财务风险分析的常用方法篇1
摘要：自党的十八大以来，我国经济社会形态呈现出“增长速度放缓，增长质量更上台阶”的发展状况。基于新常态视角下，如何全面提升企业财务风险预警能力，提升预警灵活性是十分重要的课题。本文结合企业内部财务风险因素以及财务状况，并根据财务风险以及财务预警方面的基本理论，建立有效的财务风险预警模型和优化财务风险预警流程。财务风险模型建立后，能够对风险因素及时预警，化解财务风险的产生，提升企业财务质量，为现代企业发展提供良好的财务环境。
关键词：新常态视角财务风险预警机制预警模型
一、引言
自党的十八大以来，我国经济社会形态呈现出与以往不同的发展状况。即增长速度放缓，增长质量更上台阶，基于这个新常态，企业财务风险预警能力面临严重挑战，企业财务风险预警，主要是企业通过监控有段实时监控内部财务风险，并对存在的财务风险因素进行预警。基于企业的角度而言，财务风险有效控制异常重要。在新常态的视角下，分析国内预警方面的不足以及存在的问题，在现阶段经济发展角度制定财务风险预警机制，具有一定实用价值。
二、新常态下的财务分析
（一）新常态概述
新常态，是指中国经济发展到一个新的阶段，增长速度放缓，增长质量更上台阶。经济进入新常态后应具有以下特点：一是经济增速是适度的，与潜在经济增长率相适应，具有可持续性；二是经济结构是优化的，第三产业、高附加值产业、绿色低碳产业比重稳步提高；三是经济质量是较高的，经济动力主要来自生产率的提高；四是经济制度环境是有利的，市场在资源配置中日益发挥决定性作用。
（二）新常态下突出的财务风险
新常态下企业面临着运行成本上升，投资政策改变，贸易环境变化，市场需求疲软等一系列新问题。整个市场需求变缓，产品质量要求增高，财务风险大大提高，如何应对财务风险将是中小企业能否在新常态下生存下去的关键。
三、新常态下财务风险定性、定量分析
（一）财务风险预警定性分析
定性分析，主要是依靠主观分析与判断，进而对财务风险预警因素进行分析的手段。与传统分析方法相比较而言，定性分析因素在企业阶段性发展中占据重要地位。下面对定性分析各项方法进行分析：
1、表征观察法
该方法主要是对企业自身的整体运营情况进行观察，通过对企业异常特征进行分析，判定企业可能发生的财务风险。如企业资产负债率明显高于同期水平，资产结构方面发生异常状况，财务内部控制恶化；企业盈利来源非经常性的损益，则可能是主营业务已经发生重大问题。表征观察法对企业财务出现的显性因素进行特征分析，对财务风险因素进行识别，适用于较为明显的财务异常变化。
2、“四阶段症状”分析法
此种评价方法是一种拟人化的分析方式，企业运行状况不佳，所体现出的状况与人病危状况相类似，如表1所示：
该分析方法，具备简单明了效果，较为适合企业自身财务风险预警的诊断。但此种分析方法的应用，存在一定难度。财务预警的过程中，各项因素的清晰程度，很难想表中表现的至关状况。因此，要求财务预警分析这具备良好的工作素质。
3、管理评分法
管理评分法最先由美国财务学家提出，将破产企业作为研究对象，基于内部财务状况进行加权处理，通过评分判定企业安全性。该方法的具体评分表如表2所示：
在进行评分的过程中，需要充分的结合企业发展实际状况，最终得分分值越高，则说明企业处境较差，财务风险较为严重。该方法在企业当中的应用，具备简单易懂等特点，但由于各项内在因素需结合企业发展实际状况，工作量较大。只有在掌握内部财务状况各项因素的同时，才能够发挥此种方法的实效。
（二）财务风险预警定量分析
与财务风险预警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企业财务风险预警方面被广泛应用。特别是基于新常态视角下，定量分析更能够体现出财务风险预警的准确性。下面进行详细分析：
1、单变量判定模型
单变量判定模型，又被称之为单变量分析法，主要是对企业单一财务指标进而评估企业整体财务状况。该评定模型在分析过程中，评定方法较为简单快捷，便于运用。但该方法在运用方面，由于是针对企业财务指标进行单一分析，造成分析结果缺乏系统性，预警能力严重不足。
2、多变量判定模型
多变量判定模型与单变量判定模型存在一定区别，可以将该模型称之为Z计分法模型，是由爱德华·阿尔曼（edward·altman）在1968年提出。该模型当中的线性函数公式主要是通过多种财务指标加权汇总而成，通过企业内部财务多个财务指标进而建立。多变量判定模型内容当中经常运用的Z分数预警模型与F分数预警模型，经典模型表示如下：
其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为息税前利润/资产总额；X4为普通股以及优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5为销售收入/资产总额。
由于Z模型的建立当中，并没有将企业当中的现金流量进行充分的考虑。因此，对于此种问题很多相关方面的学者进行了改进，建立了F分数模型：
其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。
多变量判定模型分析较为准确，并且模型精度分析较高，需要大量的参数内容提供支撑，工作量较大。但此种方法在企业当中的应用，应对财务风险的准确性较高，并且被应用在本次研究当中，对规避风险及分析财务风险具有其他方法不具备的优势。
3、联合预警模型分析方法
由于财务指标通常只是反映企业生产经营过程中的实际财务状况，基于企业的发展战略、企业文化、区域位置等各项非财务信息指标进行分析。因此，产生了联合预警模型。该模型能够对企业经营现状进行模拟，反应企业生产经营过程中各项因素，确定理论框架以及行业特征，克服财务指标的片面性。
四、新常态下构建企业财务风险预警模型
（一）企业财务风险预警准备工作
企业财务风险预警是一项系统性工程，需要企业内部各个组成部分之间的协同合作。确保企业制定详细的工作计划，对各项流程进行充分规范。在新常态视角下，分析企业发展问题需要基于个层面进行分析，细致化诠释各项内容。因此，在准备工作方面主要分为以下几项内容：一是统一思想。只有将企业内部员工以及管理者对于风险预警思想进行统一，才能够积极构建财务风险预警机制，强化风险预警意识；二是制定工作方案。将财务风险预警各项内容细致化划分，健全工作计划的向西行，提升操作型；三是做好信息收集与管理。将财务信息指标进行收集，保证信息来源与内部与外部。同时，对各项内容进行积极评价，为信息利用奠定基础。
（二）财务风险预警F模型
选用F模型作为本选题研究的财务风险预警模型，即：
其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。
在该模型当中，选择五个自变量内容，具体临界点为0.0274；如果低于0.0274，则说明公司财务风险状况不容乐观，可能面临破产；一旦高于0.0274，则预测公司经营状况良好，可继续生产运营。
（三）财务风险预案
企业内在的财务风险因素被实质化之后，形成财务危机，一旦危机出现，企业则需要制定具体的管理预案进行危机方面的处理。
本文选定企业深圳某机械有限公司处理程序如下：
对深圳某机械有限公司内部的财务危机状况进行登记的评判，重新评估可能被隐瞒的财务数据内容，明确内部债券债务是否符合发展状况，积极探寻有利因素并寻找对策。
启动预案。根据财务状况以及危险程度，判定危机信号具体数值，对危机预案进行拟定，实施方案预算体系，确保数据内容处于可控范围。
保证信息畅通。危机预案处理过程中，需要保证领导机构以及执行操作内容信息方面的流通度，为处理新情况以及预案有效执行奠定基础。
总结。当危机处理完成之后，应该尽心总结与分析，将财务风险当中的具体风险指标进行筛选，确保预案执行效果得到提升。
五、新常态企业财务风险预警模型实证分析
（一）企业概况
深圳某机械有限公司成立于中国广东省深圳市，厂房占地10000平方米，拥有自己规划建设的现代化厂房，拥有雄厚的技术研发能力和先进的生产制造硬件设施。公司多年来专注于高品质模具加工机床、机械加工专用机床设备的技术研发、生产制造、经营销售，并为客户提供全方位的售前、售中、售后技术服务。目前产品规模、研发实力、市场占有率、以及企业管理综合实力已位居华南地区行业前列。
（二）该公司财务风险预警存在的问题
1、财务状况总体失衡
2012年，该企业资产总额为165284万元，与上一年同比增长25639万元。其中负债总额为112123万元，与上一年同比增长12058万元。主业务收入为568496万元，与去年增长14.81%，实现净利润3447万元，增长692万元，为年度预算3200万元的107.72%。基于该公司的实际发展状况分析，主营业务收入较大，并且应收账款占总资产比重较高，未来收益内容不够明确，造成公司资产缩水。公司具体财务状况如下表3所示：
2、缺乏评估机制
该公司大多数管理人员并未对内部控制提升自身的认识程度，造成内部控制不够明确，严重的影响企业整体运行状况。同时，对财务与法律意识相对淡薄，严重影响内部控制质量，企业财务运作效率低下。并且在企业生产经营环节，各项不确定环节财务风险控制不能够准确预测，传统的表征观察法风险预警不能够体现出现代企业的发展要求，致使企业产生或陷入风险。
3、缺乏有效的资金管理
基于该企业财务报表而言，发现其现金金额较大，高达2亿元，并且流动负债也处于较高水平，充分的说明该企业资金应用效率低下。通过进一步分析可以发现，该企业各个生产经营环节处于分散状况，资金流动性未能够得到体现，知识资金管理手段落后。在应对财务风险方面，方法单一，管理不能够满足企业自身要求。
（三）财务指标预警分析
选定深圳某机械有限公司作为研究对象，在对该企业财务状况以及财务数据分析之后，得出深圳某机械有限公司在生产运营过程中财务风险预警模型进行实证分析。对预警评估得分进行计算，将总分设定为100分。按照优先级分别对资产负债结构、偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力预警指标赋予20:20:26:18:16的比重。在最高分与最低分方面设定上限与下限数值，保证上限标准值为1.5倍，下限标准值为0.5倍。具体公式按照（行业最佳比率-标准比率）/（行业最高得分-评分值），得出评估表当中的预警得分，具体如下表4所示：
根据企业风险预警评估表当中的计算，深圳某机械有限公司在2012年财务风险预警的总得分为118.23分，并且在2013与2014年，通过同样的方法进行计算，得出深圳某机械有限公司财务风险预警得分分别为112.87与119.66分，得出均超过100，位于正常区间范围内。即企业财务状况较为安全，财务风险不至于影响企业的正常生产运营。
（四）F模型深圳某机械有限公司财务风险预警评估
运用F模型对深圳某机械有限公司财务风险进行验证，旨在评价2012年风险预警结果，并通过相同的模型计算，得出2013年具体数据。具体数据如下表5所示：
基于上表当中的各项数值，能够计算出F模型各项指标，具体计算过程如下所示：
其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。
2012年：
X1=营运资金/资产总额=0.205
X2=留存收益/资产总额=0.017
X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.025
X4=权益总值/负债总额=0.085
X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.022
=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+0.0302×0.085+0.4961×0.022
=0.1175
2013：
X1=营运资金/资产总额=0.152
X2=留存收益/资产总额=0.019
X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.026
X4=权益总值/负债总额=0.066
X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.031
=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+0.0302×0.066+0.4961×0.031
=0.065
（五）实证检验
经过具体计算得知，2012年F值为0.1175＞0.0274；2013年F指为0.065＞0.0274，并且根据该模型进行判定，深圳某机械有限公司在近期内，生产经营过程中不会发生财务危机，与上述财务风险预警评估验证结果基本一致。新型财务风险预警模型在公司具有一定的效果，能够及时发现公司内部财务风险因素，并加以控制。首先，针对财务总体失衡的状况，需要对公司生产经营进行实时分析，通过经济活动分析等手段，由市场调研作为基础，找出问题所在与差距因素，加强内部控制。进一步完善公司资产质量、营运能力、发展能力、盈利水平等方面预警监控机制。
其次，F财务风险预测机制，能够对各项财务风险进行有效控制与计算，在公司发展方面具有推动意义，实现企业各项财务状况满足企业发展需求。并且该模型凭借对企业多项风险因素进行计算，准确提供风险预警，为企业发展提供准确预算结果。
最后，推行全面预算管理。预算并不是针对财务部分的工作内容，更是整个企业财务的工作内容。但全面预算管理内容，在一定程度上决定着企业财务风险因素的产生，有效控制成本管理，值得推广应用。
六、结论
综上所述，基于新常态视角下，企业正在面临着新的市场经济环境，如何保证企业在现代的市场竞争中，控制财务风险因素显然已经成为企业具备市场竞争力的关键因素。该企业在应用传统的定性风险预警方面，并未适应现代企业财务特点，造成风险预警能力低下，严重影响预警效果。F财务风险预警模型的应用，有效的改善了内部财务状况，为现代企业经营发展提供良好基础，提升财务风险预警能力，准确预测风险因素。对财务风险预警的研究，能够在一定程度上提升企业对抗风险的能力，为企业健康发展提供基础保障，推动我国综合经济实力的不断提升。
参考文献
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作者简介：
财务风险分析的常用方法篇2
[关键词]高校财务分析；财务风险评价；数据挖掘；聚类分析
doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2014.08.002
[中图分类号]tp391；F275.1[文献标识码]a[文章编号]1673-0194（2014）08-0005-05
1引言
随着社会主义市场经济体制的逐步确立，高校逐步融入市场，出现了高校银行贷款规模过大、学生学费欠费数不断增加等问题，可能会引发高校的财务危机。由于高等教育的准公益性、准公共性和高校的非营利性的特征决定了政府是其最终的责任承担者。对高校财务风险进行分析，即对高校负债状况和对财务风险的承受能力以及其事业发展的能力进行的综合评价，不但是高校财务分析的重要内容，也是避免高校财务危机和保证学校教育事业健康发展的重要手段。
目前研究主要采用定量分析方法对高校财务风险进行评价，常用的评价方法有：综合评分法[1]、层次分析法（aHp）[2]、因子分析法[3]、功效系数法[4]和数据挖掘方法[5]等。随着高校财务月报系统数据的逐步积累，利用数据挖掘方法可以帮助发现和有效利用财务数据中隐含的业务运行规律知识，为教育部和财政部相关主管部门提供快速准确的决策支持。聚类分析[6]作为一种常见的数据挖掘方法，由于不需要先验知识，因而可以用来发现数据库中未知的对象类，应用十分广泛。
本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，计算了教育部直属高校在各指标上的具体取值，然后利用k-means聚类分析方法根据各高校的指标取值情况确定高校的财务风险等级。
2高校财务风险分析指标体系
无论采用何种分析方法，高校财务风险分析主要是基于一系列财务指标进行的，因此设计一个科学的、客观的评价指标体系十分重要。本文将从指标体制设计框架和指标体系具体构成两方面进行阐述。
2.1指标体系设计框架
本文按照高校财务实际运行过程，从4个方面对高校财务风险进行分析，具体如图1：①高校运营能力，反映高校在运营过程中高校合理有效利用教育资源完成预期目标的能力，这类指标不理想，表明高校管理存在问题，有发生财务风险警情的可能性；②高校收益能力和③高校偿债能力，由于高校在运营一段时间后，可能在运作资金的过程中进行银行贷款等操作导致财务风险，高校收益能力分析和高校偿债能力分析就是分别反映高校在运行一段时间后所体现的取得经济效益的能力和高校偿付各种到期债务的能力；④高校发展潜力，根据高校运行一段时间的表现，分析高校的发展潜力，反映了高校可持续发展的能力，一个学校发展潜力不足，说明其未来财务风险将会加大。高校财务风险评价则是根据高校在上述4个方面的表现，将高校财务风险进行等级划分。
2.2指标体系具体构成
针对高校财务风险的每一个分析子主题从指标名称、指标含义、计算公式和指标评价4方面进行描述。其中，指标评价为“正向指标”表示该指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越强，反之则越弱；“反向指标”表示指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越弱，反之则越强。
2.2.1高校运营能力分析
高校运营能力分析是指对高校利用教育资源完成预期目标能力的分析（表1）。
2.2.2高校收益能力分析
在高校规模快速扩张，事业发展与资金供给矛盾突出的今天，经营学校已成为高校管理者的共识。因此，一个学校收益能力大小，将直接影响到其发展速度和竞争能力（见表2）。
2.2.3高校偿债能力分析
高校如果不具备较高的偿债能力，其应付突发事件的能力就很脆弱，发生财务风险的可能性也就较高（见表3）。
2.2.4高校发展潜力分析
高校管理者不能只局限于当前学校的发展状况，还应为长期的办学规模扩大和经济效益增长储备良好的支撑条件，提供持久的发展潜力（见表4）。
3实例数值分析
3.1聚类原理
聚类（Clustering）是数据挖掘的一项重要任务，用于发现数据中未知的对象类。[6]这种对象类划分的依据是“物以类聚”，即考察个体或数据对象间的相似性，将满足相似性条件的个体或数据对象划分在一组内，不满足相似性条件的个性或数据对象划分在不同的组。通过聚类过程形成的每一个组称为一个类（Cluster）。
现有聚类方法主要可以分为分割聚类方法、层次聚类方法、基于密度的聚类方法和基于网格的聚类方法4类。[6]其中，分割聚类方法是聚类最常用的一种方法，首先随机选取几个对象作为聚类的原型，然后迭代将对象加入与其最相似的原型所在的类，直到满足某种条件为止，应用最为广泛的聚类方法是k-means方法。
3.2实验准备
实验数据来自教育部直属高校财务月报系统，该系统是教育部进一步加强财务管理、推进教育财务管理信息化步伐、加快实现教育财务管理现代化的重要举措，通过该系统可以更方便及时地了解直属高校的财务状况和经费收支情况，更便利地进行各种数据汇总和财务分析工作，为教育部财务日常管理和科学决策提供了有力支持。
本实验使用SQLServer按照高校财务风险指标计算公式，计算得到76所教育部直属高校2011年6月份在各个指标方面的取值情况，然后利用SpSSClementine软件提供的k-means方法，根据高校在财务风险4个方面的指标取值情况，对高校进行聚类。Clementine不但可以对对象进行聚类，也可以显示各聚类变量的均值是否存在显著差异[7]，有助于增强聚类结果的可解释性。“三分法”是经验分析中常用的方法，因此本实验将聚类个数设定为3类，旨在获得高、中、低3类。
3.3实验结果分析
首先，根据直属高校该月在高校财务风险4个方面指标取值情况，分别对4个子分析主题进行聚类（见表5）。
以高校运营能力分析为例，根据高校在其6个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含71所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含4所学校。进一步查看各指标在各类的取值情况，显示对于高校运营能力聚类，各个高校在“经费收入支出比率”“公用经费支出占事业支出的比重”“固定资产增长率”指标上的取值差异对聚类结果作用不大，而在“经费自给率”“自筹经费收入占总经费收入的比重”“投资基金占事业基金的比率”指标上的取值差异对聚类结果影响较大，因此进一步查看各高校在这些对聚类结果影响较大的指标上的平均取值，可以看到，聚类-1包含的高校普遍经费自给率较低（0.14）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险较小（-0.02），聚类-2包含的高校普遍经费自给率一般（0.22）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险过高（42.44），聚类-3包含的高校普遍经费自给率比较高（0.49）、自筹收入占比较高（0.17）、对外投资风险较小（-0.25）。因此，综上分析，聚类-1代表高校财务运营能力“中”，聚类-2代表高校财务运营能力“低”，聚类-3代表高校财务运营能力“高”、财务风险最小。
同样，采用类似的方法对其他3方面分别进行聚类分析。其中，根据各高校在收益能力3指标的取值情况，聚类得到第一个类包含73所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含2所学校，其中“资产收入比率”和“净资产收入比率”的取值差异对聚类结果影响较大；根据各高校在偿债能力7个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含23所学校，第二个类包含27所学校，第三个类包含26所学校，并且除“流动比率”指标外，其余各指标的取值差异均对聚类结果影响较大；根据各高校在发展潜力5个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含29所学校，第二个类包含43所学校，第三个类包含4所学校，除“其他资金动用程度”外，其余各指标的取值差异对聚类结果均影响较大。
最后，仍采用同样的方法，根据各高校在个财务风险指标上的取值情况进行聚类（此时评价中“正向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越大，“反向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越小）（见表6）。结果第一个类包含35所学校，第二个类包含4所学校，第三个类包含37所学校，分析可知，聚类-1代表高校财务状况较好、发生风险等级“低”，聚类-2代表高校财务风险“高”，聚类-3代表高校财务发生风险等级“中”。最后将财务风险分析4个方面和财务风险分析结果进行比较，可以发现财务存在风险的高校。
4结论
本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，从高校运营能力、高校收益能力、高校偿债能力、高校发展潜力4方面对高校财务风险进行综合评价，在此基础上，利用聚类分析方法根据各高校在各指标上的取值情况对高校财务风险进行分类，从而获得高校财务风险等级情况。由于本文仅是针对高校某年某月的财务风险情况进行分析，考虑到高校财务状况也会根据时间变化，因此下一步研究将根据高校在一时间段内的财务情况序列对高校财务风险情况进行分析。
主要参考文献
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财务风险分析的常用方法篇3
[关键词]Bot；项目；财务决策
中图分类号：D412.67文献标识码：a文章编号：1009-914X（2014）33-0086-01
当代的中国，正处在市场经济的背景下，许多企业纷纷走上了新型发展的道路，Bot作为一种新兴的投资方式，在工程建设中起着十分重要的作用。一个正确的财务决策对整个企业的发展十分重要，它关系到企业的未来，对工程Bot项目来说，财务决策分析的作用也十分重要，项目公司可以根据财务决策分析中预见的风险，提出应对相应风险的策略。
1.工程Bot项目的简介
1.1工程Bot项目定义及特点
Bot（Build-operate-transfer）就是“建设-经营-转让”。是一种用于公共基础建设的项目融资的一种模式，Bot就是通过政府和项目公司达成协议，由项目公司对基础设施进行投资与建设以及经营的一种方式，由政府向项目公司颁布特许，允许项目公司在一定时期内筹集资金建设某一基础设施，之后由项目公司（或由合作伙伴）经营管理该基础设施。政府机构通过特许权协议，给予签约方承担公共性基础设施项目的融资、建造、经营和维护；在双方协议规定的期限内，基础设施建设的所有权归签约项目公司所有，并且在协议期限内政府允许项目公司向设施的使用者收取合理的费用，以让项目公司收回成本并获得一定的回报。当政府颁发超过了政府允许的期限后，项目公司就应将基础设施无偿地转交给政府机构。
1.2工程Bot项目运作方式及实施过程
根据世界银行定义工程Bot项目的运作和实施过程主要有以下三种模式：①Bot（build-operate-transfer）就是遵循建设-经营-转让的模式。在有意争取新项目建设特许权的项目公司中，政府机构常常选用Bot运行模式。这种方式就是某些财团通过融资投资项目的建设，之后由项目公司或合伙公司对建设好的设施进行管理运营，在特许期满后移交给政府机构的模式。②Boot（build-own-operate-transfer）就是遵循建设-拥有-经营-转让的模式。这种模式和Bot的主要区别就是项目完成后遵循Boot模式的项目公司在政府特许期内拥有所建成的项目或设施的所有权和经营权。③Boo（build-own-operate）就是遵循建设-拥有-经营的模式。这种模式和前面两种模式的区别就是项目公司不用将项目或设施转交给政府机构，只要在特许期内建设运营就行。
1.3工程Bot项目风险分析
工程Bot项目是一个高投资高收益的项目，但是也存在着很高的风险，工程Bot项目存在的风险有：①政治风险，主要是由政局的稳定性与政府的政策等有关；②经济风险，这主要由汇率的变动、市场物价的升降、经济危机等经济因素引起的；③法律风险，主要跟外汇管理、法律制度、税收制度、劳资关系这些因素有关；④运营风险；主要跟项目公司的管理经营以及市场作用有关；⑤自然风险，主要是有那些不可抗力（地震、台风等）的因素引起的。
2.工程Bot项目财务决策分析
2.1财务决策分析方法及要点
现代财务决策分析已成为经营管理的一个不可缺少的部分，财务决策分析是会计信息使用者对公司的业绩与经营现状的评价与剖析的方法，主要是评价项目公司的获利能力、偿还债务能力以及对贷款利息和股利的支撑能力等。
项目公司在进行财务决策分析时应该注意以下几个要点：①根据流动比率指标来评价项目公司短期的还债能力；②根据项目公司的资产负债指标评价长期还债能力；③根据资产收益指标评价公司的获利能力；
2.2工程Bot项目内含报酬率
内含报酬率就是在项目长期投资的决策分析中考虑货币时间价值的一种财务分析方法，在单个长期或多个相互排斥的投资方案的选择中常常使用这种方法。这种方法就是通过判断净现值是否大于或等于零，如果净现值大于零就说明相应方案的内含报酬率大于成本。在多个方案的选择当中，项目公司不能只看净现值和内含报酬率的大小来进行方案的选择，方案的内含报酬率的最大不能决定方案的净现值就是最大的，同时，方案的净现值最大也不能决定方案的内含报酬率是最大的。因此，项目公司要综合考虑各项指标，选出最为合理的方案。
2.3工程Bot项目财务决策分析的意义
工程Bot项目财务决策分析是把收集、审查与项目公司财务状况有关的信息为起点，并以偿债能力与盈利能力为财务决策分析的重点，并以财务报表和其他财务资料为依据，采用专门的工程Bot项目财务分析的方法，系统分析与评价项目公司的财务状况和经营成果以及现金流量状况。工程Bot项目财务决策分析目的是评价项目公司的经营业绩，不但要衡量现在的财务状况，项目公司还要预测未来的发展趋势。
工程Bot项目财务决策分析的重要意义有以下几点：①在财务循环中有着承上启下的作用。工程Bot财务决策分析就是对已完成的财务活动的总结，同时又是财务预测的前提。②财务决策分析可以为债权人和投资者提供正确信息来实施决策。项目公司的投资者可通过财务决策分析不但可以了解企业获利情况和偿还债务的能力，还可以预测投资后的风险程度及收益情况，为做出正确的决策提供依据。③降低工程Bot项目财务风险。财务决策分析已经成为在市场经济条件下可以满足债权人以及投资者所需要信息的重要分析方法。
3.降低工程Bot项目财务风险的建议
3.1树立正确的风险观
项目公司具备承受各种风险的思想准备，把风险看做提高项目公司水平的机会。认真积极地分析引起各种风险的因素，做好面对风险的准备。不但要利用好风险的盈利机会，还要认真分析把风险造成的损失降到最低。
3.2提高财务决策分析数据的可靠性
财务分析数据的可靠性对公司的决策者很重要，项目公司可以通过以下几点来加强：①不断拓展财务报告所披露的信息；②缩短财务报告周期提高时效性；③加强对会计信息的监督；④完善财务指标体系；⑤加强财务人员的专业素质。
3.3制定合理有效的风险对策
对工程Bot项目可能会遇到的风险制定出合理有效的对策，比如：面对项目的政治风险，项目公司可以寻找政府及有关部门对现行的政策作一定的保证，可以通过政府书面协议来降低项目的政治风险；面对项目的法律风险，项目公司可以通过聘任当地的法律顾问来降低工程项目的法律风险；面对工程项目的经济风险，项目公司可以寻求更大的集团公司支持；面对经营风险，项目公司可以通过寻求有实力的合作伙伴来解决；面对不可抗力的风险，项目公司可以对项目进行投保。
4.结束语
工程Bot项目是一种新兴的投资模式，在基础设施建设的领域起着非常重要的作用。这种模式不但可以解决政府在缺少资金的情况下对大的基础设施项目的建设，同时也带动了项目公司的发展。工程Bot项目在实际执行过程中会遇到各种各样的风险，只要做好各方面的应对措施，充分利用工程Bot项目的财务分析数据，做好面对各种项目风险的准备，项目公司就会达到预期的结果。
参考文献
财务风险分析的常用方法篇4
【关键词】财务风险；财务风险识别；财务风险防范
改革开放30多年来，我国企业从发展到壮大，已取得了辉煌的成绩，在国民经济中占有举足轻重的地位。但是，不容忽视的是，目前市场中存在不少企业举步维艰的现象。企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度，科学地进行资本运营，而这一切都需要强化财务管理，财务管理是企业管理的中心环节。做好企业的财务风险控制工作，才能使企业在激流中站稳脚跟。
一、企业财务风险的内涵
企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险来源包括：因短期内不能履行财务义务而产生的流动性风险、因未获得货款而产生的信用风险、利率风险、汇率风险、投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨胀风险、因在市场上投机或套期产生的衍生工具风险等。几种风险的相互作用可能增强对企业的潜在影响。财务风险具有三个显著特征：不确定性、可转移性和可预期性。其中不确定性是企业财务风险的基本特性，包括发生与否不确定；发生的时间不确定；发生的状况不确定；发生的后果严重性程度不确定。
诱发企业财务风险的原因很多，归结起来主要包括以下三点：第一，企业风险管理文化疲软，风险意识淡薄。风险管理文化属于企业价值观层面，风险管理应被企业视为战略中一个不可分割的组成部分，然而疲软的风险管理文化下，员工没有意识到风险管理的重要性以及风险管理的作用，为财务风险的产生埋下伏笔。第二，财务决策缺乏科学性导致决策失误。目前，我国企业的财务决策多是根据经验或是个人主观判断做出的，企业主的独断专权、刚愎自用，湮灭了不同人的意见，因而常常导致决策失误，从而产生财务风险。第三，外部宏观化境复杂多变，企业适应力不够。宏观环境主要包括经济环境、政治环境、法律环境、市场环境、社会和文化环境、资源环境等因素。财务管理的环境具有复杂性和多变性，有利的变化能为企业带来机遇，不利的变化会给企业带来财务风险，使企业陷入威胁。
二、企业财务风险的识别
企业的管理层需要充分了解企业所面临的风险，找出损失的来源。企业应通过正式的检查程序来全面分析风险和损失，以减少高风险的损失事件。评估企业财务风险有两个组成部分：第一部分是了解由于某个特定的财务风险项目的变化引起的潜在损失；第二部分是估计此类事件发生的概率。现代企业应该建立财务评价体系，来合理规避风险。杜邦分析体系是现在很多企业常用的一种财务评价方法，但其存在一定的局限性，比如计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配，没有区分金融负债与经营负债。
此外，实施财务风险管理存在以下障碍：一、企业财务风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下就会产生集体或个人之间的摩擦；二、企业高管的承诺并不充分。企业财务风险管理的实施需要来自高级管理层的支持，管理层的参与不足影响风险管理具体措施的有效下达；三、文化有时是不匹配的。财务风险管理面临改变过时的管理风格，这项动摇根基的改革可能招致巨大的阻力；四、统计分析的决策支持、工具和系统不太充分。在一个整体风险管理环境中，实施企业财务风险管理的最终产品要求有效的统计和分析工具来支持，以便进行明智的决策。如果没有这些工具，就可能无法得到最优决策。
据上所述，财务风险评价体系的建立需结合以下两点建议。首先，企业应当注意财务风险与经营风险的搭配。经营风险与财务风险的结合方式从逻辑上可以分为四类：高经营风险与高财务风险搭配；高经营风险与低财务风险搭配；低经营风险与高财务风险搭配；低经营风险与低财务风险搭配。其中高经营风险与高财务风险的搭配不符合债权人的要求。高经营风险和低财务风险的搭配、低经营风险和高财务风险的搭配方法是一种可以同时满足股东和债权人期望的现实搭配。综上所述，我们可以得知企业制定资本结构的战略性原则是经营风险与财务风险反向搭配。产品或企业的不同发展阶段有不同的经营风险，因此企业应结合实际情况选用不同的战略。其次，企业应采用定性分析和定量计算的预测相结合的方法。现有财务风险评价方法大都是利用一些财务敏感指标值来进行分析，企业需要注意辨别财物数据真伪。在信息时代，市场的复杂性使得企业面临的未来越来越具有不确定性，因此很多信息难以量化。企业对财务风险进行评价应坚持定量分析和定性分析相结合，这是因为量化分析并不能完全替代定性判断，通过经验判断和理性判断科学评价企业财务风险。现在常用定性分析方法有风险评估系图，常用的定量分析方法有情景设计、敏感性分析、决策树法、计算机模拟等等。
三、企业财务风险的防范
1.建立财务风险自动预警体系，对风险进行实时监控
企业应建立财务风险预警系统，对事态的发展形势进行监测，定量的测量财务风险临界点，及时对可能发生的或已经发生的与预期不符的变化进行反映。企业为防止现金过度使用可以通过定期编制现金流量预算，当可用度超过警戒线则应向高层管理者发出预警信号。企业的财务预警系统可以通过建立财务分析指标体系来对一些财务敏感指标进行测量。一旦出现财务风险信号时，为防止风险损失的发生或尽量降低风险损失，应采取预防性控制或抑制性控制。
2.加强制度建设，树立风险管理意识
企业应构建起健全、有效的财务风险控制机制。管理层在对某一方案进行决策之前，就应该考虑获得的收益和承担的风险。为了保证意外风险发生时能有效地应对，通过对财务风险的成因进行客观分析，制定出应急的管理措施。对于已发生的风险，要统计分析结果，建立风险档案，及时总结风险管理的经验教训，避免同类风险再次发生。形成有风险管理意识的经营文化和问责制。风险意识的提高有助于增强管理层的前瞻性从而改善决策和形成更好的竞争姿态。
3.完善内部控制在财务风险防范中的作用
内部控制是指为确保实现企业目标而实施的程序和政策。内部控制的主要作用是识别可能阻碍实现企业目标的风险因素并采取预防措施。它是市场经济高度发展的产物，产生于加强企业管理与监督的需要。内部控制可以应用于企业的方方面面，如货币资金的控制、销售与收款的控制、采购与付款的控制、成本费用的控制等。内部控制系统涉及企业财务、运营、遵守法律法规及其他方面。完善内部控制是任何企业管理当局的责任。内部控制保护单位各项资产的安全和完整，防止资产流失。还可以保证业务经营信息和财务会计资料的真实性和完整性。公司要完善内部控制就应对内部控制系统进行持续复核和管理。但内部控制的成本不得超过因风险降低而可能带来的收益。因此，具体的内部控制是否合适，会因企业的不同而有所差异。
4.加强资产管理，提高企业营运能力
财务风险分析的常用方法篇5
【关键词】财务风险识别与评估防范与控制
一、财务风险概述
（一）财务风险的定义
风险（Risk），是客观、普遍存在的，并不以人的意识为转移，只能采用各种技术手段来规避、降低。本文所研究的风险，类似于风险管理，就是在降低风险的收益与成本之间进行权衡，并做出合理的决策来规避、降低风险。
从狭义上来说，财务风险是指企业在筹集资金过程中，由于对未来收益存在的不确定性而产生的风险；从广义上来说，是指企业在各项财务活动中，由于内外部环境的影响、各种难以预料或无法控制的因素，而使财务实际收益偏离预期目标，造成经济损失发生的可能性。在本文的研究中，使用财务风险广义上的定义，认为更具有现实意义。
（二）财务风险的分类
企业外部环境的影响因素。政治风险：也称政策风险，指政治的相关因素对企业的影响，进而引起企业财务受到损失的风险，如局部战争的爆发等。法律风险：指国家新的法律、法规的颁布，对企业的经营决策带来不确定性，进而增大了企业的财务风险。利率风险：指市场利率变动，进而导致企业资产价格变动的风险。市场竞争风险：指企业外部市场环境发生变化，从而加剧了企业的竞争而带来财务受到损失的风险。
企业内部环境的影响因素。经营风险：指企业在本身的经营过程中发生的，如管理层的重大决策失误等，对企业造成的风险。筹资风险：指企业为了扩大规模、提高效益，筹集一定的资金，但由于市场行情的波动、企业之间竞争的激烈，导致管理者决策失误而产生的风险。投资风险：指企业在投资活动中，由于市场行情波动、难以预料的因素等，能否实现按时足额收回本金、获得预期收益的风险。资金回收风险：指企业能否及时售出产品并及时收到账款的风险。收益分配风险：指企业进行收益分配可能会对未来生产经营活动带来的风险。
二、企业财务风险的识别
（一）风险识别的方法
常见的风险分析与识别方法主要有头脑风暴法、财务报表法、德尔菲法、流程图法等。本文主要以财务管理的视角，对企业的关键风险进行分析与识别，即财务报表法。
所谓财务报表法，以企业各类财务报表作为依据，主要采用定量分析的方法来识别企业当前所面临的风险。由于在企业的财务报表中，通常涵盖着企业经营、运输、销售等各环节的信息，可以对企业进行全方位、多视角地分析，以寻找出导致财务出现状况的环节，从而找出企业在其整个运营过程中所存在的各方财务问题。
（二）企业财务风险的识别
从财务管理的视角出发，对我国企业在生存与发展的进程中，所可能面临的财务风险进行识别，主要分为四个准则层，10个指标层。
三、企业财务风险的评估
在对企业的财务风险指标确立后，对于不同企业，哪类风险对其影响最大，或是企业又是处于何种风险程度。则必须对关键风险指标进行风险评估与度量，这是对企业中的财务风险识别与分析的进一步深化。通过对风险进行评估，为管理层作出科学、正确的决策提供依据。
（一）风险评估的概述
风险评估，是指在对企业的关键风险因素进行识别后，通过相关的资料、数据进行分析，对风险发生的概率或是可能造成的损失进行定性与定量化相结合的方式进行评估，以便据此采取相应的措施防范于未然。
孙家庆（2009）指出，风险识别与风险评价之间并没有明显的界限，有时甚至是同时进行的。因此，在对风险管理的实际操作中，难以对具体的步骤区分是风险识别还是风险评价。
（二）企业财务风险的评估
对风险进行评估的方法多种，主要可以分为两大类：定性分析与定量分析。前者包括层次分析法、风险坐标图等；后者包括敏感性分析、盈亏平衡分析、决策树分析等。
在本文的研究中，主要介绍前文所构建指标的具体含义，在实际的财务分析及风险评估时，将本企业相关指标数与同行业的数据进行比较，定量、定性地分析出企业各类风险的程度，以便于采取科学的应对措施防范风险。
（一）盈利能力指标
盈利能力，即企业在其运营过程中获得利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①资产收益率：反映企业运用其固有资本在实际的业务运营中获得收益的能力。通常该值越高，说明企业运营的效益越好，存在的风险越小。资产收益率=净利润/实收资本（或股本）×100%。②市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益。通常情况下，市盈率越高，说明市场对企业未来信心较高，愿意相应地多支付买价。通常其值在5～20之间较为正常。过高和过低都会认为企业存在较大的风险。③净资产收益率：反映所有者对企业投资部分的盈利能力。通常其值越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强，风险越小。净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100%。④总资产净利润率：衡量企业资产的利用率。通常其值越高，说明企业利用资产获得的收益越高，在加大收入、提升资金利用方面取得了较好的成就，存在风险较小。总资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%。
（二）偿债能力指标
偿债能力，即反映企业业务运营的能力及其财务状况。通常用以下几个指标来衡量：①流动比率：反映企业短期偿债能力。通常该值越高，则短期偿债能力较强。且该指标在200%左右较为理想，存在的风险较小。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计。②利息支付倍数：反映企业负债经营的财务风险程度。通常该值越大，则说明企业偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险越小。利息支付倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用。
（三）营运能力指标
营运能力，企业业务运营、日常经营活动运行能力，即获取利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①存货周转率：反映企业存货的销售能力及流动资产流动性。通常其值越大，说明企业货售能力越强，存在的风险越小。存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额。②应收账款周转率：通常其值越大，说明企业应收账款回收速度快，资金管理工作效率高。由此，提升了企业资产的流动性，减少及避免了坏账率，使企业所面临的财务风险较小。应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额。
（四）成长能力指标
成长能力，即反映企业在未来一段时期内经营能力、发展状况。通常用以下几个指标来衡量：①净利润增长率：通常其值越大，表明公司成长性越好，业务运营成效显著，竞争能力强，风险较小。净利润增长率=（净利润增长额÷上年净利润）×100%。②主营利润增长率：通常其值需要与净利润增长率进行对比。如果净利润增长较大，而主营利润没有相应的增加，或是存在大幅下降，则企业成长性较差。反之，如果两个指标都显上升趋势，则公司成长性较好，不存在财务风险。主营利润增长率=[（本期主营业务利润-上期主营业务利润）/上期主营业务利润]×100%。
四、企业财务风险的防范
（一）建立经营风险预警系统
从时间的角度作为切入点，根据企业的实际情况，在内部资金流动状况的基础上建立短期与长期相结合的风险预警系统，通过对敏感指标的监控，以实现对风险提前预警，防范于未然。从短期来看，现金流在企业中至关重要，既要有高效率的营运管理，同时又能够对日常现金流进行预测与监控。从长期来看，企业未来的发展壮大以及战略愿景的实现，都离不开强有力的资金支持。因此，在企业中建立经营风险预警系统是有着十分积极的意义。
（二）健全企业财务管理制度
对于企业来说，应在其内部建立较为完善的全面预算管理体系，通过编制预算计划等手段，对各部门的预算执行与实施情况进行监督与检查。采用绩效考核的方式，将约束机制与激励机制有机地结合起来，对潜在的风险进行控制。同时，要逐渐完善企业的内控制度，通过财务部门的轮岗制、不相融岗位的隔离等，强化内控机制，以达到降低财务风险的目的。
（三）采取适度举债经营
举债经营是现代企业所常用的一种财务策略。企业需要利用财务杠杆效应，通过适度的举债来获得更多资金的支持，从而开拓新业务、拓宽服务领域等。
但在具体的实施过程中，“适度”如何把握，成为现代企业的管理层所面临的问题。从短期举债来看，利率相对较低，偿还时间短，所需的资金成本少；从长期举债来看，贷款利率较高，偿还时间长，所需的资金成就多。因此，企业要根据其自身业务运营的情况，以及偿债能力，对短、长期举债进行合理的分配，从而实现“适度”举债，促进其健康、持续发展。
（四）强化应收账款的回收管理
现代企业必须要强化账款的回收管理，一方面，根据自身的盈利与营运能力，选择收益大且风险低的资金回收方案。另一方面，在发展业务时，建立信用评级体系。即首先对服务对象、合作伙伴的信用进行客观评级，再针对所评定的等级，采取不同的结算方式，以确保资金能够迅速“回笼”。同时，需要加强与账款有关环节的管理工作。如销售环节，必须采用签订书面协议，并妥善保管。
财务风险分析的常用方法篇6
（一）企业并购
企业海外并购，具体是指与海外企业合并、兼并海外企业和收购其他国家的公司。两个或者两个以上的公司，组建成一个新的公司，这叫合并。兼并指公司对一个目标公司进行的兼并的过程，另外公司的法人将换成兼并公司的法人了。收购指的是公司通过出资金占有目标公司绝大多数的股份，然后控制目标公司各方面，同时目标公司将丧失或者转移法人地位。我国的公司法中是这样解释企业并购的，通过资本运作的方法对目标企业进行管理控制。
（二）企业海外并购
在一般情况下，就我国目前的规定、定义文献资料对企业海外并购的解释是我国的企业通过自身的渠道和手段，为了达到我国企业控制外国企业目的。其中我国企业既可以占有外国公司的全部股份，也可以占有外国公司的部分股份，但是无论哪一种方式都是要达到对外国公司具有管理权和控制权。如果是占有外国公司的全部股份则称之为收购，如果部分占有外国公司的股权则称之为兼并。兼并和收购的区别在于收购最后只有一个法人，而兼并不改变企法人，只改变企业的所有权和管理的权利。
（三）财务风险
企业的海外并购风险，主要是指企业在并购前后企业的财务方面可能会引起的各种不确定因数，乃至企业损失或者说是更严重的是企业的财务整体状况恶化。整个的风险体系主要体现在并购前评估不到位，对于目标企业的估值太高；并购中的融资成本过高，或者举债进行并购活动，其实这些都是一种延期支付而已，兵器还需要偿还利息；并购完成后的财务整合混乱，造成企业的整体财务混乱。并购活动通常需要大量的资金支持，甚至杠杆并购，同时也延缓拨付资金只有一段时间。由于各种风险因素的结果最终将反映在财务信息。因此，广义的金融风险是一个全面的风险并购的风险可以被看作是表达的终极形式
（四）企业在海外并购过程中存在的财务相关的风险分类
企业在海外并购过程中存在的财务方面的主要风险有：对目标企业的估值风险、融资和支付风险、财务整合风险。
二、制造企业的海外风险分析（并购方面）
企业在海外并购最重要的部分，首先是进行财务风险分析。运用相关专业知识，通过准确的判断和正确的方法，为企业在海外并购活动提供可靠的技术支持，已达到企业在海外并购中减少或者说避免风险。
（一）财务风险识别（主要是我国制造业海外并购）
制造业企业海外并购财务风险识别，按照并购的进行的状态可以分为企业并购活动前期的财务风险识别、并购过程中的风险识别、完成整个并购后的财务风险的识别。并购准备阶段存在着制造企业海外并购动机引发的战略决策风险、制造企业质量控制成本引发的估值风险；实施阶段主要存在制造企业行业地位引发的谈判风险、融资风险、支付风险、外汇风险等；整合阶段主要面临着企业战略整合、企业运营整合、文化整合、人力成本上升、债务偿还能力引发的财务风险。其实在各阶段还存在着各国政策不一致引发的财务风险。制造业在海外并购中必须加强自身建设，提高自我，努力提高财务风险的识别能力。
（二）中国制造企业海外并购财务风险的分析方法
1.定性分析法：定性分析是指用语言来形容一个事物的特性。定性判断从其中所面临的过程中的风险因素，风险因素和对未来的结构性质的中国制造业企业海外并购的主要概念的定性分析。主要调查分析，现金流量分析和管理表得分的定性分析。
2.定量分析法：定量分析方法是基于对中国制造业海外并购公开披露的基于会计信息研究财务报表。有定量分析的各种方法，如：一个横断面分析，单变量分析，多元线性判别模型和逻辑回归方法。在这些方法中，财务风险分析的判别分析是最常用的方法；其次是Logistic回归方法，这是主流的研究方法。
三、现阶段我国制造业海外并购中存在财务风险分析
（一）防范意识的缺失
我国企业在海外并购中缺乏财务风险意识，相对其他发达国家来说，我国的海外并购历史是比较短暂的，并且在我国政府相对照顾本土企业的发展来说，国内制造企业的发展顺风顺水与海外收购顺利无处不在的陷阱不同，并且管理决策还没有形成一个强大的财务金融风险意识，使海外兼并和收购的财务风险防范往往不受到更高程度的关注。
（二）经验不足，由于短暂的并购史
西方国家海外并购具有一个半世纪的历史，中国的制造企业在海外并购真的是很短的时间。相比较而言，中国的制造企业普遍缺乏海外并购经验，特别是财务经验，这样导致了海外并购的速度，因此预期的协同效应不仅难以发挥，也使原来运行正常的公司出现财务危机和管理危机。
（三）未建立合适的财务风险防范机制
有一系列的不确定性存在海外并购整个过程中，因而我们的制造企业在海外并购将面临一系列的财务金融风险，而在整个过程中都存在不同类型的风险，以及每个表现和预防方法的风险是不同的，他们始终是贯穿于整个并购过程中，某一个环节活动失败，就很有可能给企业带来相当大的损失。因此，要建立一个完整的科学的财务金融风险防范体系对于海外并购是非常重要的。在中国，制造业企业基本上没有建立这样的金融风险防范体系。
（四）战略性缺失，制造业海外并购活动的不足
我国制造业企业海外并购对于财务方面特别是风险类的注意不多，并没有在并购前后主要是并购前未对风险进行分析，未对财务问题进行合理的总结和规划，企业只能根据当前的经验进行防范，但是我国企业的海外并购历史比较短，因此经验也是不足以支撑企业进行风险防范。事实上，财务风险防范应该保持与海外经营战略的步伐，具有相同的战略意义。因此，中国的制造企业应该尽早建立长期财务风险防范的目标和具体的预防策略，以应对海外并购过程中的不确定性。
财务风险分析的常用方法篇7
[关键词]高校校办产业；财务风险；研究
[中图分类号]F230[文献标识码]B
一、校办企业内部财务风险的具体表现及成因
（一）校办企业融资风险
企业融资风险具体可表述为：由于负债利息的强制固定偿付性，当企业资产的息税前利润率低于负债利息率时，由于负债融资而带给所有者权益的损失，即（权益）资本利润率下降的可能性。这一风险的大小可用权益资本利润率的标准差（δRoe）或变异系数（CVRoe）表示，计算公式分别为：
即绩本利润率的标准差（资产/权益资本）（1-所得税率）×息税前利润率的标准差
显然，若资产=权益资本，即全部资产均采用权益资本融资，没有负债，则：
资本利润率的标准差=资产息税前利润率的标准差×（1-所得税率）
=资产税后利润率的标准差
这表明在企业采用权益资本融资时，权益资本风险等于资产经营风险，这时企业无融资风险。
若资产>权益资本，即全部资产中除了权益资本以外还有负债融资，则：
资本利润率的标准差=[资产息税前利润率的标准差+（负债/权益资本）×资产息税前利润率的标准差]×（1-所得税）=（1+负债/权益资本）×资产税后利润率的标准差>资产税后利润率的标准差
这表明在企业既采用权益资本又采用负债融资时，权益资本风险大于资产经营风险，企业存在融资风险。可见，只要存在负债融资，企业除了存在资产经营风险之外，还会有融资风险，并且随负债比例的增大而增大。
（二）校办企业投资和经营风险
投资和经营风险，是指由于固定成本的存在，市场的不确定性导致企业销售收入变动而带来的投资和经营效果（即资产息税前利润）的不确定性。通常用资产息税前利润的标准差（δeBit）和变异系数（CVeBVit）表示。公式为：
即：资产息税前利润率的标准差=单位资产的边际贡献×销售量的变异系数
在单位资产边际贡献既定时，销售量的变动会导致资产息税前利润率更大程度的变动，这就是企业的资产投资和经营风险。由上述公式可以看出，单位资产的边际贡献（收益）与其资产的投资和经营风险成正比，在销售量变动既定时，单位资产的边际贡献越大，其资产息税前利润率的标准差也越大，投资和经营风险也越高。
若用资产息税前利润的变异系数（CVeBit）来衡量企业的投资和经营风险。则：
资产息税前利润的变异系数=经营杠杆系数×销售量的变异系数
这说明，资产的投资和经营风险除取决于市场风险（销售量变动）外，还取决于企业的资产结构。若资产结构中固定资产的比例较高，相应的经营杠杆系数较高，企业投资和经营风险也较高。反之亦然。
可见，在经营杠杆系数大于时，销售（量）的降低会导致资产息税前利润更大幅度的降低。所以，作为市场经济条件下独立自主、自负盈亏的投资者和企业，应当在投资和经营收益与相应的投资和经营风险之间作出理想抉择，以确定合理的资产结构，使固定资产和固定成本保持一个适当的比例，从而在充分发挥其经营杠杆利益的同时，尽可能降低其带来的经营风险和投资风险。
二、校办企业内部财务风险的防范
财务风险客观存在而且难以预料，所以，加强财务风险管理，对于企业的良性健康发展是极为重要的。财务风险管理应以系统的观点，全方位进行防范。
（一）建立财务信息网络
财务信息源于财务提供的各种报表资料。降低财务风险，首先要求财务所提供的报表、资料准确全面，降低财务信息的模糊度。所谓“财务信息模糊度”，是指财务信息在数量和质量上偏离客观实际的误差，这种误差主要起源于原始数据、数据处理设备、财务人员业务素质、信息处理方法等等。降低财务信息模糊度，就是要对以上几个方面进行判断和控制。财务信息系统是一个庞杂的网络，不能通过精确的方法进行计算，在计算方法上可以常现数学与模糊数学相结合，尽可能提高财务信息的质量。
（二）客观分析财务信息，提高等级预测能力
财务风险与财务活动紧密相关，伴随着资金筹集、运用、回收、分配循环和周转的始终。防范财务风险，就是要剖析影响企业的每一项财务活动因素，提高企业风险预测能力，增强企业风险承受力。如通过分析企业偿债能力，确定筹资风险，通过对投资进行可行性研究，确定投资方向；通过分析影响产品成本、产品结构、产品质量、产品生长周期的因素，弄清投资和经营风险。此外，还可以通过对国家宏观经济政策、经济法规、国际经济环境及外汇市场的研究，防范经济风险、法律风险，规避外汇风险等。
（三）构建财务风险控制机制
在风险识别和预测之后构建完善的风险控制机制，是降低财务风险的关键所在。财务风险控制，就是研究如何控制风险，使之降至最低限度，达到预期的财务目标。财务风险控制是一个完整的系统控制过程，可以分为前馈风险控制、运营风险控制和反馈风险控制。
1.财务风险前馈控制
在财务计划实施之前，为防止风险的产生而采取的管理策略。风险与收益并存；企业既要考虑可能获得的收益，又要兼顾防范风险。在实施某一方案之前，要通过对财务风险的分析，应用现代高科技工具，结合当代管理科学的成就，如风险决策法、弹性预算等，制定富有弹性、留有余地的管理措施，增强企业风险应变能力。例如，为了防止通货膨胀和通货紧缩，可设置“风险基金”、“风险抵押金”和“商品降价基金”等，以加强自我保护，增强对风险的抵抗力。通过保险、合同、提货单等途径，将风险转嫁给他人，通过企业联营、合并等经营方式扩大规模，运用规模经济分散经营风险对那些风险性大，超过企业承受能力，而且很难把握的风险，可采用回避的策略。实现多元化经营，就是有效控制风险的方法，如改变经营方式，产品多层次销售，提高盈利产品比重，并使畅销产品的滞销产品在时间上、数量上互相弥补，均衡产销。
2.财务运营风险控制
在财务系统运营过程中，运用定量分析法和定性分析法，直接观察、计算、监督财务风险状况，制定企业风险经营方案。为了估计财务某一方面的风险，先确定与之相关的一些风险指标（以百分率表示），然后分析这些指标分别对风险的影响，用权数表示，最后用公式计算总风险。如筹资风险指标可使用资金利润率、产品质量、负债比率、赊销账款比率。对不同的风险指标，可通过日常工作经验的累积，确定一个相应的临界点，当风险指标超过这个临界点时，就要采取相应的防范措施及时补救，以尽可能避免或减轻损失，保证企业各项工作的正常进行。
财务风险分析的常用方法篇8
关键词：财务风险：风险评价指标
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能无法按期支付负债融资所应负的利息而导致投资者预期收益下降的风险。企业如何认识财务风险，如何减少财务风险是提高企业风险承受能力，保证企业健康发展的关键。
一、企业财务风险评价指标体系概述
1.企业财务风险概念
传统西方经济理论认为企业风险分为经营风险和财务风险。西方国家对于风险管理的研究始于上世纪三十年代，经过几十年的发展，企业已经建立了风险管理职能。虽然已经发展比较成熟，但是国外风险管理理念主要针对于如何摆脱财务风险，而非分析财务风险形成的原因，同时也没有关于财务风险如何进行预防的研究。与其面对风险、摆脱风险，不如分析风险、预防风险。因而，财务风险的管理与控制是今后风险管理发展的方向。
目前，我国对于企业的财务风险概念的界定代表性的观点主要有两种，一种认为企业的财务风险来自于筹资、融资活动。这种观点认为，企业进行筹资所形成的负债，不仅要偿还本金，还需要支付相应利息。如果企业不举借任何债务，将不会存在任何风险。但是企业在生产经营过程中，或多或少都可能存在资金流转问题，如果不举借负债，势必会出现经营困难。而且这种观点没有考虑财务杠杆作用，可见这种观点不具有科学性。
另一种观点是广义的观点，认为企业财务风险是在企业的财务活动过程中，由于受到财务结构不完善、企业所在环境的改变等一些内外部的不确定因素的影响，使企业的实际收益与预期收益产生较大的偏差，使企业蒙受损失的可能性。企业在生产经营过程中，任何一个环节或者部门，甚至一笔订单，都可能引起企业财务风险，如果财务风险控制不好，就可能导致企业产生损失，甚至导致破产。这种观点是从企业整体出发，结合整体环境进行的分析，也是我国财务风险理论中主要的观点。
2.企业财务风险的特征
财务风险具备了风险的两个基本特征：客观性和不确定性。
首先，财务风险是客观存在的。任何企业在生产经营过程中都不可避免财务风险，财务风险是市场经济运行下企业资金运动的必然产物。财务风险受到国民经济、市场环境以及国际金融环境等诸多方面因素的影响。
其次，财务风险具有不确定性。虽然企业要面对各种财务风险，但是风险的发生具有不确定性。什么事件发生、以何种形式发生，甚至是否发生，都不是能够准确计量的。
二、目前的财务风险评价体系存在的问题
从对当前我国企业财务风险评价的理论研究和实践中来看，现有的财务风险评价体系存在着与企业经营环境不适应、指标无法真实反映企业情况、缺少行业针对性的问题，财务风险评价体系不能很好地应用在实践中，在对风险的有效评价和控制上还有一定的欠缺。
1.与企业经营环境不适应
由于我国的风险理论起步较晚，与国外的风险管理比起来，理论基础上，又加上财务风险评价体系的研究较晚，体系发展还不够成熟和完善，在企业对财务风险进行评价时，财务比率的综合分析常用的是单量判定模型法，基于这种模型法的体系反映出来的信息量有限，企业由于使用了较多的抽象概念和函数，不利于推广，无法适应企业随着经营规模扩大而日益复杂的经营环境。
2.指标无法真实反映出企业情况
评价指标对企业真实情况分析不足的情况主要表现为对企业短期偿债能力分析不足、对企业长期偿债能力分析不足，对企业盈利能力分析不足三个方面。
在对企业短期偿债能力进行分析时，企业资产的流动比率和速度比率的指标是从资产负债表的数据得出的，它是从静态的角度对一定时期内的偿债能力进行分析的-而如果企业是实际资产流动的质量差，就会高估企业的流动资产，且这些从财务报表中出的数据不能将一些影响企业变现能力和短期债务负担的因素反映出来，使得出的结果与实际情况可能产生偏离。
与短期偿债能力分析一样，评价方法中资产的负债率和负债经营指标不能准确地估量出企业的实际资产，另外，在企业采取一定的措施对利润进行调节时，利息赚取率的指标不能对企业虚增的利润进行辨别，无法真实地反映出企业的长期偿债能力。
体系中包括销售净利润率、资产净利润率等一些盈利能力分析指标在对企业真实的盈利能力分析上有很大的局限性。
3.缺少行业针对性
在我国，由于对财务风险理论的研究还处于初级阶段，相对较为完善的财务风险评价体系不多，企业在对自身进行财务风险评价时，常常是使用通用的财务风险评价体系，而不是根据自身行业和自身企业发展的特点制定符合自身实际的风险评价体系，这就使得财务风险评价体系在实践应用中，不能很好地发挥出原有的作用。
三、重建企业财务风险评价指标体系
如何重建企业财务风险评价，是多数学者正在研究讨论的问题。笔者从企业经营与财务管理的角度进行结合，提出以下几点建议，为增强企业财政实力以及实际应用效果，进而可以保障企业正常运行，促进企业良好健康发展提出改革方向。
1.综合考虑企业实际情况，谨慎选择财务指标。
众所周知，企业经营过程中风险重重，财务指标的选取能够体现出企业财务风险大小，进而采取相应措施。可是目前财务指标很多，如果每个指标都进行计算，虽然可以从多方面反应企业财务风险大小，但是同时会增加财务人员工作量，降低工作效率。谨慎选择和企业相关的财务指标，尤其重要。例如，生产制造型企业可以对营运能力方面的指标――存货周转率、应收账款周转率――等进行相应分析，分析存货周转率变化的主要因素，进而进行改进。
2.多角度选择指标
企业经营不是单方面的，着想系统、科学地了解企业承受的财务风险，必须从多方面进行评价。在实际工作中，如果要求财务人员从数学建模等方面进行分析选择财务指标，可能不太现实，也不易操作。因而，笔者提出，在进行财务风险指标选取时，应当针对研究对象的实际情况，以能够对企业财务状况作出合理描述为基础-按照企业财务危机相关理论，合理选择财务指标，使选择的财务指标与企业的经营活动相一致。
3.重点关注企业经常使用的指标
对于制造业而言，存货周转速度快慢、存货资金占用量是否合理是企业经营中非常关键的信息，“存货周转率”这样的指标就应当重点关注。不同的行业不同的企业都有各自的计算指标，只有将这样的指标持续关注，才能提高企业自身核心竞争力，提高抗风险能力。当然，重点关注的指标也是在全面选择指标的基础之上择优选择出来的，其选择的标准也是围绕企业的核心业务流程。
4.保持财务指标的动态性
在财务指标选取的时候，应当考虑时效性。如果财务指标已经不能发映出企业财务风险情况，或者已经被淘汰，就应当用其他合适的指标进行替换。这需要企业全体部门共同关注，而不是财务部门的责任。市场变化了，原指标的计算意义不复存在，就应当进行替换。
5.根据需要自行设计财务指标
目前在财务管理风险控制的理论中，主要涉及了负债能力、营运能力、盈利能力和成长能力四类财务指标。企业在进行指标选取过程中，如果发现这几类指标无法反应企业自身财务风险，可以根据自身情况进行设计。当然，设计的财务指标主要是针对于企业内部管理进行分析，并非对外进行公布。
6.单位部门独立计算
财务风险分析的常用方法篇9
【关键词】高新技术企业财务风险财务预警理论
在目前高新技术企业的发展中，财务风险是经营管理过程中不可避免的风险之一，同时也是对企业经营影响最大的风险，为了保证高新技术企业能够在发展过程中处于有利的竞争地位，我们必须对企业所面临的财务风险有足够的认识。从当前的研究成果来看，企业应对财务风险有效的办法是根据财务预警理论，建立有效的财务预警机制，提高企业应对财务风险的能力，使企业能够在财务风险形成之前有所预知，并采取积极的方法进行干预，减少财务风险的发生，保证企业的经营效果。基于这种认识，我们应该对财务预警理论有深入的了解。
一、高新技术企业财务危机和财务预警的概念与描述
（一）财务危机又称财务困境，国内外学术界并没有给出财务危机的统一定义，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。根据中外学者的研究，财务危机至少有以下几种表现形式：第一，从企业的运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化;第二，从企业的资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升;第三，从企业的偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。
（二）所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失。
二、目前财务预警理论和财务预警方法分析
目前的财务预警理论主要是研究企业如何能够利用正确的财务行为，避免财务危机的发生。从企业所面临的财务危机来看，财务预警理论将研究重点放在了如何对财务危机进行预先判断和分析上，旨在通过对企业财务行为的分析，达到对企业财务风险的预警。
目前来看，企业财务预警主要采取了以下方法：首先，通过对基础的财务数据材料进行分析得出企业财务风险的判断，并以此理论为指导，推动企业采取具体措施对风险进行干预。其次，通过采用多种分析方法，对企业面临的财务风险进行判断，主要方法为比率分析法、比较分析发、因素分析发等，保证分析的准确性。再次，通过对企业面临的潜在风险进行预警，避免企业财务危机的出现，一旦发现企业存在潜在风险，应立即采取措施，对风险进行干预和消除。
三、目前财务预警理论和方法存在的问题和局限性
从目前财务预警理论和预警方法来看，主要表现为三个层面，首先为基础数据分析层面，其次为专业分析方法层面，再次为潜在风险预知层面。虽然这几种方法在企业的财务风险预警中取得了积极效果，但是由于高新技术企业所面临的经营形势和市场环境不断发生着变化，为此现有的财务预警理论和方法还存在一定的问题和局限性。
（一）高新技术企业的财务预警方法过于单一
对于高新技术企业而言，在经营管理过程中，虽然对财务预警理论非常重视，但是在实际运行中财务预警的方法采用的比较单一，没有取得预期的管理效果，没有完全消除企业遇到的财务危机。
（二）高新技术企业面临的财务形势日趋复杂
由于高新技术企业面临的市场竞争非常激烈，自身的财务形势也比较复杂，企业的多数资金都用于产品研发，导致了资金配置不合理，存在一定的风险，同时受到市场竞争的影响，日趋复杂的财务形势制约了财务预警理论的发展。
（三）高新技术企业的财务结构制约了财务预警理论作用的发挥
考虑到高新技术企业的特点，高新技术企业在财务结构方面将资金投入重点放在了产品研发上，客观上导致了资金倾斜过于明显，使企业的财务面临一定的风险。也正是这种财务结构，制约了财务预警理论作用的发挥。
四、高新技术企业财务预警研究的理论框架分析
通过对高新技术企业财务管理制度的研究，高新技术企业要想取得良好的财务风险预警效果，就要根据企业自身发展特点提出财务预警研究的理论框架，指导企业财务预警实践。以下以哈尔滨高新技术企业为例，重点探讨高新技术企业财务预警研究理论框架的形成。
财务风险分析的常用方法篇10
关键词：保险公司；财务风险；内部控制
保险公司的财务风险一般是在其营运过程中因主动通过负债的途径融资，导致公司盈余资金发生变化而产生的风险，保险公司资产主要包括资本金、保证金、公积金等基金和一些国家规定的其他合法资产。财务风险是保险公司营运过程中不得不面对的客观风险，虽然无法完全规避，但是通过剖析财务风险潜在的表现形式，加强保险公司内部控制，谋划应对潜在财务风险的措施，有效防范和规避财务风险。
一、保险公司财务风险的表现形式
保险公司的主要经营业务是依靠集中保户交付的保费承担保户未来不确定的风险，而保险公司的自有资金比如资本金、公积金和未分配盈余资金数额远远低于外来资金比如准备金、保障基金、再保险基金、未付负债数额，保险公司总资产中负债占比80%。保险公司资金价格转移的高低程度由保险公司负债和营运成本的变化程度决定，资金转移价格变化直接作用于公司资产盈利状况和资金风险状况。在保险公司筹资、投资过程都存在着客观的财务风险，其表现形式主要可以分为以下几类：
（一）营运过程中坏账准备金高
保险行业竞争激烈，保险公司为了扩大市场份额争取保额大的业务而采取保费延缓收取制度，导致保险公司应收保费增长。保户信用良好不会给保险公司带来坏账损失，一旦保户信用不良，则会增加保险公司坏账损失。
（二）较低的投资收益回报
由于经营不善导致保险公司出现一定资金亏损，递减对保户承保的利润，与一般公司相比，保险公司的特性是公众性，出现亏损不仅不利于保险公司吸收资金展开新业务，也会对公司形象建设产生副作用，使产品销售不畅通，影响保险公司的正常营运。
（三）资金偿付能力欠缺
资金偿付能力是指保险公司在对到期负债的资金支付和对未来责任承担的资金支付能力。资金偿付要求一般公司资金不低于负债，对保户而言，购买保单目的是希望保险公司能及时给予保险金支付，保险公司的负债远高于资产，所以保险公司应该按时履行保险合同，提高偿付能力，维持现有保户，提高声誉。
（四）提存责任准备金不足
保险公司承保业务流程的特点：公司和保户签约保单，收取保户保费，一旦保户出现事故，保险公司按照合同规定及时给付受益人相应的保险金赔偿。在保险合同签订以后保险公司才会承担保险人的责任，所以保险公司必须在收取保费时、保户风险发生之前计提责任准备金，在保险公司所有的负债项目中，责任准备金是最高的。如果责任准备金不足，导致无法赔付受益人的保险金，不能合理的显示保险公司财务状况，由于计提保险责任准备金不足导致公司财务上显示盈余增加进而产生不恰当分红。为维护保户利益，提高保险公司偿付能力，监管部门一定要按照公司规定做好责任准备金计提工作。
（五）经营成本提高
保险公司的主要经营业务成本包括责任金赔款偿付、保户退保金、业务人佣金、经营管理费用等，任何一项经营成本都有合理的金额范围，一旦超过这个范围就有可能导致保险公司亏损。
（六）资产负债匹配度低
短期匹配度低的资产负债导致公司经营受到市场利率变动的影响，长期低匹配度的资产负债比会导致公司资产无形损失。保险公司负债主要来源于流动性高、期限不固定、有预定利率成本的保费，资产负债不匹配使得保险公司资产变现能力下降，资金偿付能力变的不足，甚至引发保户大量退订保险业务，从而导致财务出现风险。
二、保险公司财务风险内部控制举措
（一）建设完善的财务风险预警机制
财务风险预警机制是指在日常营运中对财务可能出现的任何异常情况提前做好应急方案，早一步发现风险，早一步控制风险，早一步解决风险。按照实用性和可操作性原则逐步构建保险公司财务风险指标预警机制。
1.确定保险公司财务风险预警机制具体的指标。在建立财务风险预警机制时要突出资产变现能力，同时确定偿债能力指标作为基础指标，关注财务效益指标和资产营运指标，可以作为财务风险预警机制指标体系的有现金负债率、资产负债率、资金偿付能力、资金流动比率、速动比率、保户续保率、退保比率等。
2.对现金流量进行实时监控，编制现金流量财务预算。保险金以及保险金流动是保险公司财务管理的主要内容，对保险公司而言，能够实现健康持续发展不是完全由盈利决定，而要看公司流动资金是否能够满足用于日常经营业务和其他业务支出的费用。只有当公司的净现金流量超过了净利润才能确保公司业务的正常运营。现金流量预算的编制基础是日常保险业务的收入与支出差额，收支差一方面体现保险金使用的方向以及范围，另一方面为日常现金流量管理提供了预警信号。
3.根据保险公司经营业务开展的实际情况采取适当的风险防范策略。保险公司建立风险预警机制指标体系以后，要对风险信号进行实时追踪检测，一旦出现了不良现象，比如应收保费增长、日常经营成本上升、保户退保率上升等，应该分析这些不良现象的深层次原因，分析潜在财务风险，提出风险防范可行性报告，制定可操作性强的风险防范策略。
（二）加强内部控制建设，为财务风险管理提供制度保障
内部管控机制是保险公司在风险管理过程中形成的一套相互联系、相互制约的良性风险管理控制系统，内控建设既是风险管理的核心手段，也是有效实施财务管理的重要构成元素。
1.在公司内创造良好的内控环境。内部控制的环境包括制度和人员两个层次：第一，保险公司管理层要树立内部管控的理念，改进经营管理理念、方式，在公司内自上而下引导建立内控制度，实施内部控制。其次，保险公司要建立财务风险内部控制相关制度，包括公司组织结构、授权和责任分配方法、保险业务日常处理流程等。
2.针对保险公司日常经营业务展开全面风险评估工作。采用先进的风险评估技术，比如风险因素分析法、内部控评价法、分析性复合法、风险率风险评价法等，找出保险业务流程的主要风险点，采用恰当方法分散风险。以风险预防为主，通过对风险控制环节进行增加、补充来降低潜在的财务风险。
3.建立健全财务风险事前控制、事中控制和事后控制机制。事前控制是公司在进行最终方案决策前运用风险评估分析方法对潜在财务风险进行成因分析以和变动过程分析，确保没有风险才开展业务。事中控制是在日常业务营运过程中不仅运用定量分析方法，还要用定性分析方法对财务风险状况进行实施监督控制，就是发现偏差并采取措施控制财务风险和目标的偏差。事后控制是在财务风险发生以后建立详细的档案，对导致财务风险出现的原因、解决风险的措施进行详细记录，总结经验吸取教训，规避风险，提高风险应对能力。
（三）加强保险公司财务预算
1.在保险公司内部成立专门的财务预算管理机构。成立预算管委会专门负责保险公司财务预算管理工作，规范制定财务预算总目标和预算政策，同时要制定财务预算详细具体的实施流程，并下达财务预算总体实施计划，平衡协调财务预算的执行步骤，监督完成财务预算制定的总目标。
2.建立规范的财务预算编制方法。结合保险公司总体战略目标，在全员参与决策前提下制定公司财务预算的可行性目标，每一个执行部门要严格按照财务预算的目标和执行计划制定本部门详细可行的财务预算方案，预算管理委员会根据各个公司总目标和各部门财务预算的目标进行资源协调与分配，及时调整财务预算总目标和各部门财务预算的目标，目标确定以后再层层传达给下级部门执行财务预算计划。
3.加强保险公司风险文化建设。通过风险管理文化建设，将风险控制的理念植入到每一个员工的意识中，在无形中提高公司的凝聚力共同抵抗财务风险。只有以文化为指导，高层管理者提高管理能力，调整公司组织结构，完善风险监控制度，加强员工风险防范意识，才能降低保险公司财务风险损失。
参考文献：
[1]高天天.保险公司全面风险管理导向的内部控制应用研究[D].首都经济贸易大学，2014.
[2]余依娜.保险公司财务风险管理与控制初探[J].中国管理信息化，2013，14：21-22.