融资难融资贵的原因篇1
论文关键词：贵州民营科技企业，融资，对策
随着贵州经济的高速发展，贵州民营科技企业已经成为贵州省经济发展的支柱和动力，成为贵州经济的重要组成部分。但是，随着贵州民营科技企业发展的同时，由于自身以及外部等各种因素的影响，融资难的问题日益突出。融资难问题已经成为严重制约贵州民营科技企业持续稳健增长的“瓶颈”。如何解决好贵州民营科技企业融资难的问题已成为促进企业发展的关键。
一、贵州民营科技企业融资现状分析
在市场经济中，贵州民营科技企业的资金来源总的来说有内源融资和外源融资。内源融资是企业不断的将自己的储蓄（留存盈利和折旧）转化为投资的过程，对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分，也是企业长期以来融资的主要渠道。内源融资主要包括两个方面：业主自身投资和企业自身盈余。据调查显示，显示有90%的企业初始资金来源于共同创业的成员、家庭成员或者朋友。而且企业规模越小，业主投入所占比重越大。外源融资是指不同的资金持有者之间资金的流通，具体到企业是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，对企业形成具有高效性、灵活性、集中性的特点。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式，企业只有依靠外源融资来获取所需资金，外源融资分为两类：直接融资与间接融资。现阶段贵州民营科技企业融资难的问题主要表现在以下几个方面：
（一）直接融资的问题
直接融资是资金盈余部门在金融市场上购买资金短缺部门的有价证券，资金直接从盈余部门流向短缺部门而不必通过金融中介机构的融资方式。企业直接融资的渠道主要有发行股票和债券。企业进入股票市场一直受到所有制形式限制。从目前中国的实际情况看，满足这些条件的企业绝大部分是国有大中型企业，特别是其中支柱行业中的骨干企业。据2006年统计报告显示，贵阳上市公司11家，上市公司总数在全国省会城市中排名第21位，是全国上市公司最少的地区之一，数量仅占沪深两市挂牌公司总数的0..72%。到2006年底，所有上市公司股票市价总量只占沪深股票市场市价总值的0.44%，上市数量偏少，发展速度远远滞后于全国，在全国上市公司中仍然处于落后地位。过高的“门槛”将大部分民营科技企业排斥在证券市场筹资的行列之外。而且企业如果要上市或者公开发行债券，必须接受相关部门的严格审批，柜台交易是不允许存在的。并且规定股份有限公司的最低注册资本为1000万元，上市公司股本总额不得少于5000万元；还要求提供通过审计机关严格审查的财务记录等，因此贵州民营科技企业要想从资本市场上筹集到资金是相当困难的。目前我市的实际融资情况是企业直接融资比重不足10%，90%的资金需求来自银行贷款。在直接融资结构中，企业上市等股权融资占90%以上，债券融资不到10%。这样的融资结构是很不合理的。
这使得在正常融资渠道不畅的情况下，绝大多数贵州民营科技企业的中长期投资只能依靠非正式的、小规模的集资或者股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定性与可持续性。融资方式的单一加剧了贵州民营科技企业融资的难度，也成为了贵州民营科技企业融资难的关键所在。
（二）间接融资的问题
间接融资指资金在盈余部门和短缺部门之间的流动，是通过金融机构充当信用媒介实现的一种融资方式。企业的间接融资渠道主要有商业银行贷款，政策性银行贷款，信用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是大部分贵州民营科技企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是少部分。大部分民营科技企业很难得到银行的信贷支持，尤其对于大量规模较小、自身实力较弱的中小民营科技企业很难在银行借贷到资金。从贵州现有的贷款结构来看，贵州小企业约有40多万家，占全市企业总数的70%以上，是推动贵阳经济发展的重要主力军。然而，80%以上的小企业面临资金紧缺，融资难的问题，小企业贷款占各项贷款总量的比例不到20%。贵州民营科技企业与国有企业、三资企业相比得到的金融支持较少。主要原因有：
1大部分的商业银行对贵州民营科技企业的贷款条件和管理要求严格，商业银行对增量贷款普遍要求投向aa级以上的资质的企业，而贵州民营科技企业很难获得aa级以上的资信评级。甚至一部分银行规定，对县域以下的民营中小型企业不予贷款，并将民营企业锁定为贷款退出企业。
2、银行对贵州民营科技企业的“歧视”，贵州中小民营科技企业大多数法人治理结构不完善、公司规模小、持续经营能力弱，并且信用级别不高，是银行认为借钱给贵州中小民营科技企业风险大，使银行处于自身的安全性不敢向其贷款。目前中国暂时还没有与之相适应的中小银行，使民营科技企业的发展受到一定的限制。
3贵州民营科技企业向商业银行贷款手续复杂，成本高，时间长，非万不得已不愿向银行借钱。商业银行贷款审批权力高度集中，这与中小民营企业贷款时效性强的特点不相适应。一方面，银行贷款手续繁琐、审批周期长，另一方面，企业急用资金用于生产，两者矛盾比较突出。
4、银行与企业之间掌握的信息不对称。双方在信息上的了解和掌握不对称，导致企业和银行在贷款上出现差距。
二、贵州民营科技企业融资难的原因分析
1、贵州民营科技企业自身局限性
（1）缺乏管理。贵州民营科技企业没有按现代企业制度的要求完善法人治理结构。财务管理和经营管理不规范，信用不高，信息不透明。贵州民营科技企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多贵州民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量较低；财务管理和经营管理不规范。
（2）财务信息失真。据调查表显示，80%以上的贵州民营科技企业的会计报表不真实或者没有会计报表。由于贵州民营科企业的属于非国有企业，在现行的体制下，外部很难以得到企业的信息，并且很多贵州民营科技企业确实存在信息部透明，致使贷款的管理成本高，风险大，从而使得贵州民营企业信用相对低下，从而导致了所谓的“歧视”现象。
（3）产权关系不明晰。在成立初期，贵州民营科技企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来，家庭成员或合伙人之间一般很难以正式的书面形式对企业的产权进行划分界定。贵州民营科技企业的出资者往往把自己直接参与经济管理作为投资收益和进行利益分配的唯一手段，不善于运用科学的利益分配机制和正式的契约关系来约束或协调企业的利益分配，不利益企业今后的发展。
（4）人才资源的思想观念落后。目前贵州民营科技企业存在相当数量的观念落后。主要表现在没有长远的人才培养和储备战略，人才选聘没有市场机制，结构单一，选拔不畅，没有真正用好所有的人才，其直接后果是导致企业发展动力不足，发展目标不明，发展步伐减缓，发展规模层次难以健康拓展，发展理念难以及时提升。
（5）民营科技企业创新能力弱。民营科技企业大多集中在机电、家电、建材等行业，而在通信制造、通信软件、环保、医疗等技术密集型产业少，尤其是从事高科技产业的比重小。随着竞争的加剧，如果不进行技术创新，实现产业升级，将很难再激烈的市场竞争中立足。
2、金融机构制约发展
(1)银行贷款体制不利于贵州民营科技企业融资。目前在我国金融市场上，最广泛、最直接的融资方式就是银行商业贷款。国有商业银行现在建立了集中统一的授信管理体制，贷款审批权限上收，基层银行往往只有贷款实施权，而没有决策权。又因为民营科技企业向商业银行贷款审批程序增多，时间长，使民营科技企业的贷款成本加大，这与中小民营企业贷款时效性强的特点不相适应。致使许多民意科技企业只好放弃了在国有银行贷款。
（2）贷款“歧视”现象。商业银行贷款行为出现了贷款向国有企业一边倒的倾向，有的地方长期以来对民营企业的贷款不足其贷款总额的十分之一。因为部分商业银行过度强调信贷资产的安全性，执行严格的贷款责任追究制，而民营科技企业本身存在一些固有的缺陷，从而出现了贷款过程中抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难的问题，导致商业银行缺乏向民营科技企业提供贷款的服务热情，形成的根深蒂固的“歧视”，导致了银行对国有企业的“偏爱”。
（3）缺乏相对完善的信用风险评估与信用担保体制。从全国民营中小企业调查显示，中小企业因为无法落实担保而发生的拒贷高达50%以上之多。主要原因就是：一是全社会现在没有建立起一套完整而科学的信用调查和评价体系，企业的信用状况得不到科学、合理的评估。二是贵州民营企业担保信用机构数量少且不够完善，因而贵州民营科技企业要做成一笔贷款，落实担保机构很不容易。
（4）金融机构缺乏对民营科技企业的政策扶持。中央银行频繁的运用货币政策工具进行宏观调控，使得贵州民营科技企业融资难的问题进一步加剧。商业银行因为准备金率上调而压制信贷规模，加之贷款基准利率也多次上调，这使得贵州民营科技企业的贷款“门槛”和融资成本进一步提高，贷款难问题更加突出。急需形成完整的支持贵州民营科技企业发展的金融体系。
3、社会因素阻碍发展
（1）直接融资渠道处于缺位状态。国家处于风险分散考虑，塑造的以股票市场为核心的证券市场，期望给国有企业提供一种新的融资渠道。而以中小企业为主的民营科技企业事实上却被排斥于直接融资的行列之外。
（2）缺乏扶持民营科技企业发展的法律、法规体系。由于我国一直没有制定有关扶持各类民营科技企业的发展与法律法规以及具体为中小民营科技企业提供配套服务的系统性法规的相关文件，使得贵州政府在扶持贵州民营科技融资与发展上无法可依，阻碍了贵州民营科技企业发展进程。
三、解决贵州民营科技企业融资难的对策
1、提高贵州民营科技企业自身建设
要提高贵州民营科技企业自身建设可以从以下3个方面来加企业自身的建设：一是加快家族制向现代化企业制度转变，逐步实现企业管理现代化，提高贵州民营科技企业管理水平，完善企业财务制度。是解决企业融资难的关键所在。而对于现在贵州省民营科技企业的家族特色——任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行的状况，改为走产权主体多元化的道路，按照现在企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有制结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能从根本上解决企业融资难的问题。二是加强企业财务管理。完善企业财务管理制度是企业经营管理中至关重要环节，且企业资金管理是企业财务管理的重中之重。民营科技企业应该完善财务管理制度，解决财务管理不规范、会计制度不健全、会计资料不完整等问题，形成完备的财务管理体系，为融资奠定良好的基础。贵州民营企业家应不断加强市场经济知识及现代化管理知识学习，树立诚实守信的经营理念，提高自身的素质，适应日益激烈的竞争需要。三是不断创新。增强企业持续发展的后劲，创造条件引入风险投资，提高企业的效益。风险投资是一种金融与科技型相结合的权益性投资方式，将成为企业的技术创新和规模扩大提供便捷的渠道和充足的资金。我们可以借鉴美国利用风险投资促进中小企业发展的成功案例。
2、拓宽贵州民营科技企业融资渠道，构建多元化的民营科技企业融资渠道。（1）拓宽直接融资的渠道可以借鉴德美日等发达国家，通过建立政策性机构和政府性金融机构两种途径搭建中小企业的融资框架，为民营科技企业进行多元化的融资选择提供了有效的制度安排。鉴于贵州民营科技企业融资渠道过于狭小的问题，应该进行有效的制度设计。其次支持金融机构开发适应民营科技企业发展的金融产品，改变现有的大多为国有大中型企业设计的金融产品的现状。要积极对待股权融资、项目融资、上市融资、债券融资等融资。创造条件积极支持风险投资基金的发展；消除市场准入歧视，按照市场化运作的原则，引导和协调民间资本建立风险投资基金；支持创业板资本市场的发展，促进具备条件的民营企业债券和股票上市，扩大直接融资规模；采用租赁的方式解决民营科技企业更新设备的资金问题。（2）拓宽间接融资渠道以地方银行为支柱，发展中小金融机构。民营科技企业已成为了巨大的小型金融服务市场，迫切需要社会地位与之对等的中小金融机构服务。中小金融机构以优质高效、管理层次少、成本低等优势，主要从事金融零售业务，正好适应民营科技企业的运行特点和融资需求，能更好地为贵州民营科技企业提供适合企业自身的创新金融产品和服务。其次，推进金融机构体系创新，应在金融领域放松管制，促进金融深化，培育产权明晰的中小银行，发展多样化、分工合作的金融服务体系——主要是发展地方性中小金融机构。中小金融机构拥有为贵州中小企业提供服务的信息优势，有助于解决存在于中小金融机构与贵州中小企业之间的信息不对策问题。
3、建立健全民营经济信贷担保体系，促使担保功能的正常运行
贵州民营科技企业没有合适的贷款担保制度，是其难以取得贷款的重要原因，因此建立民营经济担保体系是解决民营经济贷款难的重要环节。首先对于小额贷款，可以以企业自身的资产和项目作抵押担保，并逐步尝试使民营经济自身形成相对完备的贷款制度；其次为进一步保证民营经济的融资顺利进行，可以尝试建立贵州民营科技企业融资担保基金，其担保基金的启动资金采取“政府支持、社会资助、多元募集、滚动发展”的办法对民营企业融资进行担保；最后是对一些私营企业的贷款，可以尝试探索数户联保的方式，促成企业联合，这样既可以使企业之间相互担作为担保者，或者设立企业联合担保基金，使企业融资有强大的后台。
4、政府部门为民营科技企业融资制定制度
调整国有商业银行面向民营企业的信贷政策，发挥其对民营科技企业融资的主要渠道。设立股份制中小商业银行，支持民营科技企业的发展。加快建立金融中介服务机构，开拓其他融资渠道，其次，建立全方位多层次的中小资本市场体系，消除民营企业在主板市场上市融资的歧视性待遇，积极为民营企业在二板市场上市创造条件，发展区域性小额资本市场解决民营科技企业融资难的问题。
就目前的现状而言，切实解决贵州民营科技企业融资难的问题是保持贵州经济持续稳定发展的重要问题，因此应引起高度的重视，并且要加大对这一问题的调查力度，争取早日制定出科学而实用的解决方案，才能是企业更近一步的发展，提高竞争力。
参考文献1徐忠平《中国民营经济融资的困境与出路》[J].专家视点，32—34
融资难融资贵的原因篇2
摘要：改革开放以来，中国经济发展迅猛，金融发展有效提高了居民收入，但城乡间的收入差距也在拉大，对于“欠发达，欠开发”的贵州来说，情况也不容乐观。收入差距过大势必危害经济的正常运行，本文从金融发展角度出发，运用经济数据分析贵州省金融发展对城乡收入差距的影响。在理论分析基础上，运用VaR模型，采用aDF检验、协整检验、格兰杰因果关系检验等方法，对贵州省金融发展与城乡收入差距间的关系进行研究，研究表明贵州金融发展规模和农村金融发展与城乡收入差距为正相关关系，贵州金融发展效率与城乡收入差距为负相关关系。
关键词：金融发展；城乡收入差距；农村金融；金融发展效率
1.研究背景
现今，金融在经济中的核心地位日益突显，因此，金融发展也得到更多关注。20世纪60年代以来，金融发展与经济增长之间的关系被广泛研究，一系列金融发展理论形成，如R.i.mckinnon和Shaw（1973）提出的“金融压制”论，Levine（1997）提出的内生经济增长理论等。直到20世纪90年代，Greenwood和Jovanovic（1990）史无前例的探讨了金融发展与收入分配之间的关系，随后，经济学家从理论和实证两方面对金融发展和收入差距的关系进行研究。对于金融发展与城乡收入差距的探讨，我国研究较晚，章奇，刘明兴，chen和陶然（2003）做了开创性的研究。
改革开放以来，居民收入显著提高，虽然贵州经济落后，但人均GDp也从1978年的175元增加到2013年的22922元，增长了131倍，其中，金融发展起到了一定推动作用，但贵州城镇居民人均可支配收入与农村居民人均纯收入的比值由1978年的2.5倍扩大到2013年的3.8倍。城乡收入差距过大势必会危害经济的正常运行，在影响贵州城乡收入差距的众多因素中，很少涉及金融因素的研究。因此，本文一方面通过理论研究，了解贵州金融发展与城乡收入差距现状；另一方面，运用经济数据，讨论两者间的内在关系，使贵州的金融事业能更好的促进经济发展，改善贵州城乡收入差距过大的现状。
2.贵州省金融发展与城乡收入差距的理论分析
2.1贵州省金融发展现状
近年来，贵州金融业在一定程度有所提升，逐渐形成以银行业为主，证券业、保险业为辅的金融体系。到2013年末，贵州省金融业增加值达到433.53亿元，增速为16.5%，金融业占GDp的比重达到5.4%。其中，银行业中人民币各项存款余额达到13265.01亿元，人民币各项贷款余额达到10104.30亿元；证券业中全省境内上市公司21家，证券、期货投资者累计开户数达62.55万户、成交金额达10648.60亿元；保险业中保险保费收入达到181.6亿元，保险赔付支出72.4亿元，保险深度达2.27%①。
2.2贵州省城乡收入分配现状
考虑到我国二元经济结构严重，本文采用城镇居民家庭人均可支配收入与农村居民家庭人均纯收入之比来说明贵州城乡收入差距。通过分析发现，贵州城镇和农村的收入逐年提高，但城镇的增幅远高于农村。具体来看，1978年至1985年，城乡间收入差距有所下降，但趋势不明显；1986年至2006年城乡间收入差距不断增大，虽然1995年、1996年有小幅下降，但总体还是上升。2006年后城乡间收入差距有所缓解。
2.3贵州省金融发展对城乡收入的影响
2.3.1银行信贷资金差异的影响
一方面，城镇信贷资金投资回报率高、收益大，且周转率高，而农村恰好相反，使贵州金融机构将更多资金贷放给城镇居民，让其有更多的资本创造更多的价值，因此，贷款城市化的倾向十分严重。另一方面，农村金融机构为了自身发展，将农村存款转移到城镇，满足城镇对资金的需求，使农村资金外流，导致农村可用于发展的资金越来越少。因此，导致贵州农村金融发展更为缓慢，农村筹资难度加大，冲击农村经济发展，影响农村居民收入。到2012年末，城镇居民家庭人均现金收入中借贷收入为5976.40元，而农村仅为226.41元②。城乡间银行信贷资金的差异拉大了收入差距。
2.3.3证券市场差异的影响
贵州农村一些微小企业由于进入资本市场的门槛高，且金融机构在农村的网点少，难以筹资融资，致使农村企业的发展步履维艰，因此，资本市场的门槛也拉大了城乡收入差距。
2.3.4保险市场差异的影响
由于农业保险风险高、收益低，保险机构更愿为城镇居民提供保险，使贵州城乡间的保险服务严重失衡。农村居民在承担各种风险时，只能通过自身收入去弥补。到2012年末，保险公司农业保险收入为6876万元，在贵州全年保费收入中仅占0.93%，保险公司农业保险支出为2316万元，在贵州全年赔款支出中仅占0.59%③，由于保费收大于支，使大量保险资金从农村外流。因此，不完善的农村保险制度增大了农民的收入压力，加剧了农村资金的外流，扩大了城乡收入差距。
3.贵州省金融发展对城乡收入差距影响的实证分析
3.1数据与指标选取说明
本文运用贵州省1978―2013年时间序列数据，通过计量模型和eviews6.0软件，探讨贵州省金融发展与城乡收入差距的关系。考虑到数据的可得性和实际性，在阅读大量文献后，本文选取以下指标：
3.1.1城乡收入差距指标（iG）
衡量收入分配差距的指标有基尼系数、泰尔指数等，其中基尼系数较为普遍，考虑到我国二元经济结构突出，为了保持指标的连续性和可比性，在翻阅既有相关研究发现，章奇（2003）、姚耀军（2005）等均使用城镇居民家庭人均可支配收入与农村居民家庭人均纯收入之比来衡量，本文沿用这种做法，即iG=城镇居民家庭人均可支配收入/农村居民家庭人均纯收入。
3.1.2贵州金融发展规模指标（FCD）
许多经济学家对于金融发展规模指标的衡量方法争议较大，由于我国金融体系以银行为主导，且银行贷款最能体现金融发展，因此，本文采取银行贷款/GDp来衡量，即FCD=银行贷款/GDp。
3.1.3贵州金融发展效率指标（Fe）
金融发展效率也是衡量金融发展的一个重要指标，能反映经济社会将储蓄转化为贷款的能力，本文采用这一方法，即Fe=储蓄/贷款。
3.1.4贵州农村金融发展指标（RFD）
由于贵州农村经济落后，金融发展缓慢，为了全面反映贵州农村金融发展现状，本文采用贵州农业存款和农业贷款的总和与农业产出之比衡量，即RFD=（农业存款+农业贷款）/农业产出。
3.2实证分析
3.2.1aDF检验
由于大多数时间序列是不稳定的，即使他们之间没有任何经济关系，如果进行回归仍然能得到较高的可决系数。为了防止出现伪回归，必须对变量的平稳性进行检验。本文利用eviews软件对变量的水平值和一阶差分进行平稳性检验，并依据aiC原则确定滞后阶数，具体检验结果为表3.1。
通过表3.1得出，四个变量原序列的aDF检验值均大于临界值，则原序列都不平稳。经过一阶差分后，变量iG、FCD、Fe在1%显著性水平下，aDF检验值均小于临界值；变量RFD在5%显著性水平下，aDF检验值小于临界值。因此，各序列一阶差分后的序列都平稳，达到了构建VaR模型的必要条件。
3.2.2协整检验
如果多个非平稳的时间序列采用oLS估计，将不能正确反映变量间的线性关系，会出现伪回归，但各变量间的平稳线性关系又可能存在，这种长期的稳定关系为协整关系。由于本文变量超过两个，采用johansen协整检验，检验结果如下：
根据检验结果可知，在1%显著性水平下只有一个协整关系，其表达式为：
iG=1.65+2.89FCD-0.88Fe+0.53RFD（3-10）
（0.40）（0.26）（0.53）（0.28）
括号内为标准差。从贵州省金融发展与城乡收入差距的协整关系来看，贵州省城乡收入差距和金融发展规模为正相关，和金融发展效率为负相关，和农村金融发展为正相关。
3.2.3格兰杰因果关系检验
通过协整检验看出，贵州金融发展与城乡收入差距间存在长期稳定关系，表明变量间一定存在因果关系。因此，对各变量进行格兰杰因果关系检验。检验结果见表3.3。
通过上表可得，在1%的显著性水平下，贵州金融发展规模是城乡收入差距的格兰杰原因，农村金融发展是城乡收入差距的格兰杰原因。
4.结论分析
第一，贵州金融发展规模与城乡收入差距间为正相关，且金融发展规模是城乡收入差距的格兰杰原因。虽然近几年来，贵州金融业发展快速，金融规模有较大提升，但仍摆脱不了城乡间金融发展不平衡的现象。一方面，城镇金融市场发达，拉动经济较快发展，有效提高居民收入；另一方面，农村金融发展规模小，提供给农村发展的机会少，直接影响其收入，导致城乡间收入差距拉大。
第二，贵州金融发展效率与城乡收入差距呈负相关，两者的格兰杰因果关系并不显著。贵州经济落后，金融发展效率偏低，且与全国相比有一定差距，说明贵州并没有将大量储蓄资金利用起来转化为贷款，而是资金闲置，即在增加贵州金融发展效率与缩小城乡收入差距间还没有形成有效的运转机制。
第三，贵州农村金融发展与城乡收入差距呈正相关，且农村金融发展是城乡收入差距的格兰杰原因。贵州城乡间的金融发展极不平衡，大量金融资源集中在城镇，农民只能通过存钱增收，且这部分资金不断从农村外流，提供给农村发展的资金越来越少，农村经济受到较大影响，拉大了城乡收入差距。
5.贵州省金融发展缩小城乡收入差距的思路
总体来看，主要通过增加农村居民的收入来有效缩小收入差距，鉴于贵州金融业发展迅猛，提出以下思路：
5.1改善交通基础设施
贵州山多路陡，交通不便，对贵州农村的影响十分大。一方面，贵州农村丰富的药材、农作物、茶叶等运不出去，即使运出，成本也较大，严重制约贵州农业的发展；另一方面，交通不便使大量金融机构难以进驻农村，削弱了城乡金融的合作。因此，改善贵州农村交通尤为重要。现阶段，在贵州金融大发展的背景下，应加大对农村交通基础设施建设资金的投入，让村村通油路能真正实现，并加大对农村公路的维护等。
5.2扶持农村微小企业
现阶段，农村微小企业由于准入条件等限制，难以通过金融市场创造资本，因此，政府应该对这部分企业给予扶持，通过补助、补贴、奖励、资本金注入等各种方式支持农村微小企业发展，建立专业公司，构建资金平台，让农村微小企业有筹融资途径，因而增加农村就业机会，提高农村居民收入。
5.3完善乡村旅游建设
如今，乡村旅游成为贵州农村居民收入的又一来源，但如果要发展好乡村旅游，必须加强农村基础环境等方面的建设，这样才能吸引更多游客。遵义作为贵州乡村旅游发展较快的地方，在“四在农家”政策的推动下，兴起了许多农家旅游，但一段时间后，由于资金和管理等问题，导致基础设施出现各种问题，流失大量游客。现阶段，应加大对乡村旅游的金融支持力度。通过资金支持，完善乡村旅游设施，提高乡村旅游质量，加大乡村旅游宣传力度，吸引更多游客。如此一来，金融的支持能有效增加农村收入，缩小城乡差距。
（作者单位：贵州大学经济学院）
参考文献
[1]GreenwoodJeremy，BoyanJavanovic.FinancialDevelopment，GrowthandtheDistributionofincome[J].Journalofpoliticaleconomy1990，98（5）.
[2]章奇，刘明兴，chen，陶然.中国的金融中介增长与城乡收入差距[J].中国金融学，2003（11）.
[3]姚耀军.金融发展与城乡收入差距关系的经验分析[J].财经研究，2005（2）.
[4]张立军，湛泳.金融发展影响城乡收入差距的三大效应分析及其检验[J].数量经济技术经济研究，2006（12）.
[5]伍国勇.金融发展与城乡收入差距关系的实证研究―以贵州省为例[J].广东农业科学，2010（6）
注解
①数据来源于贵州省人民政府网。
融资难融资贵的原因篇3
企业融资难问题
企业总体融资难度有所上升，两极分化现象日趋突出
今年以来，企业总体融资难度有所上升。银行家问卷调查显示：二季度银行审批条件指数为46.2，仍处于50的松紧分界线下。其中，制造业贷款审批条件指数为44.6，同比下降6.2个百分点，创近两年新低。1129家企业调查结果也显示：反映“今年上半年融资难度比去年同期上升”的企业有339家，占比高达30%，反映“今年上半年融资难度与去年同期持平”的企业占比为63.5%，两项合计达到93.5%。
但调查中，我们也发现部分领域和部分优质企业的融资难度反而有所下降，企业融资两极分化现象日趋突出。银行家问卷调查显示：今年二季度，水利环境公共设施、电气水生产及供应行业的审批条件指数分别为54和52.5，不仅继续保持在松紧分界线之上，且环比上季度分别上升1.8和0.7个百分点。一些产品适销对路、还贷有保障的优质企业，特别是一些大型优质企业，商业银行往往主动上门营销，贷款利率也较为优惠，低于贷款基准利率的不在少数。因此，确切地说，当前企业融资难是一种结构性现象。
自身还款来源减少和区域风险上升共同抬升企业融资难度
调查分析发现，在当前经济增长放缓的形势下，造成企业融资难的主要原因还是在于企业自身还款来源的减少。表现在以下四个方面：
企业现金流减少，第一还款来源下降。当前企业营收状况仍未得到明显改观，利润增长趋缓，与此同时，销售回笼趋缓，两项资金占用上升，致使企业现金流减少，第一还款来源下降。某国有银行浙江省分行对该行3517家生产流通企业客户抽样调查分析发现：从盈利情况看，企业销售收入同比增长6.9%，但有36.7%的企业出现同比下降，平均降幅18.2%，销售净利润率4.4%、净资产收益率5.3%，同比分别下滑0.5和0.8个百分点，净利润不升反降3.2%。从资金占用看，存货、应收账款同比分别增长18.5%和11%，分别高于销售收入增幅11.6和4.1个百分点。从行业对比看，企业资产负债率高于行业平均值，流动比率、总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率低于平均值（见表1）。
抵押物价格缩水，第二还款来源下降。企业贷款抵押物主要是房产和土地（以房地产为抵押物的贷款占全部贷款的比重在47%左右），在当前房地产市场转冷的背景下，贷款抵押物缩水风险增加，企业第二还款来源下降。今年6月，杭州、宁波、温州和金华房价环比分别下降1.8%、1.6%、0.3%和0.6%，其中，杭州房价已经连续第三个月领跌全国70个大中城市。从定基指数看，6月，杭州、宁波和温州房价已经跌回四年前，比2010年分别下降1.5%、1.8%和21.9%。
撤保现象增加，第三还款来源下降。当前，企业出险情况仍在增加（其中出险企业统计口径为：出现经营困难、关停、倒闭、法人代表逃逸、法人代表无法联系、资金链断裂、涉及民间借贷、非法集资、承担大额担保代偿责任、发生有重大影响诉讼案件以及发生灾害安全事故等各类出现风险事件的银行贷款户），区域信用环境继续恶化，大量担保公司破产倒闭，优质企业陆续撤保，并不再为其他企业提供担保。截至6月末，全省保证贷款占各项贷款的比重为22.5%，同比下降1.5个百分点。企业担保难度增加，导致第三还款来源减少。受此影响，众多企业因找不到有效担保，而无法获得银行的融资。
区域风险上升，企业信用评级下降。今年以来，浙江银行不良贷款继续保持双升态势。6月末，全省不良贷款余额1356.5亿元，比年初增加156.7亿元；不良贷款率为1.96%，比年初提高0.13个百分点。在此背景下，部分商业银行总行下调了浙江省的区域信用等级分值，企业的信用等级降低，导致其融资难度进一步增加。据某国有银行浙江省分行反映，今年6月末，系统内aa级以上客户占比为34.2%，同比下降17.5个百分点，比上年年末下降了12.6个百分点。另一国有银行浙江省分行也反映，与上年年末相比，今年6月末，该行aa-级以上的高等级优质客户减少了528户，而BBB-级至a+级的一般客户增加了591户，D级至BB级的劣质客户增加了71户。
企业融资贵问题
从融资成本纵向时序看
当前企业实际融资成本并非历史最高，融资贵的感受主要源于融资费用占利润比重的快速攀升，而这与浙江省企业财务杠杆过高以及经营效益下滑等现象有关。
企业实际融资成本虽高于去年同期，但要明显低于前期高点。企业的实际融资成本主要有三部分组成：一是合同贷款利率，人民银行对此有专门的贷款加权平均利率统计；二是与贷款相关的并且由商业银行收取的各种融资费用，较多体现在商业银行的担保性中间业务收入和管理性中间业务收入等方面，对这部分费用的费率，可通过担保性和管理性两类中间业务收入之和与同期企业贷款平均余额之比计算获得；三是与贷款相关的各种业务回报费用，最典型的是企业买存款费用。即企业在贷得一笔款项的同时，还须按贷款金额的一定比重，以定期存款方式留存银行。这笔存款往往需要企业支付额外贴息费用，以高于定期存款利率的价格从存款市场上购得。本文根据人民银行绍兴中心支行提供的市场贴息率和企业定期存款占全部企业贷款之比，计算得到业务回报费率。如图1所示，根据历史数据，我们推算得到今年二季度，全浙江省企业实际融资成本约为8.1%，相当于一年期基准贷款利率上浮35%，这与我们1129家企业实际融资成本调查结果（8.3%）基本一致。从历史走势看，今年一季度浙江省企业实际融资成本要明显低于2011年三季度前期高点（9.1%），并非处于近年的历史高点，从这个角度讲，当前企业的实际融资成本水平不是感受融资贵的主要原因。
融资费用占利润比重上升与企业感觉融资贵密切相关，而其中原因是浙江省企业财务杠杆过高，以及经营效益下滑。在实践中，企业不仅用融资成本的绝对水平，同时也用融资成本的相对水平（通常用融资成本占利润的比重）来衡量融资成本的高低。如图2所示，今年1?5月，浙江全省规模以上工业企业财务费用占利润总额的比重为37.3%，这一比重为近五年来的次高点，较去年全年上升4.9个百分点，上升势头较快。因此，我们推断，当前企业融资贵感受强烈的主要原因应该是融资成本的相对水平高，即企业融资成本占利润总额比重较高。进一步分析，浙江省企业融资成本相对水平高又主要与全省企业财务杠杆过高和经营效益下滑有关。统计数据显示，2011?2013年三年间，全省规模以上工业企业利润年均仅增长5.9%，而同期制造业贷款年均增长11.4%，高于规模以上工业企业利润年均增幅5.5个百分点。
从融资成本横向比较看
浙江省企业融资成本高于全国水平，这与全省融资主体资产规模偏小、资产负债率较高以及融资期限相对较短有关，因而融资贵有其一定的客观性。
浙江省实际融资成本很难与全国和其他省份进行准确比较，但从贷款加权平均利率看，浙江省融资成本可能要略高于全国。2014年一季度，浙江省贷款加权平均利率为7.38%，高于全国0.2个百分点（图3）。
浙江省融资成本高于全国，主要与其融资主体资产规模偏小、资产负债率相对较高以及短期贷款比重偏高有关，因而具有一定的客观性。
融资主体资产规模偏小。统计数据显示，截至2014年6月末，浙江省小微企业贷款占全部企业贷款的比重为38.1%，比全国高10.2个百分点（图4）。由于浙江省融资主体规模偏小，导致这些融资主体在与银行的谈判过程中，议价能力较弱，融资成本相应较高。
资产负债率相对较高。统计数据显示，截至2014年4月末，浙江省规模以上工业企业资产负债率为59.73%，比全国高1.47个百分点（图5）。资产负债率偏高，从一个侧面反映出企业自身可抵押物较少，融资成本相应也会有所提高。
贷款期限相对较短。浙江省企业贷款短期占比较高，2014年6月末占比为59.2%，比全国高18.9个百分点。由于贷款期限较短，而贷款资金实际用途期限较长，短贷长用的现象突出，这在续贷期会衍生出一系列相关费用，从而从总体上推高企业实际融资成本。
此外，近年来浙江省不良贷款风险持续暴露，区域风险溢价上升，也是造成全省企业融资相对偏高的重要原因。
从深层次原因看
融资难融资贵从深层次原因看，金融体系一些不合理的体制性、机制性因素也同样不容忽视。
政府融资平台等主体存在财务软约束，对资金价格不敏感。一方面，占用了大量信贷资金，产生挤出效应，制约了对小微企业、“三农”等其他实体经济领域的信贷供给。另一方面，这些政府背景主体又通过信托、理财等方式，高回报率吸收资金，无形中拉升了无风险利率，推高了整个社会的利率水平。
我国金融体系的直接与间接融资比例不协调。我国资本市场不够发达，不仅规模偏小，而且结构单一，缺乏层次性。企业通过增资扩股等方式筹集资金难度较大，转而被迫寻求债务融资，企业杠杆率被过度放大。这在经济下行期，企业盈利能力普遍弱化的时候，即便是利率保持不变或略有下降，也会让企业因为利息保障倍数（企业息税前利润与利息费用之比）的陡降而感到融资贵。
银行内部考核机制不合理。部分银行总行不顾当前经济下行、企业生产经营困难的现状，一味强调利润增长，并特别要求经济发达地区多做贡献，导致浙江部分基层分支行在利差缩小的情况下，直接收取名目繁多的不合理费用。通过对1129家企业融资情况调查，结果显示：约有四成企业反映银行存在“以贷转存”（占比9.0%）、“存贷挂钩”（占比15.2%）、“以贷收费”（占比12.7%）、“借贷搭售”（占比8.8%）等诸多不合规行为。从推动融资成本上升的速度看，考核机制不合理的作用最为直接。
基层金融，特别是专门服务于小微企业的社区银行发展不够。基层金融竞争不充分，造成贷款定价存在垄断和乱收费等现象，也增加了融资成本。民营银行试点准入门槛过高，如要求主动发起人对剩余风险承担无限责任、必须有两个以上共同发起人并有股本比例的限制等，实质上是“玻璃门”、“弹簧门”，对民间资本存在歧视。
相关建议
转变银行考核导向，杜绝不合理收费行为
引导商业银行自上而下转变和完善考核体系。银行应强化服务实体经济的理念，充分考虑企业承受能力，避免片面追求利润增长目标，适当调整不合理的考核指标（如简单考核资产收益率、中间业务收入增长率、市场占有率等），更好地支持实体经济，与企业共渡难关。
增加贷款成本定价透明度，改变名义利率低而实际综合回报率高的情况。对企业提供的各项服务，必须公开透明。对于中间业务，只有提供实质，才能按照服务项目、内容和价格等收费，杜绝不合理的变相收费等行为。
规范银行吸收存款的行为。不得为增加存款而要求贷款企业完成较高比例的存款，或将吸存费用转嫁给企业等。
加强金融创新，优化信贷资金配置
优化贷款期限结构。引导银行推出更多的2?3年中期流动资金贷款产品，使贷款期限更加贴合企业的实际需求，减少企业不必要的转贷成本支出。
创新互保合作方式，防范和缓释企业互保链风险。如鼓励银行推动互保企业建立互保互助基金池，防范化解因个别企业出险而给担保企业带来的资金链及担保链等风险。
创新贷款还款模式。如探索开展过桥贷款等“借新还旧、以贷还贷”等业务，以及银行与银行、银行与小贷公司等无缝对接合作还贷模式，缓解企业还贷资金不足的矛盾。
加快发展小型、民营金融机构，进一步提高信贷市场的竞争性
在加强监管和完善风险控制制度的前提下，加快构建与中小微企业和个体经济等微观主体融资需求相对称的、有序竞争的小金融机构体系。如适当放宽小型金融机构的准入条件，支持鼓励民营资本参股入股村镇银行、地方性银行等小金融机构，鼓励发展民营银行等。
改善企业经营环境，引导企业平稳健康发展
融资难融资贵的原因篇4
您好!
我们是小企业融资和民间融资联合调研小组，想通过对小企业融资和民间融资的调研，旨在分析在国家实施从紧货币政策和宏观环境复杂多变的环境下，小企业融资存在的主要困难，弄清民间融资发展的基本情况，以提出结合实际、切实可行的对策措施，进一步保持小企业的正常经营和促进民间融资安全规范发展。为此，我们设计了这份问卷，请您协助回答。
调查不会占用您太多时间，您的回答也没有对错之分，您只需根据自己的实际情况和真实感受，在每题答案的序号上划“√”或在“”填上您的意见。对于您的个人资料，我们将严格保密!您所填写的宝贵意见我们仅做资料分析所用，不会给您的企业或单位带来任何麻烦!
谢谢您的合作!
××调研小组
二八年八月二十八日
一、公司基本情况
1.贵公司注册所在的县(市)、区为()。
2.贵公司注册资金为
a.10万元以下b.10～50万元c.50～100万元
d.100～500万元e.500万元以上
3.贵公司经营年数
a.3年以下b.3-5年c.5-10年
d.10年以上
4.贵公司目前处于哪一个发展阶段
a.创业期b.成长期c.稳定期d.上升期
5.XX年贵公司的销售收入
a.100万元以下b.100～500万元c.500～1000万元
d.1000～3000万元e.3000万元以上
6.贵公司经营利润情况
XX年末为_____________万元;XX年末为___________万元;2011年6月末预计为______________万元。
7.至XX年末贵公司的资产总额为
a.500万元以下b.500～1000万元c.1000～XX万元
d.XX～3000万元e.3000万元以上
8.贵公司所属哪个行业?
a.农、林、牧、渔业b.工业企业c.建筑业
d.交通运输、仓储及邮电通信业e.批发和零售贸易餐饮业
f.社会服务业g.其它(请注明)
9.目前贵公司的职工人数为
a.50人以下b.50～100人c.100～300人
d.300～400人e.400～500人f.500人以上
10.贵公司2011年6月末资产负债率：
a.50%(不含，下同)以下b.50-60%c.60-70%
d.70-80%e.80-90%f.90%以上
11.品牌运营情况：
a.获省著名商标，个;b.获名牌产品，个c.专利拥有数，个
12.贵公司近年来资产利润率水平：
XX年资产利润率%;2011年3月末资产利润率%;
2011年6月末资产利润率%。
13.贵公司近期资金占用情况：
XX年百元产值占用资金元;2011年6月百元产值占用资金元。
XX年研发费用元，占资金支出的%;2011年1-6月研发费用元，占资金支出的%。
14.贵公司近期销售情况：
XX年末同比增长%，出口业务占销售收入比%;2011年6月末同比增长%，出口业务占销售收入比%。
15.贵公司近年来应收款情况：
XX年末应收货款万元，同比增加万元;2011年6月末应收货款万元，同比增加万元。XX年末应收非业务往来企业(个人)款项万元，同比增加万元;2011年6月末应收非业务往来企业(个人)款项万元，同比增加万元。
16.贵公司近期应付帐款情况：
XX年末应付货款万元，同比增加万元;2011年6月末应付货款万元，同比增加万元。XX年末应付非业务往来企业(个人)款项万元，同比增加万元;2011年6月末应付非业务往来企业(个人)款项万元，同比增加万元。
17.贵公司近期产成品存货情况：
XX年末同比增长%;2011年6月末同比增长%。
18.贵公司近期劳动力成本情况：
XX年末产品成本工资费用率(工资费用总额/产品成本总额)同比上升个百分点;
2011年6月末产品成本工资费用率(工资费用总额/产品成本总额)同比上升
个百分点。
19.贵公司目前在经营中遇到的最大困难依次是
a.原材料等成本价格上涨过快b.销售货款难以正常回笼
c.利润空间狭小d.生产资金得不到满足
二、公司融资情况
20.贵公司资金来源情况
(1)贵公司XX年末和2011年6月末借入资金总额分别是万元和
万元。其中贵公司向银行、信用联社贷款余额分别是万元和
万元，分别比上年同期增加(减少用负号表示)万元和万元。
(2)贵公司资金来源主要有哪几种渠道?(可多选)
a.自有资本b.银行贷款c.内部职工集资
d.向社会融资e.商业信用f.其他
(3)在上述资金来源渠道中，请按所占比重大小排出前三位，分别为：
1.，比重% 2.，比重%
3.，比重%
21.贵公司认为与前几年相比，当前向银行、信用社借款的难度如何
a.更容易b.不变c.更难d.不知道
22.当前向银行借款能否满足贵公司的资金需求
a.不能满足b.能满足c.部分满足
23.贵公司是否了解当前民间融资利率水平?如有必要，能否接受该利率?
a.不了解b.了解，也能接受c.了解，但不能接受
24.根据贵公司了解，民间借款与银行贷款的优势依次是
a.手续简便b.办理时间短c.担保要求低d.资金成本不算高
25.贵公司所知道的当地融资方式有(可多选)
a.银行或信用社贷款b.向其他企业、亲戚朋友借款
c.向典当行、担保公司、投资公司等其他中介组织借款
d.向股东或职工集资e.发行股票或债券
f.信用卡透支套现g.标会、互助会
h.其他方式(请列举：)
26.请对当地各种民间融资方式按利率高低进行排序
a.银行或信用社贷款b.向其他企业、亲戚朋友借款
c.向典当行借款d.向担保公司、投资公司等中介组织借款
e.向股东或职工集资f.信用卡透支套现
g.标会、互助会h.其他方式(请列举：)
27.贵公司知道去年以来民间借入资金的利率趋势?
a.基本稳定b.小幅上升c.大幅上升d.小幅下降e.大幅下降
28.贵公司发生资金困难时，优先选择的解决方式依次是
a.银行或信用社贷款b.向其他企业、亲戚朋友借款
c.向典当行、担保公司、投资公司等其他中介组织借款
d.向股东或职工集资e.发行股票或债券
f.信用卡透支套现g.标会、互助会
h.其他方式(请列举：)
29.贵公司发生资金困难时，会优先考虑偿还哪种方式的到期借款，请排序
a.银行或信用社贷款b.向其他企业、亲戚朋友借款
c.向典当行、担保公司、投资公司等其他中介组织借款
d.向股东或职工集资e.发行股票或债券
f.信用卡透支套现g.标会、互助会
h.其他方式(请列举：)
30.贵公司认为哪些融资方式不合理，应予取缔?
31.贵公司对解决资金困难还有什么好的建议?
32.贵公司感觉周围的亲戚朋友和企业，有多少企业(人)有民间借贷行为?
a.10%以下b.10%-50%c.50%-80%d.80%以上
贵公司是否有过民间借贷经历?
a.有b.没有
如有过民间借贷，贵公司曾接受的民间借贷利率最高是%;高于当时
的银行基准利率约个百分点。
如未发生过民间借贷(包括借出和借入)，请直接跳至第55题继续回答。
33.贵公司XX年末和2011年6月末借出资金(向外单位、个人等借出)总额分别是万元和万元，分别比上年同期增加(减少用负号表示)万元和万元。至今日为止尚未收回的已到期借出资金为万元。
34.贵公司借出资金的主要来源依次是
a.自有闲置资金b.向银行、信用社借入
c.向其他企业、亲戚借入d.向其他组织借入
35.贵公司2011年6月末借出资金的去向结构为：
借给其他企业万元;
借给亲戚朋友等万元;
借给其他组织(典当行.寄售行.钱庄.担保公司等，金融机构除外)万元;
作为股东借给本企业万元;
作为职工借给本企业万元;
借给社会不特定对象万元;
参加标会、互助会等借贷组织万元;
购买商业票据万元;
其他形式的借出资金万元(赊收的货款除外)，并请具体说明：
36.贵公司2011年6月末借出资金的去向用途为：
用于生产经营万元;
用于转投资赚取收益的万元;
用于消费的万元;
用于临时周转的万元;
其他用途万元(请说明：)
37.贵公司借出资金的支付方式通常是
a.现金b.转帐
38.贵公司为预防借出资金损失所采取的措施主要是
借给其他企业的措施;
借给亲戚朋友等的措施;
借给其他组织(典当行、寄售行、钱庄、担保公司等，金融机构除外)措施;
作为股东借给本企业的措施;
作为职工借给本企业的措施;
借给社会不特定对象的措施;
参加标会、互助会等借贷组织的措施;
a.未设担保b.中间人担保c.担保机构担保d.财产抵押
39.贵公司最近一次借出资金的月利率是()
贵公司借出和借入资金的月利率结构是：
a.1分以下万元;
b.1分至2分万元;
c.2分至3分万元;
d.3分以上万元
40.贵公司XX年末和2011年6月末通过民间融资渠道借入资金总额分别
是万元和万元，分别比上年同期增加(减少用负号表示)
万元和万元。至今尚未归还的已到期借入资金为万元。
41.贵公司2011年6月末借入民间资金来源结构：
(1)借入资金万元，其中：向其他企业、亲戚朋友等借入万元;向其他组织(典当行、寄售商行、钱庄等，金融机构除外)借入万元;标会、互助会获得的万元;
(2)集资万元，其中：向股东集资万元;向职工集资万元;向社会不特定对象集资万元;
(3)商业票据转让(向银行、信用社贴现的除外)万元;
(4)其他融入资金活动万元(赊欠的应收帐款除外)，
并请具体说明：。
42.贵公司认为职工、股东、其他企业借给贵公司的资金主要来源于(可多选)
a.个人积蓄或企业闲置资金b.银行借款
c.向其他个人或公司借入d.其他来源(请说明：)
43.贵公司民间融入资金主要用于(可多选)
a.扩大生产b.更新技术c.进出口资金需要
d.解决流动资金不足e.归还拖欠贷款f.投资、开发房地产
g.临时转贷h.其他(请具体说明：)
44.选择民间借贷的主要原因
a.银行贷款无法满足需求b.银行贷款手续复杂，民间借贷快捷
c.银行拒绝贷款d.银行贷款利率浮动太高
f.银行临时转贷h.银行贷款条件满足前暂时使用，属过渡性质
45.贵公司借出或借入资金的期限结构为
a.1个月以内___________万元;
b.1-6个月万元;
c.6-12个月万元;
d.12个月以上万元;
e.不定期万元
46.贵公司借入或借出资金的主要利息支付方式为
a.按月付息b.按季付息c.按年付息
d.一次性还本付息e.无须付息
47.贵公司生产经营等长期使用资金能承受的民间借款利率水平是，贵公司短期使用或临时周转资金所能承受的民间借款利率水平是
a.1分以下b.1分至2分c.2分至3分d.3分以上
e.无所谓f.以利息金额定，不考虑利率
48.贵公司借入或借出资金的交易方式
借给其他企业;
借给亲戚朋友;
借给其他组织(典当行.寄售行.钱庄.担保公司等);
作为股东借给本企业;
作为职工借给本企业;
借给社会不特定对象;
参加标会、互助会等借贷组织;
a.打借条b.口头约定
c.公证处公证d.签订正式合同
49.贵公司最近一次归还到期民间融资的支付方式是
a.以闲置现金交付b.从银行、信用社取出现金交付
c.银行、信用社直接转帐
50.XX年7月以来贵公司在民间融资活动中所借入资金到期归还情况
a.到期全部归还b.部分延期归还
c.部分仍未归还d.全部无法归还
51.贵公司借入资金后，如到期未能归还借款，债权人的处理方式
a.协商延期b.收押财产
c.追索担保人d.诉诸法律程序
e.采用非法手段f.默认损失
g.寻求政府帮助i.其他
52.XX年7月以来贵公司在民间融资活动中所借出资金到期归还情况
a.全部到期收回b.部分延期收回
c.部分无法收回d.全部无法收回
53.贵公司借出资金后，对借款人到期未能归还的贷款的处理方式
a.协商延期b.收押财产
c.追索担保人d.诉诸法律程序
e.采用非法手段f.默认损失
g.寻求政府帮助i.其他
54.贵公司借出资金损失后，对贵公司的影响
a.无影响b.生产经营减少c.影响个人生活水平
d.需求寻求其他资金来源弥补缺口
55.如果公司资金紧张，紧张的主要原因是(可多选)
a.生产投资规模扩张过快，流动资金配套跟不上需求
b.原材料涨价过快，自身产品涨价困难，利润空间受到挤压，导致资金占用增加过快
c.人民币升值压力加大
d.出口退税率降低
e.劳动力成本上升，资金占用增加
f.难以从外部渠道融到资金(包括银行和民间融资)
g.产品销售渠道不畅.产成品和应收货款占用上升
h.企业管理不善，效益不好，资金周转不灵
56.XX年贵公司向银行申请贷款次，申请金额万元;被批准
次，金额万元。其中次属于抵押贷款，次属于担保贷款，
次属于信用贷款。
其中担保贷款由担保。a.其他企业b.担保企业
57.今年以来向银行申请贷款次，申请金额万元，被批准次，金额万元。
58.截至2011年6月末贵公司的授信余额为
(注：“授信余额”指银行提供给企业的各类贷款.贸易融资.贴现.信用证.票据承兑等各项表内外授信合计的余额)
a.100万元以下b.100～200万元c.200～300万元
d.300～400万元e.400～500万元f.500万元以上
59.贵公司在获得银行融资时，曾采用以下哪些贷款方式(可多选)
a.信用贷款b.其他企业担保c.企业厂房抵押
d.法人代表个人房产抵押e.存单质押f.应收账款质押
g.机器设备等动产抵押h.担保机构担保
i.其他方式(请注明)
60.融资用途情况
(1)贵公司向银行融资主要用于
a.流动资金b.扩大生产规模的固定资产投资
c.提升企业技术水平的技术改造d.其他
(2)上述用途中，贵公司排第一位的用途是。
61.贵公司认为小企业向哪类银行业金融机构融资较难?(请按从难到易排序)
a.国有商业银行b.股份制商业银行c.城市商业银行
d.农村合作银行(农信社)e.城市信用社
请具体指出办理小企业贷款较难的银行
贵公司知道租赁、信托等融资方式吗?
a.知道b.不知道
62.向银行业金融机构贷款难，小企业自身因素主要有哪些(可多选)
a.自身效益不好，不符合银行贷款条件
b.自身信用不好，财务信息不透明，造成银行不敢贷款
c.缺少可以抵押或质押的资产
d.难以寻求到银行要求的担保条件
e.其他(请具体说明)
63.小企业向银行业金融机构贷款难，银行方面的因素主要有哪些(可多选)
a.银行在资产规模、信用等级、担保抵押等方面信贷准入条件过高
b.小企业贷款管理成本高，银行不愿意为小企业服务
c.银行没有审批贷款权限，需层层上报上级行审批，办贷时间过长
d.其他(请具体说明)
64.贵公司近年来所获贷款占所需资金的大致比例为
a.0～10%b.10～30%c.30～50%d.50～70%e.70%以上
65.贵公司在贷款期限选择上更倾向于
a.6个月以内b.1年以内c.1年以上
66.贵公司可以承受的贷款利率水平是多少?
a.基准利率上浮10%以内b.基准利率上浮10%～30%
c.基准利率上浮30%～50%d.基准利率上浮50%～70%
e.基准利率上浮70%～100%f.基准利率上浮100%以上(小于%)
67.贵公司曾经接受的银行贷款利率最低是%，最高是%。
68.贵公司接受高于一般水平贷款利率的原因是
a.当时资金状况十分紧张，公司急于获得贷款
b.只要贷款程序足够便利，公司愿意接受偏高的利率
c.小企业融资渠道狭窄，为获得资金接受高利率实属无奈之举
d.其他(请具体说明)
69.贵公司对现阶段银行业金融机构贷款利率的评价
a.偏高，更低的贷款利率才会对企业有吸引力
b.适中，在企业可承受的范围之内
c.偏低，若能为小企业贷款提供更多的便利，可以制定更高的利率
70.贵公司认为，国家实施从紧的宏观调控政策以来,小企业向银行业金融机构融资的难度有何变化?
a.难度有所下降b.基本没变，仍然较难
c.难度有所增加d.难度明显增加
71.国家实施从紧宏观调控政策以来，银行对贵公司的贷款
a.没有压缩b.部分压缩c.全部压缩d.有所增加
72.国家实施从紧宏观调控政策以来，银行对贵公司的贷款承诺是否履行
a.不再履行b.继续履行c.暂缓履行
d.去年已签贷款合同延至2011年一季度执行，金额为万元。.
73.在从紧宏观调控政策环境下，贵公司如何解决融资问题
a.申请贷款展期b.借新还旧c.从他行借款归还旧贷
d.通过民间融资e.预收货款f.商业票据
g.其他渠道
调查问卷填写说明：
1.问卷中所有涉
融资难融资贵的原因篇5
一、稳健经营，不盲目扩大生产经营
遵循市场法则和规律，做国家支持和鼓励的行业，坚持稳健经营。如商贸物流企业，成立发展至今10年或10年以上，在钢材市场较好时，没有为追逐高额利润而盲目扩大生产经营。年销售收入平稳保持在10亿元左右，年利润平稳保持在500万元至800万元之间，利润率在10%～15%。由于坚持稳健经营，产销渠道通畅，上下游客户稳定，现金流正常，有属于自己的一定比例的优质资产，能经常保持30%以上自有资金，能及时获得银行融资。饲料企业坚持以销定产，及时掌握市场需求量，有设计生产能力符合市场需求的经营规划，平均每天可生产100吨饲料，可根据市场需求随时调整产量，产品不积压。2011年至2014年6月，商贸物流企业资产负债率56.91%、57.35%、52.22%、48.34%；饲料企业资产负债率57.29%、58.26%、52%、45.75%。
二、加强管理，降低成本
由于坚持稳健经营，在目前经济下行情况下，商贸物流、饲料企业销售收入虽有小额下滑，但对总体经营没有太大影响。主要做法是，选择优良合作伙伴，选择昆钢、玉钢等高品质产品，价低质差的产品不进货，加强核算，降低运费、降低仓储费等。财务制度健全，银行信用等级评估有良好信誉，向银行融资成本只占企业总成本的5%左右。2011年至2014年6月，商贸物流企业应收账款占销售收入2.34%、5.57%、7.69%、25.44%；饲料企业应收账款占销售收入2.03%、1%、17.54%、21.65%。
三、现货现款，不赊销
在组织生产和销售上，定产定销、勤进快销、现货现款。预计到可能拖欠货款，宁肯放弃这笔生意不做，不赊销。商贸物流企业如钢材销售，即使发生短期垫款，期限一月、二月，最长半年，也要对交易伙伴――房地产商和建筑企业进行实力评估，并且要有担保，根据工程进度进行垫款发货，有专门人员进入项目和工地，对工程进度进行监督管理。饲料企业采取对下游种养殖业客户的严格选择，审查其生产经营情况、信誉情况等，生产经营情况不好，信用不好，再大的交易也不赊销。严谨的经营方式，保证了企业资产负债的合理及现金流的正常。
四、与银行建立良好信誉关系
贷款必然是企业和银行两个商业行为主体的关系。企业有贷款需求的原因及理由，银行有信贷的准入条件，双方的供求在市场规则前提下产生融合，融资关系必然发生，反之较难发生。被调查企业有一个共同特点：那就是有一定优质资产，产供销正常，有健全财务制度，经营稳健，有支撑符合银行融资准入要求的条件，讲信用，认真履行借款合同，没有不良贷款等。
五、树口碑，讲信用，加强竞争实力
融资难融资贵的原因篇6
关键词：小微企业；融资困境；出路
中图分类号：F276.3文献标志码：a文章编号：1673-291X（2016）13-0083-02
当前，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期”叠加阶段。在三期叠加下，货币信贷增速相对较高，社会融资规模增长也比较快，经济增速却有所回落。在当前经济新常态下，虽然货币信贷增速相对较高，但小微企业融资难融资贵问题依然突出。经济增速回落与小微企业的景气指数密切相关。到目前为止，我国小微企业占企业总数约99%，小微企业所创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴的税收超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。小微企业在我国经济发展中的作用十分重要，小微企业的不景气很大程度上导致了我国经济增速的回落。小微企业不景气的主要原因是融资困难，小微企业的这种融资困境亟待解决。
一、我国小微企业面临的融资困境
1.小微企业本身原因造成的融资难。企业融资最常见的两种途径是内源融资和外源融资。内源融资一般是企业将自己的未分配利润等资金积累下来并转化为投资。外源融资通常是企业通过直接或间接方式从银行贷款或从投资者那里筹集资金。小微企业规模小，固定资产总量较少，从事的项目本身收益往往具有很大不确定性，因此靠内源性融资常常很难满足企业发展需求。小微企业常常需要通过外源性融资。但由于小微企业自身的一些特点导致小微企业外源性融资难，主要表现在：小微企业用来抵押借款的固定资产较少；小微企业的资金需求周期短，主要是流动资金需求，一般需求量较少、借款次数较多，因此对于银行来说对小微企业的贷款管理费用就大些；小微企业公司治理结构不够完善，财务管理有一定漏洞，小微企业的信用程度难以量化。由于小微企业这些因素的存在，银行在考虑贷款安全性的情况下，在很大程度上只能减少对小微企业融资需求的供给。
2.商业银行方面的原因造成的小微企业的融资难。商业银行是经济人，贷款首先得考虑风险因素。相比大型企业，小微企业的贷款风险更高些。“2008年世界银行的调查报告显示，小微企业的风险比大中型企业分别高46%和90%。”[1]商业银行间同业贷款成本相对低些、风险相对小些，因此商业银行更愿意同业之间拆借。商业银行贷款属于债务资本，一旦贷款收不回来，银行将面临很多风险。如果银行只是分担小微企业的投资风险，而不能分享小微企业的收益，那么这种投入和回报的落差在很大程度上减少了商业银行对小微企业贷款的意愿。国有商业银行一般也是不按照市场经济规律的要求给小微企业提供公平的融资环境，有的国有商业银行甚至贷款给那些该淘汰的钢铁、煤炭等所谓的“僵尸企业”，也不愿贷款给小微企业。
3.市场融资空间狭小、融资成本高造成小微企业的融资难。我国票据市场还不发达，通过商业票据融资比例小。2014年9月，我国在广东、上海等地进行民营银行试点，但效果不明显，主要原因是政府与民营银行缺乏沟通合作。我国民间融资，如天使投资刚起步，规模小，没有形成专业化的信息平台。债权融资市场和股权投资市场虽初具规模但非常不规范，小微企业很难通过这种方式融资。次贷危机后，随着我国经济下行压力加大，央行虽然降低贷款利率，但鉴于上述金融机构自身原因，金融机构对小微企业的贷款数量不会大幅增加。小微企业融资主要还得靠私人信用甚至高利贷途径。小微企业从互联网金融渠道比如阿里系的余额宝融资利息一般都超过百分之十几，甚至更高。
二、破解小微企业融资困境的出路
缓解小微企业的融资困境，在短期内采取差别化的金融政策是有效的对策。赵亚明、卫红江的研究表明，在当前，“有效激励小微企业成长的经济与金融政策就显得尤为重要，一方面，需要通过政策的扶持，促进小微企业的竞争和创新；另一方面，差别化的政策又不至于被缺少竞争优势的小微企业搭便车，成为企业转型和成长的束缚。”[2]次贷危机后，央行采取差别化的金融政策，多次降低金融机构的存款准备金率。中小型金融机构的存款准备金要低于大型金融机构。2011年10月，银监会出台了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，制定了更为系统的差别化监管和激励政策。自2015年9月6日起，为进一步增强金融机构支持三农和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。这些政策措施在一定程度上改善了小微企业的融资环境，缓解了小微企业融资难的困境。
“但从经济转型的长期趋势看，稳步推进利率市场化改革，合理规范民间资金借贷，构建一个专业化和多层次的小微企业融资体系。”[2]建立统一开放竞争有序的金融市场秩序，是解决小微企业融资困境的根本途径。
1.在企业自身经营方面，小微企业要规范自己的财务行为，做到诚实守信。在我国现阶段，小微企业融资难、融资贵还有一个重要原因是信誉问题。在互联网金融条件下，理论上存在着可将大量的分散的可提供短期融资的个体资金汇聚成庞大的资金额，但由于担心借款的风险，在现实中p2p模式大打折扣。小微企业必须做到内部财务透明公开，做到不造假账不赖账不逃债，按规章制度运行。
2.在地方政府金融服务格局方面，需要建立多层次全方位的小微企业金融服务体系。一是建立健全有利于小微企业摆脱融资困境的相关法律法规。二是继续大力简化和下放行政审批权来激发市场活力和万众创业。三是地方政府应主导建立一些混合所有制银行等小微金融机构，专为本地小微企业提供有针对性的融资服务。四是充分发挥地方高校和科研院所的人才技术优势，联合国内相关信誉评价机构，建立适合小微企业的信用评级体系。五是建立小微企业信用担保基金，并做到来源多源化。充分利用互联网金融技术，在政府信用担保下，吸收社会上各种闲置资金，并不断扩大基金数量。
3.从科技体制层面看，要深化科技体制改革。在当前，我国经济发展要从靠要素、投资驱动转向靠创新驱动转变，因此必须大力扶持科技型小微企业。正如十八届三中全会所指出的：“要建立产学研协同创新机制，强化企业在技术创新中的主体地位，激发中小企业创新活力，推进应用型技术研发机构市场化、企业化改革，建设国家创新体系。”[3]科技型小微企业是对技术革新浪潮较敏感的群体，也常常会有一些对现有应用技术进行微小革新的行为，但由于融资困境、科研力量单薄等原因使其很难有颠覆性的技术变革。因此，我们要完善科技型小微企业融资环境，国家应对技术创新型小微企业的融资提供一定的政策性支持，加大对科技型小微企业的研发支持。要大力发展技术市场，健全技术转移机制，帮助科技型小微企业完善技术改革。地方政府相关部门和行业协会应紧密跟踪了解科技型小微企业的创新成果。对有市场前景的创新成果，帮助其吸引风险投资，促进科技成果向资本化、产业化方向转变。一个可行的方法是政府建立科技发展银行，为科技型小微企业提供融资帮助，开展技术创新成果的推广与转化、技术中介等相关业务。
4.从金融市场方面看，大力发展互联网金融，形成一个市场化的小微企业融资体系。流动资本对于小微企业来说就如血液之于人体，小微企业的英年早逝很大程度上缘于“缺血”。完善金融市场体系，将会促进小微企业得到有效的金融服务。
要建立良好的金融生态环境。十八届三中全会指出：“建设统一开放、竞争有序的市场体系，是使市场在资源配置中起决定性作用的基础。必须加快形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系，着力清除市场壁垒，提高资源配置效率和公平性。”[3]对于金融市场来说，必须建立统一开放竞争有序的金融市场体系，做到金融资本自由流动、平等交换，打破某些垄断金融企业的割据，提高金融资源的配置效率，建立有利于小微企业发展的金融生态环境。大力发展互联网金融，是建立良好金融生态的重要途径。
要大力发展以“大数据”为代表的互联网金融小微企业融资服务途径。小微企业融资贵的一个重要原因是供需双方的信息不对称。在传统技术条件下，解决小微企业融资贵的问题在实际操作层面确实很难。互联网和大数据等技术的出现，为解决小微企业融资贵的问题提供了技术支撑，互联网金融正在逐渐成为小微企业融资的新渠道。目前互联网金融与小微企业融资模式的探索主要有四种主要模式：点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式、大众筹资融资模式和电子金融机构―门户融资模式。
在大力发展互联网金融的同时，还要利用传统优势，做到传统优势与现代技术相结合，建立线上线下小微企业融资系统。线上融资渠道主要是互联网金融模式创新解决小微企业融资需要，目前探索的平台主要有电商平台、p2p小额贷款和众筹互联网金融平台等。线下融资渠道主要是小微企业通过各类金融机构比较优势来解决融资需求。基于互联网金融和传统金融机构创新，解决小微企业的间接融资需求必须完善相关配套市场。当前，亟须建立包存款保险制度、互联网金融信用评价体系。
参考文献：
[1]王妍.构建大数据“云银行”金融模式突破小微企业融资瓶颈[J].对外经贸，2015，（7）.
融资难融资贵的原因篇7
关键词：可持续发展；绿色金融
1.引言
当前，我国进入了经济结构调整和发展方式转变的关键时期，绿色产业的发展和传统产业绿色改造对金融的需求日益强劲，这使得“绿色金融”成为金融机构，特别是银行业发展的新的趋势和潮流。近两年贵州省把绿色金融创新作为支持低碳经济发展的切入点，从理念、制度机制、产品和方式、碳金融规则和标准制定等方面进行创新，特别是为防范产品创新、信贷结构调整等可能带来的风险，贵州金融机构根据新产品和业务运作特点，分析风险隐患和薄弱环节，有针对性地制定风险控制措施和办法，建立完善风险控制机制。贵州始终坚持绿色发展，金融部门和产业科技相结合，走出一条具有自身特色的绿色发展之路，促进生态技术、生态产业、生态金融、生态环境的有机融合。
2.省内外研究现状
我国是较早关注信贷对环境影响的国家，各省份也纷纷开展了“绿色金融”对经济发展与生态建设的研究。其中具有代表性的有海南省、河南省、新疆省等。海南省为落实海南国际旅游岛建设“在发展中保护，在保护中发展”的任务，提出推进银行业扶持生态省建设的建议，促进经济与金融形成“成己为人，成人达己”的互利关系；河南省面临“三化协调”及生态环境保护的双重任务，而借鉴国内外先进经验、提高绿色金融认知度、健全法律法规体系、完善企业征信机制、打破地方保护主义及加强合作、鼓励金融创新等是河南省深入推行绿色金融的可行路径。
省外的研究对于贵州省如何开展“绿色金融”具有借鉴作用，而贵州省独特的生态资源、地理地貌又决定了其发展不能完全借鉴省外的发展模式，“绿色金融”对发展生态贵州的研究有其独特性。国家二号文件也对贵州的发展做出了一定要求，“国2号”文件指出，贵州是我国西部多民族聚居的省份，也是贫困问题最突出的欠发达省份。贫困和落后是贵州的主要矛盾，加快发展是贵州的主要任务。贵州尽快实现富裕，是西部和欠发达地区与全国缩小差距的一个重要象征，是国家兴旺发达的一个重要标志。
3.贵州省发展绿色金融的重要性分析
虽然贵州省的省会贵阳市已于2003年被国家环保总局正式确定为全国首个循环经济试点城市，然而，从全省来看，情况仍不乐观。贵州省是一个典型的以重工业发展为主的资源型大省，能源资源消耗加剧，尤其是矿产资源的加速开采，造成环境污染问题日益严峻，经济社会的发展与资源环境约束的矛盾日益凸显。一方面，按照省委、省政府的“十二五”规划，未来五年，贵州省经济要实现大跨越、大发展，全省生产总值确保实现8000亿元，力争翻一番，突破10000亿元，人均生产总值接近3000美元。从目前贵州省情看，要实现上述目标，投资拉动将是主要力量。投资需要大量资金，特别是信贷资金的支持能否到位，将决定投资进度和投资总量。如果投资项目违反国家节能减排政策，违背绿色环保原则，将很难获得银行的信贷资金支持，经济发展动力面临不足。另一方面，贵州虽然经济不发达，但矿产资源和旅游资源都非常丰富，特别是旅游资源，广泛分布的岩溶地貌构成了特色旅游的基础。喀斯特地貌在全世界具有鲜明的特色，在世界上目前已开发的15种主要自然旅游资源中，贵州占了10种，数量、类型之多，为全国罕见。无论从经济利益出发，还是为了子孙后代的长远利益，发展“绿色金融”都具有重大意义。
4.贵州省发展绿色金融的困境与对策
针对目前国内及贵州省的情况来看，发展绿色金融仍有着很多困难。一，政策体制不完善。首先，缺乏创新金融支持体系。绿色产业或低碳产业对资金的需求巨大，该产业所涵盖的清洁发展机制（CDm）、节能环保等产业的发展无不需要大量的资金投入，而且这些项目的回报期通常都比较长，因此绿色金融的支持是推动其发展的关键。更为重要的是，与传统产业相比较绿色产业存在着较多的不确定性，因此以银行为代表的间接融资并非绿色产业的主要资金来源。二，绿色金融政策支持体系尚未建立。发达国家的经验表明，强有力的政策支持是绿色金融发展的重要保障。然而，当前中国的现状是绿色金融政策支持体系尚未建立，政策比较零散且滞后于市场的发展。三，中介服务体系发展滞后。当前，中国国内金融机构对碳交易还比较陌生，对于碳交易的价值、操作模式、项目开发、交易规则尚不熟悉，参与碳交易的市场主体也不明确。除少数商业银行对碳金融较为关注以外，其他金融机构鲜有参与，发展碳金融仍停留在一个理念与口号的基础上。针对发现的问题我们应该采取有力措施：
（一）健全绿色金融制度。
绿色金融制度是国家用法律形式确立的绿色金融体系结构，涉及绿色金融活动的各个方面和各个环节，由一系列制度构成，体现为有关的国家成文法和非成文法，政府法规、规章、条例以及行业公约和约定俗成的惯例等。在贵州金融体系现有的法律法规体系下，借鉴省内外于国外相关规则和标准来建立和健全。具体包括以下三个方面：绿色金融基本法律制度、绿色金融业务开展的具体实施制度及绿色金融监管制度。
（二）发展绿色金融市场。
绿色金融市场，是指为保护环境（包括水、大气、森林、土壤等）或考虑环保因素而进行的投融资活动所形成的市场，其显著特点是绿色投融资的场所。当前国际绿色金融市场主要指的是在“京都机制”下形成的以碳排放权为基础的一系列碳信用工具交易的碳金融市场，包括项目市场、自愿减排市场和配额交易市场。另外，根据市场功能分类，还可以分为一级市场和二级市场；根据市场组织形式，也可以分为场内交易市场和场外交易市场。
（三）创新绿色金融工具。
绿色金融工具，是指在绿色金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通资金余缺的书面证明，其最基本要素为支付的金额与支付的条件。按传统金融工具原生和衍生的分类，绿色金融工具也可以分为原生类绿色金融工具和衍生类绿色金融工具两大类。当前绿色金融市场上，原生类绿色金融工具主要包括碳信用和碳现货，由此派生出的衍生类绿色金融工具包括远期、期货、期权，互换和结构性产品等。（作者单位：贵州财经大学）
参考文献：
[1]胡宏章.金融可持续发展论[m].北京：中国金融出版社，1998.
融资难融资贵的原因篇8
省民营经济存在集聚不足、融资渠道不畅通以及民营企业自身发展不足等问题，在此基础上，提出了几点政策建议，以对贵州省民营经济的出路提供一点参考。
关键词：民营经济；发展；出路
2012年1月7日，贵州省召开全省统战部长会议，中共贵州省委书记提出民营经济是富民兴黔的“主力军”和“冲锋队”，要把民营经济发展放在一个更高的战略地位，以民
营经济的大力发展促进贵州经济的大发展。根据2011年贵州民营经济发展情况来看，贵州省民营经济占贵州经济总量的比重为36.9%，比全国低约21个百分点，贵州民营经济发展同
其他省区相比仍然存在较大差距，当然，同时也说明贵州民营经济具有潜力和发展空间。民营企业日渐成为一个地区的经济动力及活力的标志，同时也是一个地区的品牌形象和文
化代表。当前贵州面临着经济增速下行、物价上涨“两个压力”，为了保持好、发展好贵州省初步形成的经济提速发展势头，贵州省正在试图打造一个无障碍的民营企业发展平台
，留住并更好发展本土民营企业，同时引进外来企业进驻贵州，确保贵州经济稳定、快速发展。因此，研究并分析贵州省民营企业的发展状况，总结经验教训，探索其本省存在的
规律性，准确定位其地位及发展方向，是当前贵州省经济发展的重要任务，这既是一项亟需探讨经济问题，也是贵州省快速发展的政治要求。通过对贵州省民营企业发展状况，进
行分析和探究，期望得出一些发展规律，实事求是，具体问题具体分析，提出切合实际进一步发展策略，从而为贵州省民营经济的出路提供一点参考。
一、贵州省民营经济发展的现状
贵州省的经济地位在全国处于靠后位置。改革开放以来，由于我国施行区域非均衡发展战略，经过30多年的发展，东部地区依靠区位、劳动力和政策的优势经济得以迅速发展
。而贵州由于地理位置和地形特征，经济还不及全国发展的平均水平。趁着西部大开发这阵东风，贵州省需要依靠大力发展民营经济振兴贵州经济，带动贵州经济大幅提升追赶其
他省份。“十一五”期间贵州省省委省政府大力扶持民营企业，出台了一系列针对民营企业发展的优惠政策并“走出去”宣传贵州民企发展环境，吸引众多外来企业落户贵州。“
民营经济是富民经济，民营经济也是改变中国的重要力量，民营经济也是重要的执政基础”这个概念已经贯彻在贵州招商引资的实际行动之中。贵州省的民营经济在“十一五”期
间有了长足的发展，取得了耀眼的成绩，具体表现在以下几个方面：
1）、在GDp增长中，民营经济是生力军。“十一五”期间，我省民营经济增加值增长了2倍多，年均增长率为17.3%，高于同期GDp增速4.9个百分点。2）、在工业发展中，民
营经济增长最快。2011前三季规模以上工业民营企业增加值增长36.1%，高于全部规模以上工业增加值增速15.2个百分点。3）、在城镇建设中，民营经济是主力。如房地产行业基
本是民营企业，城建施工企业基本上市民营建筑企业。4）、全省企业数量在增加，主要也是靠民营企业带动。比如毕节力帆骏马汽车一个项目，就带来了几十家配套厂商，全部是
民营企业。2006-2010年，全省私营企业户数从36105户增加到77773户，增长了1.2倍，年平均增长16.6%。5）、民营企业越来越成为投资的重要力量。“十一五”期间，民营企业
投资从565.2亿元增加到1510.4亿元，增长了2.7倍，年增长率达21.7%。6）、民营经济是就业主要渠道。“十一五”期间，70%以上城镇新增就业岗位由个体工商户和私营企业提供
。7）、民营经济税收增长109.4%，年增长率为21.4%，比全省税收总额平均增长率15.9%高5.5个百分点，占全省税收总额的比例由49.1%上升到61.9。8）、民营经济还是维护社会
稳定的重要力量。企业参与抚平济困救灾，参与社会公益事业十分普遍，在我省凡是民营经济发达的地方，都是社会较为稳定的地方。目前，贵州还是一个欠发达的省份。贵州落
后的关键是工业化、城镇化的滞后，尤其表现在民营经济发展不足。当前，我省民营经济只占经济总量的36%，比全国要低20来个百分点。这是差距，也是潜力和希望。
民营经济在“十一五”期间的优秀表现，为贵州省委、省政府提出“到2015年民营经济占总产值45%”的目标提供了参考，并奠定了坚实的基础。
二、存在的主要问题
1、集聚效应不明显
根据克鲁格曼的新经济地理学，在规模报酬递增的假定下，集聚效应的发挥是由于各种经济活动在空间上集中所生产的经济效果以及吸引各种经济活动向一定地区靠近的向心
力，它是造成城市的形成和不断扩大的基本因素。同时集聚效用也伴随着分工效应，所谓分工效应是指由于集聚而给区域内的各种经济活动所带来的分工与专业化方面的影响。分
工和专业化是导致企业集聚的直接原因，它使得与某种产品的生产相关的上游企业与下游企业密切联系在一起。集聚效应是一种常见的经济现象，如我国浙江的制扣、汽车零件、
打火机、小家电、制鞋、制衣等行业大都各自集聚在特定的地区，呈现了一种地区集中化的制造业分布。
贵州省全省民营企业主要集中在商贸、餐饮、娱乐等技术含量低的劳动密集型第三产业，第二产业主要集中在医药、食品等优势资源产品方面。制造业少并且分布十分分散。
贵州省近年来通过一系列措施在开发区实行各种优惠政策，并针对民营企业提供便利，吸引民营企业集中到开发区设立厂房。在一定程度上实现了小规模的民企集聚。但其因其规
模小，企业关联度不高，从而分工效应难以形成，集聚效应的好处没有显现出来。
2、融资难的问题
统计数据显示，我国目前民营企业中中小企业数量约占总量的99%。在贵州省民营企业通过不断发展，已经有十来家成长为大企业并与上交所、深交所合作实现了直接融资，
但是要民营经济的繁荣发展，必然需要中小企业的大量存在。贵州省期望在2013年实现民营企业数量倍增，这些即将增加的民营企业无疑大多将处于发展初期，并且属于中小型企
业，多数甚至会是微型企业。而原来存在的企业中。中、小、微也占绝大多数，对于这些类别的企业间接融资是其主要融资方式，甚至是唯一的方式。
斯蒂格勒茨和威斯认为信息不对称以及由此衍生的逆向选择和道德风险是产生信贷供需不合理的根本原因。由于中小企业信息内部化的特征，在寻找贷款以及各种外源性资本
时，向金融机构提供证明其真实的信用水平变得极为困难，特别是中小民营企业本身就缺乏规范的财务信息核算和披露制度，名誉制约也难以发挥作用，银行对于民营中小企业放
贷无规模经济优势，并且还要面临更大的信贷管理成本和违约风险，所以银行作为以盈利为目的的金融机构必然会减少对中小民营企业的信贷配给。
民营企业面临信贷歧视，“过度繁荣的河南担保业”和“温州钱荒”通过这两个事件这一问题进入公众视线，引起了极大的关注。通过对当事民营企业企业家的采访，这一问
题在民企十分普遍，正是正规金融机构的歧视造成地下金融的蓬勃发展，最后企业家背负不了地下金融的巨额利息而导致企业倒闭。
今年九月出现在浙江温州的“钱荒”将我国中小企业融资难、生存难得问题曝光，虽然政府通过实行一系列救济措施，帮助困难企业过难关，但是融资难问题仍然是限制企业
发展的主要因素。在我国普遍存在中小企业融资难问题，在贵州省这个经济欠发达的省份更显突出。一方面是贵州省正在大力发展民营经济，特别是发展中、小、微型民营企业，
这些企业融资需求大，另一方面，则是贵州省全省经济发展水平较低，金融业发展滞后。这样供需不均衡造成贵州民企总量上及规模上发展的双重存在困难，外来企业不愿意进来
，本土企业难以发展壮大。在贵州虽然融资问题并没有到尖锐的地步，但形势依然严峻。
3、企业自身存在的问题
（1）企业规模小
由于政府政策的鼓励，一大批民营企业如雨后春笋般在贵州大地出现，但是他们大多是起点低，企业规模很小，没有能力形成自已独创的品牌产业，也就无从谈起品牌产品发
展。小企业自由资金极其有限，贷款来源少，贷款难，这就严重制约了企业的品牌创新。小企业的小本经营竞争力弱，对厂房、设备等固定资产的投资资金占据其资产的绝大部分
，企业资本流动性差。
（2）技术含量普遍不高、技术创新低
现代企业的效率竞赛中，多以产品所含的技术含量的多少来体现出其产品市场价值的多少。技术含量高的产品占有高端的市场核心，并带动产业的整体技术改造与创新。贵州
省全省民营企业主要集中在商贸、餐饮、娱乐等技术含量低的劳动密集型第三产业，第二产业主要集中在医药、食品等优势资源产品方面。贵州省民营制造业企业技术开发水平较
低，一方面受到资金限制，较少引进先进技术，另一方面受到人才限制，难以自主创新、自主研发。
（3）管理机制低效
对于民营企业的管理，其中重要一环就是观念的更新。目前，贵州民营企业在管理方面产生的问题很多，如家族化管理、封闭性管理，由此导致的人才流失、劳资关系紧张、
利润分配不均、激励办法不到位等等，这些都不同程度的制约了民营企业的竞争力，从而也丧失了面向市场创新的能力。
三、政策建议
一是，继续发展开发区经济，发挥集聚效应。
以贵州省“十一五”规划为发展契机，政府加强了对各类经济技术开发区的扶持力度，包括政策上和资金上的大力支持。扩大规模化生产，发挥民营经济的集聚效应，促进民
营企业的规模化发展。
二是，积极正确引导民营企业承接东中部地区产业转移。
民营企业在地区间产业转移的进程中扮演着重要的作用。民营企业相对比较灵活，在产业转移过程中所需的时间成本、资金成本等相对较小，积极正确的引导民营企业的合理
健康发展对中西部产业转移具有重大意义。
三是，着重解决民营企业的融资难问题。
民营企业在寻找贷款和外源性资本时具有很大困难，一方面我们需要政府在政策方面对民营企业的融资问题给予大力支持，另一方面也需要民营企业不断发展壮大，增强对金
融行业的信用度，拓宽自身的融资渠道。
四是，鼓励民营企业创新。民营企业要想发展壮大必须要进行技术创新和管理创新，一方面要引进先进的生产技术，改变落后的生产方式。另一方面也要进行管理创新，学习
现代企业管理制度，促进民营企业的不断发展。（作者单位：1.马克思主义经济学发展与应用研究中心；2.云南大学经济学院）
［基金项目］马克思主义经济学发展与应用研究中心人文社科研究基地项目，贵州省教育厅高等学校人文社会科学项目研究成果。
参考文献：
［1］郭茹.中国通胀形势复杂,货币政策“两难”［n］.第一财经日报.2010年8月7日.
［2］周天勇.供养规模、税费负担对创业、企业和就业的影响［J］.经济研究参考.2009(57).
［3］.实现稳中求进又好又快发展民营紧急要扛大梁［n］.贵州日报.2011-12-22
［4］鲁丹,张肖虎.产业集聚的集聚效应分析［J］.云南财经大学学报:社会科学版.2009(03).
［5］王丽辉.发展中小金融机构促进中小民营企业的发展［J］.经济师.2005(09).
融资难融资贵的原因篇9
另一方面，随着互联网和经济的迅猛发展，互联网金融也快速蓬勃发展起来了。2015年互联网金融可谓是遍地开花，第三方支付公司、p2p借贷公司、互联网理财公司如雨后春笋般冒出，譬如蚂蚁金服、百度钱包、财付通、借贷宝、人人贷、挖财、放心金融等等。互联网金融作为一种新型的金融服务方式，相较于传统金融有着方便快捷、操作简单等优势，更利于实现金融普惠。因此，如何将贵州农村金融市场与互联网金融更好的深入结合，借力互联网金融的东风来大力发展贵州农村金融市场是值得研究与探索。
一、贵州农村金融市场概述
（一）贵州农村金融市场特点鲜明
农村金融一直以来都是金融市场的弱势板块，发展不是特别良好，究其原因是由多方面的因素造成的。就农村自身特点而言，一是农村地区大多地广而人稀，从而使得整个农村金融市场的交易相当分散；二是农村的基础建设相对城市而言又比较落后，从而使得农村中参与到金融市场的人群相对比较少、金融市场的规模小；三是农村地区的信用体系尚未建设完全，多数农民缺乏信用记录和凭证，从而使得农村的金融市场收集交易信息的成本高、征信难度大。
另一方面，农村金融市场的需求方与供给方也有着一定的特殊性。从需求方来说，农村金融市场的需求方多为农户和一些村镇小微企业。就农户而言，其文化水平相对而言普遍较低，他们缺乏对金融市场和金融产品的了解，但他们存在较大贷款需求；他们的贷款需求多源于农业产品的生产，由于农产品的生产具有较强的季节和周期性，故使得他们的贷款具有贷款频次较高的周期性特点；另一方面，由于政策因素的限制，农户可用的有效抵押物品较少。就村镇小微企业而言，一般多属于农业产品行业，而该行业有着易受自然灾害影响、风险高的特点；该类型企业一般资产和规模均较小，同时效益也较为一般甚至较低，从而使得缺乏有效的抵押担保物品；但该类企业的发展往往需要较大的贷款金额。就供给方而言，传统的农村金融市场的供给方大致可以分为两类：一是传统的国有性质的银行，包括农业银行、邮储银行、农信社；二是传统的民间借贷组织。在当前的农村金融市场，国有性质银行的网点相对城市较少，与整个农村金融市场相适应的金融产品也不多，同时由于考虑到避免坏账的因素，这些银行或多或少表现出“慎贷、惜贷、怕贷”的特点。另外，民间借贷组织由于缺乏有效的监管，其保障性相对较低，容易出现问题。
（二）政策扶持力度较大
2014年，国务院办公厅提出了《关于金融服务“三农”发展的若干意见》用以改善当前的农村金融市场的发展问题，意见从深化农村金融体制机制改、大力发展农村普惠金融、引导加大涉农资金投放、创新农村金融产品和服务方式、加大对重点领域的金融支持、拓展农业保险的广度和深度、稳步培育发展农村资本市场、完善农村金融基础设施、加大对“三农”金融服务的政策支持九个方面给出了指导性建议。但当前的贵州农村金融市场依然发展得一般，针对当前农村金融市场发展受限的一系列问题，贵州省内又出台了一系列措施来促进整个省份金融市场的发展。2015年期间，贵州省相继出台了《贵州省金融扶贫实施方案》、《贵州省金融业发展六项行动实施方案》，并成立了中国投资协会农业和农村投资专业委员会农村金融贵州促进中心，以此来进一步地推进贵州省农村地区金融市场的发展。
（三）仍然是传统金融力量为主，互联网金融尚未完全发力
尽管出台的《贵州省金融业发展六项行动实施方案》中明确提出互联网金融发展的实施方案，指出应大力发展互联网金融，并力争在在2017年实现2个初具规模的互联网金融产业基地及成立贵州互联网金融资产交易中心。但在当前的贵州金融市场，传统的国有性质银行仍然是整个市场的主要的中坚力量，另外传统的民间借贷公司也大量存在，而金融服务中介公司以及新型的互联网金融公司正在逐步发展。阿里巴巴公司推出的“淘宝农村”计划已经在贵州省实现了一定的覆盖率，2015年10月，贵州首家农村淘宝县级运营服务中心运行。对互联网行业而言，城市市场几乎已经饱和成熟，而农村地区则是一片广阔的土壤，因此，越来越多的互联网企业涌入贵州农村地区。正由于互联网的带动，互联网金融也正在贵州的农村地区发展起来。但目前为止，互联网金融尚未完全发挥出其巨大的作用力，其对整个贵州农村金融市场的作用仍待挖掘。
二、互联网金融概述
关于互联网金融有广义和狭义之分，广义的互联网金融既包括传统金融行业以互联网为交易工具和媒介来改善提供服务的方式，即传统金融行业向互联网的渗透，也包括互联网行业向金融行业的渗透。后者就是狭义的互联网金融，它强调的是用互联网的精神和思维去更好的提供金融服务，相较于传统的金融行业所提品和服务，它更像是一种新的服务方式。谢平将互联网金融定义成不同于间接融资模式和直接融资模式的第三种金融模式，在这种模式下资金供求双方实现直接交易，交易十分便捷、市场信息不对称程度低、有效地降低了金融交易成本。
互联网金融主要的理论基础：长尾理论。与一般的企业或行业所遵照的二八原则不同，互联网金融遵循的最基本思想就是长尾理论。长尾理论是由美国人克里斯・安德森提出，与一般的企业或行业所遵循的二八理论不同的是，长尾理论关注利基市场，它关注分散较小的市场需求，并通过将这些极小的需求汇聚成一个特别的市场，这个市场的总额并不低，并且十分可观。
三、结论与建议
融资难融资贵的原因篇10
关键词：廉租房；融资方式；现状；对策
贵阳市作为贵州省的省份城市，近几年来，随着商品房价格的飙升，中低收入群体的住房困难日益突出，贵阳加大了廉租房的建设力度，但在廉租房建设中面临的首要问题便是资金短缺，廉租房资金来源问题已经成为贵阳市廉租房制度实施的瓶颈，极大地制约了廉租房建设的进一步推进。
一、贵阳市廉租房建设的主要资金来源
《贵阳市廉租房住房保障资金管理实施意见》明确提出了廉租房建设中的主要资金来源渠道。一是住房公积金增值收益扣除计提贷款风险准备金和管理费用后的全部余额；二是从土地出让净收益中按照不低于10%的比例安排用于廉租住房保障的资金；三是市及区（县、市）财政预算安排用于廉租住房保障的资金；四是省级财政预算安排的廉租住房保障补助资金；五是中央预算内投资中安排的补助资金；六是中央财政安排的廉租住房保障专项补助资金；七是社会捐赠的廉租住房保障资金。
二、贵阳市廉租房建设的融资困境
按照省政府的要求，贵阳市计划在未来三年全面覆盖住房困难的低收入家庭的住房保障，根据测算，实现“全覆盖”，廉租房建设资金三年内需要资金近5亿元。而事实上，通过各级地方政府财政预算安排的资金、住房公积金增值收益和城市土地出让金中按规定提取的城市廉租房资金、社会捐赠的资金、直管公房销售资金等现有的资金渠道，投入是3.7亿元，累计只有1.9万户住房困难的低收入家庭享受了廉租住房保障。
造成廉租房建设资金不足的主要原因突出表现在两个方面。一是地方政府积极性不高。二是融资方式单一。贵阳市的廉租房建设资金基本来源于政府财政，主要是财政拨款、住房公积金增值收益和社会保障资金等。廉租房建设的主要资金来源是国家的财政支出，与中央和地方的财政状况有着密切的联系。当财政吃紧的时候，廉租房建设资金就可能在一定程度上被挤占，造成资金供给上呈现不稳定的特征。
三、走出廉租房建设融资困境的创新路径
（一）创新地方政府政绩考核机制
把廉租房建设、把对民生问题的解决等因素，纳入到干部政绩考核机制中去。有效的激励和惩戒机制是官员全力以赴解决民生问题的强大动力，而对于那些无视民生问题的恶化，与开发商勾结哄抬房价，据不执行廉租房政策的官员，应给予撤职、降职等相应的行政处罚，违法犯罪的还应绳之以法。
（二）创新廉租房建设财税支持体系
1．加大财政支持力度。
2．发行住房建设公债。廉租房作为国家的一项长期建设投资，发行住房建设公债可以从一定程度上缓解廉租房的融资困境。但是，必须审慎而行，不能盲目发行。
3．借鉴国际经验，适时开征住房保障税。
4．利用福利资金。廉租房是社会保障体系的重要组成部分，廉租房对象包括社会优抚对象，如孤老、烈属、伤残等特殊困难家庭，因此，从社会福利资金中适当提取一定比例专项用于廉租房，也符合发行社会福利的初衷。
（三）创新廉租房建设金融支持体系
根据日本、新加坡和香港等地的经验，政府通过有效的优惠政策吸引民间资金参与公共住房建设是一种普遍趋势，这有利于缓解政府的财政压力，并给廉租房建设安装了持久的发动机。
1．通过“房地产信托投资基金”筹集廉租房建设资金
在此模式中，房开商通过相关渠道，募集资金，在城市收购房源，而后以低租金出租用作廉租房。在这个过程中，我们与地方城市的政府合作，地方财政只需要补贴租金之间的差价，而不用直接投入资金进行收购，这样财政的压力就会小很多。政府可以与开发商合作，通过降低开发商的土地成本、相关税费的减免、简化各种审批手续等优惠政策，使开发商积极参与到廉租房建设中来，集合更多社会上的闲散资金来支持廉租房建设，这样可以在很大程度上减缓政府的资金压力。
2．创新廉租房租赁方式
“联合租赁”是一种新型的租赁方式，实际上属于经营租赁，形式上类似联合开发。即租赁公司与房地产开发企业就地产项目进行合作，双方优势形成互补，实现“开发――租赁”链条式运作。这种运作方式可以弥补房地产开发商对租赁业务不熟悉的缺点，通过联合租赁公司来对廉租房进行经营和管理，不仅可以提高效率，而且可以避免经营不善带来的不必要的成本损失，有效地控制经营风险，从而使双方获得稳定的现金流，吸收社会投资，从而拓宽廉租房开发的融资渠道。
“租赁”+“信托”模式也是一种融资方式的创新。即由廉租房产权所有者与信托公司合作，将具有稳定性和连续性的廉租房租金应收款打包升级，设计成为一种信托产品，再转让给市场投资者，让社会投资者分享廉租房租赁资产所带来的收益，从而集合更多社会上的闲散资金来支持廉租房建设。
3．对廉租房开发贷款实施证券化
将廉租房开发贷款证券化，可以加强这部分金融资产的流动性，有利于防止银行不良贷款的再生，降低商业银行的风险，还可以使廉租房开发更容易获得银行的资金支持，拓宽廉租房融资渠道。
廉租房的租金收益大部分来自政府的财政支出，因此具有很强的稳定性。因此，虽然廉租房的投资回收期较长，但租金收益的连续性和稳定性可以得到保证。这正符合资产证券化的要求。房地产证券化作为一种创新的投融资工具，具有不易灭失、风险低、安全性好的特点，再加上房地产固有的保值增值性，可以使投资者获得较为稳定的收益率。因此，要在政府的直接参与推动下，完善住房抵押市场和住房抵押金融体系，即形成一个由初级市场（金融机构初始放款市场）和二级市场（金融机构转让债权促使资金流动的市场）构成的相互衔接的两级市场体系，从而使大多数困难家庭通过申请抵押贷款来购买住房。
参考文献：