。传统的授信担保方式是使用固定资产和土地担保,而供应链金融则需要借款方的动产、货币资产、应收账款来担保。对借款方的资产负债率指标关注度在降低,对其在供应链中的位置,上下游企业的信用及企业周转情况、现金流的关注度在提高。供应链主办银行要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段,帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业,核心企业在选择成员企业的过程中,应将信用度的评价作为一项重要标准,对各加盟企业进行严格筛选,对潜在的不良成员要及时予以淘汰,保证企业供应链及供应链金融的和谐发展。因此,可首先在钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等产业链比较完备、行业秩序比较良好、与银行合作程度比较高的若干行业进行尝试,待取得经验后,再扩大运营范围。
(二)加强过程控制
传统的银行业务只看结果不看过程,供应链融资则要高度重视借款企业生产经营过程,认真核查借款的用途和还款来源。建立信息技术平台加深信任,为保证信息传输的及时准确,实现信息共享,促进成员间加深信任,供应链中的企业可依托互联网技术,通过eRp系统平台,利用eDi等信息处理技术,建立物料与资金数据高度共享的信息网络,以保证物流、资金流与信息流的协调,实现供应链金融服务与物流、信息流活动的无缝整合。
(三)建立与供应链融资业务相适应的组织机构和管理体制
金融机构不仅要有金融业务的专家,还要有产业和行业的专家,要建立完备的风险控制体系和相应的管理机构,要实现流程再造提高服务效率。发展供应链融资的重要前提是加快进行流程再造,以流程银行的新姿态促进供应链金融的健康可持续发展。
(四)加强规范化管理工作
供应链金融概念的内涵和外延还有待统一,核心企业资信评价标准、体系需要进一步科学化、金融新商品的风险评估需要系统化。第三方物流企业资质也需要有一个标准的评价体系等等。总之,供应链金融服务突破了原有金融服务的来源,是一种创新和革命。旧的秩序和标准被打破,新的秩序和标准还在建立之中,二者在动态中平衡,希望尽早有规范可循。
参考文献:
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供应链金融制度篇6
供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链中特定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。
2商业银行供应链金融的风险因素分析
2.1政策风险
一方面，供应链融资作为一种新的金融产品，其相关的政策、法律不尽完善。随着供应链金融的不断充实与发展，新的金融信贷产品不断推陈出新，新的信贷产品所涉及的市场与相关领域不断广阔，因此这些新的信贷产品所涉及的领域其法律法规往往存在空白，甚至有些地方存在着一定的矛盾，相关商业银行一旦遇到法律纠纷，通过相关的司法程序维护自己权益就会面临一定的困难，尤其是我国动产浮动抵押的相关法律制度不够完善，动产浮动抵押面临主要抵押财产不特定性，容易产生担保物债权的不稳定。另一方面，供应链金融中应收账款质押登记管理不完善。相关的管理机构对应收账款质押登记的内容撰写缺乏规范性的要求，而这些将导致商业银行在相应债权到期后无法顺利实现自身权利。
2.2信用风险
信用风险也被称作违约风险，它是指交易对手在合同到期时未能履行其义务而导致损失的风险。信用风险是整个供应链金融中商业银行所面临的主要风险之一，也是商业银行在业务流程中面临的难题与制约供应链金融发展的瓶颈之一。传统信贷业务是对单个企业作为主要考察对象，而供应链金融是通过核心企业作为传导，实现供应链中上下游企业、仓储物流公司、第三方监管和银行多方位、多主体全面参与的有效运营模式。因此，供应链金融主体的多元化也势必造成风险源的多元化、复杂化，而这些风险突出的表现为资金引发的风险与质押货物引发的风险。在资金引发的风险方面，一旦核心企业资金链条无法正常运转，这样风险会迅速波及当前供应链条上的各个主体，给商业银行造成巨大损失，或者融资企业由于自身财务等问题，无法归还信贷资金与利息都会使商业银行遭受损失。在质押物引发风险的方面，由于在供应链金融业务流程中，商业银行对质押物的管理较传统信贷业务有所创新，在整个监管过程中，商业银行只过于依赖第三方监管公司，如果监管公司对质押物处置不当就会导致商业银行遭受风险甚至重大损失。
2.3市场风险
所谓金融市场风险是指由于金融市场环境的变动及不确定性造成市场商品价格大幅变动而给银行带来的风险，主要分为价格风险、汇率风险、利率风险。首先，价格风险是市场上商品价格变动所带来的风险。在供应链金融中，企业商品流通产生的现金流是融资企业归还商业银行的第一还款来源，所以平稳的市场价格是融资企业可持续发展的重要保证之一，一旦质押物因为市场价格下跌则会导致企业蒙受损失，进而影响商业银行收回信贷资金及利息产生风险。其次，汇率风险是由于汇率波动继而导致商业银行的长期市值和净收益下降的风险，供应链中，如果相关的供应链主体涉及国际结算，汇率则会对融资企业及商业银行造成一定的风险。最后，利率风险是指金融市场利率发生变化对商业银行造成的损失。当前商业银行供应链金融融资产品在定价方式上仍然采取传统的信贷模式下的固定利率定价方式，如果国家对当前利率进行调整，而商业银行不能根据当前市场利率及时调整其战略计划，那么银行只能承担此期间因利率调整而带来的风险。
2.4操作风险
根据供应链金融的特点来看，其面临的操作风险主要因素有信贷流程不完善、内部因素、外部因素。首先，信贷流程不完善导致的风险，由于供应链融资过程较一般信贷业务流程主体众多且流程复杂，且由于供应链金融发展起步较晚，配套的业务规范、流程制度不完善，因此在操作过程中，信贷经办人员无据可依，进而造成操作失误引发操作风险；其次，内部因素导致的风险。内部因素主要是指供应链金融业务的相关业务人员在业务调查、授信审批以及贷后监管过程中，由于其经验、技能不足或者人为主观原因产生渎职、欺诈等行为而导致的风险；第三，外部因素引发的风险。外部因素主要是自然灾害、战争等不可抗拒的因素。这些风险一旦涉及供应链融资中的相关主体或者是质押物，都会引发资金链断裂，直接或者间接给银行带来风险。
3商业银行供应链金融风险防控措施
3.1建立严格的准入条件
首先，商业银行在开展供应链金融业务的伊始要对核心企业进行全方位的审查，挑选效益好、行业前景好且规模大，具有较强影响力的企业作为核心企业，同时对供应链金融内的其他交易主体进行严格筛选。其次，鼓励核心企业对其上下游的交易企业设置奖罚措施，这样有利于商业银行利用核心企业的行业地位约束融资企业，降低商业银行信贷风险。最后，充分利用核心企业给予上下游企业的排他性优惠措施，有利于商业银行实施信用捆绑技术，降低商业银行承受的信用风险。
3.2建立科学的供应链金融风险预警机制
构建科学的供应链风险预警机制可以有效对供应链内可能发生的风险进行预测与防范，发现风险发生的源头，提前对风险源进行处理，降低供应链金融风险发生概率，具体可以从以下几个方面实施供应链金融风险预警机制：首先，建立科学的风险分析机制。科学的风险分析机制能够发挥供应链金融风险信号的检测诊断功能，通过发现供应链金融中的异常信号，应用当代科学的风险诊断技术对其进行分析与判断，对风险的大小与可能带来的不良后果进行评估。风险预警机制的基本办法是将其采集的信号传输给供应链金融预警分析系统，通过各项风险指标与风险预警的判断模型对风险的发展趋势以及可能带来的不良后果进行判断；其次，完善风险预警后相应措施。通过供应链金融预警信号进行分析，根据不同的风险类别对风险进行有效处理，将可能出现的损失降到最小。
供应链金融制度篇7
关键词：企业供应链；供应链管理；国际贸易融资；中小企业融资
1企业供应链和供应链管理
供应链管理（SupplyChainmanagement）是近年来随着全球制造（Globalmanufacturing）的出现在企业资源规划(eRp)的基础上发展起来的管理方法。企业供应链管理，是对供应链中的信息流、物流和资金流进行设计、规划和控制，统一整合企业的制造过程、库存系统和供应商产生的数据，对供应、需求、原材料采购、市场、生产、库存、定单、分销发货等的管理。企业供应链管理的目的在于增加企业对市场的预测性，减少库存，提高发货供货能力；减少工作流程周期，提高生产率，降低供应链成本，减少总体采购成本，缩短生产周期，加快市场响应速度，保证在正确的时间把正确的产品/服务送到正确的地方，确保顾客满意，以中心制造厂商为核心，将产业上游原材料和零配件供应商、产业下游经销商、物流运输商，产品服务商以及往来银行结合为一体，从而有效分配资源，提高工作效率，提高企业对市场和最终顾客需求的响应速度，增强竞争力，提高供应链中各成员的效率和效益。
企业供应链管理可以分为如下几个部分：
计划部分：企业设定一个策略来管理所有的资源，以满足客户对所生产产品的需求。这一部分的目的在于建立一系列的方法监控供应链，使之能够有效、低成本地为顾客递送高质量和高价值的产品或服务。
采购部分：这一部分的任务是选择可以为企业的产品和服务提供货品和服务的供应商，和供应商之间建立一套定价、配送和付款的流程，包括提货、核实货单、转送货物到本企业的制造部门并批准对供应商的付款等。在这一部分，企业还要制定对供应商提供的货品和服务的管理流程，对之实行监控，针对其中的问题加以改进。
制造部分：这一部分是指安排生产、测试、打包和准备送货所需的活动。在这部分中，企业要测量供应链中质量水平、产品产量和工人的生产效率等内容。
配送部分：也就是我们通常所说的“物流”部分，这一部分要做的工作是调整用户的定单收据、建立仓库网络、派递送人员提货并送货到顾客手中、建立货品计价系统、接收付款。
退货部分：指建立网络接收客户退回的次品和多余产品，并在客户应用产品出问题时提供支持，也就是供应链中的问题处理部分。
供应链管理是企业适应日趋激烈的全球竞争的一种有效途径，供应链管理可为企业带来如下的效益：
（1）降低供应链内各环节的交易成本，缩短交易时间。
（2）使供应商随时掌握企业的存货情况，根据需求及时组织生产，由此降低企业的存货水平。
（3）方便供应商及时取得存货和采购信息，减少采购管理的人员，降低采购成本；
（4）便于企业准确及时地预测市场变化，根据市场需求生产出需要的产品，减少生产时间。
2国际贸易融资与中小企业的发展
国际贸易融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，进出口商选择的国际结算为依托、基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产，以在国际结算的相关环节上提供的资金融通，以加速企业的资金周转，解决企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。国际贸易融资可以改变企业的资金流，影响企业资信调查、催收账款、信用担保等财务管理。国际贸易融资的方式可以同时服务于两个市场，使外贸企业对内、对外业务的资金链实现对接。
随着我国经济体制改革的深入和市场经济的发展，中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。国家取消对公有制经济对外贸经营权的垄断以后，越来越多的中小企业获得外贸经营权，成为我国外贸领域一支生力军。但是在过去的一段时间内，虽然中小企业在经营方式和市场开拓方面较为灵活，但是受经营规模和自有资金规模所限，在发展中常常遇到资金短缺的约束造成这一问题的主要原因是：
（1）银行出于资金安全的考虑，对中小企业融资条件苛刻：我国中小企业数量众多、但是质量良莠不齐。
（2）银行出于对利润最大化的考虑，对中小企业贷款的积极性不高。相对于大型企业来说，大多数中小企业对信贷需求量小、次数多，贷款的机会成本较高。
（3）针对中小企业融资的适用金融产品、信贷评价体系和担保体系普遍缺乏，我国传统的金融政策和融资体系是以国有企业特别是国有大型企业为主要对象设计实施的，普遍缺乏针对中小企业融资的适用金融产品、信贷评价体系和担保体系。如果银行参照针对大企业的财务指标标准，那么众多有融资需求的中小企业将达不到要求，企业也就无法得到贷款。
中小企业融资往往具有金额小、次数多、周转速度快等特点，而贸易融资则具有高流动性、短期性和重复性的特点，强调针对资金流和物流的操作控制，淡化财务分析和准入控制，有利于动态把握风险，规避中小企业经营不稳定的特点，相对于普通的流动资金贷款，国际贸易融资具备风险度、银行准入门槛、审批流程速度等方面的优势：
（1）在银行传统的流动资金贷款过程中，银行要对企业的规模、净资产、负债率、盈利能力及担保方式等情况进行严格的审查，中小企业往往因为财务指标达不到银行标准而无法融资。在国际贸易融资过程中，银行重点考察的是企业单笔贸易的真实背景及进出口企业的历史信誉状况，无需采用传统的评价体系。银行通过封闭式运作资金，通过确保每笔真实业务发生后的资金回笼来控制风险。因财务指标达不到银行标准而难以获得融资贷款的中小企业，可以通过真实交易的单笔国际贸易业务来获得贷款，进而通过滚动循环来获取企业发展所需要的资金，在一定程度上解决融资困难。
（2）在传统的流动资金贷款模型下，银行需要对贷款企业的基本情况、财务指标、发展前景、融资情况、信用记录、可抵押物或可担保单位等各个方面做出严谨的调查，审批流程比较长。中小企业由于资金链较为紧张，因此融资的时效性要求较强，经常发生等银行审批完毕企业已经不需要融资的情况。在国际贸易融资的模式下，银行可以整合简化国际贸易融资流程，在调查企业单笔贸易背景和企业历史信用记录的基础上，就可以放款，审批流程相对简单，可以满足中小企业融资的时效性要求，使得企业可以较为快速地获取所需资金。
（3）中小企业的流动性贷款具有高风险，高成本，低收益的特点，中小企业由于资金链紧张，很容易挪用流动贷款，银行承担的风险加大。在国际贸易融资模式下，银行注重企业贸易背景的真实性和贸易业务的连续性，通过审查企业的信用历史记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况来确定企业在贸易过程中所产生的销售收入，以此确定企业国际贸易融资的第一还款来源，由贸易额扣除自有资金比例确定融资额度，将期限限定与贸易周期相匹配。一般说来，资金不会被挪用，能有效降低银行风险。
（4）我国银行业的中间业务尚处于起步阶段，未来发展空间很大。由于直接获取银行贷款难度较大，中小企业普遍对贸易融资需求很大。国际结算作为一项银行中间业务的支柱产品，可以扩大银行的收入来源；此外，银行可以从对进口开立信用证、进口押汇、出口押汇、出口贴现、保理业务、开立银行承兑汇票等中间业务中直接收取手续费，扩展中间业务收入。
3企业供应链管理和国际贸易融资
上个世纪90年代以来，国际贸易增长速度一直高于全球生产总量的增长。我国以制造业为主的中小企业发展迅速。根据有关资料的统计，目前在中国正式注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，中小企业创造的进出口额贸易占比超过60%。但由于在供应链中处于弱势地位，在与具备较强实力的上游的供应商和下游的经销商谈判过程中，中小企业不得不接受苛刻的贸易条件，导致其正常现金流周转困难，加之中小企业信用评级普遍较低，无法提供银行传统贸易融资授信所需的抵押或信用担保，因此往往遭遇到现金流的困扰。根据UpS的年度《亚洲商业监察》报告显示，2005年，中国23%以上的中小企业遭遇现金流困扰，而与此同时，全国中小企业却有近11万亿元的存货、应收账款。企业遇到的这种情况其实就好比捧着金饭碗要饭吃，这里的金饭碗就是让企业苦恼的大量原料、存货、应收账款等动产。
另一方面，国际贸易市场呈现明显的买方市场特征：单笔贸易额降低、赊销贸易增多，账期延长等，市场竞争也已从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争。同一供应链内部的各企业相互依存，供应链的整体运转与管理成本受到供应链中包括核心企业和处于弱势的中小企业的整体资金的运作能力和效率影响。在此背景下，国际贸易项下供应链融资服务应运而生，国际贸易融资的对象从大企业转到供应链中的中小企业。银行根据进出口供应链的不同特点及进出口企业在供应链不同环节的需求，为企业分别提供进口供应链融资服务和出口供应链融资服务，分别解决企业在进口开证、进口付款、出口采购、账款回收等供应链环节的融资问题使中小企业无需再为进出口融资问题苦恼。国际贸易项下供应链融资市场具备很大的需求，发展潜力巨大。
所谓供应链融资是银行在掌握整个供应链情况的前提下，对核心企业的上游和下游的中小企业提供的融资，从这个角度来说，供应链融资实际上可以说是面向中小企业的金融服务。
以中国银行的“融易达”为例，“融易达”是一种供应链融资，它是在以赊销为付款方式的交易中，在买方签署书面文件确认基础交易及应付账款无争议、保证到期履行付款义务的情况下，银行在占用买方授信额度的前提下，不再占用卖方授信额度而为卖方提供的贸易融资。“融易达”充分利用了作为核心企业的买方的额度资源，为周边的中小企业卖方提供便捷的融资服务，从而提升了供应链整体的竞争实力。
与传统贸易融资相比，国际贸易项下供应链融资服务，针对企业在进出口贸易中因无法提供固定资产抵押、信用担保或授信额度不足的融资困境，不强求企业提供固定资产抵押或担保，而是增加了货物质押或应收账款转让作为授信条件，以控制物流及应收账款为风险控制手段，为中小企业提供供应链融资服务。在银行授信审查中，不再是单纯强调企业的财务报表，企业的交易对象和合作伙伴，企业所处的产业链是否稳固以及目标企业所在的市场地位和供应链管理水平成为银行关注的重点。经营较稳定，贸易背景真实，货物流或应收款可控的企业成为银行国际贸易融资业务的良好客户群体。
通过提供国际贸易项下供应链融资业务中，银行可以针对企业运作流程的各个环节进行融资服务，满足企业供应链环节的不同需求。银行的“供应链融资”从核心企业入手研判其整个供应链，灵活运用金融产品和服务，一方面，对处于相对弱势的上下游配套中小企业进行资金支持，解决供应链失衡问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系。企业只需付少部分的保证金，就可以借助于国际贸易项下供应链融资服务获得足额的资金支持。同时通过这种杠杆经营效应，企业得以迅速扩大进出口规模，提升在供应链环节的竞争实力和整个供应链的竞争实力。
国际贸易项下供应链融资方案，可以通过盘活企业动产和应收账款来改善企业现金流，并提升企业竞争力，扩大企业进出口规模。另外供应链融资可以解决企业在不同供应链环节融资困难的问题。银行通过针对企业不同供应链环节的融资需求提供“量身定做”的各类新型产品和一揽子服务，降低供应链平均融资成本。银行还可以通过延迟支付进口款项或者提前收回出口货款，帮助企业有效防范人民币升值的汇率风险。
在国际贸易供应链融资过程中，银行围绕企业供应链，结合贸易结算方式，充分运用银行信用、商业信用和物权等多种信用增值工具，设计多层次、多角度的贸易融资产品组合，提供融资整体解决方案，满足企业的不同需求。
在传统的国际贸易融资模式下，企业对贸易融资的需求是交易支付和现金流量控制。在供应链融资模式下，企业需求已经发展到对资金利用率及财务管理增值功能的需求。因此银行需要关注整个国际贸易供应链的整合和价值链的管理，通过管理和控制现金流、物流、信息流，一体化整合贸易环节中资金、商品、信息，形成供应链融资新理念，围绕供应链形成完整的贸易融资解决方案。
商业银行是企业供应链管理的重要合作伙伴。商业银行通过对企业供应链提供资金和结算支持，协助企业进行资金流、信息流管理，对企业物流管理进行改进和完善。供应链融资既可以解决中小企业融资难的问题，又提升了供应链整体的质量和稳固程度，也培养出一批处于成长期的优质中小企业，改变银行一味依赖大客户的局面；同时银行通过掌握供应链企业的信息来真实了解企业的经营情况，从而更深入地制定个性化服务方案，最终实现金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链良性互动的产业生态，达到银行与供应链成员的多方共赢。
4结语
供应链对企业的成功是至关重要，但是目前企业具体的供应链运作并没有与公司战略保持一致，供应链的重要性和其实际表现尚存在差距，供应链的控制不完整，企业以成本控制和客户服务为目标进行供应链管理的变革存在很大的难度。
企业应该针对供应链的每一个环节制定严格的改进措施，使供应链管理和供应链融资相互促进，增强供应链融资能力。
参考文献
［1］姜学军.创新我国国际贸易融资势在必行［n］.中国证券报，2007-12-25.
供应链金融制度篇8
关键词供应链金融存货质押融资分析思考
一、引言
相较于传统金融模式，供应链金融因为供应链的业务往来增强了供需双方的信息交流，改善了因信息不对称导致的道德风险问题。因此，供应链金融在我国金融市场利率自由化的背景下，变得越来越受人关注。是否能够通过供应链金融缓解金融市场风险越来越难以控制的当下，金融资源的优化配置，是学者与实践部门一直试图解答的问题。而这一问题的解答首先需要建立在对供应链金融模式的掌握基础上，了解供应链金融内部机理与实现流程，才能发现供应链金融可能存在的问题，通过对关节点的控制保证供应链金融在信贷市场充分发挥作用，引导金融资源的流向。本文正是基于以上出发点，以存货质押融资为代表的供应链金融模式框架进行分析，为进一步实施供应链金融奠定基础。
二、以存货质押融资为例供应链金融模式的机理
（一）供应链金融模式的定义
供应链金融的定义莫衷一是。一般认为，在有效控制风险前提下，研究如何利用金融产品创新，实现供应链上资源协调配置的理论，其以资源的使用权而非企业边界界定资源聚合模式，超越节点企业范畴，成为跨企业边界的供应链运营模式。实际上，存货质押融资并不是供应链金融才产生的新融资形式，正因为如此，加入了供应链环节的存货质押融资从安全性与稳定性来看，将由于一般意义上的存货质押融资。
相较于传统金融，供应链金融始终以供应链为出发点与落脚点，显然，脱离了供应链的金融就是传统金融，缺乏有效的物资流与信息流的“背书”，难以在当前金融发展步履维艰的今天发挥充分的资源配置功效。当然，供应链金融同样是营运风险的金融业务，要进行风险控制与盈利两大目标的“权衡”，但实际业务基础保证了供应链金融的安全性，逐渐地，这种金融模式开始淡化供应链企业本身，将企业主体的经济行为作为信用与信息的背书基础，不断成为强化企业信用或得资金的平台。相对于传统的企业以存货或仓存单质押融资，供应链金融引入了第三方物流企业，以核心企业为关键点，实施为核心企业有业务往来的中小企业进行融资，实现了动态企业信用的定位。并且，通过业务往来的信息流以及物流企业的进入，增加了信贷过程因信息不对称导致违约风险的安全系数，即使是供应链金融中“金融”意味相对较弱的存货质押融资，同样为信息的对称产生了较强的杠杆效应，有利于促进资金链的完整性。
（二）以存货质押融资为例供应链金融模式的机理
供应链金融模式的运营机理在于，其利用各类金融创新工具（为供应链企业提供有效资源运营的手段），改善信息不对称、力量不对等、环境不成熟和相互不信任等供应链约束，加快供应链中各类资源的流动速度，提升供应链整体绩效。也正是这一机理，保证了供应链金融持续的生命力，尤其是对金融市场中信息不对称的改善，从理论价值上充实了改善信息不对称难题的有效论据，这实际上凸显了供应链金融的优势所在，为其在金融市场中赢得了一致的声誉叫好。
基于供应链金融，企业的信用被重新发现与定义，企业之间形成稳定的业务打破了时间与空间形成“联立”信用，显然需要金融业内部的业务流程结构型变化与之适应。这个过程在存货质押融资过程中表现得尤为突出，供应链金融银行放贷对象通常为处于下游的中小企业，中小企业通过与上游企业真实存在的购销业务向银行申请质押贷款，银行是基于上游企业，即供应链业务中的核心企业，对中小企业展开进一步的贷款，那么，银行基于核心企业而对中小企业的贷款，实际上实现了“1+n”的动态信用评级，将核心企业与中小企业的业务往来作为对中小企业信用评价的基础。
三、以存货质押融资为例的供应链金融模式框架
供应链金融对处于供应链上的企业与提供金融服务的银行来说，都产生了深远的影响，改变了原来的静态授信模式，还打破了时间与空间的限制，利用供应链上的实物流节点可以衍生出多层次多样化的金融产品，而且，对于金融机构来说，银行信用的产生是对商业信用的补充与衍生，往往是将资金流入在供应链地位中资金、信用相对较弱的企业实体，充分发挥了资源的配置效应，引导资源对相对稀缺单位进行扶持，发挥了金融“普惠”的功能，这对于处于改革逐步深入的我国金融大环境来说，大有裨益。此处将以供应链金融中比较有代表性的存货质押融资为例，对供应链金融融资步骤进行概述：①中小融资企业与核心企业签订购销合同。②中小融资企业以该采购合同向银行申请存货质押贷款。③银行与核心企业签订回购协议。④银行给中小企业发放贷款。⑤核心企业将存货运往银行合作的第三方物流企业进行控制和监管。⑥中小融资企业向银行偿还贷款。⑦根据中小融资企业销售产品资金回笼情况，银行指令物流企业发货给中小融资企业。⑧销售期末，如果存货剩余，核心企业按协议回购存货。如下图所示：
图1存货质押供应链金融融资模式框架
如上图所示，位于供应链上的企业都可以有效地得到金融信贷资源，从关键而非物理意义的大企业入手，合理配置金融资源，保证了企业正常运营所需的资金流，使原材料、产品的生产与销售的实物链保持完整，有效缓解了中小企业获取资金难的问题。同时保证供应链企业购销行为，通过信息流实现了对供应链物资流转的顺畅，刺激了经济正循环与供应链主体之间的协同战略合作，有利于增强供应链企业整体应对风险的能力。
四、结语
本文从供应链金融与传统金融的基础差异进行了比较分析，认为供应链金融的优势在于以供应链实物流与信息流为基础，业务的稳定性保证了金融信贷资金的安全性，从企业角度来说，供应链金融不仅提供了资金，实现了大环境条件下的资源有效配置，更为企业的信用进行了基于供应链整体与动态的重新确定，如本文所论述的存货质押融资业务，因加入了供应链第三方物流企业，将商业信用与银行信用无缝接轨，解决了供应链弱势企业获取资金难的问题。大力推广供应链金融，对于我国中小企业融资难来说是一个解决燃眉之急的有效举措。而从战略意义来看，供应链金融势必要求银行系统内部的业务流程，如信用评级、风险预警的制度建设与之相适应，银行系统内部的结构性优化升级势在必行。
（作者单位为内蒙古工业大学）
参考文献
供应链金融制度篇9
最近，供应链金融引起了市场比较广泛的关注，也引发了我们的思考。从供应链金融本身的特点以及中国经济金融环境来看，供应链金融在中国会有较大的发展前景和深远的意义。
通俗地讲，供应链金融是借助产业链中的信用、为企业提供融资的一种手段，而传统金融则主要依赖主体信用，依靠抵押、担保等方式，因此两者是有很大不同的。供应链金融以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段，封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品和服务。供应链金融最大的特点，就是基本能做到紧随资金流向，紧跟项目走向。目前，中国不少企业集团都在探索、实践供应链金融的模式。
供应链金融并不是新鲜事物。早在19世纪末的美国，供应链金融就已经诞生，当时正值美国工业全面超越英国、德国成为世界第一工业强国。供应链金融在美国兴起，首先是从银行向传统产业渗透开始的。但当时由于商业银行并没能真正把控产业链上下游，供应链金融的发展并不完全。直至产业链中的核心企业成为主导性力量，才确立了真正意义上的供应链金融模式。当然，国外供应链金融的定位仅仅在于为核心企业的主业服务，因此没有更多进展，甚至出现负增长。
但是，供应链金融在中国的发展会很不相同。
首先，供应链金融发展的技术条件已发生巨大变化。虽然供应链金融在中国起步较晚，但兴起于互联网、信息技术大发展的时代。在中国，互联网对经济的塑造力、渗透力非常大，甚至超过全球互联网的先导者美国。有了大数据、云协作等技术支撑，互联网与供应链金融的结合就能创造新的风险控制手段，使供应链金融能够紧跟资金流向、紧随整个生产过程和业务走向。并且，中国供应链金融一开始就是以核心企业为主导的，这与当年美国以商业银行为主导不同。
同时，中国供应链金融发展的金融环境也与美国不同。金融抑制在中国长期存在，银行占据着垄断地位，资本市场发展依然缓慢，企业融资仍然以间接融资为主。由于商业银行信贷投放天然偏好大型企业和政府隐性担保的部门，使得金融资源过多流向预算软约束部门，降低了资金使用效率。研究表明，软约束部门的持续信贷扩张在一定程度上推高了市场利率。
从上述两点可以得出的结论是，供应链金融在中国的发展前景将远远突破现有的国际经验，它的业务定位和业务范围将得到广泛拓展，并在一定程度上缓解当前中国金融体制所面临的一些困境。
第一，有助于解决金融风险控制的难题，并缓解小微企业融资难、融资贵。在传统信贷模式下，管理小微企业信用风险的成本很高，这是小微企业融资难、融资贵的主要原因。而在供应链金融模式下，风险管理是基于核心企业对产业链较强的控制力，以及大数据支持下的风险定价能力。核心企业与融资方在业务上一般都有长期往来、紧密联系和深入了解，也能建立更有效的违约惩罚机制，因而预防违约以及追偿债务的能力都较强。同时，大型电子商务平台积累了资金运用端的数据。融资方可以凭借采购、销售等数据快速获得融资，几分钟内就能完成从申请到放款的全过程，并且按日计息、随借随还。
第二，供应链金融发展将倒逼中国金融体制改革。就像早期p2p网贷大部分从民间借贷演化而来，“互联网+供应链金融”也是市场自发的创新，使商业信用向市场信用转化，极大地展示了金融脱媒的魅力。现在，大家都在讨论资金脱实向虚的问题，而在供应链金融模式下，每一笔资金都有真实的业务背景，能够顺利实现金融资源向实体经济的渗透。中国已经并将继续形成大量民营龙头企业和控股集团，供应链金融工具的使用也会越来越广泛，这将在一定程度上对当前处于垄断地位的传统金融提出挑战。
第三，供应链金融将促进产业与融资的深度结合。在中国，由于监管约束，银行等金融机构参与产业投资还存在不少障碍。目前大型企业集团的产融结合大多采取“由产而融”的形式，即在集团内部设立财务公司，或参股、控股金融机构，将产业资本与金融资本结合起来。供应链金融拓展了“由产而融”的途径，并且在信息技术的推动下，供应链金融降低了企业间的交易成本，形成了一种网络化的产融结合形式，甚至有可能是基于流程和数据的产融结合机制。供应链金融将开创产业资本与金融资本融合的新模式，也将通过金融手段提升整个产业链的价值。
第四，供应链金融也将对中国互联网金融的生态环境产生较大影响。一方面，供应链金融可以为网贷平台提供风险可控的优质资产，另一方面，数据积累和信息技术的支持提升了供应链金融的延伸性。例如，传统的保理业务只有在形成应收账款后才能给企业做融资，而在“互联网+供应链金融”模式下，融资可以被提到更前端的环节，由此拓展了融资空间。在互联网经济下，供应链金融完全有可能从单一产业链扩展到整个产业生态圈。同时，供应链金融的发展也将有助于解决互联网金融资金运用端的风险控制问题。
供应链金融制度篇10
关键词:供应链金融;风险;对策
中图分类号:F830.5
文献标志码:a
文章编号:1673-291X(2010)16-0088-02
一、供应链金融现状
最早从事供应链金融业务的是1803年荷兰一家银行开办的仓储质押融资业务。在国外,世界排名第一的船公司马士基、快递公司UpS都是供应链金融活动的参与者,该块业务已经成为其最重要的利润来源。在金融业,法国巴黎银行、荷兰万贝银行等都对大宗商品提供融资服务、以销售收入支付采购贷款等。在国内,深圳发展银行是供应链金融的先驱,民生银行、光大银行、招商银行以及工农中建四大国有银行也相继逐步涉及供应链金融业务。
二、供应链金融存在的风险
供应链金融虽是降低融资风险的一种有效工具,但目前仍处于发展初期,管理者对物流业资金监管不力,金融手段落后,导致供应链金融不能跟上物流发展需要,存在许多问题。
(一)法律缺失产生的风险
目前,中国的供应链金融仍处萌芽阶段,虽有《担保法》和《合同法》等法律进行规范,但针对供应链金融相关的条款却不完善,另外,中国目前还没有专门的法律法规对整个供应链的业务操作进行规范整合,因此,业界利用法律漏洞谋取利益,产生法律风险的几率不低。同时质押物所有权问题以及合同的条款规定等,由于业务涉及多方主体,质押物所有权在各主体间流动,产生所有权纠纷的可能性很高。
(二)融资企业产生的风险
1.融资企业信用风险。融资企业多为供应链上下游的中小企业,信用缺失成为制约其信贷业务发展的重要瓶颈之一。客户的业务能力,商品质量以及客户之前的商业信誉等形成了供应链金融的潜在风险。同时,中小企业在融资时面临许多不利因素,如规模小、制度不健全、透明度差、资信不高等。据调查,50%以上中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录,60%以上信用等级是3B或3B以下。这些都让中小企业融资的信用风险变高。
2.质押物风险。质押物选择风险。并非所有的商品都适合做质押物,合适的质押物应具有质量稳定、适用广泛、价格波幅小、易于变现、保存和监管等特征,比如钢铁、有色金属等。由于质押物市场价格波动,汇率变动造成的变现能力改变等,使企业无法按原计划销售产品而产生的质押物产品市场风险;当融资企业无法按时还贷时,银行有处置质押物,获得补偿的权利。若质押物变现能力差或变现成本高,银行在处置质押物时,可能出现质押物变现价值低于银行授信敞口余额或无法变现等而产生质押物变现风险。
(三)金融机构产生的风险
1.操作风险。中国的金融机构开展供应链金融业务时间短,风险管理经验不足,存在着诸多问题,如贷款工具缺乏灵话性,内部监控系统不完善等。同时对质押物的估值是否客观公正、准确,方法是否科学,直接影响到银行的损益。因此在供应链金融业务中,银行存在着很大的操作风险。
2.银行内部管理风险。主要包括银行管理机制完善程度,监督机制严格程度,管理水平,决策正确与否,以及银行工作人员素质高低、业务操作失误率而带来的风险。
(四)物流企业产生的风险
1.质押物监管风险。物流企业开展相关业务时,一般要与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》,对质押物的丢失或损坏负责。而银行同物流企业之间信息不对称、信息失真或信息交换不及时等情况都会影响决策的准确性。物流企业管理是否科学,监管过程中对可能发生的风险是否有提前预警机制等都对质押物监管风险产生影响。
2.控制质押物存量下限的风险。由于质押物的流动性,有进有出,因此要求物流企业不仅要对质押物的种类、数量、规格型号进行有效监管,还要使质押物的库存数量保持规定额度。否则,一旦控制质押物存量不力或质押物进出库时出现提好补坏、以次充好现象,将给整个业务链带来很大风险,影响供应链金融业务的进行。
3.仓单风险。中国《合同法》中虽规定了仓单上必须记载存货人的名称(姓名)和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装和填发时间等内容,但现在企业多以不具有有价证券性质的入库单作质押,同时中国目前使用的仓单多数仍由各家仓库自行设计,形式很不统一。从而使操作困难,容易发生失误和内部人员作案等风险。
三、应对供应链金融风险对策
(一)完善法律法规,规范供应链金融业务
由于受到诸多限制,且动产质押、权利质押的规定不完善,政府部门应加快修订和完善中国《担保法》和《合同法》等法律法规,包括对供应链金融业务的准人资格、行业管理办法以及操作指南等,为供应链金融的风险防范奠定法律基础,促其健康有序发展;另外,从法律角度保护相关人合法权利方面,尽力简化供应链金融业务的操作程序,明确各方的权利义务,降低合同谈判成本。
(二)应对融资企业风险措施
1.多方努力,建立信用机制。针对信用风险,商业银行、物流企业及融资企业应充分合作、信息共享。首先,融资企业应从大局和长远出发,提升自身能力,提高自身信用度。在供应链组建之初,核心企业选择合作企业时,应对各拟加盟企业严格筛选,通过订立各项契约保证信任,尽量避免摩擦;其次,物流企业应发挥其掌握融资企业及质押物第一手资料的优势,对融资企业信用进行评估管理;再次,银行要完善其信用评估和风险控制方法,建立相关制度,如客户资料收集制度、资信调查核实制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等,对客户进行全方位信用管理。最后,银行要严格审查质押物原始发票、付款凭证、交易合同及权属证书等凭证,对其权属进行认真的静态和动态审查,避免质押物所有权在不同主体间流动引发权属纠纷。
2.建立信息收集和监控机制。针对质押物市场风险和变现风险,商业银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率。一般来讲,选取销售趋势好、需求弹性小、市场占有率高、知名度高的产品作为质押商品,并建立销售情况、价格变化趋势的监控机制,及时获得产品市场资料,避免由信息不对称引起的市场风险和变现风险。
(三)应对金融机构风险对策
1.优化方案,建立应急机制。对供应链金融实施方案进行优化。商业银行在有约束条件或资源有限的情况下,对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案,进行局部优化,针对不同的问题采用不同的优化方案。
2.加强素质培养,强化内部控制。加强银行内部人员素质培养。定期对内部员工进行金融、管理、法律等知识进行培
训,全面提升员工业务素质;订阅相应报纸、杂志,使员工对商业银行的基本架构、业务范围、经营管理、风险合规等有清晰的认识。
商业银行的内部控制是一种自律行为,是为完成既定工作目标,对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的一种方法。要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内控机制建设,首先要搞好“三道防线”建设,严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生;其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则,任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。
(四)应对物流企业产生风险的对策
1.加强监管,实施物流保险。加强对融资企业抵押货物的监管,不断提高仓库管理水平和信息化,并完善质押物入库、出库的风险控制机制,根据服务方式的不同,有针对性地制定操作规范和监管程序,预防因内部管理漏洞和不规范而引发的风险。
随着供应链金融业务规模的扩张,物流公司有必要利用各种风险控制手段,提高自身的风险保障。而寻求专业化的物流保险产品,转嫁风险损失,是供应链金融业务不断发展的必然要求。目前,国内物流公司广泛应用的保险险种主要是财产保险和货物运输保险,这两个险种都是针对物流过程中某一特定过程进行的保险,易出现延误、漏保和不足额投保的情况,难以满足供应链金融业务对物流品种高速周转的要求,专业化的物流保险产品的创新将成为供应链金融业务长远发展的有力后盾。
2.确定存量下限,严格管理。银行根据所提供的信用额度、融资企业所交保证金及折扣比例来计算确定最低库存下限,其公式是:最低库存下限=(银行提供信用额度一融资企业所交保证金)/折扣比例。同时物流企业要对质押物的存量下限进行严格控制,满足库存量按确定比例折扣后的价值加上保证金后不能小于银行提供的信用额度,当质押物的存量达到规定限度时,要采取通知、警告、冻结等有力措施。随着供应链金融业务量不断增多,仅仅通过人工的手段控制存量下限难度越来越大,因此:企业可以应用具有存量下限控制功能的管理信息系统,辅助操作人员进行仓储物的管理。
3.统一仓单,专人管理。为避免操作的复杂性和交易的风险性,应对仓单内容、格式等进行统一的规定;同时派专人对创单进行管理,严防内部人员作案,减少操作失误,保证仓单的真实性、唯一性和有效性。
供应链金融在中国的发展还处于初级阶段,不可避免地会遇到这样那样的问题,但这不会阻止供应链金融的发展,对供应链金融特别是它有可能产生的风险,了解得越多就越有利于我们利用好这个工具,为供应链和金融的发展作出贡献。
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