物业公司的风险分析篇1
高新技术产业投资已成为推动我国经济增长的重要动力之一。风险投资大多是投向新创的高新技术企业，各个阶段与环节都存在不确定性因素，只要投资过程中有一个环节出现问题，就会导致整个投资项目失败，因此风险投资一般存在较大风险。如果能在投资前或运营中比较准确地预计风险并加以有效控制，就可大大减少盲目投资或经营不善造成的损失。生物制药产业就是把以基因工程、细胞工程、酶工程、发酵工程为代表的现代生物工程技术应用于药物制造领域的产业。生物制药产品在诊断、预防、控制甚至消灭传染病，保护人类健康、延长人类寿命等领域具有独特的优势。目前世界上6o以上的生物技术成果都应用于医药行业，用以开发特色新药或对传统医药进行改良。
生物制药行业已成为当前最活跃、发展最快的行业之一，吸引着世界各国的风险投资机构纷纷投巨资开展生物制药领域的研究和生产。我国生物制药行业经过近2o多年的发展，行业整体水平迅速提高。生物制药产业是我国乃至世界上高新技术产业中发展最迅速的产业之一，具有诱人的投资前景和巨大的投资潜力。作为技术高度密集的高新技术行业，生物制药产业对技术的要求比较高，其发展需要巨额资金投人，因此，对该行业的投资风险进行评价尤为重要。目前影响我国生物制药产业投资风险的因素主要有技术因素、市场因素、财务因素、管理因素和其他方面的因素。我国各地区的经济发展水平存在差距，这在一定程度上导致我国各省(自治区、直辖市)的生物制药行业发展水平不一样，各省(自治区、直辖市)生物制药行业上市公司所面临的投资风险也不一样。作为投资者，应该选择哪些生物制药上市公司进行投资?鉴于此，本文在全国范围内选择了15家生物制药行业上市公司，将其作为研究样本，对其投资风险进行综合评价，以期为风险投资家选择投资风险小的上市公司提供参考依据。
2文献综述
关于高新技术项目投资风险评价，国内外文献大多集中于对评价指标体系中的各指标进行描述方面，很少有文献对风险因素指标进行更深入的理论化探讨和整合。macmillan_】等构建了27项投资风险评价标准，并将其分为五大类，即企业家个人素质与经验、产品特色、市场特征、财政补偿情况和投资人员构成。其分析表明，五大类评价标准中有10项最常使用的标准被认为是评价投资风险所必须要有的，而这10项中有6项标准与企业家的个人素质与经验有关。通过分析这些标准，他们总结出6种类型的风险，即竞争风险、筹资风险、投资风险、管理风险、执行风险、领导者风险。meredith等认为风险分为市场风险和技术风险两大类；Fired与Hisirehc。]从美国的硅谷、波士顿和西北地区各选择了6位著名的风险投资家，采访了其投资决策过程，通过实证调研得出15个基本评估标准，分为战略思想、管理能力和收益三个方面。风险企业所处的发展阶段不同，其总体特征也不同，评估其投资风险的方法与侧重点也应不同，相应的评价指标也不同。
然而，早期风险投资评估决策过程却忽视了评价指标的阶段性。Hall和Hoferl_4J以及Boocock和woods_5]的研究有了质的进步，他们认识到风险投资项目的评价指标具有阶段性，即在风险投资评估决策的不同阶段所使用的评价指标应不相同。总结国外关于风险投资评价研究，可见研究内容往往集中于从风险投资者的角度对投资项目进行风险评价，其关注的重点一般是企业家素质、市场风险、技术风险、财务风险等；在设计评价指标时，没有考虑行业因素，没有进行专业细分，没有对不同行业的风险特点加以区分，投资项目的专业特性和专业风险不能准确地被反映在指标体系中。
近年来国内学者也对高新技术项目投资风险进行了研究。例如：宋逢明等将投资风险分为过程风险与环境风险；林艳珠[7将投资风险分为技术、经济、市场、社会、环境、资信等方面的风险；毛荐其等_8将投资风险分为社会政治风险、法律风险、经济风险、金融与投资市场风险、技术风险、生产风险、管理风险、财务风险、市场风险和其他风险；蔡建春_9]把风险投资评价指标分为技术风险指标、市场风险指标、环境风险指标、管理风险指标及流动性风险指标五大类。总体来看，以往国内外研究的侧重点不同，具有以下特点：第一，大部分研究是从某个角度出发对投资风险的影响因素进行研究，对环境因素、项目因素分析得多，而对创业投资公司内部的管理考虑不够，创业投资公司内部的管理，特别是人力资源管理存在较大问题，它是影响投资风险的重要因素；第二，不同的行业有不同的特点，适合多数高新技术风险投资项目的投资风险评价指标体系可能没有考虑到生物制药行业的风险投资项目的特殊性；第三，在投资风险因素评价体系中，每个因素对投资风险的影响程度不同、作用大小不同，而以往研究很少针对各因素的重要性程度给出结论。
生物制药行业具有高投入、高风险、回收期较长的特点，这使得风险投资者们在加强金融风险管理的呼声下倾向于对处于成长期、扩张期甚至成熟期的生物制药企业进行投资。此外，由于生物制药行业属于高技术行业，一般的风险投资机构缺乏具有该领域知识背景的投资专家，因此风险投资者也趋向于对产品和市场相对明朗的企业进行投资。对生物制药行业的投资属于高科技风险投资的种，在我国仍处于发展的初阶阶段，其行业投资决策很难通过分析大量的历史样本数据来产生。目前对于生物制药企业的风险投资，大多以行业经验作为投资评价依据，在风险评价方法的选择上，以往多数文献选择层次分析法进行评价。笔者对投资风险评价时没有沿用以前的方法，而是利用数理统计学中的主成分一聚类分析法对我国生物制药企业的投资风险进行比较和排序。
3指标及样本选取
考虑到影响我国生物制药业投资风险的因素主要有技术因素、市场因素、财务因素和管理因素，同时参考国内外文献中的高新技术产业投资风险评价指标，并遵循可行、可比的原则，本文选取8个指标作为投资风险评价指标，见表1。本文选择技术人员占比和大专及以上学历员工占比两个指标来反映样本公司的技术水平和管理水平。若两者较高，说明该样本公司相对其他样本公司而言具有较高的技术水平和管理水平，进而认为样本公司具有较好的投资前景，其投资风险较小。本文用每股净资产、每股收益、投资报酬率以及净利润增长率这4个指标反映公司的盈利能力，这些指标值较高，说明收益较高，进而认为该样本公司的投资风险较低。本文用流动比率和速动比率两个指标反映公司的偿债能力，并认为偿债能力好的企业的投资风险相对较低。鉴于我国各地区生物制药业的发展水平不一，本文遵循科学、系统的原则，在华东地区、华南地区、东北地区选择了15家生物制药行业的上市公司作为研究样本，这15家上市公司包含了主营、兼营生物制药的医药公司。
4主成分一聚类分析的原理和基本步骤
1)主成分分析原理。主成分分析法是一种将多个变量化为少数几个综合的新变量的多元统计分析方法，其中心思想是将数据降维，以排除众多信息共存中相互重叠的信息。其基本思路是，将原变量进行转化，并使少数几个新变量成为原变量的线性组合，且这些变量要尽可能多地表征原变量的数据结构且不丢失信息l_l。
2)聚类分析原理。聚类分析是一种建立分类的多元统计分析方法，它能够根据样本数据的诸多特征，按照样本在性质上的亲疏程度，在没有先验知识的情况下，对样本个体进行分类。类内部的个体在特征上具有相似性，不同类的个体在特征上存在较大的差异性。
3)基本步骤。(1)对15家生物制药上市公司的数据进行标准化预处理；(2)对15家生物制药行业上市公司进行聚类分析；(3)对投资风险评价指标进行主成分分析；(4)计算15家样本公司的综合评价得分并排序。
5生物制药行业上市公司投资风险评价
5．1数据标准化处理
本文选取我国15家生物制药行业上市公司2010年12月31el的数据进行研究，数据来源于财经网和各公司的财务报表，见表2。在进行分析前，对原始数据做标准化预处理：使各变量的均值为0、方差为1，以消除原始变量量纲不同对分析结果产生的影响。标准化后的数据(见表2)具备可比性，并遵从正态分布规律。
5．2聚类分析
应用SpSS17．0软件，利用标准化后的样本数据对上市公司进行聚类分析，得到图1所示的聚类图。图1为纵向显示的冰挂图，从图1中可知：当聚类类数为3时，海王生物所在列的冰柱单独为一体，据此可确定海王生物为一类；千金药业和东阿阿胶所在列的冰柱连为一体，据此可确定这两家上市公司属于一类；其他12家上市公司所在列的冰柱连为一体，据此可确定这12家上市公司属于一类。聚类结果说明多数样本公司的投资风险存在相似性。
5．3投资风险评价指标的主成分分析
利用SpSS17．0软件的因子分析功能，可得到标准化数据的相关矩阵，然后利用eXCeL软件计算相关矩阵的特征值，并选取特征值大于1的特征根(见表3)。其中，成分F、F。、的特征值依次为3．137、2．032、1．343。其中，F。解释了原始变量总方差的39．211％，其累计方差贡献率为39．211；F。解释了原始变量总方差的25．406，其累计方差贡献率为64．616；F。解释了原始变量总方差的16．784，其累计方差贡献率为81．401。由于这3个成分共解释了原始变量总方差的81．401，因此认为用这3个综合评价指标来反映原始变量的信息是可行的，可将这3个成分作为主成分。采用方差最大法对成分载荷矩阵进行正交旋转，利用SpSS17．0软件得到的旋转后的成分载荷矩阵见表4。从表4可以看出，每股净资产、每股收益、投资报酬率、净利润增长率在成分F上的载荷较高，F可以反映公司的盈利水平；速动比率和流动比率在成分F上的载荷较高，成分F可以反映公司的偿债水平；技术人员占比和大专及以上学历员工占比在成分上的载荷较高，成分F。可反映公司的管理水平和技术水平。运用eXCeL软件计算得到成分F1、F2、的特征值3．137、2．032、1．343所对应的特征向量分别为(一0．23174，一0．16657，0．72506，0．77439，1．17819，一1．62505，3．804597，10．1446)、(0．30062，0．21550，0．18393，0．63272，0．84319，一0．41822，一4．24888，一l1．74109)、(0．20642，0．62546，一0．08907，0．07465，0．24453，0．74004，2．54385，6．12489)。利用式(1)确定主成分F1、F2、的综合评价值，分别记为y1、、y3。式(1)中，C为成分F1、F2、F3的特征值所对应的特征向量；X是标准化的数据矩阵。以各特征值贡献率为分配系数l_1，计算得到各样本公司的综合评价指标值y，计算结果见表5。Y—CX。(1)从表5所示的单个成分得分来看：就成分F的得分而言，千金药业和东阿阿胶两家公司的得分最大，说明这两家公司的盈利水平相对最高，海王生物的得分最小，说明海王生物的盈利水平相对最低；就成分F。的得分而言，千金药业和东阿阿胶这两家公司的得分仍最大，说明这两家公司的管理水平和技术水平相对最好，海王生物的得分最小，说明海王生物的管理水平和技术水平相对最低。
5．4综合评价得分
利用式(2)计算得到各类生物制药行业上市公司的综合评价得分，计算结果见表6。其中，F为各类中各样本公司的评价指标值，为各类中的样本公司个数。F一(F1+F2+F)。从表6可以看出，第一类(海王生物)的综合得分为一6．586006，原因是海王生物的盈利水平、管理水平和技术水平均相对最差，因此其投资风险相对最大；第二类的综合得分为6．26440，原因是千金药业和东阿阿胶的盈利水平、管理水平和技术水平均相对最好，因此其投资风险相对最小，风险投资者可考虑将其作为理想的投资对象；第三类的综合得分为一0．45092，说明其他12家样本公司的投资风险不大。
物业公司的风险分析篇2
【关键词】风险管控发展
财务风险管控牵涉到企业运营方方面面，邵阳公司通过调研、访谈、资料分析，制定切实可行的风险控制方案，建立一套科学、系统的风险控制体系。仔细梳理收入管理、工程核算等9个风险领域，诊断出23项具体风险以及44个风险事件和182个关键控制点，全面防范经营风险，确保企业效益持续增长。
一、全面应用，强化财务风险实时管控
（1）强化收入财务风险排查，确保信息真实可靠。公司对收入核算业务流程中风险点进行认真排查，在销售收入确认、应收账款核算、坏账准备计提、坏账核销等关键点进行风险防控。2014年4月公司组织召开专题会议，制定整合方案，实施业务规则调整、数据清理规范和临时割接系统测试，确保收入核算系统数据完整准确，各专业工单流转符合业务要求，实现城区及五个县公司共140万用户，所有业务一套系统全面覆盖，为防范收入财务风险打下坚实基础。
（2）强化物资采购财务风险管控，严控物资采购成本。邵阳公司从业务前端入手，对采购业务流程进行检查和监督，及时核算归集成本；对采购物资进行定期、不定期财产清查，确保物资正常使用。公司财务部门积极参与物资招投标，对采购价格、物品质量、供应商资质等进行认真审核，与经法、审计、监察等部门人员一起参与，明确分工，互相协作，互相监督，既提高工作效率又对流程进行有效管控。2013年公司共签订1275个合同，物资采购计划完成率100%，物资合同签订率100%，物资合同结算完成率100%。
（3）强化工程项目财务风险管理，规范工程建设支出。邵阳公司将工程财务管理关口前移，从项目前期规划到计划下达落实、到监督工程造价、到工程开工进度实时掌握、竣工验收及时转资直至工程结算决算全过程参与其中，监督每个关键点，严格控制项目成本开支，规范管理和使用建设资金，充分发挥资金的使用效率；严肃项目完工移交转资手续时间点要求，及时对完工项目进行暂估转资；严格规定完工项目结算、决算报告上报时间点，并及时根据完工情况督促业务部门进行尾款结算工作，发挥财务核算与监督职能。
（4）强化资金财务风险防控，确保公司资金安全。邵阳公司每年开展定期、不定期资金安全专项检查，通过现场核查等方式，重点检查货币资金、银行存款、其他在途资金安全性；对资金审批流程、资金支付流程、资金申请流程全面审核；对票据进行现场查核，对银行账户开立、撤销流程进行查验，把握资金安全风险控制的关键点，做好资金管理安全工作。2013年邵阳公司资金上缴率102.6%，流动资金周转率79次/年，月度现金流量预算执行偏差率控制在1%以下，全年未发生资金安全事故。
二、多措并举，切实提升全面风险管理水平
（1）健全风险管理组织体系，确保风险管理执行有力。邵阳公司建立跨部门跨专业“横向到边、纵向到底”覆盖全部业务、基层单位和公司本部的全面风险管理组织体系，各单位“一把手”担任本单位全面风险管理委员会主任，为本单位全面风险管理工作第一责任人。委员会下设全面风险管理办公室，各部门指定专人作为本部门或本专业的风险管理工作联络员，配合全面风险管理办公室承担本专业风险管理牵头协调工作.
（2）强化工作标准制定，实现风险管理规范统一。邵阳公司积极推动风险管理标准化建设。2012年11月，邵阳公司按照国网湖南公司的统一编写要求，财务资产部、财务中心及新邵、邵东、新宁各县公司财务人员明确分工、责任到人、共同配合，提前完成32个岗位与工作标准编写任务，为风险管理工作提供统一标准。为更好地适应“三集五大”工作要求，公司印发内部控制建设简明知识读本、内部控制文件汇编，组织编撰完成公司财务制度汇编，为财务人员提供理论性和实操性的制度读本，促进财务工作人员更加深入、全面理解财务管理制度内容，增强风险防范意识。
（3）加速信息系统建设，提升风险管理控制效率。公司积极推进eRp系统建设与完善，eRp覆盖公司本部、县公司、全资子公司、代管公司，做到纵向贯通、横向集成，提高了公司内部信息传递速度和质量，为风险管理初始信息的收集、科学评估创造基本条件。邵阳公司全面应用风险控制系统，实现风险信息在线收集，风险状态多维度展示、风险自动预警、内部控制在线测试、风险在线报告等功能，大大减少人工收集信息、风险评估等线下工作量，提高风险管理工作效率。
（4）建立风险预警平台，实现风险在线预警处置。在传统的风险管理方法和人工分析基础上，邵阳公司借助先进的风险管理理念和技术手段，将风险管理方式从定期评估、整改，转向在线监测、预警，提高风险管理工作的说服力和客观性。运用风险自动预警体系，规范预警信息收集和监控、风险原因分析、风险信息上报流程，借助公司全面风险管理与内部控制信息系统，实现了风险的在线预警与处置全过程管理。
（5）评价改进优化，促进风险控制水平提升。邵阳公司立足改进优化工作，全面开展经营诊断分析工作，按月组织召开经营诊断分析例会，集中会诊、全面查找、系统分析公司经营风险和管理薄弱，系统提出应对措施和解决方案，按月通报经营诊断分析结果，报告经营诊断分析工作进度，督促各单位整改完善，提升经营管理水平。
物业公司的风险分析篇3
随着经济全球化的发展，企业的理财环境发生了很大的变化，我国企业面对的财务风险也变得更加多样和复杂，与此同时，财务风险对我国企业的影响也愈渐加深，这已成为我国大多数企业迫切需要解决的一个问题，进行全面的财务风险管理研究既是完善企业经营管理的必然要求，也是财务风险管理理论发展的趋势。
［关键词］
财务风险；物流企业；风险管理；投资
0引言
随着现代社会经济的发展，企业所面临的形势也越来越严峻，竞争压力也越来越大，也面临着各种各样的风险，因此风险管理在企业的发展过程中有着至关重要的作用。全球金融危机严重影响了我国的经济秩序，企业所面对的外部环境业更加繁杂，周期性经济危机的发生使证券市场频频受创，使上市公司面临更大的挑战。对中国远洋物流公司财务风险进行分析的现实意义主要有：①有利于保护公司投资人和债权人的利益，投资人和债权人在进行财务决策时更多的需要事前信息；②合理有效的财务风险分析可以帮助经营者及时把握财务问题，并实施相应措施。
1中国远洋物流有限公司财务风险的分析
中国远洋物流有限公司（以下简称中国远洋）成立于2002年1月8日，是中远集团全资控股的子公司，是居于中国市场领先地位的国际化的第三方物流企业，在家电和电子物流、航空物流、化工物流、电子商务物流、国际船舶及供应链管理等业务领域为国内外客户提供全程的解决方案，以品牌经营的船舶业务在国内市场所占份额超过50%。中远物流在17个国家和地区设立了海外业务机构，与40多家国际货运企业签订了长期合作协议，形成了遍及全国、辐射全球的服务网络系统。下面用表1和表2分别说明中国远洋2012-2014年的年度利润和现金流量财务数据。从这3个表中可以得出，中国远洋的盈利能力、营运能力、销售情况都在大幅度的萎缩，这与整个行业的状况是分不开的。资金筹资风险是指中国远洋在筹集资金过程中的财务风险。其筹资风险主要体现在两个方面：一是筹集不到企业运营所需要的资金，二是不能按时还本付息。投资风险是指中国远洋投资后可能无法取得收益的可能性。中国远洋是一家综合性质的服务企业，提供物流行业所需的包装、仓储、运输等全过程的服务。由于物流行业本身的特殊性，及在企业资源条件的特定情况下，如何合理地投资、配置和利用资金等问题，成为物流企业提高效益的重中之重。物流企业如果要维持正常的经营，就必须按时的收回资金。由于中国远洋面对的是广大的物流市场，客户的信用程度不同，行业的竞争压力也非常激烈，为了能更好地占有市场资源，中国远洋提出了很多优惠的付款条件，加大了货款回收的难度，导致资金的回收率和回收速度直接影响了企业的经营效益。
2中国远洋物流有限公司财务风险防范措施
筹资风险对中国远洋的经营发展产生着重要的影响，因此，必须根据公司的实际情况采取相关措施，提出科学的应对方案，可以建立财务风险预警机制、建立科学的筹资规划制度和科学的融资结构评价机制。资金投资是影响中国远洋财务风险管理的关键因素，如何选择合适的投资项目，如何降低企业的资金使用成本，如何增加资金的流动性，如何构建科学合理的投资项目计划都是中国远洋要考虑的关键问题。就当前的情况来看，中国远洋的资金投资欠缺合理的投资规划，导致项目收益没有达到预期的目标，因此必须从市场的角度出发，建立科学的物流项目的开发机制。资金回收是引起中国远洋财务风险的重要因素，其可以采用完善的措施来规避风险，如完善应收账款风险应对机制、完善客户信用评价体系、建立完善的财务人员培养机制。
3结论
本文通过对中国远洋的财务信息分析，可以得知财务风险是客观存在的。它既可以给企业带来损失，也可以给企业带来收益。中国远洋应该采用多种方式来处理风险，减少风险对公司的影响。如，尽量使用资金变现，增加应收账款的回收率和处置好公司的坏账，为公司提供现金流；通过重整财务改变现有的财务结构和优化财务体系；抓住一切可以利用的积极因素和有利方面进行债务重组和资产更新等各种方法措施，使中国远洋的整体盈利能力和偿债能力得到提升；采取收缩性战略，吸引优秀的战略投资者，以获得资金。
作者：高宇晨单位：西北大学现代学院
主要参考文献
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物业公司的风险分析篇4
关键词融资风险投资医药中小企业
中图分类号：F279.24文献标识码：C文章编号：1006-1533(2011)04-0195-03
中国医药中小企业普遍存在融资难的现状，研发需要资金，企业壮大需要资金，缺少资金的中小企业首先要解决融资问题。但是，由于中小企业自身的特点，很难通过传统的融资渠道获得资金。笔者认为，风险投资可以解决中小企业融资难的问题。
1国内医药中小企业发展瓶颈原因分析
1.1一般原因
相比其它企业，银行等外部投资者给中小企业融资必然会考虑其三个特点：l)经营风险大，企业抗风险能力弱；2)企业资产少，短期负债多，长期负债少，偿债能力差；3)信息不对称，透明度低，融资风险大。显然，这三个特点直接决定了中小企业融资是一种特殊的金融活动，中小企业融资难是一个世界性的经济现象。
1.2特殊原因
特殊原因是指中国当前的金融体系仍然由国有银行主导，这就决定了：l)中国的商业银行体系并未真正实现市场化与商业化，为了有效防范金融风险，国有商业银行近年来实际上更多的是转向了面向大企业、大城市的发展战略，撤并了大量原有机构，客观上减少了对分布在县域的中小企业的信贷服务；2)由于资金来源以及为了自身的盈利目标，中国现有的股份制商业银行、城乡信用社和城市商业银行目前发展战略的重点在于大城市、大企业，对中小企业的融资很少；3)中国银行的市场化运作仍然非常有限，中小企业在申请贷款时面临的程序、过程繁琐，耗时太长，造成中小企业获得信贷融资隐性成本高；4)其它的融资途径如票据市场、融资租赁、应收账款融资等主要面向中小企业客户的融资工具及其市场发展较慢，机制不健全。
2中国中小医药企业的发展需要风险投资
中小企业融资是一个长期存在的特殊金融问题，用传统方法很难满足中小企业的融资需要。国外解决这一问题的做法是建立中小企业信用担保基金，利用中小企业风险投资公司扶持中小企业，或通过二板市场为中小企业提供直接融资渠道，其中最直接有效的办法无疑是利用风险资本促进中小企业的发展。
第一，风险投资的投资对象主要是那些创新型小企业，这些企业通常不具规模，没有可作抵押的大量不动产。此外，这些创业企业很多处于创业初期，无法通过发行股票、债券募集资金。风险投资的目的不是为了取得风险企业的所有权，而是通过资金和管理、技术方面的援助取得部分股权，促进小企业发展。一旦企业发展起来并上市，投资公司就通过出售股票、取得投资回报后再去寻找新的投资对象。风险投资敢于在企业的初创时期、困难时期和需要扶持的情况下进行投资，这是因为收益永远和风险成正比。
第二，风险资本进入医药中小企业也有利于研发的成功，提高资金的使用效率。在风险资本的运行过程中，出于自身利益的考虑，风险投资公司在投资之前会对项目进行全面、细致的调研分析，严格审查研发项目的可行性。风险投资家不仅是金融、管理方面的专家，而且往往还是技术专家，能在很大程度上减少投资的盲目性。
第三，获得风险投资的医药中小企业更有可能快速地成功。风险企业效益提高之后，又会吸引社会资金对中小企业的再投入，从而在以后的融资道路上越走越顺，形成良性循环，促进整个制药产业的持续增长[2]。
3风险投资的后续管理功能
风险投资不仅能够给予医药中小企业资金，更重要的是能够帮助医药中小企业建立更加规范的公司制度，提高风险企业管理效率。风险机构会在签订投资协议后，派出管理及财务人员，参与风险企业的管理。
3.1风险企业流程再造
风险企业流程再造的思路是：组织结构-运作过程-战略，主要进行公司治理结构的重组和业务调整以及企业管理策略的相应跟进，这是从总体到局部的全面变革。风险企业再造分为两个层次，一是公司治理结构的重组，二是战略及业务方面的调整。风险资本进入后，不管风险企业已有的治理结构如何，所有的风险企业都需要第一层次的再造，这是因为风险投资公司的注资会带给风险公司财力、人力和社会关系等各方面的资源。风险投资公司会首先和风险企业家一起制定一份投资协议，然后按照协议规定，重新组织董事会，组建管理层，明确经营权与决策权的分离。风险企业的流程再造主要分为以下几个方面：l)分析企业核心竞争力、竞争优势；2)制订详细的业务流程再造方案；3)通过管理层清理再造障碍；4)企业流程再造策划；5)策划执行；6)进行阶段性评估；7)重复制定、执行、评估的过程。
3.2监管企业运营
监督企业运营是指风险投资公司对企业生产经营活动的全部过程(如生产、经营、融资和决策等)进行监管，任务是确保风险投资人员了解企业的真实状况及发展动向。通常，风险投资家通过以下几种方式对风险企业进行监管：l)查阅企业财务报表、产品资料、生产设备资料以及经营计划；2)参加企业董事会、股东会会议；3)从律师事务所、会计师事务所、行业分析咨询等中介机构获取有用的资料；4)了解企业所在行业市场竞争情况以及相关的客观经济环境和经济政策等[3]。
3.2.1管理层的监管
对风险企业管理层的监管的方法有：1)制定监管标准，实施公正的监管手段，同时制定激励机制，以提高企业管理者的积极性；2)通过赏罚分明的监管手段，收集和获得管理层的行为信息；3)制定考核标准，使管理层及时反省和调整自己的行为，使之趋向企业的目标；4)建立完善的组织模式以保证监控措施的可行；5)安排必要的契约条款保证监管的顺利进行。
3.2.2财务监管
一般情况下，在获得风险投资后，风险投资公司和风险企业就会制定协议，要求风险企业按时提供财务报告，披露财务信息，这些定期的财务信息就成为主要的监管依据。风险投资公司根据风险公司提供的财务数据，计算出相应的财务指标，分析风险企业营利能力、偿债能力、成长性和抗风险能力等，按照行业平均获利指标，评价风险企业经营状况。风险投资公司为了保证其风险资本的安全和获利能力，必要时会选派自己特有的利益代表加入董事会及监事会，目的是加入风险企业的监管体系。通常情况下，财务总监是代表风险投资公司进行监控的最佳人选[4]。
3.2.3中长期经营计划监管
风险投资公司除了监管风险企业日常运营状况之外，还会定期比较当前风险企业的发展状况与已制定的中长期计划的差异，分析深层次的原因，然后根据企业内外部环境的变化，重新组织人员对风险企业的发展计划进行相应的调整。
3.2.4外部环境监管
风险投资公司一般具有较强的宏观经济洞察力，它们能够洞悉外部环境变化趋势及其对风险企业带来的影响，这种宏观判断能力往往也是风险企业管理人员的劣势所在。风险投资公司能够通过长期的宏观环境观察帮助风险企业进行中长期决策[5]。
3.3分析运营中出现的问题
当风险投资公司在监管过程中发现风险企业出现异常情况，就会对出现的问题进行分析。分析方法主要有成因分析、过程分析和其发展趋势的预测。导致运营出现问题的因素可分为两类：技术问题和管理失误。由于制药企业属于技术类企业，研发是决定企业成败的最重要因素，主要包括药物无法在有竞争力的成本下完成、药物原型测试不满意、新技术出现使药物过时、替代性药物出现和后续新药物研发失败等。管理失误是指企业管理层因为企业内外环境的突变或个人认识错误而导致的错误管理行为，包括错误的营销策略、不当的财务控制和管理层内部斗争等。对于企业出现的每一个问题，风险投资家都会认真加以诊断、分析哪些因素是主要的、起主导作用的，哪些是从属、派生的。比如由于竞争加剧导致企业销售额下降，风险投资家会分析这是由于企业药品成本较高、缺乏竞争力导致的还是企业营销系统出了问题。
3.4提出解决对策
风险投资公司会在对企业逆境诊断的基础上，针对企业存在的主要问题采取相应措施。当企业发展的主要障碍是研发问题时，风险投资公司首先会判断研发步骤中有无更新改进的必要和可能。当风险投资公司认为企业技术己经过时并且没有开发新技术的基础和条件时，其便会考虑在适当时机撤回投资。若风险投资公司认为企业的研发只是在某些细节上还不够完善，便会利用其社会网络资源向企业提供支持和帮助，以便企业及早走出逆境。当企业管理出现问题时，风险投资公司首先会利用自己在财务、营销方面的专长向企业提供帮助。比如企业资金短缺，风险投资公司便有可能以担保形式向企业提供短期资金融通；如果企业销售渠道不畅，风险投资公司便会帮助企业设计适当的营销战略[6]。
3.5对策实施
风险投资公司要推进其对策的实施，主要运用技巧，首先跟风险企业管理层进行沟通，力求达成共识，然后在对策实施过程中进行反馈和修正。
3.6危机管理
危机管理是指当风险投资家应对企业逆境的一般策略不能有效扭转逆境、企业陷入危机状态(如持续亏损、市场份额持续下降和生产停顿等)时风险投资公司所采取的一系列特别管理活动，是一种“例外”性质的管理，即在风险企业管理层无法控制运作局势时，通过撤换企业管理人员、执行特殊计划等应急措施积极介入企业生产经营活动。一旦企业恢复正常，风险投资公司便会重新回归日常经营监管的角色；但如果风险投资公司的危机管理失败，风险投资公司就不得不撤出资本。通常，在风险企业出现危机时，风险投资公司通常会采取的措施是撤换企业的Ceo。
4结语
传统融资方式很难为医药中小企业提供融资渠道，风险投资的投资特点决定了医药中小企业可以把风险投资作为一种融资方式。更重要的是，风险投资不仅能为医药中小企业解决融资问题，而且带来的后续管理功能更是医药中小企业所需要的。其实，风险投资公司与风险企业之间是一种委托-关系，风险投资公司是委托人，风险企业是人，这种关系是通过契约确定下来的。在签订投资协议后，风险投资公司会对风险企业进行分析并改造，随后的职责就是监管风险企业的日常运营。如果风险企业出现问题，风险投资公司就会分析问题并提出解决对策。由此可以得出结论，风险投资的后续管理对医药中小企业的发展起着十分重要的作用。风险投资是医药中小企业融资的最佳渠道。
参考文献
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物业公司的风险分析篇5
修正案突出风险评估重要性，其中经修订的iSm规则1.2.2.2条要求“公司应评估对其船舶、人员和环境的所有已认定的风险，并规定相应的防范措施”，本文阐述了将风险评估的理念引入安全管理体系的具体做法和要求，望能对各航运公司安全体系工作略有启益。
关键词：lSm修正案风险评估船舶操作
一、船舶风险评估要求的提出
国际海事组织于1993年11月4日通过，并于1998年7月1日实施的《国际船舶安全营运和防止污染管理规则》(简称“lSm规则”)，要求航运公司建立船舶安全管理体系，由主管机关进行强制性监督，从而保证海上安全、防止人员伤亡、避免对环境，特别是海洋环境造成危害以及对财产造成的损失。十多年的实践证明，航运公司通过建立安全管理体系，明确了船岸各个岗位职责，制定了各类操作规程，规范了各项管理活动，并通过体系固有的自我完善机制和主管机关的定期监管，使航运公司的船舶安全管理技能和水平得到了长足的提高。
然而，由于受到众多不易预料的自然因素和不能确定的人为因素影响，以及船舶运输的特殊性和职业船员的流动性，船舶安全管理的风险度依然很高。如何运用科学的管理方法，制定并采取控制措施，有效地防范已认定的风险和(或)将海上运输风险降到最低，这是摆在航运公司面前的一个艰巨任务，也是值得海运界探讨的一个重大课题。为此，国际海事组织在85届海安会批准的iSmCode修正案明确要求将风险管理方法引入安全管理体系。
那么，如何才能证明航运公司已经满足了“公司应评估对其船舶、人员和环境的所有已认定的风险，并规定相应的防范措施”?国际船级社协会(1aCS)形成的解释是：促使航运公司建立正确的程序，鼓励采纳更可靠和合理的方法进行风险评估；航运公司必须确保其相关风险评估政策已经文件化，明确相关部门的职责和权力，对船岸员工依据其在风险评估过程中所担任职责的情况给予了培训和指导，已经制定所选定评估方法的程序和须知，保持风险评估的记录。2010年7月1日前公司必须建立书面的风险评估的操作程序，也许并不一定已对所有的现有操作和活动均进行了风险评估；2010年7月1日之后，如果公司不能证明已经开始满足该要求(即没有方针、没有明确职责和权力、没有程序和指导性文件、没有培训、没有任何风险评估的证据、没有实施的计划等)，则将导致严重不合格。由此可见，航运公司当务之急应逐步建立和完善船舶风险管理机制，实施船舶风险评估和控制，这既是一次契机，也是一个挑战。
二、风险管理的概念和评估要求
风险的定义在国际标准化组织(iSo)制定的iS031000“风险管理一原则和指南”中的表述为：不确定性对目标的影响(风险通常用事件发生的可能性与事件发生后果的严重性的组合来表示)。风险管理的定义为：指导和控制组织风险的协调活动。风险管理的基本流程可用下图来表示：
iSm规则修正案中提到的风险评估，其定义在上述标准中的描述为：风险识别、风险分析和风险评价的整个过程。风险评估过程是风险管理的核心部分，主要由风险识别、风险分析和风险评价三个步骤组成。
风险识别的主要目的是识别风险的来源、受影响的区域、发生的事件、起因及其可能的后果。风险识别应通过适当途径获取相关信息、选择恰当的工具、方法和技术，根据公司经营业务范围和特点进行全面、系统的识别。
风险分析旨在更好地了解风险，并为风险评价、决定风险处置策略和方法提供依据。风险分析的过程包括考虑风险的起因和来源、正面或负面后果，以及这些后果发生的可能性。还应识别出可能影响后果和可能性的因素。
风险评价是将风险分析中所决定的风险等级与先前订立的风险尺度相比较，所使用的比较标准应该与风险分析具有相同的基础，风险评价的结果是筛选需要进一步优先处置的风险。
风险管理过程中，除了上述的风险评估外，还包括风险处置、沟通与协商和监督与评审等环节。
风险处置是指对经评估的风险进行处置，包括寻找风险处置的方法、评估风险对策、制定风险处置措施、执行风险处置措施和评估残余风险，建立风险预警机制，直到把风险降到可容忍的范围。
沟通与协商要求公司建立信息与沟通制度，明确风险管理相关信息的收集、处理和传递流程，确保风险管理信息得到及时沟通和协商，所涉及的范围主要分为内部信息沟通和外部信息沟通。
监督与评审包括日常监督、专项监督和外部监督，以及公司定期组织的管理评审等。日常监督着重于为系统的风险管理提供预警机制，专项监督着重于评估结果与目标的一致性，外部监督着重于第三方对公司风险管理活动进行的检查、审计与审核。管理评审的主要目的是评审风险管理体系的有效性。三、船舶操作风险的评估
航运公司在建立安全管理体系时，依据iSm规则第七章的要求，结合公司的管理实际，初步标明了关键操作中的特殊操作和临界操作。这种关键操作的区分，往往采用了规则指南或行业传统所作的罗列，并没有运用风险管理原理对操作风险进行评估，从而得出哪类操作为关健，哪类操作为临界，这种标明也就缺乏全面性和科学性。lSm规则修正案将风险评估要求植入船舶安全管理体系，为航运公司评估船舶操作和控制管理风险提供了方法。对现有船舶操作风险评估的步骤和要求提出我们不成熟的建议，供参考。
由于船舶营运环境的复杂多变，船舶操作风险评估应该分为公司和船上两个层面进行。公司层面根据管理现状对所辖船舶在营运中可能遇到的风险进行评估，得出结论并制定措施在船舶实施。船舶层面根据当时操作的内外部环境，对公司制定的风险评估情况和对策措施进行再评估，必要时补充相应的控制措施，再实施相关操作。(一)公司层面的风险评估1船舶操作流程分析
航运公司应根据船舶实际营运情况，对各种操作进行流程分析，以确定主要活动过程。船舶操作流程因船舶类型、货物种类、航行的区域的不同而存在差异，通常可分为船舶航行前准备、进出港和系泊、船舶航行、其他等几个方面。每个方面可以按照操作顺序分解成一系列的活动，如船舶航行前准备方面可以分为货物积载和系固、装卸作业、货物运输前检查、抵离港准备四个作业活动。
船舶操作流程分析是风险识别的基础，其分解的详细程度影响风险识别的充分性。2船舶操作风险识别
就航运业而言，风险也是指某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合，而危险则是指遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性。因此，航运公司在组织船舶操作风险识别时，可与原有的危险源和环境因素识别活动相结合。在每一个船舶操作流程中进行危险辨识，需考虑自然环境影响、外部环境干扰、能量(机械能、电能、热能、化学能)的释放、职业健康、环境排放等因素。每一类危险均需考虑人的不安全行为和设备、货物的不安全状态。
危险源识别示例：
职业健康危害：疾病、致癌、中毒、精神失常自然环境危害：台风、地震／海啸、大雾、大雨／雪、雷电、大
风、高“氐温
能量危害：危险化学品／爆炸、燃油／火灾、物体打击、高空坠落、烫伤、冻伤
环境影响危害：主辅机废气排放、火灾／爆炸、舱底水排放、含油污水排放、燃油泄露、固体垃圾、危险废弃物、机器噪声外部环境危害：罢工、动乱、海盗劫持、劫持、战争
航运公司组织有关部门针对船舶各类具体操作识别出可能造成船舶财产损失、人员健康安全、环境负面影响的风险事件，是船舶操作风险识别的一个有效方法。风险事件的描述应该是原因+后果的陈述。风险事件描述示例：
船舶航行操作：恶劣气候航行。在恶劣气候、大风浪海况来临时，集装箱、大件货物、备件物品等易移动物的系固不牢，可能导致货物或物品移动，发生货损或海损。
3 船舶操作风险分析
在风险分析时，可根据具体情况，采用“3×3风险矩阵”(半定量分析方法)来进行。(见表一)“3×3风险矩阵”将风险发生的可能性(频率)分为三个等级，分别为：很可能、可能和不可能。将风险发生的后果分为三个等级，分别为：严重、中等和轻微。在分析风险事件发生的可能性和后果的严重性时，需考虑现有控制措施的作用。
航运公司应开发一套统一、简易的风险分析工具，对风险事件发生的可能性和后果的严重性进行半定量的分析。
4 船舶操作风险评价：
航运公司应在风险分析的基础上，对识别的风险进行评价，进一步找出公司需要面对的关键风险。航运公司应制定统一的风险评价标准，对风险事件逐一进行风险评价，并且对风险等级进行定义。
风险评价利用3×3风险分析矩阵计算风险等级，将风险发生的可能性与该风险发生的影响程度(后果)相乘，得出的乘积将风险分为：不可接受的风险、重大风险、中度风险、可接受风险、可忽略风险六个等级。(见表二)即：风险等级(结果)R=D×p其中，R――为风险等级；
D――为风险事件发生后可能的后果；
p――为风险事件发生的可能性(或几率)。
(二)船上层面的风险评估及控制
1 评估时机
船舶在进行含有中度风险(风险分数3)以上的船舶操作风险事件的操作前，应按照航运公司统一的风险评估工具进行船舶操作风险评估。评估应由部门长、操作负责人及其他有专业经验的人员共同进行。
船舶在进行公司最近通报事故案例有关的操作时，应按照要求进行船舶操作风险评估。评估应由部门长、操作负责人及其他有专业经验的人员共同进行。
船长、部门长根据经验认为有必要时，应按照航运公司的统一要求进行船舶操作风险评估。评估应由部门长、操作负责人及其他有专业经验的人员共同进行。2评估要求
由于公司的风险评估仅考虑了公司基本的船型分类和通常的船舶操作，而特定船舶在进行具体的船舶操作时，可能会识别出新的风险事件。船舶应按照公司统一制定的风险评估工具，针对操作现场情况对风险事件发生的可能性和后果的严重性进行重新评分，并划定风险事件的风险级别。同时，公司的评估结果仅考虑了人员操作熟练程度、设备状况、作业环境的一般情况，所以船舶在进行风险评估时，须按照实际的人员、设备、环境进行风险分析。参与操作的人员的熟练程度(第一次在本船工作的人员被视为较低的熟练程度)、操作设备的维护保养状况、操作的环境条件(风、浪、冷、热、视线等外界条件)会对风险事件发生的可能性和后果的严重性产生影响，从而导致评估出的风险级别高于公司评估的结果。
3 评估控制
船上进行操作风险评估后，如果船舶操作风险评估的风险级别与公司评估结果一致，则可以按照现有控制措施进行操作。如果风险级别高于公司评估的结果，则应在现有控制措施之外，增加新的控制措施。如果通过评估发现了新的风险事件，应按照公司的统一要求进行风险评估。在考虑现有控制措施的情况下，风险事件经评估其风险级别如果大于3，则应在现有控制措施之外，增加新的控制措施。如果新增控制措施导致程序、操作须知的更改，应连同船上船舶操作风险评估的结果一并报告航运公司。
物业公司的风险分析篇6
关键词：港澳系统集成项目风险
1研究背景、目的和意义
随着经济全球化和我国工程技术的不断成熟，以及国内工程企业综合实力的增强，越来越多中国工程承建企业走出国门，积极拓展国际工程承包市场。但工程项目自身的特点，决定了建设过程中的高风险。而国际工程项目因社情文化、司法制度、市场环境各异，要面对更多的不确定因素，其风险更高。
风险会造成工程项目实施的失控，最终导致工程经济效益降低，甚至项目失败。中国工程承建企业在国际工程项目中遭受过不少惨痛的失败和挫折，比较典型的如“沙特麦加轻轨项目”、“波兰a2高速公路项目”等。但是工程企业的发展和壮大离不开国际市场，我国工程企业需要进一步提高风险管理能力和水平，积极参与国际工程市场的竞争。
因此，在国际工程项目管理中，进行项目风险研究分析是十分必要的，其目的就是分析工程项目中可能遇到的各种风险，研究风险控制的方法，建立风险管理体系，从而降低风险程度，保证项目的顺利实施，提高项目经营效益和国际竞争力。
2研究的理论基础
2.1国际工程项目风险的特点①风险的多样性：国际工程项目相比国内项目而言，其涉及的风险种类多、层次多，如政治风险、经济风险、法律风险、自然风险、合同风险等，这些风险之间有着复杂的内在联系。②风险存在于整个项目周期：国际工程项目的项目选择、工程投标、项目实施、工程收尾等各个阶段，存在不同类型和不同程度的风险，并且各个不同阶段的风险对于项目的影响程度也不同。③风险管理的好坏决定项目成败：国际工程项目的政治风险、法律风险、合同风险等对项目的影响是全局性、甚至是决定性的，直接影响工程项目最后是否能成功完成。④风险具有一定的规律性：虽然国际工程项目的外部、内部风险具有多样性，但风险也有一定规律性，可通过工程项目的过程文档资料、完工后评价过程等进行经验总结，掌握风险发生的规律和风险管理的有效方法。
2.2工程项目风险的分类按照不同的分类标准，风险可分为不同的类型：①按风险来源划分，可分为自然风险、政治风险、经济风险、法律风险、管理风险②按风险分布情况划分，可分为国别风险、行业风险、公司风险、项目风险。③按照风险涉及的当事人划分，可分为业主风险、承包商风险。④按风险可否管理划分，可分为可管理风险和不可管理风险。⑤按风险受损失的对象划分，可分为财产风险、人身风险、责任风险和信誉风险。⑥按照风险影响范围划分，可分为局部风险和总体风险。
3系统集成项目的案例研究
3.1项目背景本文拟研究的邮轮码头系统集成项目，项目金额为8500万元。邮轮码头工程总承建商是华海工程有限公司（以下简称华海公司），机电承建商是城固机电工程有限公司（以下简称城固公司），弱电系统集成商是澳通工程有限公司（以下澳通公司）。本文从弱点系统集成商角度对项目风险进行分析研究。
现时项目已进入收尾阶段，但由于土建工程进度一再延误，项目建设周期一再调整，系统集成的工期也大大压缩。
3.2合同风险分析
3.2.1合同签订模式。由当地政府与华海公司签订总承包合同，华海公司与城固公司签订机电分包合同，城固公司与澳通公司签订系统集成分包合同。合同条款采用格式合同，没有采用国际通用的FiDiC合同条款。
3.2.2合同风险分析。在项目初期的合同谈判时，澳通公司急于拓展海外工程市场，而且商务谈判人员缺少国际商务谈判经验，城固公司也以政府条款或“背靠背“的理由拒绝让步，因而澳通公司被迫接受了格式条款，包括一些不尽合理的“霸王条款”，可以预见日后出现问题时，澳通公司很难获得法律支持。列举主要问题如下：①没有涉及不可抗力条款，一旦出现不可抗力情况，双方可能就如何适用不可抗力的法律条款产生争议，从而拖长索赔时间，增加索赔的难度。②合同规定甲方调整工期、工序、及进度安排表，乙方无权要求赔偿。此条款增加了合同交付以及成本的不确定性，对澳通公司极为不利。③合同规定延误工期按总承包条款处罚，在未能了解处罚的条款的情况下，罚款额度和所负责任无法估计。④合同没有约定出现争议的解决方式、方法或渠道。如出现争议，可能会拖长争议解决的时间，增加争议解决的难度。⑤合同没有约定因甲方原因造成乙方损失时，乙方索取赔偿的权利及赔偿的额度。⑥由于系统集成合同以及总承包合同金额较大，合同条款也未明确罚则和罚款上限，如未能按期履约执行项目，澳通公司的损失及开支难以估计。
基于以上种种，系统集成项目合同存在较多的不确定性，合同条款以保护城固公司的利益为主，对澳通公司利益无任何保障，明显不公。
3.3财务风险分析
3.3.1项目效益分析。邮轮码头系统集成项目合同金额为8500万元，根据初步预算，本项目成本为8292.5万元，项目毛利率为2.44%。而事实上，系统集成项目实施过程必然存在不确定的成本增加，如此低的毛利率，加上合同的不公条款，再有土建工程进度已严重延误，作为下游的系统集成商，亏损风险较高。
3.3.2资金风险。合同条款约定项目没有预付款，进度款按每月核准的工程进度支付，也就是物料到货并安装后形成工作量才可以申请进度款，而大多数物料都需要到货即付款，那么垫付款项回收期将较长，而且工程进度核准过程也容易产生争议，增加款项回收难度和期限。另外，城固公司同时在建多个机电项目，资金周转压力巨大，能否如期收款存在较大变数。再者，合同条款中存在较多瑕疵，进一步增加资金风险。另一方面，项目物料采购资金需求庞大，澳通公司自有资金无法满足该项目正常运营，需要进行融资。但根据澳通公司上级公司规定，澳通公司自身没有融资权限，由于澳通公司上级公司政策的调整，加上项目合同的不规范以及面临不确定因素较多，导致难以获得上级资金和政策的支持。不但融资成本较高，且融资渠道也不顺畅，项目融资困难重重。
3.3.3采购成本风险。本项目物料采购成本占总成本的70%，是影响整个项目利润水平的关键因素。但由于各种原因，邮轮码头系统集成项目已经延期近两年，很多物料较合同签订时已经价格上升或型号停产，由此带来的成本上升不可避免。另外，业主对所有项目物料都有明确要求，也就是必须向某一厂商购买，物料采购时议价空间极低，采购成本难以控制。
3.4实施风险分析①工期要求。由于项目进度已一再延期，政府、承建商都承受着巨大压力，而赶工期必然导致成本上升，在资金短缺、物料不到位、成本紧张的情况下，如期完工的难度极高。②物料采购。业主对物料要求非常严格，材料报审时根据投标规范书罗列的数据逐一核对，不满足条件的都会退回重新送审，这会延误物料采购和到货。正常地物料到货需要两个月，在工期紧迫的情况下，加上物料选择的唯一性，以及融资困难造成物料采购受阻，按时、按质并控制成本采购物料的难度很大。③工序配合。系统集成项目涉及专业较多，且需要和项目其他很多专业密切配合，即使一般情况下，也经常存在互相推卸、扯皮的现象，加上工期紧张，协调难度就更大了。而项目的最终用户涉及政府多个部门，由此带来的交付难度大大提高。④设计变更。邮轮码头工程是一个庞大的项目，影响因素非常多，由此出现的设计变更频繁。设计变更频繁则对工序安排、进度安排、物料采购使用的挑战极大。⑤人身安全。由于系统集成工期受到压缩，项目后期可能需要增加大量人手，而在赶工过程中，施工人员容易忽视施工安全、麻痹大意，或因多工序同时展开增加安全风险。
4结语
本文通过上述实际案例的分析研究，探讨了系统集成项目存在的各种风险因素。但由于国际工程项目的规模、类型、环境等因素差异，风险研究分析的手段并不是一成不变。因此，风险分析研究要运用现代管理技术，适当调整以适应不同的工程项目。
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物业公司的风险分析篇7
一、融资性担保企业的生存现状
20世纪90年代中期以来，中小企业融资难的问题，引起社会的普遍关注，为增加这些企业的融资能力，成立担保公司以帮助其解决自身的信用不足，担保业开始起步并迅速发展。
很多公司基本上都是以所在地区的中小企业为服务对象的，但是目前，由于经济增速整体放缓，担保公司面临的风险不断上升，特别是民营融资性担保机构集中代偿，金额超过担保公司的承受能力，严重威胁其生存问题，这类代偿风险是目前担保业务中最直接的也是最重要的风险。
二、融资性担保企业财务风险的表现
担保企业的财务风险可以分为外部风险和内部风险，外部风险主要是来自于担保对象的风险和来自于银行、市场环境和法律制度方面的风险；内部风险主要是担保企业由于自身的经营管理水平，内部控制制度或业务操作方面的风险。
1.来自于贷款的中小企业的风险
担保企业的主要服务对象是中小企业，而中小企业由于其规模较小，财务、采购等主要部门多为家族亲戚，人员素质不高，为了获取贷款，中小企业大多会提供虚假的财务报表、虚假的经营数据，隐瞒重要事实等手段，骗取贷款担保，当面临激烈的市场竟争时由于设备落后、人员素质低，研发能力弱，而被社会淘汰，从而引起担保企业的风险。
2.来自于银行方面风险
一般情况下银行会要求入围的担保企业交纳保证金，把需要贷款的企业推荐给担保公司，如果贷款企业不能按期偿还贷款，担保公司必须全额代偿，所以导致银行在评价贷款客户时对客户的信用等级会有所降低，各方面的审查也大多会流于形式，加大了贷款企业的违约风险，从而也加大了担保企业的代偿风险；而且现在银行入围的门槛也越来越高，四大国有银行基本上要求注册资金不低于3亿，且有国有投资背景，这使得越来越多的融资性担保公司不能续期。
3.来自于政策、法律等方面的风险
根据《融资性担保公司管理暂行办法》规定，融资性担保公司的成立应当前置审批，即由当地的工信部门颁发融资经营许可证，然后凭该证向工商行政管理部门申请注册登记，现在工信部门监管力度越来越大，融资性经营许可证续期越来越难，好多担保公司因为各种原因不能续期，导致只能转为非融资性担保公司，不能再办理贷款担保业务，生存空间越来越小。而且贷款企业逾期未能归还贷款时，担保公司代偿后再追偿，但往往中小企业没有足够的财产加以执行，而向法院申请执行个人财产时可能会产生法律争议，如只有一套住房，或者抵押物重复抵押等等，通过司法途径解决这些问题无形中会加大担保公司的时间成本和诉讼成本。
4.来自于担保公司内部的风险
在存在各种风险因素的情况下，融资性担保公司应重点分析因自身存在的管理缺陷而使公司面临潜在的财务风险的原因。
三、融资性担保企业财务风险形成的原因
1.缺乏长远的公司战略目标
大多数担保公司急于在较短的时间内获取最大的收益，这就使得公司担保项目多却不优，同一行业，同一地区，相同类型的担保项目没有限额控制，如果某一行业受到国家政策调控或市场冲击，譬如煤炭、钢铁、有色金属、房地产，全行业亏损，将会使担保公司代偿率过高，资金链断裂。
2.缺乏财务管理意识和专业的风控人员
融资性担保公司属于高风险行业，前几年随着担保公司急剧增加，风险管理人才明显匮乏，现在融资性担保公司人员分为四类：（1）业务员：大多数担保公司工资为基本工资加绩效工资，所以业务员为了能够获取高额的绩效工资往往会为贷款企业隐瞒一些事实；（2）银行退休人员，这部分人员往往有一定的人脉关系，但毕竟长期在银行系统工作，固守成规，过于死板，不能灵活的运用风险管理知识去把控风险。（3）法律人员，这类人员虽然能熟练掌握法律法规等相关知识，但是却不熟悉财会知识。（4）财会人员，这类人虽然有一定的财会知识，但因为担保公司要面对的客户群体行业不同，如没有10年以上各行业的从业经验，或者是具备注册会计师或高级会计师理论知识，很多中小企业的假账或存在的问题就不能发现。
3.反担保措施设置不合理
一般贷款企业规模较小，也没有足额的抵押物，提供的房产一般没有房产证；抵押的机器设备都使用多年，折旧磨损较大；抵押的商品或原材料因为流动性较大或占用较大面积而不能随时监管；为了业绩，往往凭业务和风控人员的职业判断来推断违约的可能性，做出是否为其担保，这就为担保公司埋下了隐患。
4.内部评审制度有待完善
融资性担保企业一般都设有评审委员会，成员一般由总经理、副总经理、业务总监、风险总监、法律人员等组成，但现在融资性担保公司私企较多，评审会成员素质高低不一，而且总经理往往会拍脑袋决定担保项目，而其他成员往往会顾及总经理面子而没有提出反对意见，使得评审委员会流于形式。
5.保前审查不严，保后监管流于形式
融资性担保公司在保前应认真审核被担保人担供的资料，并深入企业内部全面核查，比如销售、采购的出入库单、上下游企业核查、车间、仓库等等，然而现实中很多担保公司实际操作人员或由于对该行业不了解，或由于提成等各种原因，不恰当地做出了判断，给公司带来了潜在的财务风险。
对已实施担保客户进行定期和不定期监控；特别是对于主营业务变更、重大收购兼并、实际控制人变动的企业应重点关注，但实际情况下公司更关注新业务的拓展，而对于保后监管却是流于形式，走马观花地看一下，而没有细致地观察、了解，一旦被担保企业出现问题，不能提前预警。
四、融资性担保企业财务风险的防范对策
针对融资性担保公司存在的风险管理的问题，应认真分析风险产生的原因，制定出适合企业自身发展的防范对策，在降低风险的同时，提高业务发展规模。
1.认真核查担保对象情况
担保公司应对申请贷款的企业认具审核，看其从事的行业是否是国家支持的、禁止、限制的，是否符合国家的产业政策；企业能否按规定提供有效的反担保抵押物；企业的资信情况是否存在明显的缺陷。在核查时，要充分运用网络信息调查企业的资信情况，包括查询当地信用、工商和法院系统网站，了解企业是否有诉讼、纠纷或处罚，企业有关的诉讼、行政处罚对其声誉、经营、未来前景等是否产生影响；此外根据核实后的财务数据进行偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析等。
2.制定与公司匹配的风险管理战略
要制定与自身匹配的风险管理战略，就要求公司决策层对内对外都有一个清醒的认识。对外，要及时了解外部环境的变化，如国家政策、法律法规的变动，要及时嗅出商机，发现不利因素，采取应对措施。对内，公司决策层要根据实际情况针对各类信用等级的客户实时分析，制定风险管理战略，并及时调整和优化公司组织架构、人员构成。
3.配备高素质的财务人员和复合型的风控人员
担保是一项专业性很强的工作，需要金融、财务、法律、审计等方面的专业知识，融资性担保公司应加强对高素质财务、风控人员的培养，通过开展定期培训，促进财会、风控人员对担保公司各项流程的了解，加强财务和风控人员风险意识，提高从业人员的职业道德、和风险控制能力，推到融资性担保公司的战略发展。
4.认真落实反担保措施
符合担保条件后，业务人员应按照易于变现、易于评估、易于操作、易于触动受保人利益的原则和贷款企业沟通确认反担保的设置，在设定反担保物时，首先以股东和实际控制人个人财产作抵押，以增强企业经营者的责任，对其进行有效的约束；认真核查抵押人对抵押物权利的完整性、合法性；抵押物价值与变现能力情况，抵押登记、市场价值及拍卖等法情况。
5.完善企业评审制度和监管体系
融资性担保企业应设置评审委员会，评委会成员由公司总经理、副总经理、财务总监、业务总监、风险总监、风控部经理等组成；评审会评委根据a、B角报告开展评审工作，对业务评审采用签字表决制，参会评委须在《评审会评委意见表》上明确填写"同意"、"反对"或"再议"等评审意见并阐明理由、签字，过半以上的评委同意视为业务评审通过，过半以上的评委反对视为业务被否决，否则为再议；评审会决议为再议的项目，a、B角应对要求再议的内容进一步落实，初步确定对项目的影响程度后，填写《再议申请表》，安排重新上会评审。
6.加大保后跟踪监管力度。
保后监管是指对担保客户经营管理、产销情况、财务状况、反担保物的价值及状况等影响担保风险的因素进行跟踪、调查、监控和分析，对检查中发现的问题积极采取补救措施。
保后检查分为常规检查和专项检查，当发现担保业务出现风险预警信号时应对客户做连续跟踪调查，加大监管密度及频率，当出现重大风险隐患的担保项目，专项小组应适时与企业保持接触，落实解决方案，如采取诉讼财产保全措施，冻结、查封其财产，迫使被担保人增加担保措施或其他可接受的方式进行处理。
物业公司的风险分析篇8
关键词：物流企业；物流风险；物流保险
一、我国物流保险发展的现状
随着世界经济和现代科技的快速发展，物流产业作为国民经济的新兴服务部门，正在全球范围内迅速发展。在国际上，物流产业被认为是国民经济发展的动脉和基础产业，其发展程度成为衡量国家现代化程度和综合国力的重要指标。我国政府在第十一个五年计划中，已经把物流列入要大力发展的现代服务业。物流行业是风险相当高的行业，在货物运输加工包装和物流配送过程中，由于自然灾害或意外事故造成的损失相当大，迫切需要通过保险来转嫁风险物流保险可以分散物流过程中发生的风险，降低物流经营者的损失，提高物流经营者抵抗风险的能力，完善的物流保险制度就像一把保护伞，为物流经营者提供了有力的保障，是物流业整体发展的重要基础制度之一。
我国物流业中广泛应用的保险险种主要是财产保险和货物运输保险，财产保险是承保机器设备、厂房、仓储材料等财产的自然灾害和意外事故的风险；货物运输保险是以运输过程中的货物作为保险标的，保险人承担因自然灾害或意外事故造成损失的一种保险。这两个险种都是针对物流过程中的单个环节进行保险的，物流企业迫切需要一个专业的综合性的险种，为其分担在物流运作过程中所承担的系列风险，真正降低物流企业的运作风险。
目前针对物流行业的专业险种有中国人民财产保险公司在全国推出“物流货物保险”和“物流责任保险”以及大地保险公司推出的“物流综合险”等，这些保险较传统的货物财产保险而言更为合理，责任范围也更大了，但由于物流保险在我国推出的时间很短，保险公司还处于探索阶段，出于对风险的防范和对成本的控制，保险公司对产品所承保的责任范围不仅有非常严格的限制，而且对许多条款的理解都未作详细的说明，如故意行为如何认定等，使得物流保险在市场上尚未被物流企业真正认可，发展较为滞后。
二、我国物流保险发展滞后的原因分析
（一）从物流企业的角度进行分析，物流企业对风险重视不够
我国物流企业中，相当一部分为中小型的物流公司，行业竞争激烈，利润低，普遍存在资金紧张的问题，同时企业主的风险和保险意识差，往往认为保险是可有可无的东西，甚至把参加保险当成一种负担看待。另外，现代物流涉及环节多，要素复杂且货物数量多单件价值低，如果逐件逐环节进行投保，则投保手续十分繁杂，保险费高昂且存在保险真空地带，保险并不能化解所有的风险。因此，物流企业一般不愿意投保。同时，无规范无标准的运作将会带来巨大的潜在风险，使物流相关风险的不确定性增大，风险的可认知性和可控性降低，这将给保险公司带来巨大的经营风险。现在的物流市场也缺乏标准化的物流企业分类和标准化的信用评级体系，无法对物流企业进行合理分类，使保险公司更难做到险种和责任设计上的量体裁衣。
物流企业对保险的功能认识不清，部分物流企业错误地认为只要购买了物流保险，保险公司就应该对物流过程中的一切风险提供保障，这种错误的认识导致一些公司投保后由于有所依赖而放松了风险管理风险控制，有的甚至故意制造风险以获得保险赔偿。实际上，作为追求利润最大化的商业企业，保险公司并非对一切风险都承保，而是只针对可保风险承保。
（二）从保险公司的角度进行分析
保险宣传模糊，承保服务不到位。出于自身利益的考虑，保险公司在宣传保险产品时往往存在模糊宣传的情况，使得企业对各险种的保障范围和功能理解不到位，对保险责任和免赔条款认识不清晰，以致企业在险种选择上出现偏差或失误。同时，保险公司在承保时往往只注重保费收入，对于企业购买的险种是否合适则很少考虑，更不用说深入企业了解企业的实际经营状况，帮助企业分析其可能面临的不同风险，并提出合理化的投保建议了。
险种设计与物流企业实际脱离。当前物流企业广泛采用的是传统的财产保险和货物运输保险，这两个险种都是针对物流的个别环节进行设计的，与现代物流业务整合的理念不相符，不能无缝覆盖物流活动的每一个环节。保险公司险种设计与物流企业实际运营严重脱节。
保险公司物流保险创新动力不足。当前很多物流企业保险意识不足，对风险抱有侥幸心理，物流保险市场有效需求相对不足，投保数量达不到基本的要求，保费收入无法弥补保险赔偿和管理费用的支出，致使保险公司的经营风险加大。另外，保险险种创
新需要相应的综合技术人才，物流保险的创新更需要既精通保险精算技术又懂物流工程技术的人才。目前大多数保险公司因顾虑重重还未敢涉足物流保险市场。
（三）从外部环境的角度进行分析
缺乏与现代物流配套的政策法规。从社会环境看，现代物流政策和法规无疑是影响物流行业发展和降低现代物流风险的一个重要因素。目前我国有关物流方面的立法尚处于初级阶段，虽然与物流相关的政策法规不少，但直接的具有一定可操作性的法律法规所属层次不高，没有专门针对物流的统一的配套法规标准。目前，我国有关个人与企业的诚信体系资信状况还没有完全建立起来，这必然导致物流企业与保险公司之间存在信息不对称。双方之间不仅存在利益上的博弈，彼此的信任感难以建立，而且缺乏约束，致使双方的关系性资产无法构建，合作难以深入持久。
三、促进我国现代物流保险发展的对策分析
第一，规范物流市场环境。物流保险是以物流行业的规范运作为基础和前提的。物流保险的发展首先必须规范物流市场，应积极培育规范系统健康的现代物流行业市场，尽快推出并实施相关的物流行业标准，如物流服务标准、质量标准、管理标准、技术标准等，抓紧建立标准化的物流企业分类标准和信用评级体系，建立统一的物流行业协会，积极发挥行业自律的作用。同时，物流企业自身也要建立完善企业内部管理控制机制，注重风险管理，提高监测识别评估控制风险和减少损失的能力。
第二，营造物流保险发展的软环境。和其他责任保险产品一样，物流责任保险对法律的依附性很强。国家应尽快出台与物流保险专门配套的物流行业法规，以便更加有效地对现代物流企业实行监管，明确参与各方的责任义务权利界定，使物流保险在发展过程中做到有法可依。社会还应加快诚信体系的建设，构建信息资源共享平台，使保险公司能够清楚了解物流企业的市场信誉度及其面临的各种风险和损失，准确确定承保条件与费率，严格界定保险责任和免责条件。同样，物流企业也可以通过信息平台查询保险公司的资信状况和经营的保险种类，根据自己的实际需要选择保险公司和保险产品。
第三，加快物流保险专业人才培养，综合专业人才匮乏是制约物流保险发展的关键因素之一。物流保险要发展，必须培养出一大批既有保险专业知识，同时又熟悉物流行业运作的综合型人才。
第四，转变观念，积极推进物流保险创新。物流产业作为国民经济的新兴服务行业，其发展前途不可估量。保险公司要把发展物流保险作为推进保险业发展和服务社会的任务和责任，克服畏难情绪，变被动为主动，积极与相关各方共同协商，争取国家的政策支持，改变过去的单一保险险种推销方式和简单的业务激励制度。
物业公司的风险分析篇9
[关键词]物流金融信用风险纳什博弈
一、物流金融风险
企业资金短缺会造成企业资金周转不灵，中小企业由于其自身的规模和信誉问题，很难直接获得再生产所需的资金，主要因为企业往往贷款频率高，造成成本高；同时企业生产经营过程中缺少稳定性及信息不对称，银行难以监控质押物银行放贷风险大。
目前多数物流公司增值服务少，不能为企业提供全方位、一体化的服务，物流业的发展离不开金融业的支持。中小企业资信较低，银行花费大笔费用来监督中小企业贷款使用情况，当调查成本和监督成本大于利息所得时，银行不愿意对这些中小企业放贷，造成银行“想贷贷不出去”，因此也需要新模式来实现共赢。
我国物流金融还处于初始发展阶段，主要存在信托责任风险。物流公司负责对质押动产的管理与监督，银行会降低对信用风险的管理。由于物流公司不专业或缺乏责任可能造成信托责任缺失，导致银行相信表面数据而陷入隐蔽的信用风险中。
银行为更好地控制风险，常常运用到一些财务指标如流动比率、速动比率、存货周转率等来对融资企业进行信用评级，物流金融下，主体多元化使银行将部分审贷职能转给物流公司，信息失真导致风险评级的量化指标失灵，加大了信贷风险。
二、博弈过程分析及策略
1.基本假设
(1)参与人为银行、中小企业。银行有贷与不贷两种决策，企业有信誉好和不好两种倾向。
(2)企业为获得贷款，有可能对资信进行粉饰，存在粉饰成本。
(3)银行为降低信用风险，会自行或委托物流公司进行核查，存在信用调查成本。
(4)符号约定如下
a---贷款本金RL---利息
R---企业利用贷款收益CF---企业粉饰成本
Ci---银行调查成本或支付给物流公司监督成本
r---银行不贷款机会成本--其他融资成本
2.银行与企业之间的非合作博弈模型
(1)银行与中小企业信用风险形成原因的博弈分析
图1信用风险矩阵分析
(2)银行与中小企业非合作动态博弈过程
图2非合作动态博弈树
由图1和图2可以看出无论企业的资信如何，最佳状态都是能得到银行的贷款，此时收益为正值；对于银行来说，最理想的状态是（贷，信誉好）和（不贷，信誉不好），此时银行的信用风险降到最低，而（贷，信誉好）和（不贷，信誉不好）两种策略相比，银行贷款给信誉好的企业将使双方获得（RL-Ci，R-RL）的收益，这显然是较优的选择，也可以通过箭头法来找出这个最优策略，具体步骤如下：
图3箭头法寻找最优策略
从策略组（不贷款，信誉不好）开始，假设开始时双方采用的是该策略组合，此时银行的收益为零，相邻两个策略组收益-r和-a-Ci均为下策，银行的策略则不会发生改变，等待下一个信誉好的融资企业，而中小企业会发觉自己若改变策略能够增加收益，若不改变则失去这一次贷款机会于是箭头指向（不贷款，信誉好）这个策略组，此时银行开始行动，因为贷款给信誉好的企业将会获得RL-Ci的收益而不是存在-r的机会成本，最终达到（贷款，信誉好）这个均衡策略。
三、结论
随着新《物权法》的颁布，动产质押解决了企业融资难题，同时由物流公司监管企业质押的动产，银行会根据物流公司提供的信息正确与否来支付报酬，对物流公司造成一定的压力，因此物流公司会不断地提高自己的监管水平，同时银行还可出台一些具体规定来约束物流公司的机会主义倾向来防范信用风险，但最终还是要求物流金融下的风险主体三方遵守诚实守信原则来实现三方共赢。
参考文献：
物业公司的风险分析篇10
关键词：H电商平台；风险评价与度量；模糊综合评价法
中图分类号：F25
文献标识码：a
文章编号：16723198（2015）17006103
1概述
供应链管理体系不断完善，衍生的供应链金融业务成为各大银行和供应链主体企业的重要业务板块之一，伴随互联网技术、电子商务发展起来的“电子供应链金融”开拓了供应链金融领域新的蓝海，供应链金融迎来“线上革命”，在线供应链金融如火如荼。在线供应链金融服务尽管提供了技术支持进行管理的可视化操作，但是区别于传统供应链金融的周期短、主体多、环节复杂、可控性差等特点对在线供应链金融风险管理提出了更高的要求，风险评估与度量也就成为了金融机构或者核心企业风险管控的重难点。
某矿业集团旗下的amLS物流公司在传统线下供应链金融业务基础上，重组H电子商务有限公司，依托平台优势，创新性的构建“平台+基地”模式，为钢铁流通转型升级开创新路。然而该供应链金融服务交易体系中却存在不可忽视的风险：一方面企业内部控制和日常操作能力有限，组织结构和专业管理团队不完善，跨界经营的风险控制能力不足；另一方面没有做好融资上下游企业的风险评级和动态监管，盲目追求扩张和担保融资，造成一系列的坏账问题出现。如何有效把控在线供应链金融业务的风险是H公司发展在线供应链金融所需思考的重要问题。
本文以H公司为例，基于模糊综合评价法探究在线供应链金融风险评价良好对策，为H公司或其他在线供应链金融服务企业提供参考。
2在线供应链金融业务风险识别
本文对H公司在线供应链金融风险识别为四个方面：内部风险控制、日常操作风险控制、资金及账户监管风险和外部环境风险。
（1）内部控制风险是指H公司对企业融资的控制能力，包括指H公司接收融资企业供应链金融业务申请后，H公司或amLS对整个供应链的核心把握能力，具体表现在H公司企业组织结构及管理团队、业务评估审核、融资企业授信、amLS子公司财务等风险；
（2）日常操作风险是指H公司进行在线融资业务时需要注意的具体业务操作问题，它主要表现在操作人员管理、监管体系构建、企业风险评级等方面；
（3）外部环境风险主要涉及行业环境和政策风险，H公司必须及时应对市场环境变化，及时根据市场钢材等大宗生产资料价格、需求等变化作出反应，同时行业政策法规也是H公司在线融资业务需要考虑的问题之一；
（4）资金及账户监管风险主要表现在H公司需全力保障现金流畅通，并及时督促货物销售回款至融资企业在平台开设的账户。
3在线供应链金融业务风险评价
3.1在线供应链金融风险评价指标体系构建
（1）指标体系构建。
按流程过程中风险发生可能性的不同，H公司在线供应链金融风险评价指标大致而言可归纳为四个一级指标和若干二级指标，具体指标体系构建如表1所示。
表1H公司在线供应链金融评价指标体系
一级指标二级指标变量名
H公司在线供应链金融评价指标体系
外部环境风险w1行业政策风险w11
行业市场环境变化风险w12
内部控制风险w2组织结构及管理队伍风险w21
融资企业授信风险w22
amLS及子公司财务风险w23
业务评估审核风险w24
日常操作风险w3操作人员管理风险w31
融资企业信用评级风险w32
监管体系风险w33
交易结算及资金账户资金管理风险w41
监管风险w4货物销售变现风险w42
坏账准备风险w43
（2）指标权重的确定。
本文用层次分析法，邀请了12位专家学者依据标度法的判断规则对H公司在线供应链金融风险评价指标进行判断分析，通过专家评分，计算得到综合判断评价表如表2所示。
表2专家综合判断评价表
一级指标外部环境风险内部控制风险日常操作风险交易结算及资金监管风险
外部环境风险10.1900.3430.414
内部控制风险5.25013.8334.167
日常操作风险2.9170.26111.25
交易结算及资金监管风险2.4170.240.81
利用和法计算其最大特征值λmax，及相应的标准化特征向量ω（k）计算步骤如下：
①将判断矩阵a的每一列正规化，可得到矩阵：
3.2在线供应链金融风险评价模型构建
表3H公司在线供应链金融风险评价指标权重系数表
一级指标权重二级指标权重
H公司在线供应链金融评价指标体系
外部环境风险w10.079行业政策风险0.455
行业市场环境变化风险0.545
内部控制风险w20.574组织结构及管理队伍风险0.257
融资企业授信风险0.283
amLS及子公司财务风险0.135
业务评估审核风险0.325
日常操作风险w30.189操作人员管理风险0.315
融资企业信用评级风险0.273
监管体系风险0.412
交易结算及资金0.158账户资金管理风险0.167
监管风险w4货物销售变现风险0.521
坏账准备风险0.312
（1）基于模糊综合评价法的在线供应链金融风险评价模型。
从建立的在线供应链金融风险评价指标体系中可以看出，在线供应链金融风险评价指标中包含有大量的定性指标，而某些定性指标只能通过比较模糊的概念进行评价，无法对其用精确的分数进行评分。因此基于这种现象，本文引入模糊综合评判的方法来构建供应链金融风险评价模型，将供应链金融风险评价指标进行相对量化，来确定供应链金融风险水平。
模糊综合评价法具体步骤如下：
①确定因素集。
K=k1，k2…kn，K为被评判的模糊对象，而kii=1，2，…，n是影响对象
K的第i个因素。其中ki又有m个子集ki1，ki2，…，kin。
②确定评语集。
D=d1，d2，…，dm，D是评判级，djj=1，2，…，n是评语等级。
③确定评判矩阵。
使用评语集对各元素进行评价，一个模糊评判向量：ti=ti1，ti2，…，tin由单个因素构成，所有单因素下的模糊评判向量便构成了因素模糊评判矩阵：tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中tij表示对第i个因素做第j级评语的隶属度，调查方式可采用专家评定法，让专家通过打“√”的方式进行选择。
④确定各因素加权系数。
风险评价模型的构建要充分考虑到各指标之间权重的不同，本文在前述中己通过层次分析法确定了各指标的权重系数。
⑤计算综合评价向量及综合评价值。
Q=wt=q1，q2，…，qn
其中：qi=∑ni=1wttij
引进参数集m=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j级评级等级分数区间的中值，以便更易于区分结果的优劣程度。在线供应链金融业务等级综合评级值为：
a=Qm=∑qjmj
（2）风险评价模型在H公司融资业务中的应用。
XL钢铁集团是黑龙江最大的钢铁联合企业集团，年产钢材700万吨，该钢厂生产出来的钢材在区域内市场占有率较大，进出库比较频繁。2013年，全国钢材产能过剩，钢材价格一路下跌，导致产成品库存积压，资金链紧张，因此XL钢铁将其东北地区的所有仓库的管理权委托给amLS仓储管理公司，并按照“信息化、可视化、定置化”的标准对仓库的货物进行管理，并以此通过H公司在线融资平台向华夏银行申请在线动态货值融资。
本文将使用模糊综合评价法对XL钢铁公司通过H公司电商平台向华夏银行申请动态货值融资进行风险评价：
①确定评判矩阵t。本文结合银行对企业的授信评判方法（参考银行信用评价评语集），将评价等级分为七级，选取各区间的中值作为等级参数，所对应的参数向量为m=（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2），具体如表4所示。
表4评判等级及含义
级别分值含义
aaa9-10极好，风险很小
aa8-9很好，风险小
a7-8良好，风险较小
BBB6-7一般
BB5-6较差
B4-5差
F≤4极差
②构造模糊评判矩阵。本文邀请了对电子商务平台开展物流金融业务有一定研究的五位老师针对XL钢铁公司的在线供应链融资各项风险指标进行了评价，结果如表5所示。
表5在线融资风险评价指标体系各项指标评价结果
根据上述评价结果，得出各评价指标分属各评价等级的隶属度，并构造模糊关系矩阵t：
t=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000
③计算综合评级向量及综合评级值：
Q=wt=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij
经过计算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通过公式a=Qm=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其综合评价最终值为
a=8.657。
根据评价等级a=8.657在aa级的区间内，则得出XL钢铁企业申请在线动态货值融资业务的风险评价结果为aa级（风险等级见表5），业务风险较小，根据业务风险大小为企业提供不同的差异化服务，在质押率、服务费率、融资期限及融资额度上制定不同的标准。
4结论
在线供应链金融诸多风险评价指标难以直接用定量的方法进行分析，需要借助一定的定性分析将定性评价转化为定量评价。本文首先对H企业在线供应链金融业务风险指标进行分析，构建指标评价体系，结合层次分析法计算风险指标权重系数，然后根据专家对XL钢铁通过H公司申请动态货值融资的业务相关风险指标的评价，用模糊综合分析法对受到多种因素制约的融资业务风险做出总体的评价。模糊综合评价法对在线供应链金融风险评估与度量中，具有结果清晰，系统性强的特点，能较好地解决模糊的、难以量化的风险指标评价问题，具有较强的实际意义。
参考文献
[1]王营.基于供应链金融融资模式的企业信用风险评价研究[D].杭州：浙江理工大学，2013.
[2]黄丹.线上供应链金融操作风险研究[D].武汉：武汉理工大学，2012.
[3]徐亮.基于供应链融资的企业信用风险评价体系研究[D].武汉：武汉理工大学，2012.