财务风险分析研究背景篇1
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[4]四川新闻网.中国工商银行提升贸易金融服务助力外贸企业发展[eB/oL].（2009-5-20）[2009-5-22]http：///system/2009/05/22/011944964.shtml.
本文属于北京市教委2011年度人才强教深化计划项目—京津冀地区贸易与经济发展模式研究学术创新团队（编号：pHR201106139）项目和北京市优秀人才培养资助项目研究成果。
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财务风险分析研究背景篇2
关键词：电子商务；企业财务；风险研究
在企业运行及发展中，电子商务作为财务风险控制的主要内容，在近年取得了较为快速的发展，电子商务的出现积极推动了企业的运行。财务管理作为企业工作中的重要内容，在企业发展中如何更好的开展财务管理工作是企业经济运行中急需解决的问题。在现阶段企业运行中，由于时展积极构架了电子商务运行机制，但是，相关的财务风险控制工作没有得到系统性的整合，对财务管理工作的构建造成了影响。因此，在现阶段企业发展中，需要将电子商务背景下企业风险的管理作为重点，及时发现企业财务管理中所面临的风险，构建针对性的解决策略，实现企业的经济化运行。
一、电子商务背景下企业财务风险的特点
1.实现财务控制
在电子商务运行的背景下，可以快速掌握企业财务运行的状况，通过对企业财务信息制度的优化，建立用户信息反馈机制，提高财务控制的核心需求。而且，在电子商务背景下，财务风险的控制力度相对较强，可以保证企业经济活动的顺利进行。
2.实现集中管理
在企业财务管理中企业数据、企业信息以及财务信息等内容相对集中，通过商务信息平台的构建，可以满足信息的共享需求，而且也可以集中进行电子商务的财务风险管理，实现信息流、资金流以及物流工作的有效整合，促进企业财务风险的及时性以及集中性处理。
3.构建财务组织
对于电子商务系统而言，通过平台的构建可以实现对企业财务管理对象、管理特点的统一分析，其中的高效管理财务组织设计体现在以下几个方面：第一，财务管理原则以及财务管理内容充分融合了电子商务财务管理的整体结构，将其运用在企业财务管理之中，可以实现对财务风险的有效控制。第二，在电子商务管理中，通过对各个部门责任内容的明确，及时解决财务管理中面临的财务风险。第三，在电子商务平善中，通过对财务组织管理方案的确定，可以对工作进程进行控制。
二、电子商务背景下企业财务风险发生的原因
1.企业财务风险中电子商务观念较弱
在企业运行中，一些企业的电子商务观念相对较弱，企业的管理制度仍然局限在传统规章制度的运行之中，导致电子商务背景下的财务管理制度、活动经营内容无法满足财务管理需求。而且，在资金管理制度整合中，其资金管理工作缺少科学性以及有效性的整合方式，而且也缺乏动态化的风险控制机制，从而为电子信息的传送以及储存造成制约，导致企业在运行中财务管理工作没有得到系统性的整合。因此，在现阶段企业运行中，需要通过对电子财务风险管理工作的构建，满足企业的运行需求，从而为企业的经济发展提供支持。
2.企业股权结构相对单一
在一些企业运行及发展中，由于规模相对较小，其电子商务的股权结构相对单一，导致企业内部结构无法得到系统的整合。尤其是一些股东为了提高自身的控制权利，不愿意在企业财务中对自身的股权以及股利进行分配，为企业运行中的财务风险留下隐患。例如，在某企业运行中，通过电子商务平台的构建投入了近300万元的资金，在股份问题中没有对财务进行明确，在该企业长期发展中，出现了财务隐患，最终由于股权问题，导致该企业的发展受到限制。因此，需要企业发展中认识到股权结构单一的限制因素，通过对股权问题的充分整合，满足企业经济的发展需求，从而为财务风险的控制提供保证。
3.企业财务管理内容的不足
通过对现代企业运行现状的分析可以发现，在电子商务背景下，企业财务风险管理内容发生了一定的变化，企业中的无形资产占据了企业财务管理的主要地位，在以往企业财务管理工作构建的过程中，财务管理内容包括了企业所拥有的资金、生产材料以及劳动力等有形资产，但是，在现代电子商务背景下，很多财务交易是在网络上进行的，导致财务管理工作的内容发生了相应变化。而且在企业的财务风险控制中，相关人员并没有认识到财务风险管理的重要性，导致无形资产的管理流于形式。
三、电子商务背景下企业财务风险控制的基本措施
1.建立健全的企业财务管理制度
伴随企业的发展，在财务风险控制工作构建中，需要建立完善性的制度保障机制，实现财务制度构建的科学性以及高效性，规范财务管理工作中的流程，简化财务工作。从而充分满足企业财务风险控制的长效发展。而且，在财务管理制度整合中，需要企业结合相关法律出台任务内容，全面增加企业财务的控制制度，规范管理行为，对于一些违法乱纪的行为需要严格惩治，实现企业财务风险控制的有效性。同时，在企业财务管理工作构架中，需要设计“零成本运营”的财务管理目标，在电子商务运行的背景下，通^“零成本运营”运行理念的构建，可以提高企业运行中财务风险控制的核心价值。对于“零成本运营”而言，主要是企业在可利用资本与实际运营成本处于平衡的状态。在电子商务运行的背景下，企业财务具有流通性，因此，通过零成本运营理念的运用，可以提高企业的资本周转速度，满足企业财务风险防范的基本需求。
财务风险分析研究背景篇3
关键词：财务风险；低碳经济；风险分析
一、理论基础概述
Z－score模型以五变量为基础，破产企业为样本，通过多次的实验，对企业的运行状况、是否会破产进行研究的理论型系统。Z-score模型在美国、澳大利亚、加拿大、英国和德国等的多个国家得到了广泛的应用。
二、煤炭行业财务风险影响因素
（一）外部因素
1.生态环境的恶化。自18世纪工业革命后，依赖化石燃料的工业化进程，社会经济得以快速发展，但燃烧后的化石燃料会释放过多的二氧化碳等温室气体，这些气体的排放引发了气候变暖、温室效应，我们赖以生存的生态环境因此遭到破坏。2.国家政策的变化。2009年哥本哈根会议通过，全球各个国家和地区都在为控制温室气体排放做着最大的努力，在低碳经济成为主要趋势的当下，我国也出台了相应的政策顺应低碳经济的发展，2017年国家税务总局制定了《煤炭资源税征收管理办法(试行)》，进一步规范了煤炭行业的税收执法行为。同时，新能源研究开发这一大趋势，造成煤炭需求量的下降，煤炭行业财务风险的增加。
（二）内部因素
1.企业低碳目标的转变。现如今，我国有一些煤炭企业与低碳经济的理念相背驰，盲目追求煤炭产量和节约成本，将大量的废弃物、有害气体随意排放，不注重资源开采的清洁程度以及污染的治理，导致生态环境的恶化。如今在低碳经济的大趋势下，我国的煤炭企业不应再一味的追求利润最大化，要摒弃高污染、高消耗的开采方式，改变煤炭企业过度依赖资源的现象。2.企业财务风险管理目标的转变。在低碳经济下，以低成本实现企业利润最大化、确保资金运转连续、控制财务风险的发生为财务风险管理目标的煤炭企业，将不再符合当今社会的发展。想要更好的发展，就必须转变财务风险管理目标，顺应低碳经济的趋势。
三、Dt煤业财务现状及Z-score模型建立
（一）Dt煤业公司基本情况
Dt煤业股份有限公司的前身是大同矿务局，成立于1949年8月30日，2000年正式改为Dt煤业股份有限公司。2005年12月实施债转股后，成为七家股东共同出资的大同煤矿集团有限责任公司，公司主要业务是煤炭采掘、洗选加工、销售，
四、Dt煤业财务风险分析结果及存在问题
（一）Dt煤业财务风险分析结果
根据上述Z值计算结果表明，Dt煤业在最近五年只有2012年的Z值处于1.81与2.99之间，说明Dt煤业在这一年财务风险程度在“灰色地带”，财务状况稳定性较差；2013-2016年Z值均小于1.81，说明Dt煤业近年的财务状况很差，面临巨大的财务风险，企业管理者应该加强对企业的风险管理。
（二）Dt煤业存在的问题
Z值模型的公式为：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X51.近年利润下降，还有亏损情况。根据Z值模型的公式可以看出变量X3对指标的影响最大，2015年后Z值变化的幅度如此大也是因为变量X3数值最小，而X3受到利润总额和利息支出的影响，Dt煤业近几年的利润总额也是逐渐降低的，甚至2013年和2015年的利润总额为亏损状态，同时资产总额处于逐年上升的趋势，导致企业的Z值减小，面临较大的财务风险。2.流动负债增长的幅度大于流动资产的幅度。变量值X1对Z值的影响体现在流动资产和流动负债，Dt煤业近五年的流动比率在渐渐减小，说明近五年流动负债增长的幅度大于流动资产的幅度，使变量X1减小，影响了企业Z值的大小，也影响了企业的短期偿债能力，致使企业面临财务风险。3.留存收益逐年下降。变量值X2对Z值的影响体现在留存收益，Dt煤业近五年的留存收益也是处于下降的状态，资产总额处于上升的趋势，使企业的Z值减小。
五、低碳经济背景下Dt煤业应对财务风险的措施
（一）提高Dt煤业营运资金的流通
根据上述问题所在，Dt煤业应尽量减少企业的应收账款和长期借款的持有，以增加年营业收入，减少财务费用中利息费用的支出，提升企业的利润效益，至少使企业的利润总额为正值，改变现在亏损的状态；其次企业的流动资产比例较少，应增加流动资产，减少流动负债的持有，增加企业短期的偿债能力，减小财务风险；企业还应增加留存收益的持有，增加企业的留存收益和自己本身持有的未分配利润。
（二）提高Dt煤业对外部环境变化的适应能力与应变能力
在低碳背景下，我国的煤炭行业属于高污染行业，国家肯定会出台相应的政策来顺应低碳经济的发展，同时受到政策的影响，煤炭行业所在的经济环境、市场环境都会有所变化，煤炭行业会受到国家政策的影响以及外部环境的变化面临严峻的财务风险，对此，Dt煤业应对外部环境的变化认真分析与研究，制定相应的应对变化措施，相应的调整财务政策，使企业对外部环境的变化有较强的适应能力与应变能力，减少企业所面临的财务风险。
（三）完善Dt煤业的内部管理机制
1.建立健全Dt煤业财务风险控制机制。Dt煤业应在财务风险发生的事前、事中、事后进行有效控制。正确判断某一方案可能存在的风险与收益，在方案实施前对其所存在的风险进行分析，做好充分应对风险发生的准备。2.改变传统财务管理观念，健全内部控制制度。煤炭企业传统的财务管理概念更多的是以最小的成本实现企业最大的利润，但在现在的社会经济下，企业不仅要注重自身经济的建设，还要注重社会整体经济、生态经济的建设，特别是属于高污染定位的煤炭行业，要改变传统的财务管理理念，将生态环境的建设看做自身发展的一部分。
财务风险分析研究背景篇4
[关键词]新医改；医院；财务管理；会计核算
中图分类号：R197.322文献标识码：a文章编号：1009-914X（2017）13-0081-01
1前言
作为新医改政策下的一项重要方面，对医院财务管理和会计核算的研究占据着极为关键的地位。该项课题的研究，将会更好地提升对新医改政策的分析与掌控力度，从而通过合理化的措施与途径，进一步优化医院财务管理和会计核算工作的最终整体效果。
2概述
医院财务管理是医院发展体系中不可或缺的组成部分，医院财务管理主要是指医院对资金收集、使用、分配中涉及到的各项计划组织、控制协调内容。从某种角度分析，医院财务管理关系到医院的发展与进步，是医院可持续发展中不可或缺的组成部分。在当前新医改的不断推动下，我国医疗管理制度得到了创新发展，管理体系得到了完善，居民看病难、看病贵的现象有所改善，积极应用新医改政策，探究新医改中医院财务管理效率提高的办法成为了当前最为主要的任务与内容。
3目前医院财务管理存在的问题
3.1成本问题
成本控制是医院财务管理的关键点之一，是保证医院财务管理有效实施的基础。然而，部分医院管理者缺乏成本控制意识，导致成本控制工作未能充分发挥效用，一定程度上影响了医院的可持续发展。同时，部分医院在成本控制过程中缺乏有效的预算管理，导致固定资产、库存物资等未得到妥善利用。另外，医院财务管理人员素质参差不齐，部分人员专业水准较低，缺乏工作经验，不能把握成本控制重点，使得资源配置不够协调。
3.2财务风险问题
对于任何医院而言，财务风险是客观存在的。首先，医院外部环境日趋复杂，使得医院财务管理难度有所提升。在市场不断成熟且市场开放度不断加大的情况下，经济活动变得愈来愈多样化，投资环境变得愈来愈复杂，医院所面临的财务风险因素也变得愈来愈多。部分因素具有较强的隐匿性，使得医院难以预测风险发展趋势，无法做出及时调整。其次，部分医院在进行财务决策时，倾向于根据主观经验进行判断，缺乏科学性的数据论证，可能会出现财务决策失误，导致不必要的风险损失。另外，一些医院内控制度不够完善，缺乏权力制衡、相互监督，使得财务管理较为混乱。
3.3财务管理体制问题
部分医院在财务管理体制构建时，无论是准则还是制度内容主要是反映医院经济效益，但却忽视了医院的社会效益，并且绩效考核方面并未与财务风险紧密联系起来。在现金支付审核方面，相关内容不够细致，导致现金支付审批缺乏完整性、规范性。另外，在账户管理方面不够规范，存在账户外借的情况，容易导致财务风险。
4新医改政策下医院的财务管理与会计核算方法分析
4.1创建有效的财务管理方式
在新医改政策背景下，医院要提高自身的财务管理水平，让会计核算方式更具有实用性、高效性，就需要尽快适应新政策，加大对资产管理的力度，让医院的各项资产管理都能够符合新医改政策的的基本要求。在医院的资产管理中，不仅包括了固定资产方面的内容，也包括了非固定资产方面的内容，因此，医院还需要定期对各种医疗设备、资金、产权、科研项目等予以管理，并参照新的医改政策及相应的财务管理制度，来对日常营业收入、政府补助资金及医疗设备进行统一地管理，以确保财务管理的全面、真实、有效，进一步提升医院的财务管理质量。
4.2转变传统的会计核算方式
当前的新医改政策对医院的会计核算方式与财务管理提出了更高的要求，基于此，医院就需要转变传统的会计核算方式，并提高对成本核算的重视度，尽量采用分级成本核算方式，定期对医疗相关的服务成本予以科学预测管理，从而提升医院的医疗服务水平。通过分级成本核算形式，对医院的各项成本进行有效的核算，让医院的成本核算与成本控制质量得到进一步的提升，为财务管理工作的顺利开展奠定坚实地基础。当然，医院在相关成本的核算过程中，还需要把财务管理手段充分运用到成本核算当中，实现资源的最优配置，以增强医院的经济效益及社会效益。另外，医院还需要及时、有效地调整辅助项目支出，并形成分级成本核算形式，对各种成本进行相应的控制与核算，并制定出科学的经营管理流程图，将各项明细费用、支出、成本通过流程形式表现出来，让会计核算更加的透明而高效。
4.3加大信息技术的应用程度
医院要提高对信息化管理系统运用的重视度，并加大资金的投入，通过利用信息管理系统，来进行高效的财务管理，让医院的财务管理工作实现系统化、规范化、信息化，确保医院的高效运营。与此同时，医院在运用信息管理系统时，还需要对涉及财务管理的相关数据信息进行高效的收集、处理、分析，并以此为依据对医院的各项资金流动情况、固定资产使用情况、财务管理状况进行相应的监督与管理，为医院的财务预算工作、财务管理工作、财务政策制定提供可靠的依据，让医院各项管理工作得到高效运转。
4.4不嗉忧科洳莆穹缦找馐
为了使医院全员上下都重视财务管理工作的开展，需要在整个组织内部形成一种全员参与的意识文化氛围。相关领导要率先将财务风险的管控放在重点位置，全面考虑目前医疗行业发展实际，长期组织知识学习、技能培训等活动，让员工认识到树立加强财务风险意识的重要性。除此之外，与之有关的其他各部门也需要加强财务风险和责任意识，努力配合财务人员的工作开展。当然，医院也需要做好对接下来一定时期内的财务支出的预算把控工作，全面把握，才能保证每项资金都花在刀刃上，并且不超出财务预算的合理范围，杜绝出现因盲目投资带来的财务风险危机。
5结束语
综上所述，加强对新医改政策下医院财务管理和会计核算问题的研究分析，对于其良好实践效果的取得有着十分重要的意义，因此在今后的医院财务管理和会计核算过程中，应该加强对其关键环节与重点要素的重视程度，并注重其具体实施措施与方法的科学性。
参考文献
[1]郑丽敏.新医改背景下医院财务管理分析[J].中国总会计师.2016（10）：60-62.
财务风险分析研究背景篇5
【关键词】新常态；中小板上市公司；财务风险；财务预警；Bp神经网络
中图分类号：F275.5文献标识码：a文章编号：1004-5937（2016）04-0055-04
一、引言
财务风险是每一个企业从初创、成熟直至衰退的整个过程都无法消除的，企业的存在始终伴随着财务风险。若企业长期存在过高的财务风险，不仅会增加企业的经营负担，也会使投资者失去信心，形成恶性循环，最终导致企业资金链断裂，财务危机爆发。因此，如何及早地发现企业的财务风险并合理应对，是企业良性运转的必要条件。
时下，新常态已是中国经济发展的现状与趋势。新常态下，中国经济增速放缓，企业面临转型升级，这一宏观环境可能会增加企业的财务风险。中小板上市公司是流通股本规模较小的公司，由于受到自身规模及管理水平的限制，对于经济新常态的宏观影响的反映更为敏感。因此，在经济新常态背景下建立适用于中小板企业的财务预警模型，使企业在财务危机到来之前预先察觉，并及时采取措施，是中小板上市公司健康发展过程中需要解决的重要问题。
二、概念界定及文献回顾
（一）经济新常态的含义和特点
经济新常态一词是主席2014年5月在河南考察时首次提出的，所谓“新”，就是有异于旧质；“常态”，就是时常发生的状态。新常态，就是一种不同于以往的、相对稳定的状态，经济新常态意味着中国经济已经进入了一个与过去三十多年高速增长期不同的新的阶段。
中国经济呈现新常态有以下主要特点，一是从高速增长转为中高速增长，经济增长更趋平稳；二是经济结构不断优化升级，发展前景更为稳定，第三产业消费需求正逐步成为主体，城乡区域差距逐渐缩小，居民收入占比上升，发展成果惠及更广民众；三是从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。中国经济新常态揭示了中国经济增长率的新变化，体现了未来经济发展的新趋势。
（二）财务预警的含义
财务预警是指根据企业的经营状况和财务指标等因素的变化，对企业财务管理活动中存在的财务风险进行检测、诊断和报警的方法。具体而言，财务预警有广义和狭义之分。广义的财务预警是对所有可能引发企业财务风险的因素进行研究，只要发现企业存在潜在风险就会进行预警。而狭义的财务预警是企业财务危机预警，是对企业资金周转不利、出现经营亏损、甚至濒临破产等财务困境进行预警。本文采用广义的财务预警。
财务预警是企业的一种诊断工具，对企业的财务风险进行预测和诊断，防止潜在的财务风险演变成为财务危机，起防患未然的作用。企业的管理者可以通过财务预警及时发现企业财务管理活动中存在的风险隐患，从而及早采取措施，保障企业良性运转；企业的投资者可以通过财务预警了解企业的风险状况，合理做出投资决策；债权人可以利用财务预警对企业的风险状况进行判断，制定合理的信贷政策；政府监督部门可以通过财务预警有效地监督企业风险，从而对市场进行引导和控制；企业的关联方等其他利益相关者也可以通过财务预警来了解企业的财务风险，从而作出科学的决策。综上，有效的财务预警模型对于企业各利益相关者都具有重要的意义。
（三）财务预警模型
财务预警始于1932年Fitzpartrick的单变量破产预警研究，此后，altman（1968）运用多元线性判定进行财务风险预警，建立了Z-Score模型，该模型对财务风险判断具有很高的准确率，至今仍有借鉴意义。多元线性判定模型要求破产和非破产两组企业样本自变量服从正态分布且协方差相等，为克服这些限制条件，ohlson（1980）将多元逻辑回归模型应用于财务预警领域，通过条件概率来判断企业的财务风险。随着信息技术的发展，人工神经网络逐步被运用到企业财务预警中，odometal.（1990）运用神经网络对企业破产进行预测，结果发现利用神经网络构建的财务预警模型有较好的预测能力。人工神经网络模型克服了统计方法上的局限性，并且有较强的容错能力和纠错能力，因此被很多学者认可。
我国资本市场起步较晚，国内对于财务预警的研究也相对较晚，研究方法大多是从借鉴国外相关研究开始。周首华等（1996）最早对altman的Z分数模型进行了改进，建立了F分数模型，此后，也有学者利用Z计分模型对我国不同行业的财务预警进行研究。朱洪婷（2015）、王宗胜等（2015）分别运用Logistic模型对我国制造业上市公司进行财务预警研究，具有较好的预测效果。在我国首次提出建立神经网络预警系统的是黄小原等（1995），研究结果表明基于神经网络的预警系统构造简洁，使用方便，具有广阔的应用前景。此后，一些学者分别将Bp神经网络应用于我国不同行业上市公司的财务预警中，均得到了较高的预测准确率。
综上所述，国内外对财务预警的研究已经取得了不小的成果，而随着证券市场的不断发展和完善，对财务预警的研究也越来越受到国内外学者的重视。综合国内外学者的研究现状，目前研究主要存在着以下不足：一是相关研究主要集中在机械制造业、房地产行业等主板上市公司，而对于中小企业的研究较少；二是学者在财务预警的研究中，大多数将研究对象分为St公司和非St公司进行研究，而企业财务危机的形成是一个过程，简单地将企业分为此两类来表示其财务状况健康与否会略显粗糙，可能会降低预警效果。鉴于此，本文将中小板企业的财务风险作为研究对象，在新常态背景下利用神经网络对中小板企业的财务状况进行财务预警。
三、Bp神经网络概述
根据以往学者的研究经验，利用Bp神经网络进行财务预警不要求样本服从特定分布，克服了统计上的局限性，具有较强的容错性和纠错能力，并且对企业财务状况预测的准确率较高，具有较好的预警效果，因此本文采用Bp神经网络进行财务预警。
Bp神经网络是一种按照误差逆传播算法训练的多层前馈网络，是目前应用最为广泛的神经网络模型之一，由信息的正向传播和误差的反向传播两个过程组成。Bp神经网络包括输入层、中间层和输出层，输入层的神经元负责接受外界的输入信息，并传递给中间层，中间层负责内部信息的处理，中间层的最后一个隐含层的信息经进一步处理后传递到输出层，完成一次信息的正向传播，由输出层向外界输出信息处理结果。当实际输出值与期望输出不符时，则进入误差的反向传播阶段。误差通过输出层，按照误差梯度下降的方式来修正各层的权值，向中间层、输入层逐层反向传播。如此循环往复的信息正向传播和误差的反向传播过程，是神经网络学习训练的过程，通过学习使各层权值不断调整，此循环过程一直进行到网络输出的误差减少到可以接受的水平，或者达到预先设定的学习次数为止。Bp神经网络模型如图1所示。
四、实证研究
（一）样本选取与分类
1.样本的选择
财务风险预警的意义在于预测公司未来的财务风险，因此对于预警数据的选择既应当具有前瞻性，又要保证预测的准确度。鉴于此，本文利用2012年和2013年的财务指标分别来预测中小企业板上市公司2014年的财务状况。
本文研究的对象为中小企业板上市公司，截至2014年12月31日，在深圳证券交易所中小企业板块上市的公司共有732家。鉴于本文在构建模型时需要使用2012和2013年的数据，因此选择2012年12月31日及以前上市的公司，共计701家，剔除金融业（3家）和数据不完整的公司（3家），本文选取695家中小企业板上市公司作为研究样本。
2.样本的分类
在以往关于财务预警的研究中，研究者通常将研究对象分成两类，即根据公司是否被特殊处理来分类。这样的分类方式意味着研究中认为企业的财务状况只有健康和危机两种状态，而实际上企业财务风险的变化是一个渐变的过程。基于此，本文不采用将样本企业分为St公司和非St公司两类的配对分类方法，而是选择采用聚类分析方法对样本数据进行处理，将企业的财务状况分为从健康到重警五个等级。
根据中小板上市公司2014年的财务指标数据，运用SpSS软件进行两步聚类分析，将聚类数量分成五类，统计结果见表1。
本文将中小企业板上市公司的财务状况分成五个等级，分别为健康、良好、一般、轻警和重警，其中健康和良好状况下公司面临的财务风险较小，需要继续保持；处于一般状况下公司可能存在风险隐患，应给予适当的关注；处于轻警状况下公司存在一定的财务风险，公司应提高警惕，及时发现问题并采取适当措施；而处于重警状态下的公司可能即将面临或者已经面临财务危机，公司应当立即采取应对措施。
（二）指标确定
预警模型中选用哪些指标作为变量，对模型的预测效率和准确率有很大的影响，本文从企业的偿债能力、经营能力、盈利能力和发展能力四个方面来选取预警体系中的财务指标，构建财务预警指标体系，详见表2。
（三）参数确定
Bp神经网络的参数影响了网络的运行效率和预测误差，不同性质的样本适用的函数也不尽相同。本文根据神经网络相关设计的理论经验和实际运行时的不断修正，最终选择以下参数构建适用于中小板上市公司财务预警的神经网络模型。本文构建的Bp神经网络参数设置如表3所示。
（四）模型训练及检验
本文运用matLaB程序对以上构建的Bp神经网络进行训练和检验，将每一预测年度的695个样本分成学习样本和检验样本，其中由程序随机选择100个样本作为检验样本，而用其余的595个样本进行训练。
由于神经网络工具箱的自身特性，每一次初始化网络时都是随机的，并且在训练完成时的权值和阈值也不完全相同，网络的误差也会有所不同，因此每次运行网络得到的结果也会有所差异。为了避免网络运行结果的偶然性，本文将2012年和2013年两个预测年度的程序分别运行了20次，并对每一次的预测准确率进行了统计，统计结果见表4和表5。
根据表4及表5提供的神经网络模型运行结果统计可知，利用2012年的财务指标构建的预警模型，对检验样本检验的准确率基本上在64%至75%的区间浮动，20次运行的平均检验准确率为69.15%。利用2013年的财务指标构建的预警模型对检验样本财务状况预测的准确率在75%至82%的区间浮动，20次运行的平均检验准确率为78.2%。可见利用本文构建的Bp神经网络对公司财务状况的预测具有较高的准确率，且利用2013年财务指标对2014年公司财务状况预测的准确率要高于利用2012年财务指标的预测准确率。
对比两个模型的预测情况，利用2013年财务指标预测的准确率高于2012年的预测准确率，在对公司的财务状况进行预测时，使用第（t-1）年的财务数据可以比使用第（t-2）年的财务数据得到更为准确的公司财务状况。而在实际运用该模型进行公司财务状况的预测时，可以分别使用预测年度前1年和前2年的财务指标来进行预测。即在提前2年时可以首先对公司2年后的财务状况进行预判，若预测出潜在风险可以提早予以关注，之后在提前1年时再次使用（t-1）年的预测模型对公司的预警进行修正，对公司财务状况进行更为准确的判断，因此两个模型结合使用可以达到更好的预警效果。
五、结论
本文运用Bp神经网络对我国中小企业板上市公司财务状况预测的准确率较高，表明这一预测模型对中小板上市公司具有较好的预测效果，模型具备一定的预测能力。虽然每一次运行结果的准确率不尽相同，但是结果准确率的浮动水平基本维持在一个可以接受的区间内，因此该预测模型具有一定的稳定性。综上，本文构建的财务预警模型对企业的管理者、投资者和其他利益相关者都具有一定的参考意义。
在经济新常态背景下，我国中小板上市公司面临更多的机遇和挑战，管理者应当根据财务预警的结果，从以下方面防范企业的财务风险：第一，适应新常态的发展特征，重视企业的创新能力，逐步实现转型升级；第二，将对企业财务风险的检查和预警视为企业财务管理的常态化活动，提高中小板企业的财务管理水平；第三，完善中小板上市公司的治理结构，尽量避免家族式控股的状况，保证企业决策的科学性；第四，提高管理人员的风险意识，对于企业存在的潜在风险能够尽早发现，并及时采取应对措施。中小板上市公司只有科学地防范财务风险，才可以在经济新常态背景下实现健康、可持续的发展。
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财务风险分析研究背景篇6
关键词：审计收费；影响因素；文献综述
中图分类号：F239文献标识码：a
收录日期：2014年5月6日
纵观国内外对审计费用的研究，可以把审计收费的影响因素分为两大部分：审计客户方面和会计师事务所方面。审计客户方面的影响因素主要包括：客户规模、公司治理、公司业务复杂程度和财务风险等。在客户规模方面，主要从资产规模、资产结构等方面研究与审计收费的关系；在公司治理方面，通常采用董事会独立性、董事长与总经理两职是否合一等作为衡量指标来研究公司治理与审计收费的关系；业务复杂程度方面，主要从经济业务复杂程度、控制子公司数量、行业类型等方面进行研究；财务风险方面，主要从被审计单位经营风险和财务风险进行研究，包括被审计单位资产负债率、盈亏状况、公司治理质量、盈余管理强度等。会计师事务所方面，影响审计收费的因素主要有会计师事务所的规模、品牌溢价与行业专业化；另一方面，从审计定价理论出发，审计费用包含审计成本、风险溢价和正常利润，其中除了财务风险属于影响审计定价的风险溢价因素，其他大部分属于影响审计定价的审计成本因素。除此之外，也有少量研究关注特定因素对于审计费用的影响，如事务所变更、非审计业务往来、高管背景等对审计费用的影响。
一、审计客户影响因素研究
（一）审计成本对审计收费的影响
1、客户规模方面。Simunic（1980）研究发现，被审计公司规模与审计收费间存在显著的正相关关系，客户规模越大，审计收费越高；刘斌等（2003）的研究发现度量经济业务复杂程度的应收账款占总资产比在0.01水平上与审计费用相关。国内外学者普遍认为被审计单位客户规模与审计成本正相关。
2、公司治理方面。Sahlstron（2004）研究发现独立董事个数与审计收费之间存在负相关关系。国内学者刘明辉、胡波（2006），发现独立董事的个数与审计费用负相关，而蔡吉甫（2007）利用上市公司数据研究发现独立董事对审计费用不具有影响作用；刘华（2007）研究发现董事长、总经理两职分离，审计费用越低；Xie（2003）研究发现审计委员会可在一定程度上降低了公司盈余作的可能性，从而降低审计风险，最终降低审计收费。夏文贤、陈汉文（2006）研究发现，公司是否设立审计委员会与审计收费之间存在显著的负相关关系；蔡吉甫（2007）研究发现管理层持股比例与审计收费存在非线性关系。刘明辉、胡波（2006）研究发现，管理层持股高的公司，其审计收费较低；国内学者蔡吉甫（2007）研究发现，会计师事务所在确定审计收费时，国有控股上市公司相对于非国有上市公司收取了较高的审计费用。刘明辉、胡波（2006）研究发现上市公司控制者类型与审计收费间并不存在显著的相关性。从以上可以看出，公司治理方面的许多因素对审计收费的影响还未定论，有待进一步研究。
3、业务复杂程度方面。刘斌等（2003）的研究发现控股子公司数量与审计费用在显著相关。韩厚生和周生春（2003）等研究发现控制子公司数量与审计成本正相关，国内外研究普遍认为被审计单位控制的子公司数量与审计成本正相关，控制的子公司数量越多，业务越复杂，关联方交易和舞弊可能性加大，增加了审计资源的投入。
（二）审计风险对审计收费的影响
1、刘斌等（2003）利用Simunic模型实证研究了审计费用的影响因素，认为资产负债率对审计费用没有明显的影响。但是，Simunic最早在对美国审计市场的研究中发现资产负债率对审计费用有显著影响。理论上讲，资产负债率越高，财务风险越大，审计市场所要求的风险溢价越多，审计费用自然越高。但是，实证研究中，对于资产负债率和审计费用之间的关系并没有一致的结论。
2、刘斌等（2003）同样利用Simunic模型进行实证分析，没有发现盈亏状况对于审计费用的显著影响。亏损企业的财务风险相对盈利企业比较大，因而可能会有更高的风险溢价，引起审计费用上涨。但是实际研究中，并没有得出合理解释。
3、刘运国等（2006）借鉴Simunic的修正模型对审计费用和盈余管理进行实证分析，认为在一定程度上，审计收费与盈余管理正相关，而伍利娜（2003）在其论文中得到不同的结论，由于盈余管理水平本身不容易衡量，也可能是研究方法、样本选取、模型构建方面的差异，已有研究尚未得到确切的研究结论，需要更深一步的研究。
4、潘克勤（2008）以南开大学公司治理研究中心的公司治理指数作为公司治理质量的替代变量，研究公司治理质量对于审计费用的影响，发现公司治理质量与审计费用负相关。蔡吉甫（2007）也在其研究中得到同样的结论。
5、朱春艳和伍利娜（2009）通过研究2001年至2007年被“一会两所”处罚过的上市公司的审计市场反应，发现处罚当年及以后年度被收取更高审计费用的可能性更大。被处罚公司再次发生舞弊行为的可能性较大，公众关注度较高，且这类公司再度被监管部门审查的可能性也较大，事务所对这些公司审计过程中，往往收取较高的风险溢价，导致审计费用的增加。
二、会计师事务所影响因素研究
（一）审计成本对审计收费的影响
1、事务所规模方面。伍利娜（2003）借鉴Simunic模型进行研究，发现事务所规模对审计费用有明显的影响，“五大”比“非五大”收取更高的审计费用。会计师事务所的规模对审计收费有正向影响，这一结论已被许多中外学者的研究所证实。
2、行业专业化方面。行业专门化战略可能为事务所提供总成本领先优势（Ratna，2005），也有可能为事务所带来产品差异化优势，这两种优势会对通过事务所行业规模经济与行业专长溢价对审计定价产生影响。国内外大量文献对行业专门化和审计费用之间的关系进行研究，但是所得到的结论并不一致，多数研究表明行业专门化与审计费用只看存在正相关关系。相对于被审计单位特征，事务所特征对审计费用的影响研究较少，很大一部分原因可能在于事务所特征方面的数据、资料难以获取，进行实证研究比较困难。所以已有关于事务所特征方面的研究，研究成果也较少。这一方面，需要进一步的研究。
（二）其他影响因素研究
1、事务所变更对审计费用的影响。宋衍蘅和殷德全（2005）研究了会计师事务所变更对于审计费用的影响，发现继任注册会计师对于不同类型公司的审计收费确定标准是不一样的，对于盈余管理动机强烈的公司，继任会计师倾向于以盈余管理幅度来衡量审计风险，并为此要求较高审计费用，对于财务状况恶化的公司，继任会计师会考虑公司财务状况和支付能力，降低审计费用。Lennox（2000）发现购买审计意见是会计师事务所变更的主要原因，会计师事务所变更和审计收费增加正相关。
2、高管审计背景与审计收费。研究高管审计背景对审计师行为尤其是对审计定价影响的实证文献却很少见。对于监督高管，有以下三个理由可解释监督高管的审计背景对审计定价有负向影响：其一，监督高管在公司高管层的出现可能联系着高监督和低成本，这反过来会影响审计师对客户公司的风险评价并进而降低审计费用；其二，对于具有审计背景的监督高管，在保证独立性的基础上，由于其拥有财务与审计专长，更易监察公司的财务风险和经营风险，这会影响审计师对客户的风险评估进而降低审计费用；其三，具有审计背景的监督高管对事务所审计业务的一般程序与方法有所了解，在审计定价谈判时具有相对较强的谈判能力（张俊民，胡国强，2013）。
3、行业与地区因素与审计收费。审计收费除了受以上微观因素影响以外，还可能受到行业和地区因素的影响。国外关于行业特征与审计关系的研究主要集中在客户对事务所的选择方面。kwon（1996）、Cairney&Young（2006）分别就此问题进行了较深入的探讨。此外，Cahan（2008）对行业的成长性和同质性与审计收费的关系进行了研究，结果表明两者存在显著的正相关关系。但是，国内外学者对于行业因素影响审计收费的研究相对较少，对于地区因素大多数学者也只是将其作为审计收费回归模型的一个控制变量进行分析。对各地区审计收费及差异的稳定性未深入分析。
三、结语
经过国内外有关审计费用的大量研究，理论界对于影响审计费用的因素已经有了较为深入的认识。但实证研究极易受区域经济、研究样本等因素的影响，可能导致研究结论的不一致，所以如何在已有研究基础上，结合我国审计市场实际情况，为监管者提供切实有效的决策支持，是当下审计费用研究的当务之急。特别是如果会计师事务所从有限责任制向特殊的普通合伙制转制，能够使会计师事务所的审计收费更加规范，减少事务所之间的恶性价格竞争，对于促进我国会计师事务所做大做强和注册会计师行业的持续健康发展具有重要意义。那么，会计师事务所的转制影响审计收费了吗？综合来看，关于会计师事务所组织形式对审计收费的影响，实证研究文献较少，而我国会计师事务所的大规模转制则为此提供了一个很好的研究机会。
主要参考文献：
［1］蔡吉甫.公司治理、审计风险与审计费用关系研究.审计研究，2007.3.
［2］李补喜，王平心.上市公司审计费用率影响因素实证研究.南开管理评论，2005.2.
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财务风险分析研究背景篇7
关键词：新医改医院财务管理效率
医院财务管理是医院发展体系中不可或缺的组成部分，医院财务管理主要是指医院对资金收集、使用、分配中涉及到的各项计划组织、控制协调内容。从某种角度分析，医院财务管理关系到医院的发展与进步，是医院可持续发展中不可或缺的组成部分。在当前新医改的不断推动下，我国医疗管理制度得到了创新发展，管理体系得到了完善，居民看病难、看病贵的现象有所改善，积极应用新医改政策，探究新医改中医院财务管理效率提高的办法成为了当前最为主要的任务与内容。
一、加强对资产的监督与管理
第一，医院在新医改发展背景下需要做好预算工作，包括全面预算管理，财务预算编制。因医院在发展过程中受到相关人员与部门的关注，压力较大，医院财务部门在发展进程中需要结合实际的发展趋势，对全面财务预算加强分析，要针对性的制定有效的财务管理规划，真正保证财务管理目标可以改变非量化现象。当然，还需要对各个部门、各个科室加以分析，这样才能真正完成相应的目标。要不断提高财务预算管理的水平。当然，在财务预算编制中，需要从基本要求出发，做好各项编制工作，不断提高整体的预算管理水平。其次，需要采取分级成本核算工作。在新时期医院财务部门要紧跟时展的步伐，对医院成本进行全民预算，这样能够实现资金的合理使用，还可以减少资金的浪费。医院需要针对性的对临床以及各医疗科室进行目标成本管理，这样便可以对消费定额制作统一的控制标准。医院还需要将每一个科室的医疗成本以及医疗预算加以对比，使其作为一项最基本的考核依据。
二、组建科学的财务管理团队
财务管理人员是医院财务管理工作的基础与保障，且医院财务管理人员的基本素养关系到医院财务管理的效率，在新医改背景下各级医院均需要做好财务管理人员的培训工作，需要招聘专业能力强、经验丰富的财务人员，在经过培训与教育后组建成财务管理团队。从新医改实施以来，越来越多的观众都认识到其重要性，甚至对医疗费用降低有所期望，在这种发展趋势下，医院财务管理工作面临机遇与挑战，尤其是财务管理人员需要将这一点清楚认识到，能够提高服务意识，积极做好成本管理以及费用管理等各项工作。尤其在职称评定方面，需要从本质上认识到财务管理工作的重要性与特殊性，要做到奖惩分明，且医疗卫生机构的医生与护士在职称评定方面会发表技术性文章或者主持相关的课题研究，而财务人员接触的机会比较少，因此笔者认为，医院需要对财务管理人员进行综合考评，并根据实际的工作态度以及日常表现进行考评，如此一来才能真正调动起每一位财务管理人员的积极性与能动性。
三、做好财务风险评估工作
无论从哪一个角度分析，医院财务活动只要开展均会存在财务风险，且财务风险是客观存在的，也是不可避免的。在新医改背景下，为从根本上减少财务风险，需加强防范财务风险，实现对财务风险的评估，积极构建完善的财务风险预警机制，如此一来才能真正减少财务风险的发生。除此之外，在整个医院财务管理实践过程中，每一位财务管理人员都需要从实际角度出发，针对财务风险制定完善的风险意识，制定有效的投资决策机制，实施信息化，实现财务风险评估的公开性与透明性。只有真正做好财务风险评估工作，才能对财务管理各项指标加以掌控，如果出发变化能够及时处理与分析。无论从哪一个角度分析，财务风险预警机制在构建过程中需要结合财务管理的环境，并且要对各种不确定因素加以分析与讨论，在积极减少成本的同时，需要结合实际的发展情况，只有真正做到这一点才能保证医院的可持续发展与进步。
四、制定完善的现代财务管理体系
从某个角度分析，医院要想得到创新发展，那么则需要积极深化改革，并且制定有效的财务管理体系，如此一来才能进一步激发出医院的活力。当然，从某个角度分析，在新医改背景下积极制定完善的财务管理体系是十分重要的，其中财务管理体系主要包括三个方面，分别是对药品、收费、住院收款的管理，只有构建完善的现代管理体系，才能保证财务管理部门做好本职工作，能够在相互配合以及相互监督中推动医院财务管理的有序发展。与此同时，为进一步保证医院现代财务管理体系的有序开展，在必要的时候需要进行改革，以此实现现代化管理。其中在药品管理系统之中，为进一步实现电算化发展，符合社会发展的要求，则需要不断提高药品管理的效率与质量，而对于住院收款系统，需要积极融入现代化发展手段，不断完善其系统、对于收费管理系统而言，在不断提高收费人员基础技能的同时，也要采取电算化技术。另在新医改背景下，医院财务部门需要不断提高自身的发展，提高整体运营效果，从而实现医院战略目标。
五、加强对网络技术的应用
在近几年科学技术得到快速发展，网络技术已经发展成为了当前最为主要的“武器”，在医院财务管理系统中同样需要应用网络技术，因为在新医改提出之后，我国医院财务管理面临的要求越来越高，并且会计管理、会计核算的效率也逐渐提高，医院只有加强对网络技术的应用，才能提高会计管理效率。医院还需要扩大网络技术的应用范围，需要定期或者不定期对网络技术进行检查，对核算软件进行分析，将其中所存在的漏洞及时处理掉，避免因为软件而造成的损失。在必要的时候医院需要花费一定的资金引进先进的软件，并提高财务管理人员的网络水平，提高财务管理的准确性，实现医院财务管理的创新发展。
参考文献：
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财务风险分析研究背景篇8
摘要本文以企业境外活动为研究对象，指出了当前企业境外的四大财务风险：汇率风险、利率风险、税务风险以及利润风险，提出了相应的防范与控制措施，并据此论证了做好企业财务风险防范及控制工作在进一步提升现代企业参与境外竞争，获取多元化经济效益的过程中所起到的至关重要的作用与意义。
关键词企业境外财务风险对策分析
何谓财务风险呢？一般来说，财务风险是指由公司/企业财务结构不合理、融资方式不恰当所导致的整个公司/企业偿债能力的下降，进而导致公司/企业投资人预期收益下降的问题。在市场经济建设发展背景作用下，财务风险是现代企业财务管理中无法消除的一大问题，这也就是说，企业的财务风险只能以防范及控制的方式来缓解，而非消除。在市场经济行为活动更为密切的境外市场当中，企业财务风险问题成为了制约企业全面发展的最关键因素，如何对这些风险加以控制与防范，已成为当前相关工作人员最亟待解决的问题之一。那么，企业境外财务风险有哪几种基本类型？这些财务风险应当以各种措施或手段加以防范与控制呢？笔者现结合实践工作经验，就这一问题谈谈自己的看法与体会。
一、企业境外财务风险概述
在国境经营管理行为活动日趋复杂化的背景作用下，企业在参与境外市场竞争的过程中也面临着极为严峻的形式，财务风险正是其中最为突出的一点。具体而言，可以分为以下几个方面。
（一）汇率风险。一般来说，汇率风险是指企业在境外市场经营活动与经济行为中那部分以外币计价的负债与资产项目因受到外汇汇率的波动性影响，从而导致的企业负债与资产项目价值涨跌并蒙受经济损失。在企业境外活动当中，汇率风险又可以分为以下三种基本类型：第一，交易性风险，这主要是指在汇率变化波动影响下企业负债及资产项目清偿过程中的风险；第二，经济风险，这主要是指在汇率变化波动作用下企业产销量、销售价格以及单位成本变化所引起的整个企业收入及成本项目的变动性风险；第三，会计风险，这主要是指企业在将外汇汇率折算为本国货币的过程中受交易日汇率与核算日汇率差异性变动影响而发生的相应账户的风险。
（二）利率风险。所谓利率风险是指企业在一定经营管理时期内受利率水平变化而引发的企业投资损失性风险。它从本质上来说是一种企业生产成本式风险，就企业的境外活动而言，整个国际金融市场当中利率的变动是形成这一财务风险的最根本原因，需要我们加以特别关注。
（三）税务风险。简单来说，税务风险是指企业在面临整个国际资本流动大环境下受税收种类、税收政策以及税负水平等诸多因素而言，而造成企业经济效益受损的风险，这也是当前企业境外财务风险中最关键的风险问题之一。
（四）利润风险。利润风险是指企业在境外经营管理行为活动中所获取的利润会在境外交易国家相关政策以及诸多限制性因素的制约之下出现的损失性风险问题，是整个企业境外财务风险的最后一环，也是直接关系着企业经济效益的风险问题，需要引起我们的着重关注。
二、企业境外财务风险的防范及控制对策分析
针对上文有关企业境外财务风险的主要类型与形成原因分析，笔者现提出以下几点财务风险的防范及控制对策，希望合理缓解与减少现代企业在境外市场竞争活动中的财务风险。具体而言，可以归纳为以下几个方面。
（一）汇率风险的防范及控制对策分析。我们必须明确一点：企业在境外活动中形成汇率风险的最根本原因在于国际市场中汇率的长期性变化与波动。这也就是说，对企业境外汇率风险的防范与控制应当从外汇市场行情的把握入手，探明企业在境外经济行为活动中可能对汇率变化产生影响的因素，预测汇率在未来期间的变化发展趋势，以此合理防范并控制财务风险。
（二）利率风险的防范及控制对策分析。笔者认为这一工作的关键在于对利率进行合理的评估与预测。现代企业需要在境外行为活动中把握整个国际金融市场的利率变化发展趋势，规范企业的资金筹措工作，合理控制整个企业的资金使用成本，并在相关金融工具的辅助之下确保企业相对于利率风险的合理规避。
（三）税务风险的防范与控制对策分析。大量实践研究结果向我们证实了一点：企业境外税务风险的防范与控制需要落实相应的国际节税技术。现代企业在境外经营行为活动中需要加大对于包括国际减税技术、免税技术、延期纳税技术等在内的多种节税结束，并在税收筹划工作的辅助之下确保企业税负的最低化。
（四）利润风险的防范与控制对策分析。企业在进行境外经营活动之前需要就拟开展经济行为活动国家的政治及经济环境加以详细评估，避免境外经营活动的盲目性。与此同时针对企业境外经营成熟程度合理选取严格/宽松型的外汇管制制度，在满足企业对各项债务偿还能力的基础之上实现整个企业资产的保值与增值，进而合理规避企业境外利润风险。
三、结束语
在全球经济一体化进程不断加剧与城市化建设规模持续扩大的背景作用下，我国企业的各种境外经营管理行为活动呈现出了比较明显的上升趋势，大量的企业开始融入到境外市场当中。然而我国现阶段大部分企业财务风险及控制意识的落后已成为了企业境外活动的最关键制约因素，有待改进。加大对于企业境外财务风险及财务风险的防范与控制措施的研究力度，也因此有着极为深远的研究与应用价值。
参考文献：
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[2]殷.建立矿产资源境外风险勘查基金之我见.中国地质矿产经济.2000(13).
财务风险分析研究背景篇9
[关键词]知识经济；企业财务管理；创新研究
[中图分类号]F276[文献标识码]a
当今社会，科学技术是第一生产力，企业若能掌握核心的技术，就能在激烈的市场竞争中立于不败之地，而作为企业管理的核心企业财务管理，就必须以科技为先导，全面的改变经营管理方法和提高经营管理水平有着极其重要的作用。目前，传统的企业财务管理模式和方法已经和知识经济时代的特征相背离，如何根据世界经济形式的变化，创新和发展新的企业财务管理理论和方法，是每个企业管理者必须考虑的问题。
一、知识经济时代企业财务管理内涵变化
（一）财务管理观念产生改变
知识经济时代，科学技术为企业带来巨大的经济效益，企业资本的构成，知识资本已成为企业总资本的关键部分。知识资本是一种崭新的资本构成，丰富了企业资本的内含，改变了企业资本的结构。另外，知识、智力的传播没有地域性的限制，导致企业与周围的环境联系更为密切，也造成企业生产经营管理的规模扩大，所以，企业在制定生产目标时，也要把周围环境会发生如何变化，作为企业财务管理中的分析对象，把知识也规划到企业利润分配中来，促使企业内部之间、企业与外在的环境达到和谐统一。
（二）企业财务管理内容发生改变
首先，企业的经营行为发生了改变。知识、智力资本大量的投入，尤其是计算机网络技术渗透到财务管理中来，使企业的投资决策更加的信息化和数字化，脱离了传统的决策模式，使决策更加科学化。企业的生产方式和组织结构日益的柔性化、小型化和灵活化，更强调对信息的获取与利用，将企业建设成为知识经济中的信息网络点；其次，企业财务管理资本的内容发生改变。工业经济时期主要管理固定资本和货币资本，目前企业的资本结构更加全面，专利、商标和软件等隐形资本的形成，丰富了企业财务管理对象，也提高了企业财务管理的现代化程度；最后，企业的的竞争力因素和产品结构发生了改变。传统企业以市场占有的份额、企业固定资本、生产产品的总产值等来提高竞争力，在知识经济背景下，企业竞争力的核心在于企业对各类知识的占有率和熟练度，企业产品结构也发生深刻的变化，企业由生产方式单一、管理模式落后、靠手工进行生产，发展成为高技术含量、优化资源配置、生产管理自动化。
（三）信息网络技术对企业财务管理的改变
目前我们处在的时代，不仅是知识经济时代，也是信息经济时代，信息网络技术的发展，不断提升着企业财务管理的信息化水平，在包含电子商务技术的参与下，企业财务管理的层次又获得了全面的提升，拓宽了企业财务管理的范围，具体带来的变化有三个：第一财务信息可进行动态实时显示；第二集成财务管理和信息管理，使其与企业的业务运作协同运行；第三能随时监控财务的动态，保证其安全性。信息网络技术在财务管理方面的应用，让企业财务管理成为企业的运营控制中枢，极大的改变了企业生产管理过程。
（四）对企业经营风险的改变
知识经济对企业传统的资本组成结构提出了挑战，大量知识资本的投入，让企业也附带上了知识资本的不确定风险，在全球复杂多变的经济环境中，不确定性对企业就意味着风险，这种风险具体表现在两个方面。第一市场风险加剧，市场风险是企业对市场风云变化的应变能力反应慢，货币风险，是电子货币与网上银行大量使用而引发的。第二财务风险增大，企业的财务风险也有两方面内容，其一受国家政策和市场调节影响的筹资风险；其二企业不再是一个孤立的法人个体，而是国际市场一份子，这也增加了企业投资的不确定性，引发投资风险的形成。所以，知识经济时代，企业面临更为严峻的风险冲击，建立一套科学的企业风险预报系统是企业生产经营管理正常运行的关键。
二、知识经济背景下企业财务管理的创新
（一）创新企业的理财观念
现代企业的理财理念发生了根本性的变化，一方面，企业响应建立和谐社会的要求，企业的财务管理也本着和谐理论中“以人为本”的思想，全面分析人力资源在企业理财观念中的作用，另一方面，关注信息的价值，互联网技术的应用，将整个地球都变为一个巨大的网络体，大量的信息在里面流入和流出，企业中的理财管理者，要时刻关注，市场信息的变化，及时收集和分析，为企业经营决策提供必要的依据。最后，要有财务风险的意识，电子货币和网上银行的的发展，使交易更迅捷，资本流动加快，造成货币风险加剧；高新技术日新月异，产品的更新换代时间很短，造成资本投入风险加剧；知识经济时代的信息量急剧增加，大量的冗杂信息给生产经营者决策行为造成了巨大的麻烦。所以，企业中的理财者必须建立以人为本、信息价值和财务风险三种理财理念，在人、信息、风险与利润之间找到最佳的结合点，尽可能的增加企业收益，降低企业风险。
（二）创新企业的财务管理目标
企业的管理目标要从目标的多元化和企业的社会责任性去考虑，区别于传统企业资本构成的特点，知识资本在现代企业中的地位和作用日益突出，企业的管理目标要朝着人力资本利益的最大化和参与企业税后利润分配的方向发展，将企业中的各级管理者与员工的个人工资与企业的整体盈利和企业的长远发展紧密的联系在一起，相比简单的工资制制度，更能体现企业管理者和职工的主人翁精神，同时，企业与社会融为一体，企业的发展目标也是社会的发展目标，企业在追求发展目标同时，社会也获得了收益，这体现了企业必须有社会责任性。
（三）创新融资管理
传统的企业融资是指通过各种措施筹集金融资本，并保证其低风险、低成本的特性。目前适应知识经济时代的发展，企业的融资重点要进行创新，把知识资本的融入作为工作中的重心，使企业的资本机构逐渐以知识资本为主，来提升企业在市场中的竞争力。
（四）创新优化企业的风险管理方法
无论何时风险是影响企业财务管理机制最重要的因素，而知识经济时代企业财务风险向着多元化方向发展。第一产品的材料投入比例减少，技术投入比例增加，经营风险扩大；第二股票、贷款等金融市场变化更加复杂，企业的财务风险加剧；第三企业投入产品的知识成本的不确定性增大，使投资风险加剧。因此，创新优化企业的风险管理方法，要建立以计算机系统为依托的风险管理信息系统，对未来的风险实施报警或者监控。
（五）创新财务工作内容
传统的财务工作内容没有处理知识资本在企业财务管理中的理论，而知识资本在企业总体资本的比例增大，作用增强，创新关于它的工作内容势在必行。通过评价知识资本的总体价值，建立知识资本考核体系，定期对知识资本编制报告，分析知识资本对企业投资收益的作用，并建立考核报表，方便企业的经营管理者了解企业核心竞争力的发展状况，并做出决策。
（六）创新财务管理人员培养体制
在知识经济时代，信息技术和数字化技术的广泛使用，要求企业财务管理人员必须有更强的专业技能，通过创新财务管理人员培训机制，培养其敏锐的接受和处理信息的能力，进而提出科学的理财办法和财务决策。
三、企业财务管理创新的对策
（一）深入研究知识资本理论
知识资本是未来企业资本的主体形式，企业必须转念观念意识，最大程度的开发企业内部知识资本，建立完善的知识资本经营模式，构建知识资本的积累机制，开展知识资本的研究，研究其构成要素和市场化形式，研究其价值评定方法，改变传统经营方式理念，并针对已经完成转型的知识型企业的操作方案进行深入学习，借鉴转型企业发展经验和盈利模式，充分开发适合企业自身的知识资本资源，建立健全企业内部知识资本运营体系，更好的适应知识经济形势下企业所面临的挑战和战略风险，为企业创造更大的价值，促进企业可持续发展。
（二）应用财务再造策略
企业财务再造策略即将企业的财务资源重新进行优化配置，组合成财务运行的新系统，具体流程包括：重新制定财务处理流程、重新选定财务管理人员、重新制定投资和融资机制、重新制定利益分配机制等，通过这项策略，能有效的降低人力成本，提高工作效率，降低企业风险、提升企业应变能力、自主创新能力，进而实现企业盈利目标最大化。
（三）建立财务资源计划系统
财务资源计划系统涵盖了企业资源配置、生产、销售、财务、管理等全面的信息，合理配置企业资源，注重提高理财人员专业知识能力和综合素质，制定缜密的财务计划，加强企业信息沟通，运用先进科技手段及时获取和整理相关财务信息，并能准确反应出企业的投资收益，准确评估出潜在的财务风险，提高财务分析的准确性，发挥企业最大的综合优势，优化整个企业系统的运行过程，顺应知识经济背景下企业发展趋势。
（四）构建网络财务系统
积极开发适合企业的财务系统或财务软件，把财务工作逐步实现会计电算化，构建起网络财务系统，实施网络化管理模式，网络财务系统不仅拓宽了公司的生产经营范围，也使公司的财务管理更加正规简洁化，利用网络财务系统及网络优势资源进行企业的常规决策，同时减少人为因素干扰，有利于提高决策的及时性和准确度。为防止信息遗失，泄漏，提高企业网络财务系统的安全程度，要制定完善的企业内部网络控制制度和监管体系，确保财务数据的准确性，完整性，降低网络财务系统风险，实现企业在知识经济背景下良性循环发展。
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财务风险分析研究背景篇10
一、引言
随着经济的发展以及国家政策的支持，有越来越多的年轻人开始了创业之路。而创业板在深交所的推出，为我国的创业企业的生存与发展带来了更多的机会，加快了我国建设创新性国家的脚步。风险投资的急速发展的特点使得它迅速得成为具有强大竞争力的权益资本。与其他权益资本相同的是，创业者在接受风险投资的同时不用背负债务，也没有太大的风险，因此许多中国创业者争先恐后得争取风投的加入。可以说，风险投资的加入推动了创业板企业的发展，发挥了市场选择机制。
创业板可以支持有潜力的创业企业发展，促进其成长，因此，创业板选择上市对象的标准主要为企业的成长能力。根据最新的数据显示，创业板企业2009年到2015年这七年的营业收入的增长率为37.72%，超过了主板市场的17.33%以及中小板市场的20.26%。同时，创业板市场这七年的净利率复合增长率也表现出了优越性，与主板的差距有所下降。可以说，当今的创业板表现出了极大的成长能力。而有着极高参与度的风投机构也极其看重企业的成长能力，但是风险投资的哪些方面会对创业企业成长能力产生影响，并且产生什么样的影响，还没有定论，本文将就这两个问题进行探究。
中国的风险投资急速发展使得风险投资备受关注，得到了充分的理论以及经验研究。但是对于风投与创业企业成长能力这两者关系的研究则很少，而且仅有的研究也只是围绕着沪深主板以及中小企业的板的数据进行的。因为在创业板上市的企业有着高科技、高附加值、高起点、制度创新、技术创新等特点，而且主板以及中小企业板块的法规制度较为成熟，所以这些研究并不能很好地代表创业板市场。同时，这些研究结果并不能具体说明是哪些与风投有关的因素会影响到创业企业的成长能力，也无法说明影响能力的大小。
二、假设提出
1.风险投资声誉高低对创业板企业成长能力的影响
声誉是一个企业的重要的无形资产，对于风投机构这一重复博弈者就显得更为重要。声誉越高的风投机构可以更明智更仔细地衡量、选择被投资企业，同时也可以给被投资企业带来更多的增值效应。因此我们可以提出假设1：风险投资声誉越高，创业板企业的成长能力就越强。
2.风险投资是否有政府背景对创业板企业成长能力的影响
在中国经济转型的关键时期，政府对于企业的干预从未减少。具有政府背景的风投机构有实力向更多其他民营风投机构无法触及的具有巨大潜力的企业进行投资，引领社会闲置资金向被投资企业流动。同时，政府也会对该行业进行扶持，帮助该行业快速成长。因此我们可以提出假设2：有政府背景的风投机构更能提高被投资企业的成长能力。
为了验证本部分所提出的假设是否合理，下面本文将进行实证探究。
三、研究设计
1.样本选取与数据来源
（1）颖狙∪
本文以2011年到2015年间在创业板上市的企业作为初始样本，剔除St公司和数据不完整的公司以及金融行业的公司，并且按照上市前是否有风险资本投资将样本分为有风险投资参与（VC）及无风险投资参与（nonVC）两组（以企业的《首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书》中的“十大股东名称”为标准）。界定标准为：如果某上市公司的十大股东里有“创业投资”、“风险投资”、“创业资本投资”、“创新投资”、“投资公司”等字样的公司，本文就认为这家上市公司为有风险投资参与的公司。
（2）数据来源
对于自变量数据，我们从上市公司的上市公告书中选取。对于上市公司的财务数据，本文从国泰安数据库以及瑞思数据库选取。对于公司治理数据，本文从巨潮网进行获取。
2.变量的定义与计量
（1）自变量定义
①风险投资的政府背景（VCgov）
若投资企业的风投机构有政府背景，则改变量就设置为“1”，否则为“0”。
②风险投资的声誉（VCrep）
该变量依据由清科数据企业上市当年的风险投资年度排名为标准，排名前十的则为声誉高的风险投资，变量设置为“1”，否则为“0”。
（2）因变量的选取
本文选用“主营业务收入增长率”和“净利润增长率”作为衡量企业成长能力的标准。
（3）控制变量的选取
除了风险投资的声誉以及政府背景之外，其他的因素也会影响企业成长能力。本文把这些其他的因素作为模型当中的控制变量。
①是否有风险投资机构的支持（VC）
得到风险投资支持的上市公司的该变量值设置为“1”，而如果上市公司没有获得风投机构的投资，那么该变量值就为“0”。
②风险投资机构对被投资企业的股票的持有比例（VChold）
风险投资为了保证获得高额的收益，会极大程度地介入企业的管理活动当中，对企业进行监管，同时也会尽力向企业提供企业所需的帮助，以期企业快速成长，进而使自己所投入的资本得到增值。风投机构持有的股票占比越大，风投机构对于被投资机构的监管能力就越强，所提供的建议的采纳率就越大，企业就更倾向于快速成长。风投机构会促使企业向有利于自己的方向发展，即有利于提高企业的成长能力。
③联合投资（VCn）
一方面风投机构进行联合投资能够有效的降低风险，联合投资会使风投机构之间评定自己的决策是否可行。另一方面，联合投资可以为企业提供更好地增值服务，使企业的经营获得优势。为了分散投资风险，风险投资机构通常会与其他的风投机构联合进而开展组合投资。本文将该变量替换为“前十大股东中风投机构的个数”。从公司的上市公告书中获得。
④风投是否派驻董事会
虽然风投参与董事会与提供建议这两种参与方式对企业成长能力影响大小差异不多，但是作为董事会成员，风投机构有责任为企业提供专业化的建议，因此，风投机构参与董事会会有助于创业板企业提高其成长能力。
⑤上市公司规模（S）
本文取创业企业上市前一年的主营业务收入的自然对数作为衡量上市公司规模的标准。
⑥股权集中度（SHaRe）
风险投资为了保证获得高额的收益，会极大程度地介入企业的管理活动当中，对企业进行监管，同时也会尽力向企业提供企业所需的帮助，以期企业快速成长，进而使自己所投入的资本得到增值。风投机构持有的股票占比越大，风投机构对于被投资机构的监管能力就越强，所提供的建议的采纳率就越大，企业就更倾向于快速成长。本文将十大股东的持股比例的总和作为股权集中度的衡量标准。
3.选取模型
（1）探索性因子分析模型（eFa）
为了使企业成长能力的表示可以科学的用主营业收入增长率以及净利润增长率表示出来，本文采用eFa来提取企业成长能力因子，数学模型如下：
X=a*F+ε，复合后的指标可以缓和不同成长阶段的企业在同一时期的财务指标的差异，使研究结果能够更客观地反映企业的成长能力。
企业成长能力（G）=β1主营业务收入增长率（mBiRi）+β2净利润增长率（npiR）
（2）多元回归模型
四、财务数据的描述性分析
由于不同行业的财务指标表现各有特点，同时为了保证分组的可行性以及样本个数的充足性，我们选用在创业板上市数量较多的制造业（175家）的数据做一下描述性分析
制造业中有风险投资公司参与的企业与无风投参与的企业的财务指标平均值由表一所示。从下表我们可以看出，整体来说，在偿债能力这个方面，有风投参与的企业在2013年到2015年这三年都好于没有风投参与的企业；在盈利指标方面，有风投参与的企业同样在三年间都优于无风投参与的企业；而在总资产周转率方面，无风险投资参与的企业在2013年与2015年这两年好于有风投企业，在2013年低于有风投企业；资产负债比在不同年份也呈现不同表现，在2015年有风投参与的企业的资产负债率低于无风投参与企业。
经过以上分析，我们可以看出，风险投资的参与的确可以提高在创业板上市的企业的成长能力。那么，下文将进行实证探究来验证本文第二部分提出的假设。
五、探索性因子分析以及回归分析
1.探索性因子分析及其检验
我们将在创业板上市的企业的主营业务收入增长率以及净利润增长率及两者的复合变量企业成长能力进行探索性因子分析，验证其可信度。通过SpSS统计学软件得出，Kmo值为0.72，大于0.70，而且Bartlett球形度检验的sig值为0.000，说明这个变量数据适合进行因子分析。
该因子建设总体方差为86.572%，alpha值为0.812，这说明企业成长能力测量数据有可信度。
2.对于模型的回归分析
为了检验上文提出的模型中是否有多重线性关系，我们利用SpSS统计学软件得出容差和ViF来测量。
对于风投机构声誉以及风投机构有无政府背景这两个自变量来说，都与企业的成长能力在5%的水平上呈显著的正相关，因此可以验证假设一和假设二。风险投资持股比例这一控制变量与企业的成长能力（即因变量）有着明显的负相关关系，说明风投机构持股比例越多，企业的成长能力反而越低，原因可能是，风险投资持股比例过高，则风投机构对被投资企业的控制就越强，风投机构为了提高ipo折价率来获利往往会对企业进行包装，进而导致企业不能持续的成长。对于风投机构声誉以及风投机构有无政府背景这两个自变量来说，都与企业的成长能力呈显著的正相关，因此可以验证假设一和假设二。
六、结束语
根据以上的分析，风险投资机构对在创业上市的企业的成长能力有积极的推进作用，具体表现在风投机构的两个作用机制上。而这些机制是由于风投机构的特性才得以发挥。通过实证研究，本文得出了结论：风投机构的政府背景，联合投资，声誉，参与董事会等行为会提高创业板企业的成长能力。随着创业板的不断壮大，风投机构在其中发挥的作用也会越来越大。但是风投机构在中国的发展还不算成熟，还有很多方面需要完善。通过社会多方面的努力，风险投资行业一定会在我国健康发展，进而为创业企业的快速发展提供资金支持，推动我国的经济发展。
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